● 핵심 포인트 - 대신증권이 IT 업계의 양대 축인 NAVER와 카카오 리포트 발간함 - NAVER 목표주가 28만 원, 상승 여력 53%, 안정적인 성장주 - 2023년에도 커머스와 광고 부문 중심으로 견조한 실적 지속 - 경쟁자인 쿠팡과의 거래액 및 시장 점유율 격차 축소 중이며, 2023년 영업이익 2조 원 돌파 예상 - 카카오 목표주가 5만 원, 상승 여력 28% - 광고, 커머스, 콘텐츠 부분에서의 성장률 둔화 예상 - AI 기반 서비스와 피드 콘텐츠 도입 후 유저 1인당 평균 매출 상승 기대

● 핵심 포인트 - 장기 지속형 비만치료제 개발에 뛰어든 알테오젠과 펩트론 등 관련주들이 상승세를 보임. - 펩트론은 지난주 금요일 상한가를 기록했으며, 장기형 주사제 플랫폼 스마트 대포를 보유하고 있음. - 글로벌 3대 암학회인 미국 암학회가 이번 달에 열릴 예정으로, 관련 종목들도 주목할 필요가 있음. - 알테오젠은 정맥주사를 피하주사로 변경하는 기술을 보유하고 있으며, 누적 10조 원에 달하는 매출을 기록 중임. - 기술 이전에 대한 기대감이 높은 종목으로, 현재 지수 하락으로 동반 하락한 상태이나 단기적으로 고점 회복 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 전쟁이 이어지고 있으며, 중국은 희토류를 통제 카드로 활용 중임. - 미국은 희토류 확보를 위해 다른 지역을 모색 중이나 아직 시간이 필요함. - 한국은 18개월까지 비축량을 늘리며 대응 중이며, 유니온, 유니온머티리얼즈, 삼화전자 등의 희토류 관련주가 주목받고 있음. - 이들 종목은 변동성이 크므로 트레이딩 관점에서 접근 필요. 장기 투자보다는 관세에서 자유로운 섹터를 찾는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 미국이 스마트폰, 노트북 등의 상호관세 대상 제외함. 이에 따라 애플, 엔비디아, 삼성전자 등이 수혜를 볼 것으로 예상되며 국내 부품 업체도 한숨 돌림. - 하워드 러트닉 상무장관은 이번 조치가 한두 달 안에 나올 반도체 품목 관세에 포함될 것이며, 품목 관세는 협상에서 없앨 수 없다고 말함. - 정부가 이번 주 초에 10조 원 수준의 추가 경정 예산안을 국회에 제출할 예정임. 인공지능 경쟁력 강화에 약 3조 원, 서민 및 소상공인 지원에 약 4조 원, 나머지 금액은 산불 피해 복구에 사용될 예정임. - 국회가 정부의 추경안을 증액할 가능성이 있으며, 이 경우 추경의 GDP 증가 및 증시 투자 심리 개선 효과가 더욱 커질 것으로 예상됨. - 국제 해사 기구 IMO의 해운 탄소세가 확정됨. 기준을 초과한 선박에 대해 톤당 100달러 또는 380달러의 부과금을 부과함. 이에 따라 친환경 선박 교체 수요가 늘어나고 국내 조선사와 기자재 업체들이 반사효과를 볼 것으로 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국 세관이 스마트폰, 노트북, 평면 패널 모니터 등 전자제품을 관세 부과 대상에서 제외한다고 발표함. - 이로 인해 아이폰이 한 85%를 중국에서 생산하고 있기 때문에 아이폰 사재기 현상이 일어남. - 하지만 13일 트럼프가 지난 금요일 발표한 관세 예외는 예외가 아니며, 세부 사항은 14일에 발표하겠다고 말함. - 미국 시장에 대한 미국 정부의 신뢰가 깨져 투자자들에게 가장 큰 리스크로 작용 중이며, 불확실성으로 인해 기업들이 가이던스 발표를 하지 않고 있음. - 한국 시장은 비교적 안정적이지만, 미국 대통령의 관세 발표에 따라 투자 심리가 변화할 가능성이 있음.

- K-태양광 기업들은 미국과 중국의 갈등 속에서 반사 수혜를 입을 수 있음. - 한국 기업들은 미국 현지 생산을 확대 중이며, 새 정부의 정책 수혜 기대감도 존재함. - 그러나 단기적으로는 큰 성장 동력이 부족하다고 판단됨. - 현재 미국은 LNG 프로젝트를 추진 중이며, 탄소 포집에 대한 관심이 필요함. - 추천 종목으로는 지난주에 저점에서 잡아들여 상한가를 보여준 에어레인과 한텍을 제시함.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 4일 공략주인 티엘비는 현재 12%대의 수익률을 기록 중임. - 해당 종목은 인쇄회로 기판 분야에서 CXL 및 SOCAMM 부문에서 성장 가능성이 높음. - SK하이닉스와 삼성전자가 CXL D램 양산을 시작하면서 추가적인 수혜가 예상됨. - 지난 3월에도 한차례 큰 폭의 상승 후 과매도권 진입 시 공략을 추천하였음. - 지난주 반도체 시장 저점에서 최저점 부분에서 공략하였으며, 기업 내용과 상승 모멘텀이 여전히 유효하므로 23000원 전후까지 목표가로 설정하는 전략을 제시함.

● 핵심 포인트 - 방산주 중 한화에어로스페이스가 전고점 수준까지 상승했으며, 추가 수주 기대감 존재 - 미국은 국방력 강화 및 무기화를 추진 중이며, 특히 무인 함대와 무인 자동차에 집중 - 국내에서는 일본과 함께 이러한 기술을 제조할 수 있는 국가로 수혜가 예상됨 - 선물 시장에서는 풋옵션 317(2390포인트), 콜옵션 330(2490포인트)이 주로 거래되며 선물은 2.80포인트 상승 - 지난 주말에는 급락과 급등을 반복했으나, 이번 주에는 저점 매수가 유효하다는 전략 제시 - 이는 외국인 투자가들의 포지션에 기반함

● 핵심 포인트 - 4월 8일 공략주였던 펩트론은 비만 치료제와 암학회 이슈로 추천했으며, 현재 13만 원대를 돌파 후 17만 원대까지 상승함. 단기간 슈팅이 예상되나 현시점은 보유자의 영역이므로 분할 매도 권장. 추후 매수 자리 안내 예정. - 4월 11일 공략주였던 HJ중공업은 트럼프 행정부와 관련된 조선 및 강관 관련 주로 추천하였으며, 최근 거래량이 증가하며 상승세임. 이 종목 또한 분할 매도로 대응 필요. 추후 재안내 예정.

● 핵심 포인트 - 중국이 4월 4일부터 희토류에 대한 대미 수출을 중단함에 따라 우리나라 역시 영향을 받을 것으로 우려되며, 희토류 관련주의 향방이 주목됨. - 국내 방산사들이 유럽과 아시아 중동에서 조 단위의 수주 낭보를 띄우고 있으며, 현대로템은 폴란드와 K2 전차 2차 최종 계약을 앞두고 성사 시 최대 9조 원을 손에 넣을 수 있음. - 포스코와 현대제철이 미국 루이지애나에 짓는 일관 제철소 프로젝트에 포스코가 참여할 예정이며, 이는 투자 리스크를 줄이고 생산 거점을 확보한다는 점에서 서로 윈윈이 될 것으로 기대됨. - 금요일장 시간외 거래에서 알래스카 LNG 사업 참여 기대감이 지속되면서 하이스틸과 동양철관이 일제히 상승했으며, 음식료나 희토류 관련주도 부각됨.

● 핵심 포인트 - 지난주 금요일 추천했던 CCUS 및 비만약 관련주가 모두 좋은 성과를 보임. - 그린케미칼, 켐트로스 : 12~13% 상승 - 비만약 대장주인 펩트론은 상한가 기록, 디앤디파마텍, 인벤티지랩도 10% 내외 상승함. - 금일 국내 증시는 미 증시 호조와 트럼프 대통령의 일부 스마트폰 품목 관세 면제 조치로 인해 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망됨. - 이에 따라 반도체 업종 중심의 강한 반등세가 예상됨. - 다만 미중 무역분쟁 상황이 지속되고 있어 이로 인한 불확실성이 존재하며, 희토류 관련 섹터는 상승 가능성이 있음.

● 핵심 포인트 - 애니플러스가 시간외 거래에서 5% 상승함. - 이유는 야당 쪽에서 국가전략산업 지정 감세 혜택을 통한 K-콘텐츠에 대한 대선 공약이 나온 것으로 알려졌기 때문임. - 실제로 추진될지 여부는 불확실하나 이런 정책 공약 내용들이 나오게 된다면 이슈적으로 부각 받을 수 있음. - 애니플러스는 방송 사업과 배급 사업을 영위 중이며 작년 사상 최대 매출 및 영업이익을 기록함. - 2022년엔 애니플러스 OTT 라프텔을, 2023년엔 경쟁사 애니맥스를 인수했음. - 특히 지난해 라프텔이 유일하게 흑자를 기록하면서 인수 효과를 크게 봄. - 올해 하반기 '귀멸의 칼날' 영화 개봉을 앞두고 있어 기대감이 큼. - 수급적인 측면에서는 기관보다 외국인의 매수세가 꾸준히 들어오는 게 인상적임. - 따라서 현재로서는 애니플러스에 대한 신규 접근이 유효하다고 판단됨. - 한편 뉴욕타임스 보도에 따르면 중국이 4월 4일부터 희토류 수출 중단했다고 함.

● 핵심 포인트 - 로봇 액추에이터 관련주로 하이젠알앤엠 추천 - 중국에서 휴머노이드 로봇 마라톤 대회 진행 중이며, 이에 따라 해당 분야 분위기 지속 예상 - 레인보우로보틱스는 올해 초 대비 주가 하락했으나 현재 지지 구간 형성되어 있어 부각 가능성 높음 - 레인보우로보틱스와 LG전자 등 40여 개 단체가 참여한 K-휴머노이드 연합 출범으로 휴머노이드 분야 분위기 지속 예상 - 환율 하락 상황에서는 성장주 위주의 투자가 매력적이며, 로봇주도 그 중 하나로 볼 수 있음

● 핵심 포인트 - 지난 금요일, 펜타닐 관세로 미국이 중국에 부여하는 관세가 145%라는 소식에 미국 시장은 흔들렸으나 한국 시장은 선방함. - 트럼프 대통령이 타국에서 최첨단 선박을 구매할 수도 있다고 발언하면서 조선업 협력 강조, K-조선의 경쟁력 갖춰 수혜 기대감 상승. - HD현대중공업, 미국 방산조선사와 기술협력 MOU 및 미국 방산기자재 업체와 공급망 협력 MOU 체결, 한화오션은 필리조선소 인수 후 현지 대응 능력 강화. - 조선주 강세로 코스피 시가총액 순위 변동, HD현대중공업 9위, 한화오션 12위 차지. - 금융주는 하락, 그러나 증권가에서는 조선주의 상승 여력이 더 남아있다고 판단. - IMO(국제해사기구)가 세계 최초로 선박 탄소세 도입 결정, 노후 선박을 친환경 선박으로 교체하려는 움직임이 빨라져 국내 조선사와 조선기자재 등 공급업체들 수혜 예상. - 4월 초순 수출 전년 대비 13.7% 증가, 반도체와 자동차, 헬스케어 수출 호조이나 미국발 관세 우려로 관련주들은 하락. - 관세 변동성이 수출 불확실성으로 이어져 예의주시 필요, 주말 사이 전자부품 면제 뉴스에 IT 부품주들이 안도할 가능성 있으나 반도체 품목관세 변수 존재.

● 핵심 포인트 - 대한항공 : 1분기 사상 최대 매출인 3조 9천억 원을 달성했으나, 영업이익은 전년 동기 대비 19.5% 감소한 3509억 원임. 이는 신규 항공기 도입 비용 및 환율 상승 때문이며, 5월 연휴부터 여객 수요 증가 예상되어 2분기 실적 개선 기대 중임. 화물 사업도 미국 관세 정책 변화에 대응 예정임. - 라이프시맨틱스 : 미국 글로벌 우주항공 발사 업체와 15억 원 규모의 특수합금 공급 계약 체결함. 이번 계약은 최근 매출액 대비 7.19%에 해당하며 계약 기간은 2025년 5월 1일까지임. 회사는 디지털 헬스케어 기업이나 우주항공 관련주인 스피어코리아와 합병했음.

● 핵심 포인트 - 현지 시각 11일, 뉴욕 증시는 중국의 대미 관세율 인상에도 불구하고 상승세로 마감함. - 수전 콜린스 보스턴 연은 총재의 '유동성 우려 없고, 연준은 해결 수단을 갖추고 있다'는 발언이 시장 안정에 기여함. - 다우지수 1.56%, 나스닥지수 2%, S&P500지수 1.8% 상승 - 미국의 4월 기대인플레이션율은 전월 대비 1.7%p 상승한 6.7%로 집계됨. - 10년물 국채금리는 4.5% 수준까지 상승하였고, 달러인덱스는 3년 만에 100 이하로 하락함. - 금 가격은 3200달러를 돌파하며 사상 최고치 경신 - M7 종목 중 애플은 면세 기대감과 미중 협상 기대감에 4% 상승, 메타는 UBS의 목표주가 하향 조정으로 0.5% 하락, 테슬라는 약보합세 보임. - 중국 반도체산업협회의 결정으로 인해 엔비디아는 3.12% 상승, 필라델피아 반도체 지수는 2.5% 상승 함. - JP모건, 모간스탠리, 블랙록은 각각 4%, 1.44%, 2% 상승하였으나, 웰스파고는 순이자마진 하락으로 0.95% 하락마감

● 핵심 포인트 - 환율전쟁 속 달러 인덱스 변화 주목 - 스티븐 미란 백악관 경제자문위원회 위원장은 달러 약세와 기축통화국 위치를 동시에 추구함 - 오는 15일 미 재무부 환율 보고서 발표 예정, 환율조작국 지정 여부 관심 - 중국 위안화 가치 지속 하락 중 - 달러당 7.20위안은 중국 당국의 심리적 마지노선으로 여겨졌으나 이를 넘어섬 - 웰스파고는 달러당 7.50위안 이상까지 전망, 제프리스는 최대 30%까지 위안화 절하 가능성 제시 - 이에 따른 대응 ETF - 인베스코 DB 달러인덱스 인버스 펀드(티커명 UDN): 달러화 약세 추종 - 인베스코 DB 달러인덱스 불리시 펀드(티커명 UUP): 달러화 강세 추종 - 유로FX(티커명 FXE): 유로화 강세 추종

● 핵심 포인트 - 국제유가 : 미국과 중국의 무역 분쟁 속에서도 2% 대 상승함. 이는 양국이 추가 관세 인상을 하지 않기로 합의하면서 불확실성이 해소되었기 때문임. 그러나 미 에너지정보청은 세계 경제성장률 전망치를 하향하며 관세가 유가에 더 큰 부담을 줄 수 있다고 경고하였고 올해와 내년 미국과 세계 원유 수요 전망도 하향 조정함. - 금 선물 : 무역 갈등이 고조되며 안전자산 선호 심리를 자극해 상승세를 보임. 또한 미 국채 매도 지속과 함께 달러화가 약세를 보이며 온스당 3200달러 마저 돌파함. UBS는 금값 상승이 내년까지 지속될 것이고 더 높은 수준에서 가격이 유지될 것으로 봄. 골드만삭스와 도이치뱅크는 내년에 온스당 3700달러 돌파를 제시함. - 금속 선물 : 달러 인덱스가 99선까지 내려가면서 구리, 백금, 팔라듐 등 금속 선물들이 일제히 상승함. 서아프리카의 이상기후와 병충의 영향으로 몇 년째 흉작이 이어지는 가운데 코코아는 5%대 오름. - 암호화폐 : 트럼프 대통령이 관세 적용 품목에서 스마트폰과 컴퓨터 등을 제외한다고 밝히자 비트코인도 반등함. 현재 비트코인은 8만 3천 달러 선, 이더리움은 1600달러 수준에서 거래됨. - 뉴욕 증시 : 3대 지수가 일제히 상승한 가운데 3대 지수를 추종하는 ETF도 모두 오름. 섹터별로도 모두 상승했으며 XLE 에너지와 SOXX 반도체 ETF가 2%대 오름.

● 핵심 포인트 - 빅테크 톱픽 종목은 '아메리칸 익스프레스'임. - 뱅크오브아메리카에서 투자 의견을 중립에서 매수로 상향 조정함. - 목표주가를 325달러에서 274달러로 하향했으나 현 주가 대비 11% 상승 가능성 있음. - 주가 하락에도 불구하고 장기 투자 기회로 평가됨. - 현재 소비 둔화 국면이나 고소득 고객들의 지출 및 신용 여력은 강함. - 애널리스트 의견은 보유가 31명 중 18명으로 갈림. - 아메리칸 익스프레스는 1.72% 강세로 마감함.

● 핵심 포인트 [글로벌 마감 시황] *전일장 미국 증시 3대 지수 모두 상승 마감함 *중국이 미국에 대한 관세율을 125%로 높였지만 양국이 더 관세율을 높이지 않겠다고 시사해 불확실성은 다소 해소됨 *보스턴 연은 총재가 금융 시장을 안정화시키기 위해 조치를 취할 수 있다고 밝혀 증시를 끌어올림 *S&P500 지수는 주간 기준으로 2023년 11월 이후 가장 높은 상승률을 기록했으며 다우 지수는 1.56%, 나스닥 지수는 2.06% 상승함 *실적 발표 시즌이 시작된 가운데 금융주들은 예상을 상회하는 실적을 발표하였으며 1.67% 상승함 *애플은 중국에서 생산된 아이폰이 관세를 면제받을 수 있다는 전망에 4% 급등함 *10년물 국채금리는 장중 4.6%대까지 올라왔으나 보스턴 연은 총재의 발언으로 진정되어 4.5%에 거래됨