● 핵심 포인트 - DB하이텍 : DS투자증권이 '사실상 중국 내수주'라는 리포트를 내놓으며 목표주가를 5만 1천원으로 상향 조정. 상반기 가동률 상승세이며 1분기 영업이익 754억원으로 84% 증가 및 시장기대치 상회 전망. 중국내 경쟁사인 텍사스 인스트루먼트가 반덤핑 조사 대상에 오르며 안정적인 대체 공급처로 주목받는 중. 하반기 자회사 DB메탈의 적자 반영에도 2025년 영업이익 233억원으로 전년대비 17% 성장 전망. - 삼성바이오로직스 : 중국 의약품 관세 우려에도 목표주가 130만원 유지 및 상승여력 23.8%로 판단. 대형주 톱픽으로도 추천. 5공장 초기 가동 비용에도 고성장세 유지 전망. 원달러 환율 1400원대 중반에서 강한 하방 경직적 흐름 이어가는 가운데 당분간 우호적 환율 지속되며 환율효과 추가 반영. 5공장 수주활동에 이어 연내 6공장 증설 발표 기대. 트럼프 대통령의 상호관세 부과에도 의약품은 면제 가능성 있으며 CDMO사업 특성상 관세부담 전가 가능해 우려는 과도하다는 평가. 올해 매출 4조 2540억원, 영업이익 1조 6980억원 예상.

● 핵심 포인트 - 미 대통령 의약품 상호관세 면제 언급으로 SK바이오팜, 셀트리온 등 대응 마련 - 반도체 및 의약품 일부 품목 관세 제외로 해당 종목 매매 전략 유효 - 4월 말 암학회 개최 예정으로 관련 종목 주시 필요 - 암학회 발표 앞둔 종목 중 펩트론 주시, ADC 한계 극복 플랫폼 기술 IP 출시 예정 - 펩트론 주가는 13만 원까지 상승 가능성 있으며, 9만 원 이하 시 저점 매수 추천

● 핵심 포인트 - 관세 이슈로 인한 충격 파동이 단기적으로 있을 수 있으나, 이미 2주 가까운 지수 조정을 받아 선반영되어 있음. - 조선, 방산 섹터는 트럼프 행정부의 대표적인 수혜 섹터로 여전히 기대됨. 특히 조선은 방위비 지출 증가와 함께 수출 증가 중. - 반도체 주는 그간 크게 빠져 과매도권에 진입했으며, 미국의 AI 패권 전쟁을 고려했을 때 매도보다는 홀딩하는 전략 혹은 저점 기회로 활용 추천. - 엠앤씨솔루션은 방산에서 안정적인 수주 잔고와 기술력이 강점이며, 특히 K2 전차, K9 자주포, 천무, 천궁 등에 정밀 제어 부품을 납품함. - 방산 섹터는 고점 대비 20%가량 빠졌으며, 단기 관점에서 눌림 구간에서 매수를 잡으면 안정형 종목으로 볼 수 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서는 광동제약이 4거래일 연속 상승 중이며 HJ중공업, TCC스틸, 롯데지주, 제주은행, S-Oil, 경동인베스트, 에스엘 등이 상승중임. - 코스닥 시장에서는 아이스크림미디어, 에스와이스틸텍, 양지사, 현대바이오, 동신건설, 엔젤로보틱스 등이 상승했으며 특히 에스와이스틸텍은 22% 급등함. - 시가총액 상위 종목들은 대부분 하락하였으며 특히 SK하이닉스는 4.5% 하락하여 19만원 선이 깨짐. - 또한 삼성바이오로직스와 셀트리온은 바이오주 안에서 보이지 않음. - 거래량 상위 종목으로는 삼성전자, 동신건설, 에이텍, 두산에너빌리티, 온코닉테라퓨틱스, 강원랜드, 이구산업, 한화오션 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 미국이 반도체법 보조금을 재협상할 수 있다는 얘기가 백악관에서 나와, 투자 심리에 영향을 미칠 가능성이 있음. - 우리 기업들도 칩스법에 의한 보조금이 깎일 수 있다는 점은 감안했으나, 전면 취소 가능성도 배제할 수 없음. - 이러한 상황에서는 정부가 외교적인 노력을 통해 관세 인하 등의 반대급부를 받아내는 협상이 필요할 것으로 보임. - 미국의 글로벌파운드리와 대만의 UMC 합병설이 나오고 있음. 합병 후 선단공정 진출 시 삼성 파운드리에 악재로 작용할 가능성 있음. - D램 가격 상승 움직임이 나타나고 있으며, 낸드플래시 가격 반등 속도도 빨라지고 있음. AI 수요가 받쳐주는 가운데 커머디티 수요 반등이 주가에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 가정용 ESS 시장이 향후 5년간 크게 성장할 것으로 전망되며, 한국 기업들의 ESS 기술력 또한 높아지고 있음. - LG에너지솔루션은 1분기 실적 기준 전년 동기 대비 30% 이상 감소했으나, 3월 이후 2건 이상의 ESS수주를 받아 하반기 실적 개선이 기대됨. - 서진시스템은 그룹 매출 1조 원 이상에서 ESS 매출 6000억 이상을 차지하며, 900억 원대 규모의 ESS 계약을 추가로 체결함. - 파인엠텍은 미국 향 기업으로부터 10억 달러 이상의 ESS수주를 받음. - 씨케이솔루션은 LG 에너지 솔루션과의 계약 관계가 많으며, 미국 향 ESS 매출 증가 및 캐나다 진출이 기대되는 신규 상장주로 목표 주가 18,000원, 손절가 12,900원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국 나스닥 선물이 관세 폭탄에 4.6% 하락, 10년물 국채금리도 하락 후 소폭 반등함. 비트코인도 낙폭을 키움. - 원텍, 파마리서치, 실리콘투 등 추천주 중 원텍과 파마리서치가 좋은 흐름이었으며, 로봇 배터리 관련 뉴스가 계속되고 있어 관심 필요. - 한국이 예상보다 높은 관세를 맞아 불안 심리가 커지겠으나, 저점 매수 기회로 활용 가능. 개별 협상을 통한 관세 인하 여지 있음. - 합성생물학 시장이 2040년 3조 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 한국이 합성생물학 기초 법안을 세계 최초로 만듦. - 합성생물학 관련주 : 삼성바이오로직스(CDMO 분야의 세계적 위치, 증설 효과로 매출 및 순이익 증가 예상), 메디톡스(보툴리눔 톡신 관련 3대 약물 특허 유일 보유), 바이오니아(국내 유일 분자진단 일괄 체계 보유) - 트럼프 대통령이 상호관세 면제 품목에 반도체, 의약품, 구리, 목재를 언급함에 따라 의약품이 관세 면제되어 금일 반도체, 바이오, 엔터, 금융 업종이 다소 방어적일 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 이마트는 자회사 실적 개선과 신세계건설 흡수합병, SSG닷컴의 물류 효율화 등으로 긍정적인 평가를 받고 있으며, 동사의 최저배당금 상향 조정과 자사주 소각 계획도 주목할 만함. - 또한, 미국의 S&P500 종목 중 장기 성장성이 높은 종목들은 대체로 ROE가 높은데, 이마트도 이에 해당하며 관세 이슈에서도 비교적 자유로운 종목으로 평가됨. - 건설 인프라 종목도 관세 이슈에서 피해갈 수 있을 것으로 전망되며, 특히 GS건설, 현대건설, DL이앤씨, HDC현대산업개발 등에 관심이 집중됨. - 이중 HDC현대산업개발은 주가가 바닥에서 서서히 회복 중이며 기관들의 강한 매수세가 유입되고 있음. - 한편, 중소형 건설사들의 PF 부실 문제가 제기되고 있으나, 대형 건설사들은 상대적인 수혜를 입을 것으로 예상되며, 정부 규제 리스크를 반영하는 건설사 전반의 PBR이 저평가된 상황에서 외부적인 이슈가 부각되면 업사이드의 폭이 커질 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 4월 2일 증시는 미국 경제지표 부진 및 미 행정부의 관세 정책 불확실성, 공매도 재개 영향으로 하락함. - 외국인은 코스피 현선물 합계 1.7조 원 가까이 순매도했으며, 대부분의 업종이 하락함. - 미국의 ISM 제조업 지표는 국내 수출의 선행 지표로, 이번 지표 위축은 수출에 대한 우려감을 키움. - 또한, 미국 행정부 내부에서 관세 디테일을 두고 진통이 있었으며, 추측성 보도들이 나오며 시장 불안감 증폭됨. - 공매도 거래 대금은 1조 원대로, 특히 SK하이닉스, 삼성전자, 현대차 등 대형주와 HLB, 레인보우로보틱스 등에 집중됨. - 31일 공매도 재개 후 43개 종목이 과열 종목으로 지정되었으며, 이 중 일부 종목이 어제 공매도 거래대금 상위에 오름. - 증시 대기성 자금인 예탁금은 3월 중순 감소 추세였으나 3월 말 급증하여 4월 1일 기준 59조 5천억 원 기록, 이는 작년 증시 급락 시의 수준을 뛰어넘음. - 상승 업종으로는 저베타 배당주, 경기 방어주 성격의 K-푸드와 K-뷰티주, 관세 무풍지대인 조선주 등임. - 앞으로 있을 상호관세 발표와 대통령 탄핵심판 선고 등의 이벤트와 그에 따른 시장 반응 주시 필요.

● 핵심 포인트 - 미국 '관세 발표일'이 한국을 비롯한 주요국들에게 족쇄가 될지 우려스러움 - 트럼프 대통령의 국가별 상호관세율이 시장 예상보다 높고 한국도 포함됨 - 이로 인해 미국 증시 주요 종목들이 시간 외 거래에서 일제히 하락함 - 트럼프 대통령의 강한 압박 후 협상 방식이 이번 관세 발표에서도 적용되어 한미 정부 간 협상 과정 주시 필요 - 금일 시장은 상호관세 발표를 소화하며 움직일 것으로 예상되며 K-뷰티 관련주도 주목받을 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 2025년 04월 03일, 베센트 재무장관이 블룸버그통신과의 인터뷰에서 중국의 관세가 50% 이상이 될 수도 있음을 시사함. - 또한, 트럼프 행정부가 주식 시장의 움직임을 예의주시하지 않는다는 발언을 함. - 전문가는 올해 2월부터 이어진 증시 하락이 지난해 7~8월과 유사하다고 분석하며, 심리실물지표가 여전히 견고하므로 낙폭을 회복할 가능성이 높다고 주장함. - 5월과 6월 FOMC를 앞두고 금리 인하에 대한 기대감이 부각될 수 있으며, 미 상무장관은 관세 부과를 기점으로 불확실성 해소가 긍정적으로 작용할 것이라 전망함. - 미국의 1분기 어닝시즌에 진입 시, 예상치보다 높은 실적이 발표될 것으로 예상되며, AI 분야에서도 학습용보다는 추론용에 대한 수요가 증가할 것으로 예측함. - 따라서, 위와 같은 요인들로 인해 미국 증시가 다시 상승세로 돌아설 것이라 판단함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 관세로 인한 빅테크들의 주가 하락이 증시에 영향을 주고 있으며, 관세에 대한 후유증이 한동안 투자심리를 불안하게 할 것으로 예상됨. - 그럼에도 불구하고 모두가 아는 악재는 악재가 아닐 수 있음. - '달러 스마일' 이론에 따르면 미국 경제가 강하거나 전 세계 경제가 어려울 때 달러가 강세를 보임. 특히 올해는 미국 대선이 있는 해로, 과거 데이터를 분석해 볼 때 공화당 대통령일 때 달러 인덱스의 변동성이 컸음. - 관세 후폭풍이 계속되고 있지만, 장기적으로는 경기와 환율이 시장의 주요 변수가 될 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 행정부의 자동차 관세 25% 부과 시, 미국의 자동차 및 철강 산업은 단기적으로 일자리 확보에 어려움을 겪을 것이며, 2027년까지 지속될 경우 미국의 성장률은 2.5% 감소할 것으로 예상됨. 이로 인해 2026년 중간선거를 앞둔 트럼프 정부는 관세 정책을 완화할 가능성이 있음. - 한국의 경우, 자동차 및 자동차 부품 관련 기업의 80%가 타격을 받을 것으로 예상되며, 특히 배터리 산업에서의 피해가 클 것으로 보임. 또한, 미국으로의 수출 물량을 조정해야 할 필요성으로 인해 국내 생산 시설의 66% 이전 가능성이 있으며, 이는 국내 산업 전반에 큰 영향을 미칠 것임. - 미국 경제 전망이 어두워지면서 관세 요율 변경에 대한 기대감이 있으나, 트럼프 정부의 관세 부과는 상대방으로부터 양보를 이끌어 내기 위한 전술로서 활용되고 있어 관세율 인하는 7월 이후에나 가능할 것으로 예상됨. 그러나 관세 인상이 지속될 경우 미국 경제에 큰 부담을 줄 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 3일 미국 증시는 모두 상승함. - 트럼프 대통령의 상호관세에 대한 구체적인 내용이 공개됨. - 국가별 상호관세 부과율은 중국 34%, 인도 26%, 유로존 20%, 한국 25%임. - 테슬라의 1분기 인도량은 33만 6600여 대로 밝혀지며 시장에 실망감을 주었으나 머스크 CEO가 정부효율부에서 물러날 수 있다는 소식에 5% 급등함. - 미국 달러화는 중국과 유럽의 보복 조치를 우려해 달러인덱스 103선 중반까지 내려옴. - 국제유가는 원유 수요 감소 우려에 1%대 상승함. - 상호관세 자세한 내용 공개 후 시간외 주가가 흔들려 내일 주가 향방을 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 테슬라 : 1분기 차량 인도량이 전년 대비 13% 감소한 33만 6천 대로 예상치인 40만 4천 대 하회. 원인은 모델 Y 설비 업그레이드로 인한 생산 중단과 머스크 CEO의 정치 행보로 인한 소비자 반감 가능성. 머스크 CEO가 DOGE 부서에서 곧 사임할 것이라는 보도로 주가 상승 후 백악관의 해당 보도 부인으로 상승폭 축소되며 종가 5.3%대 마감. - 아마존 닷컴 : 틱톡 인수를 위한 공식 제안서 제출 및 전체 인수 의사를 상무장관과 부통령에게 전달. 일부 협상 관계자들은 아마존의 제안에 회의적인 반응이며 현재 틱톡은 4월 5일까지 매각 혹은 금지 시한을 앞두고 있음. - 찰스 슈왑 : 씨티에서 투자 의견을 보유에서 매수로 상향 조정했으며 목표주가를 85달러에서 102달러로 상향. TD 아메리트레이트의 통합 완료가 주요 배경으로 이를 통한 성장세가 기대된다고 평가함. - 블랙베리 : 회계연도 4분기 실적은 시장 예상치를 상회했으나 이번 분기 매출 예상치는 1.07~1.15억 달러로 시장 예상치보다 부진. 원인은 보안 커뮤니케이션 부문의 매출 감소 전망. 주가는 9% 하락으로 마감.

● 핵심 포인트 - 미국과의 무역 전쟁 시 의료정밀, 전기장비, 기계장비, 전자통신 부분이 큰 영향을 받을 것으로 예상됨. - 한국이 자율 수출 규제 및 미국산 액화 천연가스, 쇠고기, 쌀, 블루베리 등의 수입을 늘리면 미국의 무역적자를 15% 가량 줄일 수 있음. - 이 경우 한국의 상호관세가 일본보다 낮아질 가능성이 있으며, 이로 인한 원화 절하폭 감소로 일본 대비 어부지리 효과를 기대할 수 있음. - 구체적인 상호관세율을 확인해야 함.

● 핵심 포인트 - 관세 확대로 인한 피해 섹터는 자동차, 반도체 제조업, 소비재이며 특히 자동차는 생산비용 증가 및 차량 가격 상승으로 인한 수요 감소가 예상됨. - 글로벌 반도체 제조기업들은 원자재 공급망을 대부분 수입에 의존하므로 관세가 확대될 경우 생산일정과 수량에 차질이 생겨 완제품 비용 증가로 이어짐. - 월마트, 코스트코 등 주요 유통업체들은 판매상품을 해외 수입에 의존하는데 중국과 동남아 지역의 관세 부과시 수입 상품 가격 상승이 예상됨. - 관세 확대로 인한 수혜 섹터는 에너지, 철강이며 특히 에너지는 석유가격 경쟁력 상승, 철강은 미국내 철강 쿼터제 폐지 또는 수입제품 제한 강화로 가격경쟁력 향상이 기대됨. - 테슬라는 멕시코에 생산시설이 없고 부품 생산을 직접 수행하는 수직계열화가 잘 되어 있어 전통 완성차 업체 대비 관세 영향을 덜 받음. 다만 멕시코에서 전체 부품의 20~25%를 조달하고 있어 이 부분에 대한 영향은 존재함.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 2일 기준 애프터마켓 상황 - 넥스트레이드 애프터마켓에서 796개의 종목 거래 가능 - 코스피 : 삼성전자 보합, 한화 그룹주 혼조세, 애경산업 10% 급등, 두산에너빌리티 강보합 - 코스닥 : 동신건설, 에이텍 등 정치 테마주 상승세, 유일로보틱스 16% 급등, 클로봇 0.9% 상승, 실리콘투 5.7% 상승 - 코스피 시간외 단일가 : 세우글로벌 상한가 근접, 한국전자홀딩스, 삼성제약 각각 3%, 2% 상승 - 코스닥 시간외 단일가 : 아즈텍WB, 씨씨에스 등 소형 테마주 강세, 우정바이오 9% 급등, 압타머사이언스 8.8% 상승

● 핵심 포인트 - 철강주 전망 : 약보합세이나 크게 리스크는 보이지 않음. 공매도로 인한 외국인들의 움직임 주목 필요. - 관세 피해 예상 산업 : 의료기기, 제약산업, 농업. 공급망의 전반적인 불확실성 증가로 국내 경제에 부정적 영향 미칠 것으로 예상. - 협상력 : 미국 내 한국 기업의 투자와 일자리 창출 등을 강조하여 관세 등의 혜택을 받을 수 있도록 노력 필요. - 세계 산업 재편 : 미국과 중국 중심의 블록화 및 분절화 진행될 것으로 예상. 첨단 기술 산업 육성 및 주도권 확보 중요해질 것.

● 핵심 포인트 - 관세 발표 이후 2분기와 남은 올해에는 실적 발표가 중요하며, 특히 관세로 피해를 받은 섹터들의 실적 발표가 중요함. 이미 많이 빠진 섹터에서 컨센서스 상회 실적이 나온다면 상승 가능성이 있음. - 관세 이슈는 글로벌 철강 산업을 재개하는 데 가속화시킬 것으로 예상되며, 이로 인해 무역 장벽으로 인한 리스크 감소 및 시장 세분화, 역내 업체들간의 경쟁 강화가 예상됨. - 미국의 수입 철강재 의존도는 25% 정도이나, 이는 급격히 줄어들 것으로 예상되며, 국내 업체와 미국 업체들간의 경쟁이 심화될 것으로 보임. - 가격 경쟁력보다는 기술력과 역내에서의 특성화된 맞춤형 공급 능력이 경쟁력을 좌우할 것으로 판단되어, 이러한 변화가 철강 산업을 바꾸는 원동력이 될 것으로 예상됨.