- 미국 시장 부진은 최근 2년간 상승에 따른 가격 부담, 물가 문제, 관세가 물가에 미칠 우려, 연준의 금리 인하 지연 가능성 등이 원인이며, 빅테크를 중심으로 차익 매물이 증가하고 있음. - 이런 흐름은 1분기 또는 상반기까지 지속될 것으로 예상되며, 미국 외 시장에 대한 관심이 증가할 것으로 보임. - 유럽은 미국과의 통상 마찰 완화를 위한 정책 노력과 ECB의 금리 인하, 독일의 재정 확대 정책 등으로 강세를 보이고 있음. - 중국은 재정 측면에서 경기 뒷받침을 하고 있으며, 한국도 금리 인하와 추경 집행 가능성으로 긍정적인 흐름이 예상됨. - 미국 10년물 국채금리가 일시적으로 3개월물 금리보다 낮아지는 역전 현상이 발생했으나, 전반적인 수익률 곡선 역전으로는 보기 어려움. - 미국 경제 우려감으로 10년물 금리가 하락했으나, 추세적인 4% 이하 하락 가능성은 낮음. - 다음 주 미국 ISM 제조업 및 서비스업 지수와 고용지표가 금리 방향성 결정에 중요한 역할을 할 것으로 예상됨.

- 2월 증시는 월 중 6% 이상 상승했지만, 월 후반에 큰 폭으로 하락해 강보합 수준으로 마감함. - 트럼프 대통령의 관세 압박과 미국 빅테크 주식들의 부진이 부담 요인으로 작용함. - 3월에도 관세 관련 불확실성이 이어질 것으로 예상되나, 중국 전인대 개막은 주식시장에 플러스 요인으로 작용할 가능성이 있음. - 외국인은 7개월째 순매도를 이어가는 상황이며, 2월에는 순매도 규모가 확대됨. - 반면 연기금은 7개월 연속 순매수를 기록중이며, 업종별로는 조선, 자동차, 운송, 2차 전지 등에서 순매도를 보임. - 반도체에 대해서는 7개월만에 월간 순매수를 기록했으며, 이에 따라 외국인 동향이 점진적으로 순매수로 전환될 가능성이 있음. - 시기적으로는 3, 4월을 거치며 1분기 어닝 시즌이 다가오는 시점에 외국인 순매수 전환이 기대됨.

- 오는 3월 4일부터 국내 주식시장이 복수거래소 체제로 전환되며, 넥스트레이드는 한국 최초의 대체 거래소 - 대체 거래소는 정규 거래소의 매매 체결 기능만을 수행하며, 나머지 기능은 기존 메인 거래소인 한국거래소가 수행 - 일일 12시간 거래가 가능하고 총 800종목이 대상이며, 수수료가 기존 KRX보다 저렴 - 상장 주식은 한국거래소와 넥스트레이드 두 곳에서 매매가 가능하며, 투자자는 별도 주식 계좌를 만들 필요 없이 기존 거래하던 증권회사에 주문 - 넥스트레이드는 오전 8시부터 오후 8시까지 시장을 운영해 아침이나 저녁에도 주식 매매가 가능 - 중간가 호가와 스톱지정가라는 새로운 호가 방식이 추가 - 해외에서는 이미 대체 거래소가 다수 운영되고 있으며, 미국은 11%, 일본은 12%, 호주는 20%의 주식 거래가 대체 거래소에서 이루어지고 있음 - 넥스트레이드는 3년 내에 10% 점유율 달성을 목표

- 아시아 주요 증시가 트럼프 쇼크의 영향으로 급락세를 보임. 일본 니케이 지수는 5개월 만에 저점을 터치하며 2.8% 하락, 중화권 증시도 비슷한 분위기이며 한국 증시도 크게 하락함. - 코스피는 시가총액 상위 10개 업종 중 셀트리온만 상승 마감했으며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 3%, 4.5% 하락함. LG에너지솔루션도 5% 가까운 낙폭을 그리며 마감함. - 코스닥 시장도 대부분의 종목이 하락하였으며, 에코프로비엠의 코스피 이전상장 철회 소식에 그룹 주가 전체적으로 밀리고 지수도 동반 하락함. - 레인보우로보틱스는 외인, 기관의 매도세로 12% 하락, 클래시스는 최근 신고가를 경신했으나 8% 넘게 하락함. - 특징주로 엔터테인먼트, 창업투자회사, 화장품, 희토류 관련 일부 업종이 상승하였으나 주도주는 모두 밀리는 모습을 보임.

- 한화오션은 미국의 해군력 증강 계획에 따라 수혜를 받을 것으로 예상되며, 이에 따라 주가도 견조한 흐름을 보이고 있음. - 한국전력은 4년 만에 흑자를 달성했으나, 미래는 여전히 불투명함. 전기료 관련 정부의 컨트롤 지속 예정이며, 불안 심리가 여전히 존재함. - 화장품과 엔터 산업은 중국과의 관계 개선 및 K-POP의 인기에 따라 긍정적인 주가 흐름을 보일 것으로 예상됨.

- 코스피는 3.7% 하락한 2522포인트, 코스닥은 3.4% 하락한 744선에서 마감이 예상됨. - 미국의 경기 둔화 및 경기 침체 가능성으로 인해 외국인의 선물, 현물 매도가 극심함. - 미국발 경기 침체 우려감이 전 세계로 확산되며 아시아 시장도 동반 하락 중. - 국내 시장에서는 PBR의 메리트가 부각되어 대형주를 중심으로 반등 기대. - 삼성전자, 현대차 등 현금성 자산이 많은 기업들은 저가 매수가 들어올 가능성이 높음. - 반도체, 2차 전지, 인공지능 관련주에는 숨은 보석이 있어 저가 매수 기회로 활용 가능.

- 수급 종목으로 포스코인터내셔널과 코스맥스를 추천함.
- 포스코인터내셔널은 기관이 8거래일 연속 매수 중이며, 미국의 LNG 확대 정책으로 인한 수혜 기대감이 있음. 베트남 원자력 및 희토류 분야 진출, 알래스카 LNG 관련 협의 등의 소식도 전해지고 있음.
- 코스맥스는 외국인이 4거래일 연속 매수 중이며, 국내 ODM 업계의 선두 주자임. 중국과의 기술력 차이로 인한 차별화, 브랜드사와의 가격 경쟁력 등이 강점임. 또한, 중소 브랜드사 유치와 자체 화장품 개발 플랫폼 육성 등을 통해 수익 창출과 경쟁력 강화를 동시에 이루고 있음. 특히, 맞춤 생산 플랫폼 '3WAAU'를 통해 개인 요구에 최적화된 제품을 1대 1로 생산해주는 서비스를 제공하고 있음.

- 낙폭이 커지는 금요일장에서 주목할 만한 뉴스 종목으로 진단 키트 업체 씨젠과 엔터 기업 JYP Ent.를 꼽았으 - 국내에서 신종 인간 코로나바이러스 발견 소식에 감염병 확산 우려가 커지며 진단 키트 테마주가 상승했다. 그러나 WHO의 공식 입장이 없고, 단발성 뉴스로 끝날 가능성이 있어 무리한 투자는 자제 - 엔터주는 관세 무풍지대 평가와 함께 한한령 해제 기대감으로 최근 상승세를 보이고 있으며, 특히 대형 엔터 4사가 수혜를 입을 것으로 예상 - JYP Ent.는 변화하는 음악 산업 트렌드에 맞춰 최적화된 레이블 시스템을 구축하고 있으며, 메인 그룹인 스트레이키즈와 트와이스의 팬덤 확대로 앨범 판매량과 투어 성과가 뚜렷하다. 또, 3분기 최고 수준의 영업 이익을 달성했으며 타 엔터사와 달리 영업 이익률 30%를 유지

- 2월 마지막 거래일, K-증시는 관세 및 엔비디아 배당 기준일 변경 등의 영향으로 5개월 만에 최대 낙폭을 기록 중임. - 미 10년물 국채금리 4.2%대 진입에도 불구하고 달러 가치 상승, 금리 진정에도 기술주들의 급락이 발생함. 이는 시장이 금리 하락을 호재가 아닌 경기 침체 우려라는 악재로 받아들이기 때문으로 해석됨. - 달러 강세 현상으로 외국인의 매도 압력이 거세짐. 달러화에 대한 원화 환율은 2주 만에 1460원대로 상승했으며, 외국인은 선물을 1만 계약 이상 매도 중임. - 코스피 시장에서는 외국인이 1조 2천억 원, 코스닥 시장에서는 2860억 원 매도 우위를 기록 중이며, 선물 시장에서는 1조 7천억 원 넘게 매도 우위를 보임. - 일본 증시도 반도체 업종 중심으로 3% 넘게 급락하였으며, 미국의 작년 회계연도 예산이 아직 완료되지 않아 정부 폐쇄 우려가 존재함. - 코스피 시장에서 상승 중인 종목 수가 90개 미만인 상황에서 태림포장, 유니온, 휴스틸 등 일부 종목이 강세를 보임. 반면, 한미반도체, 이수페타시스 등 고사양 HBM 관련주들은 일제히 하락함.

- 코스닥 지수는 외국인의 투매로 인해 760포인트로 출발 후 현재 시각 744포인트로 3.3% 급락 중이며, 특히 에코프로비엠이 11% 넘게 급락하면서 HLB가 시총 2위로 올라섬. - 바이오주에서는 삼천당제약이 수급 공백 속에서도 선전하고 있으며, 장중 상승 전환하기도 했으나 현재는 제한적인 하락세 보임. - 2차 전지 및 전기차 관련주는 에코프로비엠의 코스피 이전 상장 계획 철회와 중국 탄산리튬 현물 가격 최저치 우려로 일제히 큰 폭으로 하락함. - 로봇관련 주 역시 레인보우로보틱스의 단기 급등에 따른 차익 매물 출회로 클로봇, 에스피시스템스 등도 동반 하락 함. - 상승률 상위 종목으로는 포바이포, 아이티센엔텍, 소룩스, 비엘팜텍 등이 있음.

- 반도체 업황에 대해 긍정적인 뷰와 부정적인 뷰가 팽팽히 맞서고 있어 전반적인 턴어라운드를 기대하기는 어려운 상황 - 기존 보유자들은 숫자로서 확실히 보여주는 종목이나 최근 낙폭이 컸던 종목을 사는 등 개별적인 움직임이 필요 - 에코프로의 코스피 이전 상장 철회는 변동성의 차이로 해석되며, 일각에서는 실적 악화로 인한 철회로 오해하는 경우 - 3월에는 감사보고서 추천 시즌이므로 공격보다는 수비에 집중해야 하며, 상대적으로 저평가되었던 종목들은 숏커버가 들어올 가능성 - 한한령 해제로 인해 화장품, 게임, 콘텐츠, 엔터 등의 종목들이 수혜를 입을 가능성 - 3월에는 전반적으로 큰 틀에서 포트폴리오를 잘 지키는 것이 최우선이며, 감사보고서나 실적 등을 꼼꼼히 체크

- 엔화 강세로 엔화 투자 및 엔화로 미국 장기 국채 매수하는 ETF 투자자들 수익 발생 중 - BOJ의 금리 인상 시 엔 캐리 트레이드 청산과 비중 축소 우려 존재하나, 시장에서 일부 소화 중 - 3월 말 공매도 완전 재개 예정으로, 시장 분위기 변화 예상 - 비싼 종목보다 낙폭 과대 종목들 중심으로 외국인 유입 증가 - 저가 매수가 가능한 롱숏 플레이가 가능한 종목 또는 한한령 해제 수혜가 예상되는 중국 소비주 매수 추천 - 엔비디아 호실적에도 필라델피아 반도체 지수 6% 하락, 국내 반도체 주 부진. 업종 내부 문제와 대외적 변수 모두 작용한 결과로 판단 - 금일 코스피에서 개인 투자자들의 순 매수 규모 1조 8천억 원

- 코스피가 2550까지 내리며 관세 리스크 충격이 나타남 - 시장에서는 관세 유예에 대한 기대가 있었으나 현실화되며 충격을 받음 - 이로 인해 환율이 상승하고 외인들이 현물과 선물 시장에서 동반 순매도함 - 관세 문제는 인플레이션과 경기침체 우려와 맞물리며 시장을 압박함 - 미국채 10년물이 4.2%까지 떨어짐에도 시장이 크게 흔들리는 것은 경기침체에 대한 우려가 크기 때문임 - 외국인들은 캐나다의 보복관세 찬성 여론 등으로 인해 무역분쟁이 장기화 될 것을 우려함 - Fear & Greed Index 지수가 20으로 극단적 공포를 나타내며 외국인 매도가 지속되고 있음 - 코스피의 상승 분위기가 끝이 났는지는 아직 확실하지 않으나, 1-2월과 같은 상승 흐름이 지속되기는 어려울 것으로 예상됨 - 신용잔고는 증가하나 거래대금이 감소하는 현상이 나타나며, 이에 따른 부담감이 표출될 수 있음 - 미국 증시가 추세 하락기로 접어들면 코스피로 투자가 몰릴 것이라는 의견도 있으나, 현재로서는 중국 등 다른 아시아 국가가 더 선호되는 것으로 보임

- 아시아 증시가 미국 기술주의 약세와 관세 발언에 투자 심리가 약화되며 하락세를 보임. - 특히 니케이 지수는 5개월 만에 장중 최저 수준을 기록함. - 인도 증시는 지난해 9월 말 역대 최고치를 기록한 뒤 5개월 연속 하락세를 보이며, 30년 만에 최장 기간의 하락장을 경험 중임. - 중화권 증시는 상대적으로 낙폭이 크지 않으며, 외국인 자금 유입과 부동산 시장 회복세가 특징적임. - 상해 지수는 1% 가량 하락, KODEX 차이나 A50 ETF는 은행주들의 선전에 선방중. - 항셍 지수는 테크주들의 급락세로 조정받고 있으나 본토의 자금 순매수가 하방을 지지해줌. - KODEX 차이나 항셍 테크는 약세 흐름을 보이며 올 들어 가장 큰 하락폭을 그리는 중.

- '카카오', 최근 주가 강세 보여...모건스탠리, 5년 만에 '비중 확대'로 변경 및 목표주가 56,000원으로 상향 조정 - 모건스탠리 리포트, AI 서비스 출시 통한 성장 가속화 가능성 언급 및 해당 시장에서의 과소평가 지적 - 카카오, 오픈AI 제휴 통해 최신 모델 활용 및 카카오 계열 플랫폼에서의 수익성 향상 기대 - 인공지능 모델 '카나나', 그룹 대화 맥락 이해 가능한 AI 비서 서비스로 개발 중이며 연구 성과는 이미 리포트로 공개 - 국내 AI 시장 활성화를 위해 '카나나 나노 2.1B 모델' 오픈소스로 배포하였으며 기존 두 조직이었던 카나나엑스와 카나나알파를 하나로 통합 - 올해 상반기 중 일반인 대상으로 대화형 AI 앱 '카나나' 베타 테스트 진행 및 오픈AI와 공동 개발한 제품 연내 출시 예정 - 카카오의 AI 서비스 성공 여부에 따라 수익성 개선 혹은 악화 가능성 존재

- 트럼프 행정부의 구리 관세 부과 예고로 글로벌 투자은행들은 급격한 가격 상승을 전망함. - 국내 최대 구리 가공업체인 풍산은 구리값 상승 시 매출액과 영업이익 증가 및 재고자산 가치 상승으로 인한 시세 차익 가능. - 구리값 상승세는 트럼프 대통령의 관세 부과 예고와 전력 인프라 교체 시기, 인공지능발 데이터센터 열풍 등으로 당분간 꺾이지 않을 것으로 예상됨. - 풍산은 전쟁 종료 후에도 전쟁 특수가 지속될 것으로 전망되며, 포탄 수요 증가로 생산 설비 증설 고려 중. - 풍산은 저평가 상태로 평가되며, 증권가에서는 목표 주가를 최근 기존 대비 10% 상향 조정함.

- 트럼프 대통령의 관세 부과 강행 의지로 달러 대비 원화 환율이 1460원대까지 치솟음 - 중국은 이에 대해 단호히 반대하며 보복을 예고함 - 최상목 대통령 권한대행은 미국 재무장관과의 화상 면담에서 관세 정책 결정 시 한국의 기여 고려 요청 - 미국과 중국의 관세 전쟁이 확산될 경우, 한국의 대중국 수출 위축이 우려됨 - 특히 반도체 등 중간재 부문의 수출 감소가 예상됨 - 한미 경제 수장들은 화상 면담을 통해 관세 및 투자 계획 등 양국 현안에 대해 논의함 - 안덕근 산업통상자원부 장관은 미국 상무부 장관과의 회담에서 상호관세 대상국에서 한국을 면제해 줄 것과 에너지 수입 확대를 통한 대미 무역수지 균형화를 제안함

- 시장 하단을 2400선으로 예상하나, 원인이 사람의 말 한마디에 바뀔 수 있어 밴드 설정이 쉽지 않음. - 2월 3일과 현재 상황을 비교했을 때, 조선, 방산, 전력설비, 로봇, AI 소프트웨어 등의 섹터가 하락하고 있음을 발견. - 2월 3일에는 해당 섹터들의 하락이 거의 없었음. - 외국인들의 선물 매도가 증가하고 있으며, 이는 2월 3일과 다른 점임. - 이러한 차이점을 고려할 때, 시장이 바로 회복될 가능성은 낮음. - 추가적인 충격이 있을 경우 2500포인트를 일시적으로 이탈할 가능성도 있음. - 공매도 재개 전에 미리 매를 맞는 것이 오히려 다행일 수 있음. - 시장 하락이 끝난 후에는 새로운 주도 섹터가 생길 가능성이 있음.

- 외국인은 이번 주에 카카오, LIG넥스원, HMM, 한국항공우주, NAVER 순으로 매수함. 카카오는 약 1600억 매수로 강세를 보임. - 기관투자자는 삼성중공업, 카카오, 포스코인터, KB금융, 삼성SDI 등을 매수하였으며, 특히 조선주와 LNG 관련주를 담은 것으로 보임. - 개인 투자자들은 하이닉스, 삼성전자, 현대차, 현대일렉, HD현대중공업 등 업종 대표주들을 매수함. - 코스닥에서는 외국인이 HLB, 알테오젠, 휴젤, 에이비엘바이오, JYP Ent. 순으로 매수하였고, 기관투자가는 카페24, 와이지엔터, JYP Ent., 동성화인텍, 성광벤드 등 엔터주를 중심으로 매수함. - 다음 주에는 중국 양회, 미국 고용보고서와 ISM 제조업 PMI, 미 연준 인사들의 연설, 유럽중앙은행(ECB) 통화정책, 브로드컴, 코스트코, 크라우드스트라이크 등의 실적 발표 등 다양한 빅 이벤트가 예정되어 있음.

- 트럼프 대통령의 관세 부과 계획으로 뉴욕 시장 급락, 가상화폐 시장도 동반 하락하며 아시아 시장에 영향 미침. - 기술주 중심의 니케이 지수 2.8%, 홍콩 항셍 2.3% 하락. 상해종합은 다음 주 양회에 대한 기대감으로 0.5% 하락에 그침. - 코스피, 코스닥 나란히 3%대 급락. 원달러 환율 10원 넘게 치솟으며 한 달 만에 1460원대 기록. - 외국인 9천억 원대 매도하며 7거래일째 순매도, 기관도 7천억 원대 물량 쏟아내며 매도 랠리 지속. - 시총 상위주 대부분 하락. 삼성전자 7거래일째 내림세, SK하이닉스 4%대 급락. LG에너지솔루션도 2월 상승분 반납. - 한한령 해제 기대감에 화장품 관련주 상승. 토니모리 강세에 이어 마녀공장 10% 상승.