● 핵심 포인트 - 10일 달러/원 환율은 전일 대비 38원 하락한 1,446원에 출발함. 이는 트럼프 대통령의 상호관세 부과 90일 유예 및 각국과의 관세 협상 여지에 따른 안도감으로 해석됨. - 그러나 환율은 대기 중이던 저가매수 수요와 중국 인민은행의 위안화 절하 고시 영향으로 1,460원을 중심으로 등락하다 1,456.7원에 마감함. - 오늘 밤 발표될 미국의 3월 CPI는 전년 동월 대비 2.5% 상승해 상승폭이 축소될 것으로 예상되며, 이는 트럼프 관세 정책의 영향력을 본격적으로 반영하지는 않으나 무역 환경 변화의 초기 효과를 가늠할 수 있음. - 전문가는 2분기 말로 가며 환율이 하락 안정화되어 1,400원대 초반까지 내려갈 수 있으나 여전히 불확실성으로 추가 하락 가능성은 낮으며, 중국에 대한 관세가 오히려 높아지고 보편관세 부과로 인한 여파가 나타날 수 있어 원화가 큰 폭으로 강세를 보이긴 어렵다고 전망함.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 10일 오후 3시 40분 기준 넥스트레이드 애프터마켓 현황 - 거래소에서는 SK하이닉스 10% 급등, 삼성전자 6% 이상 오름세 지속되며 5만 6천원 선 유지중 - 한화오션, 한화에어로스페이스 각각 6% 동반 상승 및 넥스틸 6.2% 강세 - 코스닥 시장에서는 에이비엘바이오, 알테오젠, 레인보우로보틱스등이 상승세 주도 - 특히 레인보우로보틱스 7% 급등, 펩트론 10% 이상 오름세, 화장품 대표 종목 실리콘투 8.6% 강세

● 핵심 포인트 - 현재 시장 상황은 변동성이 크지만, 전반적인 방향성은 여전히 긍정적임. - 트럼프 대통령의 관세 위협은 이전보다 완화되었으나 여전히 진행 중이며, 이로 인한 영향력은 계속 주시해야 함. - 최근 채권 자경단의 움직임으로 인해 나타난 안도랠리는 다양한 자산군, 지역, 업종에 분산투자 할 수 있는 좋은 기회이므로 이를 적극 활용할 것을 권장함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 태도 변화로 미국 나스닥 지수가 2001년 이후 최대 상승폭을 기록했으며, 국내 증시도 매수 사이드카가 발동함. - 그러나 이러한 상황에서도 하방 변동성에 대한 대비가 필요하다는 의견 존재. - 골드만삭스가 미국 경기 침체 우려를 취소했으나, 아직까지 상황을 지켜봐야 한다는 입장이며, 포트폴리오의 다변화에 좋은 기회로 활용해야 함을 강조.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 상호관세 90일 유예 발표에 뉴욕증시와 국내 증시 모두 급등. - 특히 반도체, 2차 전지, 수출주, 로봇 섹터가 강세를 보임. - 반도체 업종에서는 엔비디아 H27의 수출 규제 조치 철회로 중국 사업에 청신호가 켜지며 18% 급등, 국내에서도 SK하이닉스 11%, 삼성전자 6% 등 대형주 중심으로 상승하였으며 중소 반도체주도 동반 상승. - 2차 전지 업종에서는 테슬라 22% 급등 및 국제유가 상승에 힘입어 소재주 중심으로 상승. - 수출주(자동차, 화장품, 음식료)는 관세 리스크 일부 해소되며 상승. 현대차 6%, 기아 5%, 삼양식품 10% 등 각각 상승. - 로봇 업종은 삼성전자와 레인보우로보틱스의 연구개발 소식에 상승. 삼현 14%, 두산 13%, 에스비비테크 10% 등 각각 상승

● 핵심 포인트 - 양 시장 동시호가 상황에서 강한 오름세를 보이며 매수 사이드카가 발동함. - 관세 유예 소식에 글로벌 증시가 전반적으로 상승했으며, 코스피는 5.5%, 코스닥은 6% 상승 마감 예상됨. - 시장은 현재 펀더멘털보다는 트럼프의 코멘트에 따라 움직이고 있어 매매 난이도가 높음. - 1년 뒤에도 업황이 유지될 것으로 예상되는 업종으로 조선과 반도체를 추천하며, 특히 조선업종이 긍정적임. - 코스닥 시장에서도 외국인과 기관의 순매수로 상승했으며, 관세 무풍지대였던 의료미용기기와 바이오 종목들이 주목받을 것으로 예상됨. - 넥스틸, 동양철관 등 강관 업체와 포스코인터내셔널 등 가스 개발 및 터미널 운영사와 같은 테마가 계속해서 강세를 보일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미래반도체는 개장과 동시에 상한가를 기록중이며, 에어레인, SAMG엔터 같은 정부 정책 테마 일부 여전히 강세임. - 테크윙은 반도체 장비주 대장주로 한화비전과 함께 쌍두마차의 모습을 보여줌. - 2차 전지 쪽에서는 엔켐, 성광벤드가 강한 모습을 보여주는 반면 HLB, 헬릭스미스, 젬백스 등 일부 바이오 종목은 하락함. - 대동스틸 같은 강관 종목도 차익 실현 매물 출회로 주가가 빠지는 양상임. - 미국의 LNG 터미널 사업, 사우디 가스발전소 등 사업이 진행되며 업황은 긍정적이나 조선업종 전체에 대한 밸류에이션 문제와 관세 이슈가 있음. - 성광벤드는 알래스카 LNG 프로젝트 참여 및 관세 유예 기간 중 많은 국가들의 협상카드 기대감으로 업종 전체적으로 순환매 형태로 움직일 가능성이 있음. - 성광벤드는 구조조정으로 가격 메리트가 생겼으며, PER 12배 이하로 업종 평균 대비 매력적인 가격임. - 4월 18일 던리비 알래스카 주지사 초청 에너지혁신 포럼에서 의미있는 메시지가 나올 가능성이 있어 일정 체크 필요함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령의 상호관세 유예 결정에 글로벌 증시 상승 - 코스피·코스닥 모두 상승하며 사이드카 발동 - 외국인은 강한 매수세를 보이지 않고 기관은 매수량 확대 - TSMC 호실적 발표에 삼성전자, SK하이닉스도 동반 상승

- 사우디 네옴시티 프로젝트에 참여 중인 국내 건설사들의 사업 철수설이 제기됨 - 사우디 정부가 재정난에 빠지며 네옴시티 프로젝트 우선순위가 밀림 - 오는 2030년 완공 목표이나 투입 비용 1조 달러(1500조 원)에 달하는 대규모 프로젝트임 - 이외에도 2029년 동계아시안게임, 2030년 리야드엑스포, 2034년 FIFA 월드컵 등 대형 국제 행사 개최 앞두고 있음 - 원유 판매로 대부분의 수입 얻는 사우디는 최근 유가 급락으로 재정 부담 커짐 - IMF 자료에 따르면 지난 4년간 국제 유가와 사우디 재정 추이에서 2022년 제외하면 매년 재정 적자 기록함 - 네옴시티 프로젝트에 참여 중인 삼성물산과 현대건설은 공사 속도 느리게 가져가며 상황 지켜보는 중

● 핵심 포인트 - 액티브 ETF는 지수를 추종하는 패시브 기반 ETF와 달리 구성 종목을 계속 변경함. - 예시로 보스턴 다이내믹스처럼 아직 비상장 회사더라도 추후 IPO 시 상장 즉시 편입이 가능해 빠르게 변화하는 시장에 즉각 대응 가능.

● 핵심 포인트 - 미국이 중국을 제외한 다른 나라와의 무역 거래 시 상호관세 부과를 90일 유예하기로 결정함. - 이로 인해 아시아 주요국 증시가 일제히 오름세를 보임. - 대만 가권 지수는 9% 넘게 상승하며 1만 9천 선 회복에 성공했고, 중국 상해 종합 지수도 기관과 개인의 매수세에 힘입어 1% 이상 상승하며 3200포인트 회복함. - 홍콩 항셍지수 또한 외국인 매수와 테크주의 강세로 2만 1200포인트를 돌파했으며, 도쿄 증시의 니케이 지수도 8.4% 상승하며 3만 4380포인트를 기록함. - 베트남 VN지수도 6%대 강세를 보이며 정책 및 소비주보다 수출주와 반도체 분야에서 큰 반응을 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 국영신문이 미·중 무역 갈등 속 경제 지원을 위한 통화정책 완화 필요성 시사 - 중국 배터리 기업 CATL, 미국발 관세에도 홍콩 거래소 상장 추진 중이며 금주 내 승인 예정 - 세계 최대 자산운용사 블랙록, 글로벌 무역 갈등 고조로 일본 증시 전망 '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정 - 트럼프 대통령의 상호관세 부과 90일 유예 결정 후 베트남 정부, 미국과 무역 협정 협상 개시 합의

● 핵심 포인트 - 종근당과 대웅제약이 장기지속형 탈모주사제 임상 진행 중이며, 전 세계에서 관련 주사제로 임상 단계에 도달한 건 이 두 기업이 유일하다. - 현재 탈모 치료제 시장은 두타스테리드와 피나스테리드 두 성분의 경구용 약들이 선점하고 있으나, 장기간 복용 및 매일 복용해야 하는 불편함이 있다. - 종근당은 3개월에 한 번 투여하는 주사제 형태의 탈모 신약을 개발 중이며, 지난해 말부터 국내 임상 3상에 들어갔다. 대웅제약은 인벤티지랩, 위더스제약과 함께 피나스테리드로 된 약을 개발 중이며, 한 달에 한 번 또는 세 달에 한 번 투여하는 두 가지 후보 물질을 개발하는 투트랙 전략을 취하고 있다. - 국내 탈모치료제 시장은 매년 성장하고 있으며, 주사 제형의 신약이 출시될 경우 국내에서만 연간 약 2천억 원의 매출 확보가 가능할 것으로 관측된다. - 글로벌 탈모치료제 시장은 2022년 12조 원 규모에서 2030년 22조 원 규모로 대폭 커질 것으로 전망되며, 우리 기업들이 세계 최초로 피하주사제형의 탈모 치료제를 개발할 경우 상당한 파급효과가 예상된다.

● 핵심 포인트 - 미국 정부는 자국 반도체 기업 경쟁력 보호와 고객사에 대한 관세 부담 전가 가능성 등의 이유로 반도체 품목 관세 발표를 미루고 있음. - 마이크론은 지난달 가격 인상에 이어 이번 주에는 관세에 따른 추가 요금을 부과하기로 결정. - 삼성전자와 SK하이닉스는 상황을 지켜보겠다는 입장이나, 미국의 대중국 관세 인상으로 인해 가격 인상 가능성이 높아짐. - 미국 내 반도체 공급망이 부실한 상황에서, 트럼프 대통령은 TSMC에 미국 공장 건설을 압박하고 있으며, 이를 칩스법 폐지와 관세 부과 압박 수단으로 활용 중. - 지난해 기준 미국 반도체 주요 수입 대상국은 대만이 40%로 1위이며, 한국은 10%로 3위임.

● 핵심 포인트 - 미국의 상호관세 유예로 코스피가 2400선을 돌파함 - 트럼프 대통령은 조선업 재건과 중국 해운 산업 견제를 위한 행정명령에 서명함 - 90일간의 관세 협상과 반도체, 의약품에 대한 품목별 관세 부과 여부가 시장의 불확실성으로 남아 있음 - 월가 기관들은 경기 침체 전망을 철회하였으나, 최소 10% 관세와 각 산업별 25% 관세안이 시행될 가능성이 있음 - 트럼프 대통령은 이번 결정이 관세 철회가 아닌 보복을 하지 않는 나라에 한해 상호관세를 10%로 낮춘 것이라 밝힘 - 자동차 생산 업체와 부품사들에 타격을 입힌 25%의 철강, 알루미늄, 자동차 등 특정 품목에 대한 관세는 그대로 유지되며, 멕시코와 캐나다에 대한 관세도 변화 없음 - 미국은 조선 산업 회복에 상당한 자금을 집행하고, 군함 확보 속도도 높일 계획이며, 이는 중국에 대한 견제와 북극권 해상 지배력을 노린 장기 전략임

● 핵심 포인트 - 관세 유예 이슈로 코스피,코스닥 급등. - 임플란트 수출이 역대 최고치를 경신. - 민주당과 국민의힘 모두 임플란트 건강보험료 확대 정책을 발표했으나 아직 통과되지 않음. - 국내 K-임플란트 기술력 향상으로 수출 물량이 늘어나며 재평가되고 있음. - 임플란트 관련주로는 덴티움, 디오, 나이벡, 바텍, 메타바이오메드 등이 있음. - 그 중 메타바이오메드는 치과용 재료를 글로벌 수출하고 있으며 올해 좋은 실적을 기록 중.

● 핵심 포인트 - CJ ENM의 1분기 영화 및 드라마 사업은 미국 제작자회사인 피프스시즌과 한국 제작자회사인 스튜디오드래곤 모두 좋지 않음. - 피프스시즌은 4분기에 납품하지 못했던 드라마들을 밀어 넣어 1분기에는 미국 드라마 시리즈 한 편 분량의 공급에 그쳐 적자 전환이 예상됨. 스튜디오드래곤도 1분기 tvN 드라마 시청률 저조 및 편성 감소로 전년 동기 대비 영업이익 50억~100억 사이로 예상됨. - 투자 의견은 매수이나 목표 주가는 8만 5천원에서 8만원으로 하향 조정함. 이는 1분기 실적 하향 조정 및 티빙 쪽 손실 증가 때문임. - 미디어 업종 내에서 CJ ENM이 순수 드라마 제작 회사보다 나아 보임. 이는 드라마, 음악, 안정적 이익이 나오는 커머스 등 다양한 분야에서의 성과가 기대되기 때문임.

● 핵심 포인트 - 2023년부터 2024년 말까지 온라인 광고 시장보다 비즈보드, 디스플레이 광고 매출 성장률이 비슷하거나 소폭 낮아 수익성이 저하됨. - 콘텐츠 사업 부문 중 게임, 음악, 웹툰, 드라마 분야에서도 매출이 역성장함. - 이러한 이유로 작년 3분기부터 올해 1분기까지 3개 분기 연속 매출이 10% 넘게 빠짐. - 카카오엔터테인먼트의 매각설이 화두가 되며, 이를 통한 핵심 사업 성장률 상승 기대감 존재. - 광고가 시장 성장률을 상회 또는 대규모의 비주력 사업 매각이 실행될 때 매수 추천.

● 핵심 포인트 - CJ ENM의 1분기 실적은 커머스를 제외하면 대체로 부진함. - 미디어 플랫폼, 영화, 드라마, 음악 사업 부문 중 커머스만 한자리 초반대의 안정적 성장세를 보임. - 반면 다른 사업 부문들은 이익이 크게 감소하거나 적자 전환함. - 그러나 이러한 부진은 이미 주가에 선반영되어 있으며, 2분기부터는 야구 효과로 티빙이 살아날 것으로 예상됨. - 또한 2분기부터는 국내 드라마 편성도 늘어날 것으로 보여 시장의 전반적인 온기가 회복될 것으로 기대됨. - 미디어 플랫폼 사업 부문의 회복을 위해서는 티빙의 회복이 필수적임. - 1분기에는 NAVER와의 제휴 종료로 가입자가 이탈했으나, 야구 중계를 통해 이를 만회할 계획임. - 현재 야구 열기는 매우 뜨거우며, 다양한 프로모션을 통해 TV로 야구를 시청하던 수요를 티빙으로 끌어들일 예정임.

● 핵심 포인트 - 현재 주식시장은 90일간의 유예기간 동안 안정화될 것으로 예상되며, 이 기간 동안 저가 매수 기회를 살펴볼 필요가 있음. - 시가총액 상위 종목들과 관세 피해 업종인 2차 전지, 반도체, 전력 인프라 관련 종목들이 상승하고 있음. - 방산, 조선업은 상승 중이나 실적 대비 상승 제한적임. - 일본과 베트남과의 협상 진행으로 자동차 및 반도체, 의약품 관세 문제 해결 가능성 보임. - 현 상황에서는 보유 주식을 손절하기 보다는 계속 보유하는 전략이 유효함.