● 핵심 포인트 - 반도체주는 1분기에 저점을 확인할 것으로 보이며, 관세 부과 여부와 실적 개선 속도에 따라 주가 방향성이 결정될 것으로 예상됨. - 2차 전지주는 ESS 에너지 저장 시스템 등 다양한 분야에서의 수요 증가로 인해 2분기부터 성장 모멘텀을 탈 것으로 전망되며, 이미 바닥을 다진 것으로 분석됨. - 바이오주는 한미약품, 대웅제약 등 대형 바이오주들이 긍정적인 모멘텀을 지니고 있으며, 특히 대웅제약은 보톡스 관련 소송이 마무리되어 관심을 가질 필요가 있음. - 중국 증시는 일부 반등하였으나, 일본과 한국 증시는 타격을 입었으며, 코스피는 1%대, 코스닥은 2%대 하락 마감이 예상됨.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 화성밸브, 에르코스, 올릭스, 에이비엘바이오, 에코프로비엠 등이 상승세를 보임. 반면 안랩, 알서포트, 디어유, 엑시콘 등은 하락세를 보임. - 인바디는 100억 규모의 자사주 취득 소식에 장중 8% 넘게 급등했으나 상승폭 반납. 지난해 매출 2천억 원 돌파했으며 5년간 꾸준한 실적을 이어옴. - 전문가는 현재 시장에서 믿을 건 실적이며, 인바디는 글로벌 의료기기 업체로서 기대해 볼 만하다고 평가. 또한, 자사수 매수와 채무보증 수 등으로 주가가 유지될 필요성이 있다고 언급. - 인바디의 주가는 5년간 2만 원에서 3만 원 사이의 박스권이었으나 현재 2만 원 구간에서 10% 상승한 2만 2천원이므로 하단부에서의 매수 포지션이 가능하다고 판단. 더불어 2만 5천 원에서 3만 원 사이에서는 박스 트레이딩 매매도 가능하다고 조언.

● 핵심 포인트 - 오후장에서는 지수 낙폭 속에서도 강관 및 포스코 그룹주들이 상승세를 보임. 포스코스틸리온, 포스코인터내셔널, 포스코DX 등이 동반 상승함. - 바이오 섹터는 미국의 의약품 수입 관세 부과 이슈로 인해 전반적으로 부진하나, 최근 모멘텀을 가진 세 종목은 상승세를 유지 중임. - 갈 곳 없는 자금이 신규 상장주로 몰리고 있으며, 해당 종목들은 정부 정책 수혜도 기대됨. - 하이브의 1분기 실적 발표 이후 엔터주들이 동반 하락함. - 트럼프 대통령의 의약품 수입품 관세 발표 예고로 바이오주 투심이 약화됨. - 그러나 펩트론과 에이비엘바이오는 플랫폼 기술을 바탕으로 제2의 알테오젠으로 기대되며, 비만 치료제 시장의 성장세에 힘입어 주목할 만함.

● 핵심 포인트 - 일본 증시가 전일 미국 주식시장의 하락과 트럼프 행정부의 상호관세 부과 개시로 큰 폭으로 하락함. - 금일 오전 종가 기준 니케이225 지수는 865엔 하락한 3만 2147엔이며, 모든 업종이 하락세임. - 이번 주 금요일 만기 예정인 현물 선물 옵션 영향으로 은행주, 반도체주, 방위 관련주들은 아직 저가권에 머무름. - 일본 정부는 미국과의 관세 협상을 위해 아카자와 경제 담당 대신을 임명했으며, 그는 미국의 관세율 계산이 잘못되었음을 지적할 계획임. - 한편, 달러 대비 엔화 환율은 연초 대비 하락한 145엔대 중반 수준이나, 향후 엔화 강세가 예상됨. - 일본의 대외 직접 투자가 31.6조 엔으로 사상 최대치를 기록하면서 엔화 매도세가 지속될 것으로 전망됨.

- 미국이 중국 일부 상품에 대해 104% 관세를 부과하자 중국 위안화 가치가 역대 최저 수준으로 하락함. - 역외 위안화 환율은 달러당 7.42위안까지 1.1% 하락하며 역외 위안화 시장 창설 이래 사상 최저치를 기록했고, 이에 대해 트럼프 대통령은 중국이 관세에 대한 대응책으로 환율을 조작하고 있다고 지적함. - 오는 5월부터 800달러 이하 제품이 미국에 들어갈 때 관세가 적용되면서 저가 상품으로 미국 시장을 공략해온 쉬인과 테무에 경고등이 켜짐. - 이러한 조치는 무역 허점을 없애는 것뿐만 아니라 중국산 마약의 불법 유통을 차단하려는 의도로 해석됨. - 베트남은 미국과의 무역 격차를 줄이기 위해 미국의 방위 및 보안 제품을 더 많이 구매할 계획이며, 이를 위해 최근 트럼프 대통령과 또 람 베트남 공산당 총서기와의 관세 관련 통화를 진행함. - 뉴질랜드 중앙은행은 올해 들어 2연속 금리를 인하했으며, 그 배경에는 미국의 관세가 있음을 밝힘.

● 핵심 포인트 - 코스피 2300선이 붕괴되었으며, 추가적인 보복관세가 없다면 단기적으로 2250포인트까지 하락할 수 있으나 일시적일 것으로 예상됨. - 미국과 중국의 보복관세 및 EU회의 결과에 따라 추가 하락 가능성이 있으므로 상황을 주시해야 함. - 신용 리스크에 대한 부분도 고려해야 함. - 어려운 시장에서도 상승하는 섹터는 존재하므로, 2차 전지와 LNG 관련 섹터 주목 필요. 특히 LNG 섹터는 매수세 유입 가능성 전망되어 트레이딩 추천.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 대부분이 미·중 관세 영향으로 하락세를 보인 반면, 중국 상해 지수는 정부의 증시 부양책으로 상승세를 보임. - 일본 니케이 지수는 애플 주가 하락 및 기술주 약세로 4%대 내림세를 기록함. - 홍콩 항셍지수는 오전 4% 급락했으나 정부 개입으로 낙폭을 줄여 1.6% 내림세로 마감함. - 인도 증시는 중앙은행의 금리 인하 결정과 트럼프 대통령의 의약품 관세 발표 예고로 제약주는 하락하였으나 소비주와 반도체 주 상승으로 하방지지됨. - 대만 가권지수는 대만의 대표 기업 TSMC가 미국의 제재 대상인 중국 화웨이에 제품을 판매한 혐의로 벌금 위기를 맞으며 3거래일째 연속 하락함.

● 핵심 포인트 - LIG넥스원이 역대 최대 규모 수주 잔고에도 불구하고 1천억 원이 넘는 환손실로 인해 비상경영을 공식 선포함. - LIG넥스원은 매년 고속 성장을 거듭하였으나 노사 갈등 및 경쟁사들의 견제, 협력사와의 마찰 등 대내외 불확실성이 커짐. - LIG넥스원은 판교 외 용인, 대전, 구미 등 주요 사업장에서도 타운홀 미팅을 여는 방안을 논의 중이며, 국내·외 공장 등 생산 설비와 소재·부품·장비 연구개발을 위해 큰 돈을 투자할 계획임. - LIG넥스원 직원들은 경쟁사 대비 낮은 성과급과 회사의 고통 분담 요구에 대해 반발하고 있으며, 파업 가능성도 있음. - LIG넥스원의 노사 갈등 격화는 미국 수출 계약에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.

● 핵심 포인트 - 국내 1위 가구 업체 한샘의 시가총액이 1조 원 아래로 추락함 - 사모펀드 IMM이 인수할 당시 대비 현재 주가는 70% 넘게 추락, 시가총액은 2조 8천억 원대에서 8천억 원대로 하락 - 지난 4년간 매출은 제자리 걸음이며, 영업이익률은 1% 수준에 머무름 - 모든 사업 부문에서 경쟁력이 떨어지고 있으며, 특히 리모델링 사업 매출은 2021년 7천억 원대에서 4천억 원대로 40% 감소 - IMM이 인수한 이후 지난 3년간 한샘의 배당금 총액은 약 2300억 원에 달하며, 고배당 정책으로 주가를 버텨왔으나 이제 한계에 이름 - 부동산 경기 회복 없이는 당장 반등이 어려울 것으로 보이며, B2C 부문의 전략적 재정비와 디지털 전환 등의 변화가 필요

● 핵심 포인트 - 관세 이슈와 무관한 NAVER의 주가가 최근 큰 폭으로 조정됨. 원인은 '플러스스토어'의 부진으로 지목됨. - 플러스스토어는 AI 추천 기능을 차별화로 내세운 쇼핑앱으로, 지난 3월 출시 후 국내 쇼핑앱 설치 1위를 차지함. 그러나 이용자 수는 예상보다 저조한 것으로 나타남. - 3월 월간 활성 이용자 수는 268만명으로, 쿠팡 대비 10배 이상 차이가 남. 이에 따라 증권사들은 실적 추정치를 조정함. - KB증권은 플러스스토어 앱의 본격적인 실적 기여 시점을 올해 2분기에서 하반기로 변경하고, 올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 3.6%, 6% 하향 조정함. - 또한, NAVER 임원들이 자사주를 매도하고 있으며, CJ그룹이 보유한 NAVER 지분의 현금 유동화 가능성에 대한 우려도 존재함. - 그러나 이러한 우려가 과도하다는 지적도 있으며, 스토어 수수료 인상이 예정된 6월부터 영업이익 개선이 기대된다는 전망도 있음. - NAVER는 유입 수수료 2%를 폐지하고 판매 수수료를 도입하여 수수료율을 약 1% 포인트 인상할 계획이며, 이로 인해 연간 3천억 원의 매출 증가가 예상됨. - 경쟁사인 쿠팡과 비교했을 때 수수료율이 낮은 수준이어서 문제가 되지 않을 것으로 증권가는 판단함.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 기준, 한국의 적정 외환보유액은 9300억 달러로 제안됨 - 한국은 무역의존도가 75%인 수출 및 수입 중심 국가이나, 최근 환율 급등 문제 발생 - 환율 불안정성의 원인은 충분한 외환 보유 부족과 통화 스와프 부재 - 대만은 유사한 산업 구조에도 불구하고 외환 보유고가 GDP 대비 90%로 높아 IMF 위기를 겪지 않음 - 한국도 GDP 대비 20% 수준인 외환 보유고를 높일 필요성이 있음

- 미국과 중국의 관세 전쟁으로 인해 한국은 전체 교역량의 절반 이상을 의존하는 중국과 미국의 패권 다툼으로 큰 피해를 볼 것으로 예상됨. - 대한민국의 무역의존도는 75%로, 수출과 수입으로 먹고사는 나라이며, 전 세계 GDP의 25%를 미국이, 중국이 24% 정도를 차지하고 있음. - 이러한 상황에서 트럼프의 고관세 정책이 지속될 경우 세계 경제의 침체를 불러올 것으로 예측되며, 이미 전 세계 경제성장률 예측치가 2.3%로 하향 조정되었음. - 다만, 트럼프 대통령의 고관세 정책은 1기 때에도 30%만 시행되고 나머지 70%는 해제되었던 바 있어 빠른 변화를 기대해 볼 만함. - 현 상황에서 한국이 미국에 도움을 줄 수 있는 부분은 조선 분야, 방위 산업 분야이며, 미국산 석유와 가스 수입을 늘리는 등의 노력을 통해 무역 흑자 폭을 줄이는 것이 필요함. - 더불어, 국내 기업들이 미국 현지에 공장을 설립하고 일자리를 창출하는 등의 노력을 통해 미국과의 협상에서 유리한 위치를 점하는 것이 중요함. - 끝으로, 대한민국의 환율이 글로벌 금융위기 이후 최고 수준인바, 조만간 1500원을 넘어설 것으로 예측되므로 개인 및 기업들은 이에 철저히 대비해야 함.

● 핵심 포인트 - 미국 상호관세가 한국 시각 오후 1시 1분 발효됨 - 한미 정상 간 통화를 시작으로 협상이 본격화되며 총리실은 관세율을 낮추는 것이 최우선 목표라고 밝힘 - 비교적 원만한 협상 분위기이나 우리 환율은 중국 위안화 절하에 영향을 받아 글로벌 금융위기 이후 최고 수준으로 치솟음 - 트럼프 대통령은 국가별로 맞춤형 협상을 지시했으며 이에 따라 우리나라나 일본이 먼저 협상 테이블에 앉을 가능성이 높음 - 현재 원달러 환율은 1487원 60전까지 치솟았으며 일각에서는 1500원 돌파 가능성을 전망함 - 중국이 위안화 절하를 용인하면서 통화 전쟁으로 번질 불안감이 고조됨

- 중국 왕이 외교부장 방한...한미일 밀착 견제 의도 - 한미일 정상회담 직후 방한해 주목 - 한중 관계 강화 및 미국 주도 대중국 압박 대응 방안 논의 예상 - 사드 3불 입장 재확인 요구 가능성 - 미중 갈등 속 한국 역할 강조 전망

● 핵심 포인트 - 넥스틸 : 작년 100% 수익률 달성, 미국향 유정용 강관 수출 1위 기업으로 석유 운반 시 사용되는 관을 수출함. 1차 목표가 16,000원, 손절가 11,000원 제시. - 유라테크 : 개헌 관련 세종시 테마주로 선정, 4월 3일 언급 후 86% 상승. 단기고점 형성으로 이익 실현 전략 필요. - DSC인베스트먼트 : 일자리 테마 관련주로 스타트업 기업 투자 증가 예상. 4월 7일 언급 후 20% 상승, 5월 중순 전후까지 추가 상승 기대. 추격 매수 자제 및 급등 전 매수 전략 권장.

● 핵심 포인트 - 금일 시장은 상호관세에 대한 우려 및 정책 테마 관련 차익 매물로 저조한 움직임을 보임. - 그럼에도 불구하고 알래스카 가스전 관세 면제 가능성으로 인해 가스관 관련주들이 상승함. - 미국 재무부 장관이 알래스카 가스 개발이 한국과 일본에 대한 관세 협상의 대안이 될 수 있다고 발언함. - 알래스카 LNG 프로젝트는 약 1300km 길이의 가스관을 건설하는 사업으로, 경제성 문제로 지연되었으나 타국의 참여로 수익성을 확보하고자 함. - 관련주 중 동양철관은 강관 생산 기업으로 저렴한 가격대로 트레이딩 관점에서 주목받고 있음. - 넥스틸은 미국과 캐나다에 법인을 보유한 기업으로 직접적인 수혜가 기대됨. - 포스코인터내셔널은 가스관 사업에 참여하고 있으며 자원 개발 관련 이슈가 지속될 것으로 예상됨. - 한국가스공사는 천연가스 개발을 주도하는 업체로 중장기적 관점에서의 접근이 필요함. - LNG 보랭재 관련주인 동성화인텍과 한국카본도 알래스카 가스관 관련주로 편입될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 카카오의 투자 포인트는 검색 피드 및 에이전트의 간결화로 인한 유저 인게이지먼트 개선과 광고 사업에서의 기회 확대임. 또한 오픈 AI와의 협력으로 인해 B2C 서비스의 간결화와 구독 경제 부가가치 창출 가능성이 높아짐. - 팔란티어 테크놀로지는 B2B 클라우드 기반의 문제 해결 소프트웨어 솔루션 개발 및 보급 분야에서 경쟁력을 보유하고 있음. 시장 성장성 대비 50%의 프리미엄을 반영했을 때 동사는 2820억 달러의 내재 가치를 가지고 있으며, 이는 PER 35배와 연간 할인율 10%를 적용한 수치임.

● 핵심 포인트 - 미국발 반도체 및 제약바이오 품목 관세 가능성이 존재하며, 이로 인해 해당 섹터의 불확실성이 이어질 것으로 전망됨. - 미국의 반도체 회사인 마이크론의 경우 대부분의 생산량이 대만이나 일본에서 이루어지고 있어, 미국 내 인플레이션 상승 및 AI 관련 투자 축소 우려로 실제 관세 부과는 어려울 것으로 판단됨. - 그럼에도 불구하고 상호관세가 발효되었고 품목관세 발표 예정이므로 당분간 예측 불가능한 상황이 지속될 것으로 보임. - 따라서 반도체 섹터의 경우 품목관세 발표 후 추가적인 관찰이 필요함. - 미국 정부의 리쇼어링 정책으로 인해 기업들은 생산기지 이전에 대한 복잡한 셈법을 진행 중이며, 이에 대한 이해관계 파악과 실적 반영에는 시간이 소요될 것으로 예상됨. - 현 상황에서 관세 영향권 밖의 섹터 또한 조정을 받고 있으므로, 각 섹터 별 차별화된 대응 전략이 필요하며 관세와 별개로 거리 두기가 필요한 섹터 선별이 요구됨.

● 핵심 포인트 - 업종별로는 조선, 반도체, 가전, 자동차 부품주가 수혜를 입을 것으로 전망됨. - 트럼프 대통령이 한국에 무역 흑자 감소, 관세, 조선업 및 LNG 구매, 방위분담금 등을 요구함에 따라 해당 업종들이 영향을 받을 것으로 예상됨. - 특히 조선업종이 직접적인 수혜 대상으로 꼽힘. - 미국이 중국산 제품에 대해 높은 관세를 부과하면서 중국 제품의 가격 경쟁력이 하락할 것으로 예상되며, 이에 따라 한국 제품이 반사이익을 얻을 것으로 보임. - 현재 한미 통섭교섭본부장의 방미 결과가 곧 나올 것으로 예상되며, 이에 따라 관련 업종들의 움직임이 활발해질 것으로 기대됨. - 전반적으로 이러한 변화는 길지 않은 시간 내에 나타날 것으로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 관세 협의 가능성에 급등 후, 백악관의 중국에 대한 104% 관세 확정으로 하락 마감함. - 국내 지수는 장 초반 상승했으나 11시 이후 낙폭을 키우며 장중 저점을 낮춤. 특히 코스피는 12시를 앞두고 낙폭을 키움. - 금일 원달러 환율은 금융 위기 이후 처음으로 1480원대 후반으로 올라섬. - 외국인은 현물에서 9일째, 선물에서는 10거래일째 매도 흐름을 이어가고 있음. - 최근 강했던 정치 테마주는 약세이나, 철강, 강관 관련주는 강세임. 이유는 트럼프 대통령이 한덕수 대통령 권한대행과의 전화에서 조선과 LNG 구매, 알래스카 합작 투자 등을 논의했다고 보도되었기 때문임. - 한편, 트럼프 대통령은 2일에 유예한 의약품에 대한 상호관세 부과를 예고했으며, 국내에서는 개별 이슈에 따라 주가가 다르게 움직임.