- 국내 증시는 코스피 EPS 전망치 추이에 따라 실적 사이클이 반복되며, 저점에서 고점까지 15개월에서 23개월, 고점에서 저점까지 20개월의 흐름을 보임. - 이러한 사이클은 국내 증시에서 반도체 비중이 높아짐에 따라 반도체 사이클을 따라가는 것으로 해석됨. - 현재 국내 증시가 강세를 보이는 배경은 과매도에 따른 반작용과 국내 연기금의 순매수로 분석됨. - 국내 연기금은 올해 초 이후 8조 원 정도 순매수하였으며, 이는 작년 국내 증시가 미국 증시에 비해 크게 하락함에 따라 자산 배분에서의 국내 주식 비중이 목표치보다 낮아져 이를 조정하기 위한 것으로 해석됨. - 또한 삼성전자의 자사주 소각 소식도 국내 증시 강세에 영향을 미친 것으로 분석됨.

- 미국 증시가 트럼프 대통령의 경기 침체 가능성 발언으로 급락함. 다우지수 2%, 나스닥 4% 하락. - 미국 정부 폐쇄 우려와 애틀랜타 연은의 GDPNOW에 따른 1분기 미국 GDP의 마이너스 2.4% 예상으로 R의 공포가 부각됨. - 그럼에도 불구하고 생성형 AI 중심의 시장 상승 사이클은 지속될 것으로 전망. - 국내 증시는 연초 2700선을 바라보던 코스피가 2520선까지 내려온 상황. - 올해 국내 증시는 가치 대비 성장을 고려해야 하며 특히 중소형주의 강세에 주의가 필요하다고 조언. - 2016년부터 2023년까지의 실적 사이클에서 하락 기간 동안 코스피 EPS 전망치는 평균 35% 하향 조정되고 주가는 20% 정도 빠지는 경향을 보임.

- 최근 철강 섹터 주가 상승 요인은 중국산 철강의 감산과 미국 LNG 프로젝트임. - 중국의 올해 시장 컨센서스로는 5천만 톤 정도가 감산될 전망이며 특히 고부가가치 제품일수록 수익성 면에서 더 유리해질 것으로 보임. - 한편 트럼프 대통령이 러브콜을 보내온 미국 알래스카 LNG 프로젝트의 경우 전세계 강관 수요와 비교했을 때 프로젝트가 전체 대비 연간 0.6% 정도의 수요밖에 창출하지 못하는 것으로 계산됨. - 그럼에도 불구하고 이런 작은 규모의 수요로 철강주 다수가 반응하는 현상이 나타나고 있음. - 세아제강은 미국의 세아제강지주가 생산 기지를 보유하고 있어 관세 회피와 현지 조달에 유리하며 CAPA는 25만톤 수준이고, 현재 텍사스 템플시의 2026년 준공을 목표로 특수 합금 공장을 짓고 있음. 또한 다양한 방식으로 강관을 제조해 제품군 포트폴리오가 다양함. - 넥스틸은 미국 CAPA는 세아제강의 절반쯤인 12만톤 수준이고 지난해엔 미국 현지 공장의 가동률이 수요 부진과 설비 업그레이드 등의 사유로 부진했으나 이번 프로젝트로 가동률을 끌어올릴 수 있을 전망임. 특히 넥스틸 측은 이번 LNG 프로젝트의 적극적인 참여를 선포하기도 함. - 이외에도 휴스틸, 현대제철, POSCO 홀딩스 등도 랠리를 이끌 주자로 언급되고 있음.

- 간밤 미 증시 나스닥 지수 4% 폭락, 테슬라 15% 하락하며 최악의 하루 기록 - 금일 국내 증시도 영향 받아 코스피, 코스닥 2% 넘게 밀리는 중이며 외국인 자금 이탈 지속 - 특히 반도체 및 2차 전지 관련주 하락이 두드려지며, 테슬라 급락 여파로 보임 - 이런 하락장 속에서도 티로보틱스는 레인보우로보틱스와 협업 소식에 상한가 직행, 로보티즈도 실적 개선 기대감에 상승세

- 간밤 미 증시가 트럼프 대통령의 발언으로 큰 폭으로 하락함. 나스닥은 4% 가까이 급락했으며, S&P500도 2.7% 급락함. 다우는 2.08% 하락함. - 이는 트럼프 대통령이 경기 침체를 용인하는 듯한 발언을 했기 때문임. 골드만삭스와 모건스탠리는 올해 미국의 성장률 전망치를 각각 1.7%, 1.5%로 하향 조정하며 경기 침체 가능성을 시사함. - 또한, 기술주 전반에 대한 의구심도 현실화되고 있음. - 트럼프 대통령은 관세 부과와 정부 효율을 통해 재정 적자를 줄이고 감세 정책을 실현하겠다고 밝힘. 이러한 계획이 얼마나 지속될지, 그리고 그 과정에서 어떤 고통을 감내해야 하는지에 대한 불확실성이 존재함. - 한편, 한국의 3월 10일까지의 수출 데이터는 139억 달러로 전년 동기 대비 2.9% 증가하였으며, 일평균 수출액도 12.3% 증가함. 그러나 관세 불확실성이 여전히 존재하기 때문에 추세 확인이 필요함.

- 필라델피아 반도체 지수 4%대 하락하였으나, 이는 반도체 자체 문제보다 경기침체, 정책 갈등 상황에 기인한 것으로 봄. - 반도체 관련 종목들은 투자 심리 위축될 필요 없으며, 일주일 정도의 조정을 기회로 이용한다면 단기간 비중 및 매매 포인트 찾을 수 있음. - 지표 종목인 SK하이닉스나 한미반도체와 같이 AI 관련된 반도체 종목들은 긍정적 시각 유지 권장. - 포스코 그룹주는 전반적으로 긍정적 분위기. 포스코인터내셔날은 알래스카 LNG 관련 내용 및 보증 수혜 가능성으로 긍정적. - POSCO 홀딩스는 철강 업황 기대감 높아 신규 접근 가능. 포스코엠텍 역시 관심 가질만 함.

- 실시간 조회수 상위주 중 유리기판 관련주와 로봇주들이 다수 포착됨.
- 와이씨켐은 차세대 스핀 코팅용 소재를 본격 생산한다는 소식에 주가 12% 강세 보임.
- 티로보틱스는 레인보우로보틱스와 협력하여 대규모 로봇 및 물류 자동화 시장 진출 계획 발표함. 이에 따라 주가는 22% 상승함.
- HLB는 간암 신약 리보세라닙의 미국 FDA 승인을 앞두고 루머로 인해 주가가 21% 급락 후 6% 하락 마감함.
- 이후 펩타이드 제조 GMP 인증 공장을 보유한 애니젠을 인수하였으며, GLP-1 비만 치료제 개발에 속도를 낼 예정임. 오는 20일 FDA 허가 여부 결정 시까지 변동성에 유의 필요.

- 삼성전자는 금일 낙폭을 줄이는 모습을 나타내며, 1분기 실적은 5조원대 초반으로 예상됨. 공매도로 인한 2, 3조 가량의 물량 출회 가능성 있으나 바닥을 잡아갈 가능성이 높아 시장 방어 종목으로 1%대 상승 가능성 있음. - 필옵틱스는 유리기판 관련주로 부각 시 강한 상승세를 보임. 금일 증시 부진에도 1% 상승했으며, 과매도권에서 일부 회복함. 삼성전자와의 연관성은 아직 명확하지 않으나 적은 비중으로 신규 접근이 가능하다고 판단됨.

- 중국의 철강 감산 시 공급과잉 이슈 해소 및 경쟁력 강화로 국내 철강 업체의 주가 상승 기대 - 현재까지 중국은 전 세계에서 필요한 철강의 200% 정도를 공급하는 과잉 생산 시장이며, 이에 따라 시황이 크게 변함 - 중국의 공급 조절로 인해 저렴한 철강 가격 정상화가 이루어질 가능성이 있으며, 국내 업체들이 제값 받고 팔 확률 증가 - 과거 POSCO 홀딩스의 PBR 변화 패턴을 고려했을 때, 중국의 공급 이슈에 따라 저점 높아질 가능성 있음 - 미국의 관세 문제는 한국의 생산에 영향을 줄 정도는 아니며, 중국의 공급 가격이 가장 중요한 변수 - 지표 종목인 포스코의 움직임에 따라 다른 종목들도 저점 높일 가능성 있어 긍정적으로 평가함 - 포스코를 지표 종목으로 삼아 투자 추천

- 철강주 중에서는 알래스카 LNG 관련된 가스관 관련 기업보다 POSCO 홀딩스같은 대형주 위주의 관심이 필요함. - 철강 업황 개선이 중요한 시점이며, 한국의 반덤핑 관세 예비 판정 결과에 따라 분위기가 달라질 수 있음. - 미국의 철강, 알루미늄 관세 부과 예상은 이미 선반영되었을 가능성이 높음. - 알래스카 LNG 이슈로 상승한 휴스틸, 넥스틸, 세아제강의 경우 주가는 높지만 미국 내 공장 보유 메리트가 있음. - 해당 주식들에 대한 신규 접근보다는 비중 축소 의견이 적절하며, 적절한 대응이 필요함.

- 중국 증시는 상해종합 지수가 마이너스 0.8%, 항셍 지수가 마이너스 1.8%대로 하락중이며 이는 미국의 경기 불안이 아시아 전반에 부정적인 영향을 미친 것으로 보임 - 지난 주 금요일 발표된 수출지표와 주말에 발표된 물가지표의 부진 또한 이러한 하락세에 영향을 준 것으로 분석 - 그럼에도 불구하고 중국 본토에서 홍콩 증시로 유입되는 남향 자금이 증가하고 있으며 특히 어제는 1일 기준 역대 최고치를 경신 - 한편 본토 증시에서는 외국인 자금 데이터 발표가 중단되었으나 현재까지의 평균 거래대금보다 1 표준편차 이상으로 거래가 이루어지고 있어 아직까지는 긍정적인 신호로 해석 - 이번 주 양회 일정이 마무리되면 다음 달 예정된 정치국 회의 전까지 부양책들이 발표될 것으로 예상되며 이는 증시의 하단을 지지하는 요인으로 작용할 것으로 기대

- 미국 관세 추진에 대한 강한 의견으로 인해 당분간 시장은 불안할 것으로 예상되며, 인플레이션 등 여러가지 부정적인 이슈들이 존재함. - 국내 증시에서는 사료와 육계를 제외한 대부분의 종목이 하락하였으며, 특히 원달러 환율 상승 및 외국인과 기관의 매도세가 뚜렷함. - 일본의 금리 인상 기조와 엔화 강세 또한 국내 시장에 부정적인 영향을 미치고 있음. - 이러한 상황에서는 보수적인 관점으로 투자에 접근해야 하며, 정치적인 변동성 또한 고려해야 함. - 한국 시장을 비롯한 중국, 독일 시장은 미국 시장에 비해 하방 경직성을 어느 정도 유지하고 있으며, 일시적인 조정 후 빠른 회복이 예상됨. - 다음 주 FOMC 회의에서 미국 경기가 견조하다는 발언이 나올 것으로 예상되며, 이에 따라 지수 위주의 반도체나 빅테크 관련 종목들은 반등을 염두에 둔 전략을 구사해 볼 만함.

- 키워드: 반도체·2차 전지·AI 약세, 로봇주·사료주 견조 - 티로보틱스와 레인보우로보틱스 제휴로 로봇주 급등 - 중국 정부의 미국 농산물 관세 부과 및 미국 계란 가격 폭등으로 사료와 육계주 상승 - 테슬라 주가 15% 하락으로 국내 2차 전지주 동반 하락 - 코스피 거래량 상위주: 사료, 포스코 그룹주 제외 모두 파란불 - 미국발 경기침체 우려로 삼성전자와 SK하이닉스 큰 낙폭 기록 - 조선주 중 삼성중공업 4%대 하락, 원전주 두산에너빌리티 5% 하락 - 코스닥 시장: 레드캡투어 배당낙일로 급락, 넥슨게임즈 투자 의견 하향으로 약세

- 미국 증시가 경기침체 가능성으로 크게 하락함 - 미국의 경제 지표가 전반적으로 둔화되며, 2월 미국 ISM 제조업 지수도 전월 대비 둔화됨 - 트럼프 대통령의 과도기적 상황 발언과 캐나다 총리의 보복관세 대응 발언으로 관세 전쟁 우려가 부각됨 - 전문가는 미국 증시의 하락을 단기적인 조정 국면으로 판단하며, 트럼프의 감세안이 가시화되면 긍정적인 효과를 기대함 - 국내 증시는 미국 증시와 탈동조화 되기는 어려우나, 2, 3분기부터 상승 여력이 있을 것으로 전망함 - 4월에 발표될 반도체, 의약품, 자동차 관세가 남아 있어 추가적인 조정 가능성을 염두에 둬야 함 - 베이스 시나리오에서는 코스피 지수가 2400, 2500선에서 지지될 것으로 예상하며, 워스트 케이스에서는 2300선까지 하락할 수 있음

- 코스피와 코스닥이 2% 전후의 하락세를 보이고 있으며, 모든 섹터가 하락중임 - 미국 증시는 트럼프 대통령의 '트럼프 풋은 없다'는 발언으로 인해 더욱 큰 폭으로 하락함 - 6월 중 미중 정상회담 가능성이 제기되며, 이는 악재이자 호재로 작용할 수 있음 - 뱅크 오브 아메리카에서 휴머로이드 로봇의 발전 속도가 빠르다는 발표로 로봇주에 긍정적인 영향 예상됨 - 미국 증시의 하락은 의도된 조정이라는 의견이 있으며, 이는 코로나19로 인한 대규모 국채 상환 문제와 연관되어 있음 - 이러한 조정은 4월, 5월을 지나면서 새로운 조건으로 자금을 조달하여 장기적 재정 부담을 줄이기 위한 것이며, 5월 이후 분위기 반전 예상됨

- 지주사의 주가는 연결 자회사들의 실적과는 크게 상관없음. - 대신, 상법 개정안 및 정치 불확실성 해소 여부가 중요함. - 현시점에서는 하방 리스크가 제한적인 삼성물산과 LG를 추천함. - 올해 지주사 투자 시 주목해야 할 모멘텀은 혁신적인 지배구조 개선과 미래 성장 동력 확보를 위한 투자임. - 이러한 노력들을 감안하면 NAV 대비 할인율은 좁혀질 것으로 예상되며, 코스피 대비 나은 성과를 보일 것으로 전망됨.

- 작년 초 정부가 코리아 디스카운트 해소를 위해 '밸류업 프로그램' 도입을 목표로 함. - 이에 따라 시장에서 PBR주 수혜주라 불리며 금융주, 유통주식, 지주사 등이 무차별적 상승함. - 그러나 시간이 지나며 은행과 같은 일부 종목만 주가가 재평가되고 지주사는 실망 매물이 쏟아짐. - 그럼에도 불구하고 행동주의 펀드 활동, 경영권 분쟁 등 외부 공격에 취약해져 지주사 스스로 주가 부양의 당위성이 높아짐. - 상속세는 자본 시장 발전을 저해한다는 의견이 많아 조정이 필요하다는 견해가 있음. - 지주사 체제가 코리아 디스카운트를 가속화 시켰으나 현재 할인 받고 있어 이를 정상화 시키는 데 일조할 것으로 봄.

- 상법 개정안이 통과될 경우 기업 경영의 불확실성이 높아질 것으로 예상됨. - 이사의 충실 의무가 회사와 주주로 확대되는 것이 골자로, 이로 인해 주주 간 이해관계의 차이가 있을 것으로 봄. - 행동주의 펀드가 활동을 많이 할 것이나, 회사의 이익과 주주의 이익이 일치하는지 여부를 판단하는 기준이 모호하여 불확실성이 높아질 수 있음. - 소액주주들의 피해가 침탈되는 것은 없어질 것으로 봄. - 지주사, 우선주, 규제에 민감한 주식들이 상법개정의 수혜를 볼 것으로 전망함.

- 엔터주 중 JYP Ent.가 어제 9.31% 하락하였으나, 오늘은 상승 전환함. - 높은 기대치를 밑돈 실적과 한한령 해제에 대한 기대감 소멸이 원인이었으나, 과도한 시장 반응이었다는 평가 존재. - 전문가는 엔터주의 추세가 지속될 것으로 전망하며, 조정 시 매수 추천. - 특히 에스엠의 추세가 좋으며, 목표 주가 11만 원~12만 원 제시. - 단기 고점 대비 1만 원 정도 빠진 상황이므로, 추세 반등을 노리는 투자자에게 매수 시점이라고 조언.

- 달걀 수출에 대한 기대감으로 사료와 육계 관련 종목들이 오름세를 보이고 있으나, 이는 테마성으로 접근해야 함. 계란 부족 사태가 장기적으로 주식 시장에 영향을 미칠 테마 요인이 될 수 있음. - 국내 반도체주는 미국 빅테크들의 주가 하락과 필라델피아 반도체 지수의 큰 폭 하락으로 일제히 주춤함. 그러나 올해 반도체 회사들은 미국의 빅테크들보다 이익 모멘텀이 클 것으로 예상되며, 하이닉스는 전년 대비 50% 이상의 실적 업사이드가 예상됨. - 반도체 종목 투자 시 HBM과 레거시 반도체 투자 방향 고려 필요. 개인적으로는 삼성전자향 전공정 업체와 바닥에 있는 레거시 반도체 쪽이 공매도 재개 시 유리할 것으로 판단되어 저가 매수를 타진해 보는 것이 좋을 것으로 보임.