- 김성훈 대표는 반도체 소부장, 엔터 중심으로 코스닥 순환매가 이뤄지고 있으며, 특히 반도체 중심으로서 실적이 수반된 종목 케이씨텍이라든가 피에스케이홀딩스가 빠진다면 반등의 흐름을 나타낼 것이라 전망함. 또한, 에스엠과 같은 엔터주도 호실적을 기록했으므로 긍정적으로 평가했으며, 코스닥 주도주 흐름에 대한 순환매 흐름이 빨리 일어날 수 있어 저점에서 기다리는 전략도 유효하다고 판단함. - 이지은 대표는 조선기자재 쪽으로 계속 베팅하자는 의견이며, 현재 시장 심리는 조선주와 방산주 쪽으로 쏠리고 있고, 조선기자재 관련돼서 아직 매수가 가능한 종목군들이 있다고 봄. 예로 한화엔진, 일승 등을 언급하였으며, 단기적으로는 전고체 배터리 관련주인 이수스페셜티케미칼, 레이크머티리얼즈, 유일에너테크에도 관심을 가질 필요가 있다고 조언함. - 한편, 로봇주는 최근 조정을 받고 있으며, 이 조정이 길어질 지 여부가 시장의 관건임. 또한, 삼양식품은 수출 물량 증가로 인해 신고가를 터치하였으나 이후 매매 공방이 이어지고 있어 오후장 움직임을 주목할 필요가 있음.

- 미국의 관세 부과 대상에 한국산 철강 포함되며 관련 종목 하락 - 관세 영향에서 벗어난 조선, 방산주는 상승 추세 - 외국인 수급 부재로 코스닥 지수 압박받는 상황 - 원화 환율은 전거래일 대비 1.70원 오름세 - HD현대중공업, 한화오션 등 조선주와 LIG넥스원, 한화에어로스페이스 등 방산주 기대감 상승 - 삼성전자, 삼성화재, 삼성물산의 금산분리 이슈로 인한 지분 매각 발생 - 조폐공사의 골드바 판매 중단으로 금 가격 상승 가능성 대두

- 금일 장 초반 지수 조정세 있으나 2차 전지 종목 반등 중 - 미국발 AI 뉴스 재등장, 메타의 AI 칩 설계회사 퓨리오사 인수설 - AI 소프트웨어 및 반도체 파운드리에 대한 관심 증가 - 조선주 강세, 한국 해군 함정 건조 허용 발의에 대한 법안 수혜 기대 - 애플과 알리바바의 협업으로 중국 내 AI 기능 탑재 기기 출시 예정 - AI 키워드 중 방산과 조선이 강세이며, 'AI 소프트웨어' 주목 필요 - 삼성전자와 TSMC의 파운드리 고객 확보 경쟁 지속 예상 - AI 투자 확대로 소프트웨어 분야 수혜 기대, 관련 종목: 플리토, 이스트소프트

- 크래프톤이 컨센서스 하회에도 창사 이래 영업이익 1조를 달성함. - 게임 업종의 전반적인 불황 속에서도 배틀그라운드의 인기로 연속적인 성장을 이어갈 수 있을지에 대한 의문이 제기됨. - 작년 연평균 수익률 61% 상승했으며, 특히 모바일 플랫폼에서 아시아권 및 인도에서 큰 인기를 누림. - 오픈AI의 챗GPT4를 활용한 게임 출시를 준비 중이며, 인조이의 인생 시뮬레이션 게임의 성공 여부가 주목됨. - 현재 멀티플 20배 수준에서의 가격은 비싸지 않다고 판단되며, 분할 매수 전략이 유효하다고 봄. - 향후 신작 게임의 성공에 따라 추가적인 도약 가능성이 있다고 예상됨.

- 지난주 금요일 기준 주간 수익률 상위에는 인터넷, 플랫폼, 로봇 ETF가 10% 이상의 성과를 보임. - 딥시크 출연 이후 저렴하게 AI 서비스를 구현할 수 있는 환경이 조성되며 AI 서비스 및 소프트웨어 기업들의 확장성 기대감이 반영됨. - ERP 기업 더존비즈온 25% 상승, 카카오 상승으로 플랫폼 테마 ETF도 10% 상승함. - 조선, 방산, 전력 등 트럼프 정부 정책에서 자유로운 섹터와 한국 내부에 의존하는 은행, 소프트웨어 기업들에 관심 필요.

[ETF 투자전략] * 지난주 외국 납부세액 제도 변경안으로 혼란스러운 상황 발생 * 절세 계좌 중 ISA에서는 상반기 중 세법 시행령 개정 후 7월부터 시행 예정이며, ISA 만기 시 투자자가 내야 할 세금에서 외납세액 제외가 골자 * 퇴직연금 및 개인연금 같은 연금 계좌에서는 ISA보다 늦게 하반기 내로 법령 개정해 내년부터 이중과세 방지 계획 * 외국 납부 세액 공제 적용 제도는 미국 및 해외 주식에서 발생하는 배당금에만 해당되어, 투자 시 해외 원천징수 진행되는 자산 확인 중요 * 주식 배당금만 원천징수되고, 채권 이자나 커버드콜 분배 재원은 원천징수 대상이 아니므로 기존 혜택 유지됨 * 해외 배당 전략 ETF라 해도 펀드에 반영되는 배당이 세후 금액으로 인식되지만 ETF 매도 시 매매 차익은 여전히 비과세 적용되므로 과세 이연 효과 존재 * 배당 전략 추구 투자자는 절세 계좌 내 국내 주식형 배당전략 ETF도 고려해 볼 만하며, 국내 주식 ETF는 비과세이므로 일반 계좌에서 투자하는 것이 더 메리트 있으나 분배금은 세금 발생하므로 절세 계좌에서 과세 이연 효과 노려볼 만함

- 금일 시장에서 로봇주는 다소 부진한 모습을 보이며 하락 중임. - 최근 강한 상승세를 보인 유리 기판, 로봇 관련 종목들이 특히 큰 낙폭을 보이고 있음. - 개인적으로는 매수 가능하나 시기는 약간 늦추는 것을 추천함. - 이는 2월 17일 레인보우로보틱스의 삼성 완전 자회사 편입 예정에 따른 급격한 매도세 발생 가능성 때문임. - 또한, SK의 휴머노이드 로봇 개발 발표 이후 나타난 차익 실현 매물 출회 역시 변동성 확대 요인임. - 그럼에도 불구하고 로봇 산업의 성장성은 분명하므로 투자 매력은 여전히 존재함. - 주목할 만한 종목으로는 레인보우로보틱스, 하이젠알앤엠, 클로봇, 뉴로메카, 두산 로보틱스 등이 있음.

- 조선 방산주 : 미 대통령의 상호 관세 대상국 발표 예정으로 불확실성이 지속되는 중이나 조선과 같이 확실한 모멘텀 있는 기업 또는 수혜주로 묶이는 종목들이 강세 보임. HD현대중공업 11% 이상, STX엔진 7.8%, HJ중공업 5% 등 대부분 종목 상승. - 금융주 : 4대 금융지주가 역대 최고 순익을 기록하고 주주 환원을 강화함에 따라 금융주 투자 적기라는 평가 등장. 증권주들도 목표가가 줄지어 상향 조정되며 우리금융지주 3%이상, 한국금융지주 2.5%대 등 상승. - 창투사 : 메타가 한국의 AI 칩 설계 스타트업인 퓨리오사AI 인수 논의중이라는 보도로 퓨리오사AI에 투자했던 기업들이 부각됨. DSC인베스트먼트, TS인베스트먼트 상한가, SBI인베스트먼트 3.6% 등 상승. - 양자컴퓨터 관련주 : 간밤 뉴욕증시에서 양자 관련주들 조정나옴. 금리 상승으로 인한 조정으로 보여지며 일부 종목은 상승 전환함. - 알루미늄 관련주 : 미국의 25% 철강 및 알루미늄 관세 현실화로 투자심리 악화되어 하이스틸 4%이상, 조일알미늄 2.85% 등 하락. - 철강 관련주 : 미국의 관세 부과로 인해 휴스틸 3%이상, 알루코 3%대 등 하락

- 방산주 중 LIG넥스원이 6% 가까이 상승하며 52주 최고가를 경신함 - 지난해 11월 말부터 12월 초 정치적 불확실성으로 인해 계약 지연 우려가 있었으나 실적으로 정면 돌파함 - LIG넥스원, 현대로템에 이어 한화에어로스페이스도 어닝 서프라이즈를 기록하며 향후 성장성에 대한 기대감 증폭 - 한 달 전 대비 한화에어로스페이스는 15배에서 21배, LIG넥스원은 18배에서 20배로 상승하였으며 상대적으로 현대로템은 13배로 저렴하여 키 맞추기 가능성 존재 - MSCI 한국지수에서 11개 종목이 편출되었으나 LIG넥스원, 삼양식품, 레인보우로보틱스 등은 다음 리뷰에서 편입 기대감이 있으며 이에 따른 수급 모멘텀 기대 가능

- 금일 달러 환율은 1452.5원으로 출발해 현재 1453원대에서 등락 중이며, 전일 대비 0.7원 상승함. - 전일 미국 달러지수는 0.36% 하락했으며, 파월 의장의 연설은 시장에 큰 영향을 미치지 않음. - 유로화는 천연가스 재고 감소와 ECB 이사의 매파적 발언으로 0.54% 상승했고, 이로 인해 달러가 약세를 보임. - 반면 일본 엔화는 미국 금리 상승으로 인해 약세를 나타냄. - 국내 원화의 NDF 역외 환율은 0.6원 하락한 1450.2원을 기록함. - 최근 환율은 1450원 수준에서 등락을 반복하고 있으며, 트럼프 대통령의 관세 부과 이슈에도 크게 영향을 받지 않는 모습임. - 다만, 미국 국채금리 상승과 인플레이션 우려로 인해 1450원 이하에서의 강한 지지선 및 저항선이 형성됨. - 예측으로는 금일 환율은 1450원 선에서 등락을 보이며, 하단은 1446원, 상단은 1455원 사이에서 움직일 것으로 전망됨.

- 조선주 강세, HD현대중공업 11% 상승 - 관세 전쟁에서 비껴남, 실적 및 MRO 진출 예정 - 트럼프 정책으로 원유 운반선 VLCC 호조 기대 - 조선사들의 마진 추이 중요, 현대삼호중공업 4분기 실적 10% 마진 기록 - 고가 수주 물량 인식되며 마진 개선, 주가 상승 예상 - 현대중공업의 MRO 증설 코멘트 주목, 미국과 한국 간 협력 시 수혜 전망 - 조선주 외 MRO 업체들도 수혜받을 것으로 예상, 저가 매수 기회

- 코스닥 지수 0.61% 하락중이며, 비금속과 통신업종은 강세, 전기전자와 기계 장비 제조, 화학 업종은 부진함. - 상승률 상위 종목 : 티씨케이(2%), SG(1%), 한국정보통신(1.79%), 인포바인(1%), 올릭스(20%), 아바코(16%), 포바이포, DSC인베스트먼트, TS인베스트먼트 - 하락률 상위 종목 : 한국첨단소재(-6%), 아이윈플러스(-5.7%), 에이엘티(-5.9%), 파두(-4.47%), 씨메스(-12%) - 시가총액 상위 종목 : 알테오젠(-1%), 에코프로비엠(-1.49%), 에코프로(-0.5%), 레인보우로보틱스(-2.6%)

- 게임주 크래프톤이 실적 발표 후 큰 폭으로 하락 중이며, 이에 대한 증권사 리포트 의견이 분분함. - 1분기 고성장 및 밸류에이션 확장 전망 vs 고성장 어려움 및 밸류에이션 포화 상태 분석 존재. - 작년까지 꾸준한 실적 기대감으로 게임주 중에서도 높은 평가를 받아 신고가를 경신했으나, 이번 실적 발표로 분위기 침체. - 매출 2155억원으로 시장 추정치 2630억원 대비 20% 이상 하회하는 어닝 쇼크 기록, 전년비 31% 성장. - 높아진 과금 피로도와 경쟁사 대비 높은 PER로 추가적인 밸류에이션 상승 제약 가능성 제기. - 한편, AI 도입으로 인한 올해 실적 성장 기대 및 신작 '다크 앤 다커 모바일' 북미 흥행 조짐으로 긍정적 전망도 존재.

- 2025년 2월 10일 수요일 양 시장은 하락 출발함. - 코스피는 0.17% 하락한 2534선, 코스닥은 0.16% 하락한 748선 기록. - 강세 보인 업종 : 의료 정밀기기, 운송 장비와 부품, 유통, 금융, 오락문화, 통신 - 특히 의료 정밀기기 분야에서 케이씨텍 3%, 디아이 2.38%, 에스디바이오센서 0.84%, 덴티움 0.28% 상승 중 - 반면 하락세인 업종 : 코스피 제조업종 - 넥스틸 7%, 하이스틸 4.7%, 조일알미늄 3.94%, 휴스틸 3.7% 각각 하락 - 종목별 흐름 : 미래산업 21% 상승, 전진건설로봇 5% 상승, HD현대중공업 5.2% 상승 / 한국무브넥스 13% 하락, 크래프톤 8% 하락 - 코스피 시총 상위 종목 : LG에너지솔루션, 현대차, KB금융, HD현대중공업 상승 / 삼성전자, SK하이닉스 하락

- 미국의 상호 관세 대상국 발표 예정으로, 금융 및 헬스케어 ETF가 투자 전략으로 꼽힘 - 국내 증시는 미국의 영향으로 쉬어가는 양상을 보이며 출발할 것으로 예상 - 파생시장에서는 풋옵션 332(종합주가지수 2500포인트), 콜옵션 340(2570포인트)의 거래가 활발하며 선물은 0.80포인트 하락 - 코스피는 8포인트 하락한 2530선에서 출발할 것으로 예상되며 시총 5위권 종목들은 대부분 하락 출발 - 반면 HD현대중공업과 NAVER는 상승 출발 예상되며, 30위권 내에서는 한화오션의 상승률이 가장 높을 것으로 전망 - 코스닥은 0.26% 강보합권에서 출발할 것으로 예상되며, 퓨리오사와 관련된 메타의 인수 소식에 DSC인베스트먼트와 TS인베스트먼트의 주가가 상한가 출발

- 전력 설비 관련주가 딥시크 쇼크 이후 회복하지 못하는 모습을 보이고 있으나, 이는 딥시크가 가성비 AI로 전력 사용량 자체가 줄어 전력 설비 투자 지연에 대한 우려때문임. - 그러나 '제본스의 역설'처럼 가성비 AI로 인해 개별 전력 소비는 줄지만 전체 수요가 증가하면서 총 사용량은 증가하는 현상이 나타남. - 또한 딥시크의 전력 사용량은 기존 오픈 AI의 챗 GPT보다 많으며, AI CAPEX는 미중 갈등 구조 속에서 3년 실기시 기회비용이 크기 때문에 전력 설비 수요 위축은 기우임. - 마지막으로 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업, 산일전기등 관련주의 PER밸류에이션이 작년대비 언더에서 움직이고 있으며, 뉴욕증시 비교시에도 메리트가 있음.

- 이녹스첨단소재 : 4분기에 어닝 서프라이즈를 기록, LG디스플레이와의 점유율 증가로 구조적 성장이 2023년 상반기에도 지속될 것으로 전망됨. 2025년 사상 최대치의 영업이익을 경신할 것으로 예측되며, 현재 PER 8배 언더로 역사적 밸류에이션 하단에 위치함. 폴더블 아이폰 출시 예정에 따라 실질적 수혜주로 평가받고 있음. - 피에스케이홀딩스 : HBM 후공정 중심의 성장이 기대되는 기업으로 2024년 4분기 영업이익이 컨센서스를 대폭 상회하였음. 해당 기업의 장비는 전방 산업의 투자 연속성이 보장되어 긍정적으로 평가됨. SK하이닉스의 HBM3E 투자 시 수혜가 예상되며, 2025년 컨센서스가 대폭 상향될 것으로 보임.

- MSCI 한국지수 종목 편출 결과 11개사가 제외되고 편입은 없어, 92개에서 81개로 줄어듦. - 효성중공업, 4분기 어닝쇼크는 고객사 사정에 따른 초고압 변압기의 납품 지연이 원인이며, 1분기와 2분기에 반영될 예정. - 올해 영업이익은 작년 대비 35% 이상 성장할 것으로 추정되며, PER은 20대 언더로 부담이 완화됨. - 제조업 특성상 가동률은 95%로 풀 CAPA로 가동 중이며, 울산과 미 앨라배마 공장의 1차 증설이 완료되어 올해 1분기부터 본격 가동, 추가 실적 업사이드 존재. - 트럼프 2.0 출범 이후 차익 실현이 길어지는 중. - 4분기 실적은 컨센서스 600억 원 대비 469억 원으로 하회하였으나, 이는 과거 낮은 성과일 때 받은 수주 잔고가 아직 인식되기 때문. - 상반기까지 마진은 횡보하다 하반기부터 고가 물량들이 반영되면 9% 이상의 마진 인식 예상. - 상반기 저가 물량 인식 시기에 매수 후 하반기에 매도하는 전략 추천, PER은 16배 수준으로 매력적임.

- 현대차그룹이 전고체 배터리 파일럿 라인을 다음 달부터 가동하면서 전고체 배터리 관련주에 관심이 집중됨. - 지난해 삼성 SDI 가 상용화를 앞당기겠다고 하며 관련 주식들이 급등했던 적이 있음. - 현대차그룹은 배터리 내재화 전략의 핵심으로 전고체 배터리를 선택했으며, 의왕연구소에 구축한 차세대 배터리 연구동 개소식을 3월에 개최할 예정임. - 전고체 배터리 양산을 위해서는 핵심 소재가 필요한데, 국내에서 관련 종목으로는 레이크머티리얼즈, 이수스페셜티케미컬, 한동화성 등이 있음. - 이중 레이크머티리얼즈는 전고체 배터리의 핵심 소재인 황화 리튬을 22년도에 개발하는데 성공하였으며, 24년 2월부터 연간 120톤 규모로 생산 가동중임. - 레이크머티리얼즈는 트리메틸알루미늄이라는 소재를 다루는 기업으로, 황화 리튬 사업을 신성장 사업으로 추진중임.

- 국내 증권사 다섯 곳(한국투자, 삼성, 미래에셋, 키움, 메리츠)이 영업이익 1조 클럽에 복귀했다. - 해외 투자 주식 매매 시 발생하는 브로커리지 수익 급증, 인수합병 및 자금 조달 주선을 통한 IB 부분 실적 개선, 금리 하락에 따른 채권 운용 수익 증가, 부동산 PF 충당금 부재, 해외투자자산 손상 부담 완화 등이 원인이다. - 네임밸류가 있는 대형 증권사를 선호하는 투자자들이 많아 부익부 빈익빈 현상이 존재한다. - 올해 국내 시장 활황에 따른 거래대금 증가로 브로커리지 수입이 성장할 것으로 전망된다. - 기술적 분석 상 코스닥은 중기 추세가 상승으로 전환되었으며, 코스피 또한 상승 전환이 임박하였다. - 내달부터 대체 거래소가 개정되어 아침 8시부터 밤 8시까지 12시간 거래가 가능해지며 추가 수익 발생이 가능하다. - 톱픽 종목으로는 키움증권을 선정했으며, 해당 종목은 주식시장 회복 구간에서 높은 이익 민감도를 보이고, 바닥권에서 벗어나고 있는 지수를 감안할 때 향후 수익성 개선세가 타사 대비 높을 것으로 기대된다.