- 3월 31일 주주총회를 앞두고 대부분의 회사가 감사 보고서를 제출했으며, 대통령 탄핵심판 결과를 기다리는 중이라 IR 및 NDR 등의 활동이 거의 중단된 상태임. - 공매도 잔고 중 상승 모멘텀이 있는 종목들은 숏커버 가능성이 있으며, 바이오 섹터에서는 알테오젠, HLB, 삼천당제약이 이에 해당함. 특히 삼천당제약은 4월 8일부터 9일까지 열리는 NDR에서 생동성 시험에 대한 중간발표를 할 예정이며, 데이터 발표에 대한 자신감을 보여주고 있음. - 이번 주 시장의 키워드는 불확실성으로, 이러한 상황에서는 이익 성장이 바탕이 되고 밸류에이션을 높일 수 있는 기업에 투자하는 것이 좋음. 추천하는 종목으로는 자동차, 금호석유, 방산, 조선 등이 있음. 이들 종목은 성장 방향성에 투자해야 하며, 조정 시 분할 매수하는 것이 좋음. 특히 방산은 지속적인 성장이 예상되므로 주가 조정이 좋은 매수 기회임.

- 공매도 재개가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 외국인 수급이 유입될지 변동성을 키울지 관심이 집중됨. - 대체로 단기적인 변동성이 있을 것으로 예상되며, 외국인들의 투자 복귀와 시장 수급 개선, MSCI 선진지수 편입 가능성에 대한 긍정적인 시각도 존재함. - 공매도 재개로 인한 시장 하락보다는 개별 종목의 이슈가 될 가능성이 높음. - 23년 12월 불법 무차입 공매도 사태 이후 금융당국이 불법 무차입 공매도 방지 시스템을 철저히 준비했으므로, 공매도 재개가 반드시 나쁘다고 볼 수 없음. - 지난해 10월 9일 FTS 러셀에서 한국 정부가 공매도를 재개하지 않으면 주식시장 국가 분류에서 한국을 선진지수에서 강등시킬 수 있다고 경고해 3월 31일 공매도 재개 예정임. - 공매도 재개 시 많이 올라 있는 업종이나 종목, 실적 대비 멀티플이 높은 섹터나 종목이 타깃이 될 수 있음. - 대표적으로 바이오, 2차 전지, 조선, 방산, 우주 등이 해당됨. - 그러나 성장 섹터에서 높은 성장률이 나오는 종목의 경우, 공매도 후 숏커버링이 들어오면 주가가 급등할 가능성이 있음. - 따라서 섹터 전체가 아닌 개별 종목별로 상황을 파악하고 대응하는 것이 좋음. - 공매도 재개 시 숏 뿐만 아니라 롱 자금도 들어와 외국인 수급이 들어올 것으로 예상됨. - 이에 따라 실적 성장이 있으나 주가 상승이 없었던 섹터나 종목을 찾아볼 필요가 있음.

- 공매도란 주가 하락이 예상되는 종목을 선정하고 해당 주식을 빌려 매도한 뒤 실제 주가가 하락하면 싼 가격에 매수 후 주식을 반환하는 투자 기법임. - 공매도는 주식의 과대평가를 제한하고 외국인 자금 유입 기대됨. 그러나 하락장에서는 주가 변동성을 키우고 가격 조작의 악용 우려 있음. - 시장에서는 공매도 부활이 미치는 영향이 극단적이지 않을 것이라 봄. - KB증권에서는 실적 대비 덜 오른 저평가 종목과 시총 상위 종목을 공매도 재개 시 수혜 종목으로 봄. - 하나증권에서는 1년간 개인 순매수가 높고 연금 비중이 높으며 3개월 수익률이 낮고 올해 예상 자기자본 이익률이 높은 종목, 최근 거래대금 증가율이 낮은 종목을 추천함. - 시장에서는 트럼프 수혜로 주가가 급등한 방산, 조선, 재건주 쪽이 공매도 집중 가능성이 높다고 봄. - 반면 반도체, 호텔 레저, 금융, 자동차와 보험, IT 가전 분야에서의 상승을 예측함. - 특히 반도체 분야 중 한미반도체, LG화학, 한미약품 등이 긍정적으로 평가됨.

- 줄기세포 관련 종목인 HLB와 네이처셀이 미국 FDA 모멘텀에 따라 큰 폭으로 변동함. - 네이처셀의 조인트스템은 환자의 자가유래지방 중간엽 줄기치료제로 1회 무릎 주사로 연골 재생 및 통증 감소 효과가 있다고 알려짐. - 바이오 종목들의 주가 상승 모멘텀은 임상 결과도 중요하나 FDA의 액션이 나오는지가 관건임. - FDA의 가속 승인, 혁신치료제 또는 식의약품 치료제 지정 등 FDA 관련 이슈들을 잘 확인해야 함. - 회사의 IR 활동을 주시하고, 탐방을 받거나 IR 담당자가 적극적인 기업들을 위주로 살펴볼 필요 있음. - 네이처셀은 한국에서 3상, 미국에서 2b/3a상 진행 중이며, 혁신 치료제 승인 받은 것은 호재이나 회사 내용을 꼼꼼히 살핀 후 투자 결정 권장됨.

- 자동차주 : 현대차와 기아가 미국의 관세 정책에서 예상보다 적은 타격을 받을 것으로 전망되며 상승함. - 이유로는 다음달 2일에 예고된 상호 관세 발표때 자동차, 반도체, 의약품 제약 등의 관세는 나오지 않을 것으로 월스트리트저널에서 보도했기 때문임. - 이로 인해 GM과 포드등 미국 자동차 기업들은 관세 면제 혜택을 받을 가능성이 높아졌고, 현대차와 기아차는 저평가 매력도가 부각됨. - 현대차는 올해 실적은 안정적이며, ROE가 11%가 넘고 PER은 4.3배 정도로 시장 평균보다 높은 수준임. - 또한, 현대차는 보스턴 다이내믹스의 지분율을 가장 많이 갖고 있으며, 올해부터 이동형 로봇 상용화가 시작되어 로보틱스 사업이 부각될 것으로 전망됨.

- 금일 주식시장은 지난주 상승세를 보인 삼성전자와 SK하이닉스가 쉬어가며 코스피는 하락, 코스닥은 HLB의 약진으로 소폭 상승함. - 코스피는 2630포인트, 코스닥은 720포인트를 사수하며 마감. - 외국인은 5거래일 연속 매수세이나 매수량은 대폭 축소, 기관은 33억 원 매도 우위를 기록. - 삼성전자는 6만 500원 선에서 1.9% 하락, 하이닉스도 1.85% 하락. - 반면 현대차와 기아는 각각 3%, 4% 가까이 상승, LG엔솔도 상승 마감. - 업종별로는 운송장비 부품, 운송창고, 의료 정밀기기 등이 약진, 제약과 유통은 부진. - 오전장에서는 HLB그룹주, 줄기세포 관련 주, 한한령 수혜 기대감이 예상되는 엔터, 여행주 등이 상승했으며 사료주들의 약진도 두드러짐. - 오후장에서는 자동차 관련 주, 방산주, 신규 상장주인 모티브 링크, 한텍, 해운 물류 쪽인 STX 그린 로지스, 현대 글로비스 등이 강세를 보임.

- 지난주 아시아권에서 한국 증시는 3% 상승하며 인도 다음으로 좋은 시장 - 미국과 독일의 국채금리가 상승세를 보이다가 최근 하락세를 보인 것은 긍정적 - 미국의 대표적 물류업체 페덱스와 반도체 기업 마이크론의 주가 급락은 국내 증시에 경계심을 높일 필요 있음 - OECD는 지난주 발표한 중간 경제전망 보고서에서 전 세계 성장률을 3.3%에서 3.1%로 하향 조정 - 미국의 관세 위협에 멕시코와 캐나다의 경제성장률이 급락한 반면 중국은 성장률에 변화가 없거나 오히려 소폭 상승 - 각국의 재정 부양책 여부가 경제성장률 전망을 바꾸는 관건이 될 것으로 보임 - OECD의 다음 경제전망 보고서는 9월에 발표될 예정

- 코스피는 삼성전자와 SK하이닉스의 조정으로 하락, 반면 코스닥은 상승하였으나 상승 탄력은 둔화됨.
- 시장을 주도하는 섹터가 계속 바뀌는 순환매적인 흐름이 이어지고 있음.
- 특히 이번 주는 공매도 재개와 정치적 불확실성 확대로 코스닥의 변동성이 강할 것으로 예상되어 코스피 중심의 접근이 유효할 것으로 판단됨.
- 많이 상승한 종목들은 공매도의 타깃이 될 가능성이 높아 보수적인 관점이 필요하며, 바닥권에서 상승하는 종목들을 눈여겨 볼 필요가 있음.
- 한화에어로스페이스는 경영권에서의 자사주 매입 기대감으로 상승하였으나, 단기적으로는 추가적인 노이즈가 있을 것으로 예상되며 중장기적으로는 방산 쪽 흐름이 우호적일 것으로 전망됨.

- 코스피는 0.4% 하락한 2632선, 코스닥은 강보합권으로 나흘만에 상승하며 720선에 종가 형성함.
- 삼성전자 1.9% 하락, SK하이닉스 1.8% 하락하며 반도체주가 약세를 보인 반면 자동차주는 강세를 보임.
- 현대차, 기아 3% 상승, 현대모비스 재차 신고가 경신, 화신 등 자동차 부품주도 상승함.
- 한화에어로스페이스는 30억 규모 자사주 매입 발표 후 7% 상승 마감함.
- 제약바이오주는 유럽 폐암학회 개막 기대감으로 전반적 반등함.
- 2차전지 소재주는 리튬 가격 4년 내 최저치 기록으로 전반적으로 위축됨.
- 가상화폐 시장은 대통령실 디지털자산 실무그룹 책임자 발언으로 비트코인이 3.2% 상승함.

- 코스피 시장에서 현대모비스, 대호에이엘이 신고가 경신함. - 젬백스, 큐리언트, 나인테크 등 일부 종목이 신고가 경신에 성공했으며, 특히 나인테크는 꿈의 신소재인 맥신을 올해 대량 생산할 것이란 전망에 주목받고 있음. - 나인테크는 백신 관련 이슈와 유리기판 관련 이슈가 함께 작용하면서 상승중이며, 동사는 유리관통전극 습식 식각 관련 공정 설비를 갖추고 있어 기대감이 높음. - 그러나 2차 전지 관련 종목들은 전반적으로 좋지 않은 모습을 보이고 있으며, 금양은 상장 실질심사 폐지 관련 이슈가 있음. - 나인테크는 상승할 때마다 비중을 줄이는 전략이 필요하며, 4천원에서 5천원대에 매물대가 많아 거래량이 수반되어야 추가 상승이 가능할 것으로 보임.

- 코스피 시장에서는 방산주 휴니드, 해운주 STX그린로지스, HLB글로벌, 한화에어로스페이스, 코리아써키트가 상승세를 보임. 반면 포스코인터내셔널, POSCO홀딩스, 오리온, 카카오는 하락세를 보임. - 현대차가 미국의 상호 관세 조치에서 제외될 가능성이 높아졌다는 월스트리트저널 보도가 나오며 주목받고 있음. 이는 현대차가 GM과 생산 거점 제휴를 맺고, 조지아 공장을 올해부터 가동하는 등 관세를 돌파하기 위한 노력의 결과로 평가됨. - 북미 시장 성장세와 함께 러시아-우크라이나 전쟁 종료 시 러시아 진출을 통한 생산 거점 확보, 로봇 사업 및 자율주행 신사업에서의 성과 기대, 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇 투입 등 여러 긍정적인 요인들이 존재함. - 현대차 그룹주와 자동차 부품 관련 종목들을 중심으로 살펴볼 필요가 있음.

- 오전장에서는 금요일장 급락했던 HLB 그룹주들이 반등하며 출발함. - 네이처셀은 조인트스템 관련 희귀약품 지정 소식에 상한가 직행했으며 바이넥스, 메디포스트 같은 줄기세포 관련주들도 강한 시세를 분출함. - 와이지엔터는 대신증권에서 목표가 상향 조정 리포트가 나오며 상승세를 보임. - LNG쪽은 알래스카 주지사 방한을 앞두고 하락세를 보임. - 넥스틸은 오후장 들어 상승 전환에 성공했으며 포스코인터내셔널, 세아제강, SK이노베이션 등 대기업들이 컨소시엄을 구성해 관련 사업 수주에 대한 성과를 낼 가능성이 높다고 봄. - 넥스틸은 타사 대비 실적에 대한 컨센이 좋으며 PER 기준으로도 가격적인 매력이 있다고 판단됨. - 해당 섹터는 짧은 트레이딩 영역으로 접근이 가능하다고 조언함.

- 중국 상해종합지수는 보합 출발 후 0.26% 하락세, HSCI 지수는 0.32% 상승 출발 후 0.13% 상승세 보임. - 전반적으로 본토 증시는 은행, 가전, 레저 등 업종 강세, 부동산, 제조업 업종 약세. - 국가금융감독관리총국이 일부 소비자층 대상 개인 온라인 소비 대출 한도 및 기한을 상향 조정하는 등 소비 지원책 발표. - 중국 발전 고위급 포럼(CDF)는 중국 정부 싱크탱크인 중국발전연구재단이 주최하는 국제포럼으로, 23일부터 24일까지 개최. - 이번 CDF에서 리창 총리는 42조 위안 이상의 지출과 양적 완화 정책으로 경제 안정화, 딥시크와 같은 AI 혁신, 녹색 경제 확산을 신성장 동력으로 제시, GDP 성장률 5% 안착 목표 강조. - 삼성전자 이재용 회장은 2년 만에 CDF 참석, 샤오미 자동차 공장 방문 및 샤오미 회장과 회동. - 샤오미는 스마트폰, 가전 분야에서는 삼성전자와 라이벌 관계이나 전기차 분야에서는 잠재 고객사로 여겨짐. - 모건스탠리는 중국의 경제성장률 전망치를 상향 조정, UBS는 중국 부동산 시장에 대해 긍정적 전망 내놓음. - 중국 부동산 시장은 2월 경제지표에서 부동산 판매 면적 증가율이 전월 대비 하락폭이 크게 축소되는 등 회복세를 보임.

- 공매도 재개가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 개인 투자자들의 우려와 긍정적인 전망이 교차하고 있음. - 전문가는 공매도 재개가 한국의 펀더멘털을 글로벌 시장에서 돋보이게 할 것이라 예상하며, 2009년, 2011년, 2021년의 사례를 분석한 결과, 공매도 재개 후 1개월간은 횡보하였고, 3개월 이후에는 오히려 상승하는 모습을 보였음을 언급함. - 외국인 수급이 선 반영하는 측면이 있으며, 과거에도 비슷한 현상이 발생하였음. 공매도 재개 전에는 매도세를 보이다 재개 후 다시 매수 전환하는 패턴을 보임. - 현재 공매도 잔고는 3조 원으로, 정상 수준인 11조~12조 원까지 높아질 것으로 예상됨. 다만, 선물을 매수하면서 현물을 매도하는 방식으로 진행되어 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석됨.

- 3월장 후반부인 오늘, 지난주 아웃퍼폼했던 반도체 투톱이 1% 하락하면서 코스피 지수도 혼조세를 보이고 있음.
- 반면 제약바이오가 살아나면서 코스닥은 0.3% 오른 720선 회복함.
- 원달러 환율이 1460원대 후반임에도 외국인은 유가증권시장에서 6거래일째 매수 중이며, 현대차그룹에 매수세가 집중됨.
- 미중 관세 완화 기대감 및 미국 내 판매량 호조 뉴스로 현대차, 기아, 현대모비스 등 주가 상승.
- 보잉의 록히드 마틴 제친 미 공군 차세대 전투기 사업자 선정 소식에 현대로템, 빅텍 등 방산주 강세.
- 중국 소비주 순환매 속 임플란트 관련주인 덴티스, 덴티움 상승세

- 일본 총리 이시바 시게루 내각 지지율이 상품권 스캔들로 한 달 만에 10% 포인트 급락해 20% 대 기록. - 모간스탠리가 중국 올해 GDP 전망치를 기존 4.0%에서 4.5%로 상향 조정. - 중국 최대 핀테크 기업 앤트 그룹이 중국산 반도체를 사용해 AI 모델을 훈련하는 기술을 개발했으며 이 기술로 비용을 20% 절감 가능하다고 발표. - 뱅크 오브 아메리카는 호주 달러가 올해 12월까지 강세를 보일 수 있다고 전망했는데 그 이유로는 호주 중앙은행의 신중한 입장과 호주의 최대 교역국인 중국이 미국 관세에 대응해 자국 소비를 부양하고 있는 점을 언급.

- 아시아 증시 전반적으로 관망세 지속 중이며, 특히 미국과의 상호관세 시행 예정일로 인해 경계심 높음. - 일본 증시는 소폭 하락하였으나 일부 대형주들의 지지로 3만 7686포인트 기록중. - ACE 일본Nikkei ETF는 개장 직후 상승했으나 이후 하락해 2만 6770원에 거래됨. - 인도 증시는 6거래일 연속 상승하였으며, 금일에는 에너지주와 금융주의 강세로 7만 7660포인트 돌파. - KODEX 인도Nifty50 ETF는 오전장 대비 더욱 상승하여 1.8% 오름세. - 베트남 증시는 5거래일 연속 하락세이나, ACE 베트남VN30 ETF는 전일 종가 대비 0.17% 상승. - 대만가권지수는 장 초반 상승세였으나 후반들어 밀려나가 0.19% 하락한 2만 2167포인트 기록.

- 외국인들의 순매수와 환율이 1470원에 육박하며, 탄핵 정국 불안과 관세 예고가 원화 약세의 변수로 작용할 전망임. - 수출 업체의 네고 물량과 위안화 절하 고시도 원화 약세의 요인이며, 1450원을 이탈하기 전까지 원화 약세 흐름의 변동성을 주의해야 함. - 알래스카 LNG 개발 사업에 국내 기업들의 참여 가능성이 높으며, 관련주들의 상승 모멘텀이 기대됨. - 미국의 중국산 선박에 대한 수수료 논의 공청회 결과에 따라 국내 조선과 해운주의 반사이익이 예상되며, 특히 조선사의 컨테이너선 신규 수주에 대한 부각 가능성이 높음. - 26일 마이크로소프트 사티아 나델라 CEO의 방한으로 데이터 센터 투자 확대가 예상되며, 핵심 부품인 칠러 제품을 생산하는 LG전자에 주목해야 함.

- 다음 주 공매도 재개가 자동차 업종에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 전망이 증권가에서 제기됨 - 공매도는 주가 하락을 예상해 주식을 빌려서 먼저 팔고 이후에 주가가 떨어지면 다시 사서 갚아 차익을 남기는 투자 방식임 - 외국인들이 6거래일 연속 매수세를 이어가고 있으며, 그동안 매도세를 유지했던 삼성전자도 2조 원가량 사들이고 있음 - 자동차 업종의 가격 매력도가 커져 외국인의 매수세가 이 업종으로 돌아올 수 있다는 분석이 나옴 - 현대차와 기아 모두 주가 내리막길을 걸었으며, 밸류업 모멘텀 둔화와 미국의 관세 부과로 자동차 업종의 주가 순자산비율은 0.47배까지 낮아짐 - 탄탄한 실적이 뒷받침되는 자동차 업종이 저평가되어 돌아 올 수 있다는 의견 존재 - 내달 2일 도널드 트럼프 미국 대통령이 국가별 관세 발표에 나설 예정이며 25% 수준에서 관세를 부과한다면 불확실성이 완화될 수 있다고 봄 - 대외 변수로 인해 고점 대비 30% 하락한 현대차, 선반영된 악재와 외국인의 자금 유입이 주가 반등으로 이어질지 주목

- 알래스카 주지사가 SK이노베이션, 포스코인터내셔널, GS에너지 등의 기업인들과 만나 투자 요청 계획중임. - 알래스카 LNG 개발 사업은 64조 원 규모로, 관세 압박 완화할 수 있는 협상 카드로 주목받고 있음. - 우리 정부는 관세 압박 감소 및 에너지 수입 다변화 위해 신중하게 검토중임. - 해당 프로젝트에 참여 거론되는 기업들은 포스코인터내셔널, SK이노베이션, SK E&S, 세아제강 등임. - 오는 25일 알래스카 주지사와 기업인간 만찬 예정되어 있음.