[임종혁 와우넷 파트너] [이경락 와우넷 파트너]

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

- 엔비디아의 호실적 발표 후 글로벌 증시가 환호하며 한국 증시도 4000선을 회복함 - 반도체 및 전기전자 중심의 외국인 매수세로 인해 코스피는 1.9%, 코스닥은 2.3% 상승 마감함 - 엔비디아 효과로 반도체 주가가 오르며 삼성전자는 4% 상승, SK하이닉스는 1.6% 상승 마감함 - 전선주도 강세를 보이며 대원전선은 종가 4천 원에 근접하였고 다른 전선주들도 대체로 4~6% 상승함 - 데이터센터 매출 호조에 따른 ESS 기대감으로 2차 전지 관련주들의 투자 심리가 회복됨 - 롯데에너지머티리얼즈는 3만 9천 원대를 회복했으며 신흥에스이씨는 10%, 솔루스첨단소재는 5% 상승함 - 바이오주에서도 앱클론, 툴젠, 오스코텍 등이 각각 14%, 11%, 10% 이상 상승세를 기록함 - 중일 갈등으로 인한 수산주와 화장품주의 반사이익이 기대되며 한성기업, 에이블씨엔씨 등의 주가가 크게 올랐음 - 에이피알은 미국 편집숍에서의 판매량 증가 소식으로 투심이 회복되어 16% 상승함

[이상로 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 ADC 플랫폼 기술과 함께 AI 신약 개발 관련 기업의 중요성을 강조함. - AI 기술을 통한 신약 후보 물질 발굴 및 임상 시험 기간 단축 가능성에 주목받고 있음. - 정부는 AI 신약 개발을 위한 기술 융합 생태계 조성을 목표로 재정 지원을 계획 중임. - 국내 기업들이 AI 바이오 분야에서 다수의 특허를 출원하며 연구개발 활발히 진행 중임. - 로킷헬스케어는 AI 기반 재생의료 및 장기재생 플랫폼을 활용해 최근 신고가 기록 중. - JW중외제약은 AI를 이용해 신약 파이프라인 확장 중이나 거래량은 적은 편임. - 쓰리빌리언은 희귀 질환 진단 데이터 플랫폼 보유로 재평가 가능성 높아짐. - 온코크로스는 AI 플랫폼을 통한 약물 재창출 전략으로 주목받고 있으며 주가 움직임 긍정적임. - 루닛은 AI 바이오마커를 활용한 진단 기술력으로 주목받고 있으며, UAE 방문 기업으로 향후 변화에 주목 필요. - 대덕전자는 데이터 센터용 기판 비중 확대로 실적 개선 기대되며, 4분기 실적 호조 예상됨. - JW중외제약은 AI 플랫폼을 활용한 항암 파이프라인 강화로 주가 상승 가능성 큼. 1차 목표가 27,600원, 손절가 23,300원으로 제시됨.

[임희연 신한투자증권 연구위원]

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- 11월 20일 한국 주식시장은 엔비디아 호실적 영향으로 코스피 2.6% 상승하며 4032선 도달, 코스닥 1.5% 오른 885선 기록함. - 코스피 시장에서 전기전자 및 기계장비 업종을 포함한 모든 업종이 강세를 보이고 있음. - 전기전자 업종에서 롯데에너지머티리얼즈 11%, SK하이닉스 5.7% 상승함. - 엔비디아의 예상치를 웃도는 3분기와 4분기 실적 발표 이후 SK하이닉스와 HD현대일렉트릭 각각 6% 상승함. - 정부의 중국산 태양광 배제 움직임 속 태양광 관련주도 강세를 보이며, 코리아써키트는 4.6% 상승함. - 우크라이나와 러시아 종전 가능성 부각되며 건설기계 관련주인 전진건설로봇과 HD현대건설기계 등이 상승함. - 비금속 업종 제외한 대부분 업종이 상승세를 보이는 가운데 부산산업은 약보합 상태임. - 천일고속 상한가 달성, 동양고속 22% 급등, LS ELECTRIC 10%, SK스퀘어와 두산 각각 7%, 8.59% 상승함. - 중국과 일본 갈등 심화로 희토류 관련주 유니온머티리얼 9.5% 상승함. - 반면 쌍방울 19%, 마스턴프리미어리츠 6%, 동원수산과 사조씨푸드 각각 6.7%, 5.7% 하락함. - 시가총액 상위 종목 중 KB금융 제외 대다수가 상승세를 보였으며 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 4%, 6% 이상 상승함. - 미국 정부 지원 소식 및 엔비디아 실적 효과로 두산에너빌리티 5% 넘게 상승함.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너]

- 엔비디아의 실적은 시장 예상치를 상회했으며, 특히 데이터센터 매출이 크게 기여함. - 엔비디아의 실적 발표 이후 반도체 중심의 상승세가 두드러지며, 이는 빅테크 투자 우려와는 별개임을 시사함. - 엔비디아 콘퍼런스 콜에서 다음 분기 매출 및 주당순이익에 대한 논의가 중요하며, 파트너사의 실명 언급에도 주목 필요. - AI 인프라 투자와 관련해 한국 기업들도 수혜 가능성이 있으며, GE 버노바, 지멘스 등의 기업이 주목됨. - 빅테크의 투자 부담은 있지만, 이를 인프라 기업 수혜와 분리해서 봐야 하며, 엔비디아 주가 상승세는 계속될 것으로 전망. - 10월 FOMC 의사록에 따르면 금리 인하 가능성은 낮아졌으며, 연준 위원들은 AI 버블과 고물가에 대해 우려하고 있음. - 미국 경제의 불확실성 속에서도 엔비디아 실적 호재가 긍정적 영향을 미칠 것이며, 전력기기 및 냉난방 공조 테마의 부각이 예상됨. - AI 컨설팅 기업으로는 IBM, 액센추어 등이 주목받고 있으며, 이들 기업은 AI 전환 과정에서 외부 인력 채용을 확대하고 있음. - 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 3.66% 상승했고, 젠슨 황 CEO는 모든 GPU가 매진되었다며 강한 자신감을 표명함. - 한국 기업들도 AI 과열 양상에 따라 마진율 개선을 기대할 수 있으며, 메모리 및 NAND 부문에서의 성장이 주목됨.

- 엔비디아가 한국시간 오후 6시 20분에 3분기 실적 발표 예정이며, 시장 관심사는 4분기 전망과 매출 가이던스에 집중됨. - 4분기 매출 가이던스가 616억 달러를 초과할지, 젠슨 황 CEO의 2026년 주문량 달성 가능성 등이 주요 체크 포인트로 꼽힘. - 중국 시장 효과 및 앤스로픽 투자 성과, 블랙웰 칩의 중국 수출 허가 여부 또한 중요한 변수로 작용함. - BNP파리바는 블랙웰 칩의 판매 가능성을 근거로 목표주가를 250달러로 상향 조정했으며, 뱅크오브아메리카는 275달러, 베어드와 JP모건은 각각 225달러와 215달러를 제시함. - 씨티그룹은 엔비디아의 AI 플랫폼으로서의 기술적 우위를 강조하며 220달러 목표주가를 설정함. - 도이치뱅크는 AI 버블 우려를 이유로 목표주가 180달러를 유지하고 있으며, 투자 의견 재검토 의사를 밝힘. - 월가 애널리스트들의 평균 목표주가는 현 주가 대비 26% 상승 가능성을 시사하며, 엔비디아 실적 발표 결과에 관심이 집중되고 있음.

- 국제 유가는 미국이 우크라이나 전쟁 종식을 위한 압박 재개 및 관련 보도 영향으로 WTI가 59.29달러, 브렌트유가 63달러 중반에 거래되며 2%대 하락함. - 전문가들은 전쟁 종료 후 러시아산 원유 공급 증가로 인한 유가 추가 하락 가능성을 경고하며, 배럴당 50달러 초반대로 떨어질 것이라 예측함. - 미국 원유 재고가 정유 공장 가동률 상승과 수출 증가로 예상보다 크게 감소하면서 유가 하방 압력 일부를 완화함. - 천연가스는 기온 하락 전망과 겨울철 난방 수요 증가 기대감으로 4.35% 상승함. - 서아프리카 지역의 풍작 기대감으로 인해 코코아는 6%대 하락했으며 아시아 및 유럽에서의 분쇄량 감소세가 확인됨. - 금 선물 가격은 10월 FOMC 의사록 공개 이후 소폭 상승했으나, 금리 인하 기대감은 다소 줄어든 상태로 마감함. - 은 선물과 구리 선물은 각각 0.6%, 0.9% 상승하며 거래됨.

- 엠피 머터리얼즈는 사우디에 희토류 정제 시설 건설 계약 체결 소식에 주가 9.02% 상승함. - 미국 국방부와 마덴과의 합작법인 형태로 프로젝트 진행되며 골드만삭스는 목표주가 77달러로 설정함. - 암호화폐 관련 종목들인 스트래티지, 써클 인터넷 그룹 등은 비트코인과 이더리움 가격 하락에 따라 각각 10%, 9.74% 하락함. - 연준의 매파적 기조 강화로 금리 인하 기대감이 낮아지며 시장에 부담으로 작용함. - 오픈도어 테크놀로지는 대규모 전환사채 발행 계획 발표 후 주가 하락했으며 거래량이 급증함. - 노키아는 AI 데이터 센터 시장 확장을 위해 사업 구조를 네트워크 중심으로 재편하고 있으며, 장기 재무 목표를 공개했으나 주가는 8.96% 하락함. - SEM러시 홀딩스는 어도비의 19억 달러 인수 발표 이후 주가가 74% 급등함. - 타겟은 소비자 지출 변동성과 월마트와의 경쟁 심화로 인해 3분기 매출이 1.6% 감소하였고 주가는 3.26% 하락하며 52주 최저치 기록함.

- 뉴욕 증시는 4거래일 연속 하락 후 반등에 성공했으며, 특히 엔비디아가 AI 관련 호재로 인해 3.02% 상승함. - 알파벳은 제미나이3에 대한 긍정적인 평가로 주가가 사상 최고치를 경신하며 3.98% 상승 마감. - 브로드컴은 구글 TPU 수요 증가 기대감으로 4.24% 상승하였고, 양자 컴퓨팅 보안 기술을 강조하며 투자자들의 관심을 끌었음. - 테슬라는 xAI의 높은 기업가치 평가 및 자금 조달 소식으로 1.12% 상승했으나, 일부 상승분을 반납함. - 미국 에너지부는 콘스텔레이션 에너지의 원자로 재가동 프로젝트에 10억 달러 대출을 지원하기로 하여 해당 기업의 주가가 6.29% 상승함. - 타겟은 3분기 실적 발표 이후 가이던스 하향 조정으로 주가가 하락함. - 로우스 컴퍼니는 예상치를 넘는 성적을 발표하며 주가가 상승세를 탐. - 바이킹 홀딩스는 3분기 매출 초과 달성으로 주가가 올랐으며, 플러그 파워는 자금 조달 계획 발표 후 주가가 하락함. - 제프리스는 도어대시의 목표 주가를 상향 조정하며 주가 상승 가능성을 높게 평가함. - 온 세미컨덕터는 자사주 매입 계획을 발표하여 주가에 긍정적인 영향을 미침.

[나정환 NH투자증권 책임연구원]

- 한국 증시는 엔비디아 실적 발표 및 FOMC 회의 등을 앞둔 상황에서 변동성이 커지며 투자자들의 경계심이 강화됨. - 코스피 지수는 전일 대비 0.6% 하락한 3930선에서 마감했으며, 코스닥 또한 0.8% 내린 871선에 머물렀음. - 외국인은 이날 코스피 시장에서 34% 이상의 높은 매도 비중을 차지하며 올해 최대 규모의 순매도를 기록함. - 개인과 기관은 외국인의 매물을 소화하며 시장을 지지했으나, 외국인은 여전히 1조원 넘는 순매도를 보임. - 로봇주들은 AI 휴머노이드 개발 소식 등으로 강세를 보이며, 에스피지는 26%, 엔젤로보틱스와 에스비비테크 등은 각각 6~7% 상승했음. - 중국 정부의 일본에 대한 보복 조치로 인해 참좋은여행, 노랑풍선 등의 여행·항공주가 강세를 보였으며, 수산 관련주도 중국의 일본산 수산물 수입 중단 소식에 힘입어 큰 폭으로 올랐음. - 러시아와 우크라이나 간 긴장 고조로 국제유가가 오르며 정유 관련주들도 상승세를 탔고, S-Oil은 5%, GS와 극동유화는 각각 2%, 0.9% 상승함. - 반도체 주식은 AI 버블 우려와 미국 시장의 영향을 받아 하락했으며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 1% 내외로 떨어짐. - 대만 언론 보도에 따르면 삼성전자는 2나노 공정 첫 성능 데이터를 공개하며 TSMC와의 경쟁 가속화를 시사함.

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● 핵심 포인트 [최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표] - 시장은 연말까지 조정과 반등을 반복할 것으로 예상되며, 변동성의 원인으로는 미국 금리 인하 속도 조절 및 AI 관련 버블 논란이 꼽힘. - 전문가들은 이러한 조정이 최소 한 달 반에서 두 달 정도 이어지며, 국내 증시의 경우 약 7.5~8% 수준의 조정이 진행 중인 것으로 분석함. - 엔비디아 실적 발표가 AI 버블 논란 완화에 중요한 역할을 할 것이며, 시장 컨센서스는 약 40% 이익 증가를 예상하나 일부는 최대 50%까지도 가능하다고 추정함. - 외국인 투자자들은 최근 반도체 부문에서 매도세를 보이고 있으나 이는 포트폴리오 조정 차원이며, AI 투자 확대에 따라 향후 재매수 가능성을 높게 봄. - 전력기기 및 인프라 섹터는 AI 산업의 성장과 맞물려 지속적인 성장이 예상됨. - 한국과 UAE 간 방산 협력 논의가 활발히 진행 중이며, 글로벌 안보 환경 변화 속에서 방산주에 대한 긍정적인 전망 제시. - 11월 투자 전략으로는 조정 기간을 활용한 분할 매수가 권장되며, 특히 반도체와 기존 주도주를 중심으로 접근할 것을 추천함.

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