- 현재 시장은 트럼프 관세뿐 아니라 많은 불확실성과 소음이 존재함. - 미국 지표가 나빠지고 있으며, 매도 다이버전스가 완성된 흐름이 보임. - 트럼프 대통령의 말이 왔다 갔다 하고 있으며, 이로 인해 주식 시장의 변동성이 커짐. - 이번 조정은 어디까지 갈지 알 수 없으며, 3000포인트 하락도 각오해야 함. - 기술적 반등이 기대되나 바닥을 봤다고 하기는 어려움. - 달러 강세 여부도 불확실하므로, 지금은 시장과 거리를 두며 냉정하게 대응 전략을 세울 때임.

- [셀트리온] : 현재 시장 급락에도 상승세를 이어가는 중이며 이는 기관 매수 및 긍정적 리포트 효과로 판단됨. 올해는 영업이익 개선과 미국 CDMO 공장 건설 등이 긍정적으로 평가되고 있음. 그러나 주가는 실적보다는 지배 구조 개선과 가업 승계의 영향을 받을 것으로 예상되며, 이는 과거 셀트리온헬스케어 합병 당시의 주가 흐름을 참고하면 됨. - [스튜디오 드래곤] :비관세 섹터 중 하나로 한한령 해제에 대한 기대감이 있으며, 중국쪽 OTT 업체와의 동시 상영에 따른 실적 개선감이 시장에서 부각되는 중임. 향후 '텐트폴' 드라마들이 중국에 진출한다면 더욱 큰 기대감을 가질 수 있을 것으로 전망함.

- 외국인·기관, 코스피서 7천억 원 이상 매도 속 동반 매수한 카카오 및 셀트리온 주목 - 셀트리온, 올해 영업이익 개선 기대감 확대 및 키움증권의 목표주가 상향 조정(24만 원) - 외국인 추가 매수 종목 : LS ELECTRIC, POSCO 홀딩스, 두산에너빌리티 - 기관 매수 종목 : 포스코 인터내셔널, 이수 스페셜티 케미컬, 한국콜마, 실리콘투, 인피니티 헬스케어 - 코스닥에서는 외국인이 바이오주인 삼천당제약과 씨젠, 로봇주인 고영과 에스피지, 콘텐츠 기업인 SOOP 매수 - 기관은 화장품, 바이오, 콘텐츠, 소프트웨어 등 다양한 섹터에 투자

- 트럼프 트레이드 중 조선, 원전, 방산 분야에서 일부 기업들이 상승 시도 중임. - 특히 조선주는 지속적으로 움직이고 있으며, LNG 분야에서도 추가 기회가 많을 것으로 예상됨. - 방산주 역시 좋은 스토리를 가지고 있으나, 최종 계약 체결까지 시간이 걸릴 수 있음. - 전력변압기는 반도체 산업과 연동되어 있으므로 시장 상황에 따라 신중한 판단 필요. - 시장 분위기가 바닥권에서 보텀피싱 전략이 유효하므로, 주가 상승이 부담스러운 경우 다른 산업군으로 대체 가능함.

- 코스피지수가 전일 대비 3% 이상 하락해 2535선, 코스닥 지수는 745선이며 각각 86포인트, 25포인트 하락함. - 환율은 달러당 원화 가격 1460원 수준이며 전 거래일보다 15.80 상승함. - 외국인과 기관이 모두 매도 포지션이며 외국인은 코스피에서 8천억 원, 코스닥 시장에서 2천억 원 매도 우위, 기관은 코스피에서 6000억 원 매도 우위임. - 선물 시장에서 외국인이 1조 4천억 원가량의 매도 우위 포지션 나타냄. - 시총 상위 종목 대부분 하락세로 특히 SK하이닉스 5%, LG에너지솔루션 5% 가까운 낙폭 보임. - 에코프로비엠이 10% 급락세로 코스닥 시장 2위 자리를 놓고 HLB와 경쟁 중이며 코스피 이전 상장 철회 공시로 인해 주가 발목 잡음.

- 다음 주 월요일 한국 시장은 대체 공휴일로 휴장이며, 이로 인해 다른 국가 대비 불확실성 노출 기간이 길어짐. - 일본 니케이 지수가 3% 밀리는 반면 한국 시장은 낙폭을 축소 중이나 반도체 섹터의 낙폭이 심함. - 엔비디아의 8% 급락은 실적보다는 중국의 AI 굴기 사업 본격화에 따른 수출 제한 우려가 원인으로 분석됨. - 중국 내 AI 모델 출시 증가 및 AI 굴기 사업 가속화로 미국의 대중국 강경책이 예상보다 빠르게 시행될 가능성이 있으며, 이에 따라 엔비디아의 우려가 시장에 잠재되어 있음. - 2월 수출 데이터 발표 예정이며, 삼성전자의 낸드 감산 및 스마트폰 시장에서의 수요 회복으로 IT 다운사이클 종료 시기가 앞당겨질 가능성이 있음. - 반도체 섹터의 하락은 단기적인 흐름으로 판단되며, 장기적으로는 사이클 회복에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 비중 확대를 고려해야 함.

- 현재 시장은 관세와 경기침체 우려로 인해 하락 중이며, 빅테크 기업과 반도체 관련주의 낙폭이 큰 상황임. - 그러나 일부 업종, 특히 엔터와 미디어 콘텐츠 업종은 견조한 흐름을 보임. - 4분기 어닝시즌이 마무리되며 호실적을 기록한 종목들이 강세를 보이는 종목별 차별화 장세가 진행 중. - 2500선에서는 당분간 종목별 차별화 장세가 이어질 것으로 예상됨. - 2400선 근처에서는 대부분의 업종과 종목이 매력적인 구간이므로, 실적 대비 저평가되었거나 배당수익률이 높은 기업, 주주 환원 정책을 시행하는 기업에 주목할 필요가 있음.

- 트럼프발 관세 우려로 인해 코스피 2600선 하회, 외국인과 기관 동반 매도세. - 시가총액 상위 종목 대부분 약세, 특히 반도체와 2차 전지 분야 큰 폭 하락. - 반면, 일부 테마주는 상승 : 퓨리오사AI, 창투사, 정치 테마주, 웹툰, 영화, 콘텐츠, 엔터주 등. - 퓨리오사AI 관련주인 포바이포는 기술력 부각으로 상한가 기록, DSC인베스트먼트와 TS인베스트먼트도 강세. - 웹툰, 영화, 콘텐츠, 엔터주들은 한한령 해제 기대감으로 상승, 스튜디오미르와 M83의 상승이 두드러짐.

- 오늘 시장은 관세에 대한 오판으로 인해 외국인들의 대량 매도가 발생했으며, 현물과 선물 모두 매도 우위를 보이고 있음. - 반도체 소부장, AI, 소프트웨어, 조선, 방산, 2차 전지, 전력설비, 로봇 등 대부분의 섹터가 하락함. - 지난 2월 3일 시장 하락과는 다르게 추가적인 하락 가능성을 염두에 두고 있음. - 관세 시행 시 추후 스태그플레이션이나 인플레이션에 대한 부담이 시장에서 현실화될 것을 견제하고 있음. - 한한령 해제 관련 종목군들이 눈에 띄며, 엔터, 화장품, 미용의료기기 등의 업종이 증권가 리포트에서 목표주가 상향 추세임. - 금요일 발표될 PCE 데이터에 따라 기술주의 추가 하락 여부가 결정될 것이며, 다음 주 ISM 제조업 지수와 CPI 지표를 예의주시하며 대응 전략을 세울 필요가 있음.

- 다음 주에는 다양한 경제 지표가 발표될 예정이며, 매크로 상황을 주시하면서 투자 전략을 세우는 것이 중요함. - 현재 국내 시장은 미국 시장과는 달리 비교적 안정세를 유지하고 있으며, 수급이 비어있는 섹터를 중심으로 관심을 가질 필요가 있음. - 특히 바이오 섹터에서는 3월부터 5월까지 미국 학회 일정에 맞춰 유한양행, 알테오젠 등 많은 기업들이 발표할 예정이므로 이에 대한 관심이 필요함. - 주식 매수 시에는 지수가 추가 하락할 가능성을 염두에 두고 신중하게 분할 매수하는 것이 바람직함.

- 나심 탈레브의 '안티프래질' 개념 소개 : 불확실성 속에서 성장하는 시스템 강조 - 시장은 불확실성을 싫어하지만, 가장 큰 기회는 이런 상황에서 탄생 - 코로나19, 러우 전쟁 당시 불확실성 속에서 기회를 찾은 분야 예시 - 현재 시장에서는 관세로부터 자유로운 엔터, 화장품, 게임, 콘텐츠 등이 주목받고 있으며, 미국 공장을 짓겠다고 한 기업들도 고민해 볼 만함 - 미국의 관세 정책 변화에 따라 자동차, IT, 의약품 등이 영향받을 가능성 높음 - 한편, 항공기 부품, 원자재 등 미국이 흑자를 내고 있는 품목들은 기회가 될 수 있음 - 미국의 군사력을 보완해 줄 수 있는 조선, 방산 등은 지정학적 긴장감 지속으로 기회 요인이 될 수 있음 - 멕시코, 캐나다 관세 연기 결정 번복으로 인한 시장 반응 주목 : 간밤 미국 증시는 다우 지수 0.5% 하락, 나스닥 지수 3% 가까이 급락 - 현재 시장은 변동성을 키우고 있지만, 이는 반취약성을 키우는 과정일 수 있음

- 다음 주 수요예측 청약 기업: 티엑스알로보틱스, 심플랫폼, 더즌, 로켓헬스케어, 오가노이드사이언스 - 4일 청약 시작하는 씨케이솔루션은 2차 전지 드라이룸 개발 기업으로, 이번 상장을 통해 다양한 산업 분야로의 확장 추진. - 서울보증보험은 다음 주 5일부터 이틀간 청약 진행, 상장 후 매년 200억 원 규모의 주주 환원 계획. - 한텍은 3월 6일부터 청약 진행, 화학 공업기기와 산업용 초저온가스 보관 탱크 생산 기업. - 다음 주 상장 기업: 대진첨단소재(6일), 엠디바이스(7일) - 최근 IPO 시장 분위기 개선 중, 공모 희망가를 낮게 설정, 업종의 주목도, 국내 증시 흐름 등이 원인으로 꼽힘. - 금감원은 IPO 유상증자 주관 업무 관련 증권사 간담회에서 주관사 19개사를 대상으로 실태 점검 실시, 일부 세부 내용에서 미흡한 점 발견되어 보완 요구함. - 앞으로 중점 심사 유상증자를 선정하여 투자자 보호를 위한 집중 심사를 진행할 예정이며, 듀딜리전스를 도입하여 다수의 정정 요구를 받은 주관사가 인수나 주관에 참여할 경우에도 집중 심사를 할 계획.

- 주간 ETF 매거진에서 장기채권 테마가 주목받고 있으며, 엔화를 이용해 미국 장기채권에 투자하는 ETF의 수익률이 반등함. - 특히 'RISE 미국30년국채엔화노출 합성 ETF'는 최근 한 달간 채권형 ETF 수익률 1위를 기록했으며, 이는 엔화 가치 상승과 미국 국채 금리 하락 덕분임. - 그러나 미국 장기채권 가격이 움직이면 엔화 강세에도 불구하고 수익을 내기 어려울 수 있음. 또한 현재 미국이 관세 전쟁 중이라 미 국채금리가 재차 반등할 가능성도 있음. - 마켓 진단에서는 '차이나 글로벌 일등기업포커스10' 액티브 ETF의 포트폴리오 조정 내용을 소개함. 테크 종목의 조정 폭이 크고 변동성이 많아 일라이 릴리와 브로드컴을 신규 편입하고, 엔비디아 비중을 축소함.

- 엔비디아와 테슬라의 주가 흐름이 상이하며, 미국 시장은 관세 이슈로 테크주의 조정 분위기 형성됨. - 국내 시장은 반도체와 자동차 업종이 약간 부진하나, 엔터사, 화장품, 의료기기 등 업종은 상승 여력 있음. - 포트폴리오는 중국 기업의 비중을 늘렸고, AI 소프트웨어 중 비용 절감 가능한 기업 주시 필요. - 마이크로소프트는 AI CAPEX 과잉 투자를 효율화하고 서비스 개발에 집중하고 있으며, 향후 추이 관찰 필요.

- AI 소프트웨어 분야에서는 실제 해당 기술을 활용해 비용 및 서비스 효율화를 이룬 기업들을 주목해야 함. - 대표적 예시로는 메타(Meta)가 있으며, 광고 매출 증가 역시 AI 서비스 활용 덕분임. - 국내에서는 NAVER와 카카오가 유사한 시도 중이나, 아직 실적 상으로 확인은 필요함. - NAVER의 경우 e커머스 경쟁 심화에도 불구하고 GMB 성장률이 예상보다 좋게 나왔는데, 이는 AI의 역할로 추측됨.

- 뉴욕 증시의 간밤 충격이 우리 시장에도 전해지고 있음 - 트럼프의 관세 정책 변경으로 인한 시장의 불확실성이 커지고 있음 - 캐나다와 멕시코에는 25%, 중국에는 추가 10% 관세 부과 예정이며 이에 대한 결과는 다음 주에 나올 예정 - 트럼프 대통령 취임 후 1개월 동안 비교적 안정적이었던 VIX 지수가 현재 최고 수준으로 상승함

[오후장 전략] - 대체 휴일로 인한 휴장일을 고려한 투자 전략 필요 - 미국 증시 급락으로 인해 국내 시장도 영향을 받고 있으나 모든 종목이 동일한 영향을 받는 것은 아님 - 지수 하락으로 인해 동반 하락한 종목 중 시장의 하락에서 비교적 자유로운 업종이나 종목에 대해 저점 매수 기회 포착 필요 - 중국의 양회 및 그에 따른 수혜 업종(엔터, 화장품 등)에 대한 지속적인 관심 필요 - 2월 말~3월 초 주목할 이슈로는 양회와 스페인에서 개최되는 모바일 월드 콩그레스(MWC) 2025 - MWC 2025에서는 AI, 6G 네트워크 기술 등이 선보일 예정이며 이와 관련된 휴대폰, 네트워크 관련 종목들이 연휴 이후 모멘텀을 받을 가능성 존재

- 포바이포 : 비주얼 콘텐츠 솔루션 전문 업체로, 최근에는 퓨리오사AI와 화질 개선 AI 서비스 탑재 통합 솔루션을 개발하여 협업함. 이러한 협업 이력으로 인해 포바이포의 주가가 어제오늘 급등함. - 셀트리온 : 시가총액 상위 종목 중 유일하게 빨간불을 켜고 있으며, 지난해 램시마 실적이 좋아 블록버스터 시밀러로 등극했고, 올해 램시마SC 출시로 매출 확대가 예상됨. 또한 미국과 유럽에서의 허가를 통해 멀티플 상승 논리를 가지고 있으며, 올해 네 개의 약품 후보 물질에 대한 유럽과 미국 승인을 앞두고 있음.

- 금일 국내 증시는 트럼프 쇼크와 엔비디아의 주가 8% 급락으로 대부분의 업종이 하락함. - 특히 반도체와 로봇, 2차 전지주 등이 큰 폭으로 하락했으며, 화장품, 엔터, 희토류 관련주는 소폭 상승함. - 트럼프 대통령의 관세 부과 예고로 인해 자동차주도 동반 하락함. - 반면, 셀트리온은 키움증권의 목표주가 상향 조정 리포트에 힘입어 유일하게 상승함. - 코스닥에서는 미국과 우크라이나 간의 광물 협상 임박 소식에 대동기어가 상승세를 보임. 또한, 레이저옵텍은 일본에서의 의약품 의료기기 종합기구 승인으로 오름세를 나타냄.

- 현재 테크주의 약세와 본격적인 조정 국면에서 피해갈 수 있는 업종 중 하나로 엔터테인먼트 업종이 부각되고 있음. - 특히 한한령 해제와 관련된 이슈가 주목받고 있으며, 다음달 APEC 준비기구인 중국의 중국 아태협력 중심이 문화사절단을 파견하면서 기대감이 커지고 있음. - 한한령 해제 시 엔터 업종은 즉각적인 수혜 기대감이 상당해지며, 대규모 콘서트, 중국 기업과의 협업, 광고, MD숍 개장 등 활발한 활동이 예상됨. - 관세 이슈 등 시장의 노이즈로부터 피난처가 될 수 있는 요인들을 가지고 있음. - 작년 4분기부터 실적 턴어라운드를 시작했으며, 아티스트 리스크에서도 벗어나고 있음. - 올해 하이브는 BTS의 완전체 재결합, 와이지는 블랙핑크의 월드투어, 에스엠은 신인 그룹 '하츠투하츠' 론칭 등 풍성한 아티스트 라인업을 통한 실적 개선이 기대됨. - 따라서 올해 엔터주는 장기적으로 긍정적으로 볼 필요가 있음.