- GDP NOW가 컨센서스인 마이너스 1.8 보다 낮은 마이너스 2.8로 발표되며 경제 위축 우려 증가 - ISM 제조업 지표가 49로 나타나며 예상치인 49.5 하회, 신규 주문 건수 두 달 연속 큰 폭 감소 - S&P 글로벌 제조업 PMI는 50.2로 확장 국면이나 해외 공장 포함 시 49로 수축 국면 우려 - 고용지표 또한 시장 기대에 못 미칠 가능성 존재, 금주 수~금이 매우 중요한 시기로 판단

● 핵심 포인트 - 한국 자동차 생산량 중 67%를 수출하며, 그중 대미 수출이 전체 수출의 반, 전체 생산량의 1/3을 차지함. 특히 현대기아의 자동차 수출 비중이 높음. - 내일(4월 3일)부터 25% 관세가 발표와 함께 적용되며, 기존의 관세에 추가로 적용됨. 한국은 FTA로 인해 0%의 관세를 적용받고 있었다면 25%가 추가로 붙게 됨. 다른 나라는 기존 자동차 관세가 2.5%이므로 27.5%의 관세를 내게 됨. 단, 부품은 한 달 정도 늦게 시행됨. - 관세로 인해 차량 가격 상승, 미국 내 생산 제품 대비 가격 경쟁력 약화, 수출량 감소, 생산 비용 상승에 따른 원가 상승 부담으로 인한 수익률 감소가 예상됨. 이는 현대차뿐만 아니라 부품사에도 해당됨. - 관세 부과 시 소비자 가격 인상 및 수요 감소 가능성이 있으며, 현재 현대차의 미국 차 판매량은 6개월 연속 최고치를 달성함. 그러나 관세 부과 이후 주식시장의 불확실성이 존재함. - 2차 전지의 경우 이미 어느 정도 선 반영되었다고 보지만, 자신감에 찬 투자자가 적어 외국인 투자 입장에서는 불확실성이 존재함. 인내를 가지고 기다리는 것이 필요할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 2일 대한상공회의소 발표에 따르면, 국내 제조업체 2107개사 중 60%가 트럼프발 관세 정책의 직·간접 영향권에 있음. - 특히 배터리 84.6%, 자동차 부품 81.4% 등 두 업종은 미국 시장 비중이 80% 초과함. - 반도체, 전기장비, 의료정밀, 전자통신 등 기타 수출 효자 업종 또한 미국 시장 비중이 50% 이상인 것으로 확인됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 2일 앵커는 원자재 가격 상승 중 특히 구리와 금 가격의 상승 원인과 전망에 대해 질문함. - 전문가는 먼저 구리 가격 상승의 원인으로 미국의 25% 관세 부과 가능성을 언급하며, 이로 인해 글로벌 구리 수요가 감소할 우려가 있다고 설명함. - 또한, 이러한 추세가 지속되지 않을 것으로 예측하며, 올 하반기에는 구리 가격이 8000달러대로 하락할 것으로 전망함. - 이어서 금 가격 상승 역시 스프레드 거래 및 심리적 요인에 기인한다고 분석하며, 물가 지수 상승으로 인한 미국 금리 상승 압력이 커질 경우 금 가격이 다소 하락할 가능성이 있다고 봄.

● 핵심 포인트 - 미 무역대표부(USTR)의 무역장벽 보고서 제출 기한이 다가오면서 트럼프 대통령의 관세 대상국과 내용에 대한 관심이 집중되고 있음. - 특히 이번 보고서에서는 전자상거래 및 디지털 관련 내용이 주목받을 것으로 예상되며, 한국의 경우 기존에 발표된 관세에 추가적인 상호관세가 더해질 가능성이 있음. - 2018년 중국산 철강재에 25%의 관세를 부과한 이후, 바이든 행정부에서는 중국산 우회 수출을 방지하기 위해 10%의 추가 관세를 부과한 바 있어, 한국 또한 중복적인 관세 적용이 우려됨. - 트럼프 행정부에서는 국가별로 적용할 수 있는 적용률을 주장하고 있어 중복 적용 가능성은 여전히 존재함.

- 양 시장 모두 하락 마감 : 코스피 0.62% 하락한 2505포인트, 코스닥 0.95% 빠진 684선 - 외국인 매도 지속 : 4거래일 연속 현물 시장에서 3조 원 이상 매도 중 - 코스피 시장에서 외국인 7200억 원, 코스닥 2600억 원 넘게 매도 - 반면 선물시장에서 외국인은 9200억 원 넘게 매도 - 시가총액 상위 종목 대부분 하락 : 2차 전지와 바이오의 투자심리 위축 - 삼성전자 및 하이닉스 보합, LG에너지솔루션 소폭 상승 - 외국인 매수 종목 : 금융주 특히 KB금융 1% 넘게 상승 - 코스닥 시가총액 상위 종목 다수 하락 : 에이비엘바이오, 알테오젠, HLB, 코오롱티슈진 등 - 일부 미용 의료기기 섹터 약진 : 휴젤, 클래시스, 파마리서치 등 - 전반적으로 경기 방어주 성격의 업종 선방 : 증권, 음식료, 담배, 부동산 등

● 핵심 포인트 - 코스피 지수가 2500선에서 저항력을 테스트 중이며, 탄핵 정국 관련 불확실성도 존재하나 외국인의 매물 출회는 다소 진정될 가능성이 있음. - 미국발 관세 부과 조치 및 각종 시나리오에 따라 외국인 투자자들의 행보가 달라질 것으로 예상되며, 이를 주시할 필요가 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스 주도의 반도체 섹터에서는 트럼프 대통령의 칩스법 재협상 이슈가 있으나, 주가에는 이미 해당 사안이 반영되어 있으며 오히려 추가 투자 시 보조금 수령 가능성도 있으므로 부정적으로만 해석할 필요는 없음.

- 국내 증시는 관세 경계감이 높아지면서 급락세를 보이고 있으며 외국인이 현물 시장에서 4일 동안 3조 원을 매도함. - 정책 불확실성에 따른 우려가 커지고 있으며 관세 부과 여부에 따라 수출 중심의 한국 경제에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 미국 중심의 정치적 불확실성과 경기 둔화 우려가 겹쳐지며 이러한 상황에서 연준이나 정부의 방어책이 필요하나 인플레이션 우려로 인해 어려움을 겪고 있음. - 코스피 거래대금 상위 종목으로는 삼성전자, 한화에어로스페이스, 한화오션, 현대로템 등이 있으며 코스닥 시장에서는 동신건설, 에이텍 등 개별 테마성 종목들이 급등함. - USTR에서 발표한 무역 현황 보고서에서는 한미 FTA로 인한 무역 환경을 우호적으로 평가하면서도 21건의 비관세 조치를 지적하였으며 이를 바탕으로 미국이 원하는 바에 따른 추가적인 관세나 조치가 이루어질 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 2일 주간장 달러 환율은 전일 대비 5.3원 내린 1,466.6원에 거래 중이며, 탄핵심판 선고 기일 발표 후 급등했던 환율을 되돌리는 움직임이 이어지고 있음. - 외국인들이 달러 선물 포지션을 매도로 빠르게 전환하며 환율 하락을 주도하였고, 수출업체 내부 물량도 불확실성 해소 영향에 조금씩 내놓고 있음. - 그러나 오늘 저녁 트럼프의 상호 관세, 금요일에는 탄핵심판 선고 등 대형 이벤트를 앞두고 1,465원 부근에서 하단이 지지되고 있으며, 트럼프의 상호 관세 정도에 따라 금융시장 변동성이 확대될 수 있음. - 또한, ADP에서 집계하는 민간 고용지표 발표 예정되어 있고, 미국 경기에 대한 시장 경계감이 높아진 만큼 고용지표도 주목해야 함. - 중장기적으로 보면, 2023년부터 이어진 달러화 약세 흐름이 지속되고 있으며, 이는 미국 경기 불안감과 유로화 강세 때문임. - 2분기에도 미국 경기 불안감은 지속되나 달러화가 빠른 약세를 보이기는 어려움. 관세 발표 후 각국과 협상 과정이 남아있어 불확실성 장세가 지속되며, 달러화가 하방 제약적인 움직임을 보일 것으로 전망됨. - 원화 환율은 국내 정치적 불확실성이 해소되면 일시적 하락하겠으나 해외 투자 기조 확산으로 수급 부담이 지속될 가능성이 있어 달러 대비 하락폭이 작을 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 관세 정책 발표를 앞두고 시장 전반에 불안감이 작용하며 양 시장 약세. - 코스피는 시총 상위 3개 종목(삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션)의 선방으로 0.6% 하락하며 2500선 사수. - 코스닥은 공매도 리스크까지 더해져 0.9% 하락한 684선에서 마감. - 외국인 투자자는 대형주 위주로 매도하며 유가증권시장과 코스닥에서 총 1조 8천억 원대 물량 출회. - 개인 투자자와 연기금의 강한 순매수로 기관은 총 1480억 원대 매수. - 업종별로는 화장품, 미용의료, 음식료, 조선기자재, 방산이 선방. - 한국의 화장품 1분기 수출액이 역대 최대치를 경신하며 관련주 상승. - 음식료 업종은 내수 방어주로서의 메리트 부각되며 상승. - 조선기자재 업종은 미국의 중국 조선소 제재와 탄소세 시행안으로 인한 반사이익 기대감에 상승. - 방산 업종은 코발트 가격 급등으로 인한 비용 증가 우려로 전반적 약세.

● 핵심 포인트 - 코스피는 0.6%, 코스닥은 1% 하락 마감 예상되며, 2차 전지와 바이오 관련 종목들이 하락세를 주도함. - 레거시 반도체 가격 상승 및 삼성전자의 1분기 실적 발표 이후 본격적인 상승이 기대됨. - 코스닥 시장에서는 상위 15개 종목 중 6개가 상승했으며, 미용과 관련된 바이오 혹은 미용 사업을 하는 비즈니스 모델을 가진 종목들이 강세를 보임. - 환율 안정에도 불구하고 외국인의 현물, 선물 대량 매도가 시장에 부담을 주고 있으며, 여러 가지 수급적인 변화 요인이 지속적인 하락을 부추기는 것으로 판단됨. - 미국의 매크로 지표들도 좋지 않을 가능성이 높으며, 스태그플레이션 같은 경기 침체나 물가 상승이 높아질 경우, 관세 부과가 제한적일 것으로 예상됨. - 미용기기 관련 종목으로는 휴젤을 추천함.

● 핵심 포인트 - 외국인은 삼성전자, 삼성중공업, HLB생명과학, 카카오를 매도 중이며, 기관은 에이비엘바이오, 삼성전자, 팬오션을 매수 중임. - 에이비엘바이오는 담도암 신약 후보물질 임상시험 1차 지표에 충족했다는 결과를 발표했으나 주가가 하락함. - 이는 연구비 지출로 인한 작년 영업이익 적자 때문으로 분석됨. - 그럼에도 불구하고 해당 기업의 이중 항체 플랫폼 기술력은 뛰어나며, 이를 바탕으로 한 표적항암제 개발 가능성이 있음. - 따라서 현재 주가가 3만원 근처까지 하락할 때까지 관망 후 매수하는 전략을 추천함.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관의 거센 매도 속 순매수 상위 종목 확인 - 외국인 : 전반적으로 금융주 및 나인테크, 랩지노믹스 매수 중 - 기관 : 삼성중공업, 원텍, 화장품 주 등 매수 중 - 조선과 미용기기 섹터 모두 3월 수출 데이터 훌륭함 - 기관은 삼성중공업과 원텍을 4거래일 연속 매수 중 - 전문가는 단기적으로 원텍이 상승할 가능성이 높다고 판단 - PER 기준으로 삼성중공업은 25배, 원텍은 17배로 차이 남 - 원텍의 수출 비중이 매년 높아지고 있으며 특히 아시아 지역에서의 매출 증가가 눈에 띔 - 동사의 비즈니스 모델은 클래시스와 유사하며 소모성 부품 판매로 인한 수익 창출 기대

● 핵심 포인트 - 화학공업 기기업체인 한텍이 미국 트럼프 행정부가 추진 중인 LNG 프로젝트의 최대 수혜 기업으로 꼽히며 상한가를 기록함. - 상장한 지 2개월 차로, 최대주주는 후성이며 지분율은 약 70%임. 실제 유통 물량이 적어 부담이 적음. - 주요 사업은 화공사업부와 탱크사업부로, 암모니아나 LNG 관련 물질을 담거나 분석하는 기술 보유. - 미국 시장에서의 LNG 수요 증가로 인해 LNG 프로젝트 관련주 및 대규모 수주 관련주로 엮여 주가 상승 중. - 탄소 배출권 및 탄소 포집 분야에서 압도적인 기술을 갖고 있어 친환경 미래 가치주로도 부각받을 가능성이 있음. - 다만, 3개월 차에 보호예수 물량이 풀리는 경우가 있어 수급적인 우려 존재. 따라서 추격 매수보다는 조정 시마다 분할 접근하는 전략이 유리할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 조선주: 삼성중공업은 하락 전환했으나 조선기자재 쪽은 상승 탄력 유지 중 - 화장품주: 애경산업의 매각설 부인에도 실리콘투와 펌텍코리아는 강세 시현 - 음식료주: SPC삼립은 KBO빵 흥행, 빙그레와 삼양식품은 해외 판매 호조로 상승 - 바이오주: 에이비엘바이오, 셀트리온, 바이넥스 등 어제 상승했던 기업들은 큰 폭의 하락세 - 실리콘투: 북미 진출을 선언한 CJ올리브영과의 협업 기대감으로 상승 중이며, 향후 실적 기대됨 - 화장품 섹터: 전반적인 훈풍이 예상되며 K-조선, K-화장품, K-음식료 모두 긍정적

● 핵심 포인트 - 4월 첫 거래일인 어제, 시장은 반등에 성공함. - 윤석열 대통령 탄핵심판 선고일 지정으로 정치적 불확실성 해소 가능성이 영향을 미침. - 미국의 상호관세 발표를 앞두고 한국의 무역장벽 보고서가 공개됨. 한국은 한미 FTA 관세 철폐 효과를 인정 받음. - 3월 수출은 전년 대비 3.1% 증가하였고, 15대 품목 중 7개가 플러스를 기록함. 특히 반도체와 조선업종이 강세를 보임. - 증권가는 향후 수출 전망에 대해 불확실성을 언급하며, 미국의 고율 관세를 그 이유로 지적함. - 상호관세 발표 내용에 따라 글로벌 시장이 영향을 받을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 중국 왕이 외교부장이 미국이 중국에 부과한 관세를 철회하지 않으면 협상에 응하지 않겠다는 입장 밝힘 - 골드만삭스는 올해 엔화가 달러 대비 140엔대 초반에 이를 것으로 예상했으며, 이는 미국의 경제 성장과 관세에 대한 불안으로 안전자산의 수요가 늘어난 결과라고 설명 - LG전자 인도법인이 이번 달 마지막 주 인도 증시에 상장할 계획이며, 이를 통해 약 2조 4천억 원 규모를 조달할 전망 - 대미 무역 의존도가 높은 태국이 미국과의 무역 흑자를 줄이기 위해 에너지와 식품 수입을 늘릴 계획

● 핵심 포인트 - 4월 첫째 주, 상호 관세 세부 내용 발표 여부와 탄핵심판 선고일을 앞두고 양 지수는 관망세가 짙은 모습을 보이며 빠르게 하락 전환함. - 코스피 2500선과 2530선 사이에서 움직이며, 2차 전지 및 바이오주들의 낙폭 확대로 2500포인트 겨우 지켜냄. - 외국인은 4거래일 연속 거래소에서 매도 중이며, 현재 7245억 원 매도 물량 거센 상황. - 코스닥도 오후 2시 이후 낙폭을 확대하며 바이오, 2차 전지주의 약세로 1% 넘게 빠짐. - 코스닥에서는 외국인이 5거래일 연속 매도중이며 2754억 원 팔자세를 기록했고, 반면 개인은 2700억 원 넘게 사자세를 기록함.

● 핵심 포인트 - 천연가스 ETF는 현재 대부분의 섹터가 충격을 우려하는 상황에서도 호재를 기다리는 섹터 중 하나임. - 알래스카 LNG 프로젝트는 2천만 톤 규모의 큰 프로젝트로 수요처 및 투자처 확보를 위해 한국과의 협력이 중요함. - 미국은 우크라이나-러시아 전쟁 이후 LNG 최대 수출국이 되었으며, 트럼프 대통령은 유럽 가스 수입 증대를 주장함. - 천연가스는 친환경 에너지이지만, 셰일가스 추출 과정에서 오염이 발생함. - 천연가스 ETF는 주로 가스 가격에 연동된 상품 가격에 투자하였으나, 최근에는 천연가스 인프라 기업에 투자하는 ETF도 상장됨. - ETN은 천연가스 가격의 방향성에 투자하는 증권으로, 선물 계약을 통해 가격 변동에 따른 레버리지 및 인버스 상품이 다양함. - 반면, ETF는 천연가스 관련 인프라 기업의 주식에 투자하는 상품으로 산업 성장에 따른 수혜를 기대할 수 있음.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 소폭 상승중이며, 특히 일본의 엔화 환율이 미 재무장관의 발언 이후 관세 완화 기대감으로 149엔대 후반에 머무르며 토요타 및 도쿄일렉트론 주가 상승함. - 현대자동차가 인도 자동차 시장에서 내수 2위 탈환에 성공했으며, 전월 4위에서 두 계단 오른 점유율 2위를 기록하며 인도 시장에서의 점유율을 확대중임. - 3거래일만에 상승 전환한 SENSEX 지수는 서서히 상승폭을 늘리고 있으며, KODEX 인도Nifty50 ETF는 0.3% 하락했으나 NIFTY 지수는 빨간불을 켬. - 베트남 증시는 관세 위협에도 불구하고 2거래일 연속 견조한 상승세를 보이며 금일 0.4% 상승하였고, ACE 베트남VN ETF 또한 0.2% 상승함. - 대만의 경우 중국의 대만 포위 훈련으로 인한 리스크가 지속되는 상황에서도 방산주들이 지수를 끌어올림으로써 2거래일째 상승중이나 현재는 0.01% 상승률로 제자리 걸음 상태임.