- 4월 1일부터 10일까지의 수출 데이터 중 반도체가 전년 대비 32% 증가하였고 라면, 필러 등도 호조를 보임. - 특히 필러 및 미용기기 관련 주가는 방한 외국인 수의 급증과 한한령 해제 기대감으로 강세를 보이고 있음. - 2025년 방한 외국인 수는 코로나 이전인 2019년 수치를 넘어설 것으로 전망되며, 중국 단체 관광객에 대한 무비자 발급 방안 검토 중. - 방한 외국인으로 인한 파마리서치의 국내 매출 약 20%이며, 2024년 의료 관광객은 전년 대비 100% 이상 증가함. - 파마리서치는 리쥬란의 판매 호조로 신고가 행진을 이어가는 중이며, 2025년 예상 영업이익 가이던스는 약 1800억임. - 현 주가는 27년 애널리스트 추정 영업이익 보다 높아 추가 상승 여력이 있다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 경제슬로건인 'make america great again' 에서 앞자만 딴 MAGA가 미국을 조롱하는 의미로 쓰이기 시작함 - 나스닥은 지난 랠리의 50%, S&P500은 절반 조정받고 연준이 금리 인상, 인하 인상 멈추는 그때 이후로 상승해옴 - 90일 동안의 상호관세 시행 연기 여부가 주목되며, 이 기간 동안 급등과 급락이 예상됨 - 테슬라 주가는 214, 215불 근처에서 이중 바닥 쌍바닥 만드는 느낌이나 한 방이 더 남았을 가능성도 있음 - 미궄 주식 시장에서 트리플 약세론이 나오며, 달러 인덱스가 100을 내려섬 - 20년물과 30년물 국채 수익률이 다른 양상을 보이며, 1조 달러 규모의 베이시스 트레이드 헤지펀드들이 영향을 받고 있음

● 핵심 포인트 - PBR 1배 미만으로 코스피 전체에서도 저렴하다고 평가되는 종목이며 특히 보유한 땅의 가치가 시총 대비 저렴함. - 주택 경기 장기 침체로 신규 수주를 제한하며 리스크를 차단하였고 중공업 미분양 주택에 대한 우려가 있으나 추가 비용 발생 여지가 없음. - 올해 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 29.5%, 25.2% 하락할 것으로 전망되나 2026년부터 반등 예상되며 40%, 100% 이상 증가 기대. - 용지 자산을 활용한 추가 사업 시 더욱 큰 성장 가능성 있음. - 투자 의견 '중립'에서 '매수'로 높이고 목표주가 2만 6천원으로 상향 조정.

● 핵심 포인트 - 관세 전쟁은 건설업에 간접적인 영향을 미치는데, 이는 글로벌 공급망과 건축 자재 수급에 영향을 미치기 때문이다. 특히 해외 건설에서는 자재 가격 상승으로 발주처와의 갈등이 심화될 수 있다. - 국내 주택 시장은 중립적인 영향을 받을 것으로 예상되는데, 이는 관세로 인해 국내로 들어오는 건축 자재 가격이 하락할 가능성도 있기 때문이다. - 미국으로 진출하려는 기업에게는 악재로 작용할 가능성이 높다. 이로 인해 공사 원가 규모 책정이 어려워지고, 돌발 비용이 발생할 가능성이 높아지기 때문이다. - 현대건설은 미국 및 북미 유럽 지역으로의 확장 계획을 발표하였으나, 관세 전쟁으로 인해 첫 번째 장애물을 만난 상황이다. - 미국 현지에 생산 공장을 보유한 KCC와 LX하우시스는 반사 이익을 얻을 가능성이 있다.

● 핵심 포인트 - 자동차 섹터는 관세 영향으로 시세 변동이 크게 나타나고 있으며, 알루미늄, 철강, 자동차에 대한 품목 관세가 여전히 유지되고 있음. 의약품과 반도체에 대한 이슈도 남아있어 관망하는 전략이 필요함. - 시장이 바닥을 잡고 회복한다면 반도체 섹터를 주목해야 함. 삼성전자, 하이닉스 중심이었던 상승이 이루어질 가능성이 높음. - 바이오 섹터에서는 기술 이전 이슈가 있는 기업들에 관심 필요. 연내 기술 이전 목표로 협의를 진행하고 있는 기업들로는 브릿지바이오, 지아이이노베이션, 비보존 등이 있음. - 조선·방산 섹터에서는 미국과 한국의 LNG 수입 확대 및 알래스카 개발 관련 이슈로 LNG 쪽 내러티브가 지속될 것으로 봄. 또한 유럽의 재무장 정책으로 한국의 방산업체들의 수혜가 예상됨. - 톱픽 종목으로는 현대중공업을 추천함.

● 핵심 포인트 - 바이오 및 제약주는 종목별로 좋은 흐름을 보이나 업종 전반적으로는 아직 확인이 필요함. - 작년 7월부터 10월까지의 바이오 상승세는 섹터 내 개별 종목 중심으로 이루어졌으며, 업종 전반적인 시장 움직임은 트럼프의 구체적인 정책 제시가 필요할 것으로 판단됨. - 의약품 관세 문제는 완제 의약품이 아닌 원료 의약품에 부과될 가능성이 있으며, 이에 따라 약가 상승이 예상됨. 이를 타개할 정책으로 바이오시밀러가 주목받을 것으로 전망됨. - 기술 이전 관련 소식이 있는 종목들인 올릭스, 에이비엘바이오, 알티오젠, 펩트론 등이 추천됨. - 동물실험 단계적 폐지 소식은 AI 신약 플랫폼 기업들에 제한적으로 영향을 미칠 것으로 보임. - AI 관련주는 대선 테마와 신약 개발 플랫폼으로서의 역할로 인해 관심을 받고 있으며, 신테카바이오, 온코크로스, 쓰리빌리언 등이 추천됨.

● 핵심 포인트 - 미국 시장 CPI 호재에도 관세 영향으로 급락, 특히 M7 종목(자동차, 항공), 반도체주 큰 폭 하락. 필라델피아 반도체 지수 8% 가까이 하락. - 아시아 증시에서도 충격 크나 국내 증시는 장 초반 이후 회복세. 코스피 2400선 회복, 코스닥 1.54% 상승. - 조선, 조선 기자재, 방산주 강세. 한미반도체 기업가치 제고 계획 발표로 상승. - LG에너지솔루션, 현대차 등 대형주 약세. - 4월 수출 데이터 호조 보인 필러 관련 의료, 미용기기주 긍정적 흐름. - 미국 FDA의 동물 실험 대체 AI 모델 적용 보도로 AI 신약 개발주 강세. - K-콘텐츠 분야를 국가 전략 산업 지정 및 감세 혜택 추진 소식에 관련주 강세 시현.

- 미국 백악관이 대중국 관세를 145%까지 올렸고 800달러 이하의 저가 제품에도 120% 관세 부과 - 미국과 중국의 무역전쟁은 사실상 교역을 접었다고 볼 수 있는 수준 - 미국은 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 관세를 90일 유예하였고 유럽연합도 보복관세 철회 - 2018년도와 비슷한 상황으로 전개되며 시장의 불확실성은 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹 급 - 그럼에도 불구하고 국내 시장에서 바이오 섹터의 강세가 나타나며 상승 추세 전환의 신호인지 주목

● 핵심 포인트 - 다음 주 시장은 빅테크 기업들의 실적 발표와 미·중 경제지표 결과에 주목할 것으로 보임. 특히 넷플릭스의 실적 발표는 성장주 흐름에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 17일에 열리는 금통위에서는 금리 인하 여부가 결정될 예정이며, 이는 국내 시장 체력 회복에 영향을 미칠 것으로 판단됨. - 현재 시장은 바닥권에 위치해 있으며, 지수 측면에서는 V자 반등보다는 저점을 높이는 N자형 패턴이 예상됨. - 시장이 안정화되면 조선주, 방산주와 같이 시장 하락 시 덜 빠지고 상승 시 많이 오르는 종목들이 주도 섹터로 부각될 가능성이 있음. 또한, 공매도가 많았던 종목 중 실적이 개선되는 종목들은 외국인의 숏커버링 매수세가 예상됨. - 현 구간은 성장주가 유리한 구간으로 판단되며, 코스피보다는 코스닥에 일부 집중하는 것이 좋다고 봄.

- 코스피는 하락세, 반면 코스닥은 상승세 보임 - 한국 5대 방산업체의 주력 제품은 포, 미사일이며 이 분야에서 강세 - 한화에어로스페이스와 현대로템은 유럽 수출 비중 높아 주가 상승 - LIG넥스원은 유럽 노출도는 낮지만 중동에서의 경쟁력 보유 - 한국은 미국에 수출하는 품목은 거의 없어 미국 관세 폭풍에서 상대적으로 자유로움 - LIG넥스원의 비궁은 2023년부터 미국과 수출 협상 진행 중이며 올해 수출 예상 - 국민연금은 4월 8일 LIG넥스원의 지분 10% 이상 확보, 추가 상승 기대 - 외국인은 4월 이후 한화에어로스페이스를 두 번째로 많이 매수

- 클로봇은 작년에 상장해 공모가 1만 3천 원을 형성, 상장 당일 지수 하락에도 한때 2만 원을 넘어섬. 현재는 1만 8천 원 선에서 거래 중이며, 2027년까지 실적 급상승 기대되어 주가 대비 두 배 가까운 상승 여력 있음. 자회사의 하드웨어, 로봇, 유통 독점 로봇들을 활용한 서비스 상품들이 진행될 예정이며, 특히 안내 강아지 로봇, 배송 로봇 등에 범용 소프트웨어가 사용되는 적용 분야들이 넓어질 것으로 전망됨. - 이번 주는 다이나믹한 시장 변동성을 보임. 특히 블랙 먼데이 후 급등과 급락이 반복되며 혼란스러운 장세를 연출함. 전문가는 이러한 변동성이 입사 이래 랭킹 3 안에 들 정도라고 평가하며, 보유 기업에 대한 신뢰와 상황 파악이 중요하다고 강조함. 또한, 이번 주 외국인의 역대급 매도에도 개인 투자자들의 매수세가 이어졌으며, 상대적으로 코스닥에서는 외국인보다 기관 투자가의 매수가 활발했음. - 한편, 삼성전자의 1분기 실적이 잘 나왔음에도 불구하고 외국인들의 매도세가 이어져 주가가 하락함. 이는 관세 부과를 앞두고 중국의 이구환신 수요 등 선수요가 당겨진 것이라는 분석과 함께, 미국발 불확실성 증가로 인한 심리적 요인이 작용한 것으로 해석됨.

● 핵심 포인트 - 미국 및 동남아시아에서 부티크 브랜드의 성장세가 이어지고 있으며 이에 따라 ODM, OEM 업체 또는 플랫폼 업체들의 전망이 긍정적임. - 조선, 방산, 반도체, 자동차, 화장품 분야를 주목할 필요가 있음. - 한국 주식시장은 절대적으로 저평가 구간이며 외국인 수급이 개선될 가능성이 높음. - 미국 주식 대비 한국 주식시장의 밸류에이션이 여전히 낮으며, 미중 갈등 상황에서 한국이 중국을 대체할 수 있는 국가로 부상함. - 원화 환율은 현재 부담스러운 수준이나, 대선 이후 정치적 불확실성이 해소되고 경상수지 흑자가 지속되는 상황에서 아래쪽으로의 가능성이 더 많음.

- 미·중 갈등 상황 속 중국이 미국 국채를 매도하고 있으며, 일본 또한 미국의 장기 국채를 매도 중인 것으로 보임. - 미국의 3월 CPI(소비자물가지수)는 헤드라인 2.4%, 근원물가 2.8%로 하락했으나 미국채 10년물 금리는 4.4%를 뚫고 상승함. - 오늘 저녁 9시 반에 발표되는 PPI(생산자 물가)가 금리에 단기적으로 크게 영향을 미칠 수 있는 변수로 주목됨. - 현재 진행 중인 관세 협상은 트럼프 1기와 비슷한 양상을 보일 것으로 예상되며, 이로 인한 변동성 장세가 4년간 지속될 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 간밤 미 증시는 미중 관세 전쟁 본격화 영향으로 하락했으며, 우리 시장도 약세장 연출 중 - 미국의 대중국 관세율이 125%에서 145%로 높아졌으며, 이에 대한 논리적 설명 부재 및 현실성 의문 존재 - 전날 크게 반등했던 뉴욕 증시는 다시 크게 하락하며 트럼프 행정부에 대한 원망 증가 - 달러인덱스는 2008년 12월 이후 최대 낙폭인 1.87% 급락, 미국 10년물 국채금리 9bp 상승한 4.4% - 중국 상해 종합 지수는 상대적으로 평온하며, 트럼프 대통령은 시진핑 주석에게 공개 대화 제의 - 전일 급등했던 미 증시가 하루만에 큰 폭으로 하락하였으며, 특히 나스닥의 조정이 컸음 - 우리 시장도 약세 흐름 보이고 있으며, 외국인은 선물시장에서 1조 가까이 매수 후 금일 현선물 매도 - 트럼프 대통령의 미국 조선업 재건 발언으로 조선주 상승, 특히 HJ중공업의 강세가 두드러짐 - 대형주인 하이닉스와 삼성전자의 변동성이 심화되었으며, 관세 타격으로 완성차 업체인 현대차도 조정 받음

● 핵심 포인트 - 금일 국내 증시는 미국과 중국의 갈등 요인이 부각되며 조정 중이나, 아시아 전반의 증시 출발은 견고함. - 조선주가 시장의 주목을 받는 중이며, 'K-조선'이라 명명됨. 이는 미국 내 조선업 재건 및 주변 국가의 조선 구매 증가 계획에 따른 것임. - 한미 조선 동맹에 대한 이야기가 나오며, 미국은 에너지 정책과 함께 LNG 선박 수요에 대한 기대감을 가짐. - 조선 업황은 실적 개선이 이어질 것으로 전망되며, 특히 방산 조선사, 즉 특수선 건조에 대한 신사업에 관심이 집중됨. - HD현대그룹은 미국 조선사와 기술 협력 MOU를 체결하였으며, 한화그룹은 미국 현지 조선소 인수 과정 진행 중임. - 추천 종목은 한화오션으로, 함정 MRO 시장 선점 기업임. 또한, 신조선가 가격대가 안정적이어서 추가적인 LNG 선박 수요로 인한 실적 개선이 기대됨. - 주가 타이밍으로는 20일 이동평균선 돌파 여부 확인 필요하며, 추가 상승 시 신고가 돌파 예상, 1차 목표가 9만 5천원, 손절 라인 6만 5천원 제시함.

● 핵심 포인트 - 미·중 갈등 속 달러 약세 원인은 마라라고 합의에 따른 미국의 정책적 방향성 때문이며, 중장기적으로도 달러 약세가 이어질 것으로 예상됨. - 중국은 관세 대응 수단으로 위안화 절하를 유도 중이며, 이에 따라 한국의 원화도 약세를 보임. - 미국 증시 급락의 원인 중 하나는 이자율 베이시스 수확 거래이며, 이로 인한 마진콜과 국채금리 상승이 영향을 미쳤음. - 미국 국채금리의 수급 구조 변화로 개인들의 투자 비중이 높아져 변동성이 커짐. - 연준의 금리 정책에 대해서는 IB들 간 의견이 엇갈리며, 데이터를 보며 파악해야 함. 파월 풋에 대한 기대감은 이전보다 낮음.

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 갈등은 지속될 것으로 예상되며, 특히 반도체, AI, 바이오 등 전략 산업에 대한 경쟁이 치열해질 것으로 보임. - 중국은 내수 부양과 수출 지역 다변화를 모색하고 있으며, 이에 따라 중국 내 대형 기업들 중 내수 비중이 높은 기업들이 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 미국의 대중 관세 정책은 미국에도 부담이 될 수 있으므로, 협상용 카드로 활용될 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 미국 시장 등락에 따라 한국 시장도 움직이는 상황이며, 관세 유예 후에도 크게 바뀐 것은 없는 것으로 보임. - 투자 심리는 개선되었으나, 롱 머니나 헤지펀드 자금이 유입된 것은 아님. 전일 급반등은 숏스퀴즈에 따른 것으로 해석됨. - 중장기적으로는 기업 이익과 경기가 중요한데, 미국의 1분기 실적 발표 시 기업 이익 하향 조정 가능성 있음. 미국 경제는 민간 소비, 기업 투자, 정부 투자, 수출 등 여러 측면에서 부정적 영향이 가시화될 가능성 높음. - 현 상황을 안도 랠리로 보기에는 어려우며, 구조적 변화의 시작점일 수 있어 경계감을 가져야 함. - 경기 침체 초창기 구간으로 보이며, 아직까지 리스크 정점을 찍었다고 판단하기엔 이른 시점. - 단기 저점은 확인 되었으나, 진바닥이라 할 수 있는 중장기 지점까지는 지켜봐야 하며 추세적 상승으로의 전환에는 시간이 걸릴 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 한국 주식이 저평가되어 있다는 인식이 있으며, 작년부터 코리아 디스카운트 개선 방안이 논의되고 있음. - 그러나 현재로서는 한국 기업들의 성장률 및 영업이익 개선이 눈에 띄지 않는 상황임. - 그럼에도 불구하고 반도체, 자동차 등 주요 산업의 개선이 예상되며, 공매도로 외국인 투자자 유입 여건이 조성됨. - 또한, 무역수지 흑자 기조 상승 여부도 주목받고 있음. - 한편, 대선 일정 확정 후 상법 개정안 및 추경 등 정책적 모멘텀이 부각되면 경기 회복 신호로 인식되어 해외 자금 유입 가능성이 높아질 것으로 전망됨. - 대규모 자금은 자산 배분 전략에 따라 움직이므로, 미국 시장이 주춤하면 신흥 시장인 한국으로 자금이 이동할 가능성이 있음. - 쿼드자산운용과 페트라자산운용 등 일부 자산운용사들이 한국 시장에 주목하고 있음.

- 조선주: 트럼프 대통령의 미국 조선업 재건 언급 및 한미 조선업 협력 강화로 HJ중공업(18%), HD현대마린(11%), STX엔진(4%) 등 조선주 전반적 상승세. - 의료AI 관련주: 신테카바이오의 개별 이슈로 업종 전반 강세. - 창투사 관련주: 금융 당국의 모험자본 25% 투자 의무화 정책 기대감으로 대성창투(6%) 등 오름세. - 2차 전지주: 약세 전환. - 정유/반도체주: 하락 중. - 온실가스 관련주: 국회 기후위기특별위원회 출범으로 그린케미칼(6%), 사조씨푸드(5%), LS에코에너지(4%) 등 상승. - 코스닥 거래대금 상위주: AI 소프트웨어(솔트룩스), 조선기자재, 창투사 관련주 강세