1. 증시 중요 뉴스
1) [뉴욕증시-주간전망] EU·멕시코 관세 여파 주시…CPI도 '관건'
- 이번 주 뉴욕증시는 미국이 유럽연합(EU)과 멕시코에 부과한 고율 관세의 여파와 6월 인플레이션 강도, 기업들의 2분기 실적 추이에 세간의 시선이 쏠릴 것으로 예상
- 지난주 미국 주요 주가지수는 약세를 보여. 지난 4월부터 급반등하며 피로감과 차익실현 욕구가 쌓인 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다에 35%의 관세를 부과하며 불확실성을 촉발한 여파
- 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 지난주 0.31% 내렸고 다우존스산업평균지수는 1.02% 떨어져. 나스닥종합지수는 0.08% 하락하며 선방했다. 이번 주도 관세 불확실성이 투심을 휘두를 것으로 보여

2) 트럼프 "친구가 적보다 나빠"… EU·멕시코에 30% 관세
- 도널드 트럼프 미국 대통령이 다음달 1일부터 유럽연합(EU)과 멕시코에 각각 30%의 상호관세를 부과하겠다고 12일(현지시간) 밝혀.
- 한국과 일본에 이어 동맹국까지 관세 대상에 포함시키며, 시행까지 남은 3주 동안 각국에 압박 수위를 최고조로 끌어올리고 있는 대목
- 이날 트럼프 대통령은 우르줄라 폰데어라이엔 EU 집행위원장과 클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령에게 발송한 서한 내용을 트루스소셜을 통해 공개. 트럼프 대통령은 이날 기자들과 만난 자리에서 "우리는 오랫동안 친구와 적 모두에게 이용당해왔다"면서 "솔직히 말해 많은 경우 친구가 적보다 나빴다"고 동맹국을 겨낭

3) 이번주 뉴욕증시, 트럼프 관세부과·6월 CPI '초미관심'...국제유가 WTI 2.8%↑
- 이번 주 미국 뉴욕증시는 미국이 유럽연합(EU)과 멕시코에 부과한 고율 관세 여파와 6월 소비자물가지수(CPI)등이 초미의 관심사. 지난 12일(현지시간) 트럼프 미국 대통령은 지난주 예고한 대로 8월 1일부터 EU와 멕시코에 30%의 관세를 부과한다고 발표
- 국제유가는 미국이 러시아산 원유에 대한 제재에 나설 수 있다는 우려가 제기되면서 2% 이상 급등
-이날 뉴욕상업거래소에서 8월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 1.88달러(2.82%) 상승한 배럴당 68.45달러에 거래를 마감. 브렌트유 9월물은 1.72달러(2.51%) 오른 70.36달러에 마감

4) ‘HBM 큰손’으로 떠오른 주문형 반도체… 삼성전자·SK하이닉스·마이크론, 물량 경쟁 본격화
- 특정 인공지능(AI) 서비스에 성능을 집중시킨 주문형반도체(ASIC) 시장이 급성장하고 있는 가운데, 아마존과 구글, 메타 등 ASIC 설계 기업이 고대역폭메모리(HBM) 시장의 ‘큰손’ 고객으로 떠오르고 있어
- 엔비디아와 AMD 등 AI 반도체 기업에 쏠렸던 HBM 공급처가 다변화되면서 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 HBM을 제조하는 메모리 반도체 업계의 물량 경쟁이 본격화할 것이라는 전망이 나와
- 14일 업계에 따르면, 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등은 ASIC 설계 기업을 대상으로 HBM 제품 공급량을 확대하고 있어. 지난달 마이크론은 실적 발표를 통해 HBM이 대량 출하되고 있는 4개의 주력 고객사로 엔비디아, AMD 등과 함께 ‘ASIC 플랫폼’ 기업을 언급. 고영민 다올투자증권 연구원은 “ASIC 고객사들의 물량이 확대되고 있는 상황에서 자신감을 표출한 것”이라고 분석
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5) 카카오페이보다 네이버?…스테이블코인은 ‘플랫폼’의 게임 될 것
- 스테이블코인이 전통 금융을 넘어 디지털 플랫폼 기업들의 핵심 전략으로 떠오르고 있어. 페이팔에 이어 우버, 아마존, 월마트 등이 자체 스테이블코인 발행을 추진 중이며, 국내에서도 간편결제를 넘어선 ‘플랫폼 주도 스테이블코인 생태계’가 본격화될 것이란 전망에 힘이 실리고 있어
- 그러나 미국 상원을 통과한 ‘지니어스법(GENIUS Act)’은 선불충전금을 스테이블코인 예치금으로 인정하지 않아 카카오페이·네이버페이 같은 간편결제 사업자가 단독으로 스테이블코인을 발행하기는 사실상 어려운 상황
- 반면 네이버(NAVER(035420)), 카카오(035720), 토스, 쿠팡 등 쇼핑·콘텐츠·광고·금융을 아우르는 플랫폼 기업들은 자체 생태계를 기반으로 유통과 사용처를 확보하고 있어, 스테이블코인의 유통과 활용 측면에서 더 유리한 고지를 점할 수 있다는 분석이 나와
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2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 44371.51 (-279.13p, -0.63%)
- S&P500 : 6259.75 (-20.71p, -0.33%)
- 나스닥 : 20585.53 (-45.14p, -0.22%)
- 영국 FTSE100 : 8941.12 (-34.54p, -0.38%)
- 프랑스 CAC40 : 7829.29 (-72.96p, -0.92%)
- 독일 DAX : 24255.31 (-201.5p, -0.82%)
- 유로스톡스50 : 5383.48 (-54.79p, -1.01%)

- 주요뉴스 및 시황
- [뉴욕증시-주간전망] EU·멕시코 관세 여파 주시…CPI도 '관건'
- 뉴욕상품거래소에서 8월물 금 선물가격은 전날 대비 38.3달러(+1.15%) 상승한 온스당 3,364.00달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 2.5bp 오른 3.893%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 7.1bp 오른 4.417%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.21% 내린 97.52을 기록

3. Today 관심 레포트
- 비에이치아이: 상반기 수주, 연간 목표의 81% 달성 전망 (IBK투자증권, BUY, 목표주가 4.3만원)
- 작년 수주한 사우디 프로젝트의 매출 인식으로 HRSG(배열회수보일러) 매출은 125.1%(yoy) 증가하고, 보일러와 B.O.P(원자력보조기기) 매출도 각각 14.8%(yoy), 37.5%(yoy) 개선될 전망
- 매출 증가에 따른 원재료 구매력 강화로 마진율 개선 세도 지속될 것으로 보여. 2분기 수주는 총 5,900억원(보일러 5,177억원+HRSG 700억원)으로 1분기와 유사할 전망
- 하반기에도 루마2&나이리야2, 라빅2 발전소 프로젝트가 신규 반영되면서 HRSG부문 매출 성장 기대감이 유효. 신한울 3,4호기 관련 원자력 보조기기 수주(약 1,500억원)도 3분기부터 실적에 반영되며, 2029년까지 연간 약 300억원의 매출 기여가 예상

- 한화솔루션: 경쟁사 파산으로 주택용 에너지 M/S 확대 전망 (IBK투자증권, BUY, 목표주가 4.4만원)
- 한화솔루션의 올해 2분기 영업이익은 1,359억 원으로, 전분기 대비 348.2% 증가하며 시장 기대치(1,218억 원)를 상회할 것으로 전망. 이는 전 분기 정기보수로 인한 케미칼 부문의 물량측면의 기저 효과와 더불어, 주력 사업인 신재생에너지부문의 실적 개선에 기인
- 신재생에너지부문의 영업이익은 1,852억 원으로 전망되며, 이는 모듈 출하량 증가와 미국 시장 판매량 확대에 따른 AMPC(첨단제조 생산세액 공제) 증가가 주요 요인.
- 특히, 올해 1분기에 이미 전년도 연간 매출을 상회한 주택용 에너지 사업은 지속적인 고성장이 기대. 이는 2027년까지 TPO(제3자 소유) 세액공제 혜택이 유지되고, 미국 경쟁사인 SunPower과 Sunnova의 파산 및 운영 지속 가능성에 대한 우려 로 동사의 시장 점유율이 증가할 가능성이 높기 때문

- LS: 상법개정으로 지배구조 개선되면서 동사 수혜 (iM증권, BUY, 목표주가 22만원)
- 이사의 주주 충실의무 상법 개정이 이루어지면 주주간 이해상충 상황이 발생할 수 있다는 우려감 등이 해소되면서 구조적으로 할인율 축소로 이어짐에 따라 밸류에이션이 리레이팅 되면서 동사와 지주회사 가장 큰 수혜가 예상
- 동사의 경우 구자열 외 특수관계인 지분율이 32.1%에 이르는 상황. 이에 따라 소액주주, 해외 기관투자자, 행동주의 펀드 등이 감사위원회위원의 선임?해임을 필두로 경영에 개입할 가능성 등이 높아지면서 보다 더 독립적인 감사기구로서의 역할 수행으로 동사 지배구조 개선효과가 클 것
- 무엇보다 감사위원 분리선출 대상을 기존 1명에서 2명 이상으로 확대하는 법안이 통과 될 경우 감사위원회 구성에 대한 소액주주의 영향력이 더욱 더 높아지면서 동사 지배구조 개선 효과가 가속화 될 수 있을 것