- 2월 CPI와 PPI가 예상치를 하회했지만 트럼프의 관세 효과가 아직 반영되지 않았다는 불안감 존재. - 중국에만 관세가 부과되었고 품목별 관세도 철강과 알루미늄 정도라 물가 폭등 가능성 낮음. - 올해 상반기 중 물가 안정이 지속될 것으로 예상되며, 4월부터 상호관세 또는 보편관세 부과 여부가 하반기 물가 흐름을 결정할 것으로 봄. - 이번 주 미국 FOMC에서 금리 동결이 거의 확실시 되고 있으며, 점도표 변화 및 향후 금리 인하 횟수에 주목 필요. - 지난번 FOMC와는 달리 최근 물가 둔화와 경기 상황을 고려했을 때 통화 정책 측면에서 비둘기파적인 스탠스를 보일 것으로 예상. - 연준이 경기 침체를 인정한다면 빅컷 등 적극적인 대응이 나오겠지만, 현재 미국 경기 침체 가능성은 낮게 평가되고 있음.

- 지난주 금요일 뉴욕 증시에서는 기술주들이 강하게 반등하면서 지수를 견인함. - 반면 미시간대 소비자심리 지수는 급락하면서 경기 우려가 지속되고 있음. - 미국 증시는 밸류에이션 부담과 경기에 대한 불안감, 실적에 대한 걱정 등으로 약세를 보임. - 그러나 중국과 독일의 경기 부양 정책 등으로 미국 이외의 지역에서는 선방하는 모습을 보임. - 코스피는 작년 하반기에 부진했으나 올해 들어 3개월 연속 반등세를 이어가고 있음. - 미국 증시에서는 경기 침체 우려가 과도하다는 의견이 있음. - GDP 성장률이나 소비자심리 지수 등은 모두 심리지표로, 실물지표와는 괴리가 있다는 지적. - 이번 주 17일에 발표되는 소매판매가 소비 둔화 우려를 진정시킬 것으로 예상됨.

- 미 증시 상승으로 투자자들 안도, 특히 3대 지수 모두 강세로 마친 건 지난 7일 이후 처음이며 저가 매수세에 집중함. - 코스피는 1% 넘게 상승하면서 2600선 회복, 코스닥도 0.5% 강보합권에서 거래되며 삼성전자와 하이닉스가 나란히 상승함. - 엔비디아 GTC 개발자 콘퍼런스를 앞두고 삼성전자와 엔비디아의 협력 가능성에 대한 기대감이 주가를 끌어올림. - 방산주들은 수출, 수주가 꾸준하게 이어지고 있으며 유럽의 재무장 추진의 수혜를 한국 방산 기업이 상당수 가져갈 것이라는 전망 속에 상승함. - 패션업계가 적극적인 주주 환원책을 강화하고 중국 내수 회복에 대한 기대감에 의류주 상승함. - 게임사들이 신작을 준비하면서 중국 시장 공략에 박차를 가할 것으로 보이며 게임주의 반등을 모색중임. - 삼성 SDI의 2조 원 규모 유증 발표로 2차 전지 전반에 약세 흐름이 나타남.

- 코스피 2600선 돌파, 1.5%대 상승세 지속 중 - 국내 액티브 ETF 포트폴리오 분석 및 기관 투자자들의 흐름 파악 - TIMEFOLIO 코스피 액티브 : 올 초부터 현재까지 약 6%대 수익률, 연간 수익률은 1.8% - 지난주 TIMEFOLIO 코스피 액티브에서 조선주 종목들의 비중 대폭 축소 - 한화오션, HD현대중공업 순위 하락 - 증권사에서 조선주 관련 지표 부진 언급, 차익 실현 가능성 시사 - TIMEFOLIO K-바이오 액티브 : 유한양행, HLB 비중 축소, 알테오젠 비중 확대 - 전반적으로 타임폴리오 측이 공격적인 투자 전략 구사

- 지난주 금요일 미국 연방정부 셧다운 위기 극복과 저가 매수세로 미국 양대 지수 상승함. - 트럼프 대통령의 별 다른 발언 없어 시장 안정화 중이나 금리, 물가, 미중 관계 등 확인 요소 남아 있음. - 금주 FOMC 등 다양한 이벤트 예정되어 있으며, 엔비디아의 GTC 2025에서 새로운 GPU 공개 기대감 있음. - 글로벌 금리 빅 위크인 이번 주, 미국, 일본, 영국, 중국의 통화 정책 결정되며 미 연준의 FOMC 결과 주목 필요. - 페드워치에 따르면 3월 FOMC 금리 결정은 동결이 99%로 확실시되며, 연준 의원들의 금리 전망 담은 점도표 변화 주목됨.

- 알테오젠은 지난주 머크사보다 더 큰 규모의 수주 계약 가능성이 있다는 소식이 들리며 특허 분쟁 우려 해소 기대감 존재. - 또한 폐암학회 일정이 남아 있어 긍정적인 관점 유효 판단. - 조선주는 최근 컨테이너선 6척 수주 소식에도 불구하고 신조선가 하락 및 고부가가치 선박 수주 축소 영향으로 다소 불안정한 모습. - 그러나 시세가 끝난 것은 아니며 미국 관련 이슈나 새로운 소식 등장 시 주가 상승 가능성 존재. - 기존 보유자는 보유 관점 유지, 신규 진입 고려 시 삼성중공업의 쇄빙선 LNG 분야 분할 매수 타이밍 포착 가능 판단.

- 알테오젠은 액티브 ETF 포트폴리오 비교 시, 투자 방향에 대한 의견이 팽팽하게 맞서고 있음. - 현재 시장은 삼성전자를 중심으로 강하게 움직이며, 조선, 방산, 전력설비주도 강세임. - 전력설비주는 지난 4분기 실적 부담과 중국발 딥시크 이슈로 주가가 하락하였으나, 이번 분기 실적에 따라 반등 가능성이 있음. - 다만, 해외 기업들의 미국 내 CAPA 확장으로 경쟁이 심화되어, 전력 수요 증가만으로는 긍정적인 전망이 어려움. - 또한, 이달 말 공매도 재개 이슈로 인한 부담감도 존재하나, 탄탄한 실적을 가진 회사는 무난히 넘어갈 것으로 예상됨.

- 국내 액티브 ETF들이 조선주 비중을 축소함. - 조선 섹터는 현재 밸류에이션 측정과 모멘텀 사이에서 고민 중임. - 2028년까지의 실적 추정치는 안정화되는 추세이며, 미국과의 새로운 수요 창출 여부가 중요함. - 올해부터는 카타르 에너지로부터 수주 받은 물량의 인도가 시작되어 성과 마진이 크게 증가할 것으로 예상됨. - 신조선가 지수 하락에도 불구하고 중국의 선박 수요 증가와 친환경 엔진에 대한 수요 증가로 조선업 내 종목별 차별화가 예상됨. - 한화엔진, HD현대마린엔진 등 중국 쪽 선박 수요 수혜주와 조선 3사 중 한화오션과 현대중공업이 추가적인 모멘텀을 받을 가능성이 있음.

- 17일 오전 상해종합 지수와 항셍 지수 모두 소폭 상승 중이며, 이는 지난 주말 발표된 중국의 새로운 소비부양책 덕분으로 해석됨. - 새 부양 가이드라인에는 임금 인상 및 주식 시장 내 연기금의 중장기 자금 유치 등 다양한 소비 진작 방안들이 포함되었으며, 각 지방정부와 주요 부서에 조속한 이행을 주문함. - 금일 오후 4시에는 소비부양책 관련 기자회견이 예정되어 있어 추가 세부사항이 공개될 것으로 전망됨. - 중국 정부는 내수 확대를 올해 최우선 정책으로 삼고 있으며, 이를 통해 미국의 관세 리스크에도 불구하고 올해 경제성장률 목표치인 5%를 달성하고자 함. - 당분간은 소비를 중심으로 한 전반적인 경기 회복에 대한 기대감이 지속될 것으로 예상됨.

- 반도체와 양자컴퓨터주 : 현지 시간 17일부터 21일까지 미국 캘리포니아에서 열리는 GTC 2025에서 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 AI와 가속 컴퓨팅 기술을 주제로 기조연설에 나설 예정이며, 특히 올해 처음으로 퀀텀 데이, 양자의 날이 진행되면서 양자컴퓨터주의 기대감이 부각되고 있음. - 로봇주 : 이번 GTC에서 블랙웰 울트라와 루빈이 공개될 것으로 전망되며, 추론 AI, 피지컬 AI 제품들도 소개될 것으로 보임. 또한 올 상반기엔 엔비디아 휴머노이드 로봇용 소형 컴퓨터 젯슨 토르가 출시될 예정임. 티로보틱스와 유니퀘스트가 각각 60%, 엔비디아의 국내 파트너사로 수혜주로 주목받고 있음. - 중국 소비테마주 : 지난주 3400선을 탈환한 중국 증시가 회복세로 보이며, 내수 부양책에 훈풍을 받고 있음. 지난 양회에서 올해 경제성장률 목표를 5% 안팎으로 제시했고, 내수 부양을 약속함. 이로 인해 중국의 내수 활성화 수혜가 전망되고 한한령 해제와 수출 다변화까지 기대됨. 화장품 ETF들이 견조한 1개월 수익률을 나타냄.

- 17일 현재 한국 주식시장은 강한 반등세를 보이고 있으며, 특히 삼성전자가 4% 이상 상승하며 코스피지수를 2600선 위로 끌어올림. - 지난주 미국 증시 3대 지수 역시 강력한 반등세를 보이며 조정장을 마무리하는 듯함. 미국에서 경기 침체 없이 증시 조정이 이루어질 경우 보통 15% 내외에서 끝나는 것으로 알려짐. - 이번 주 주목해야 할 이벤트 중 하나는 미국과 일본의 통화정책회의이며, 전문가들은 금리 동결을 예상하나 향후 금리방향에 대한 연준 인사 및 BOJ 총재 발언에 주목 필요. - 또한, 엔비디아의 GTC행사와 마이크론의 실적 발표에도 관심이 집중되고 있음. 해당 이벤트 결과에 따라 반도체주의 흐름이 영향을 받을 것으로 전망됨. - 한편, 중국에서 발표될 소비 촉진 방안에도 관심이 높으며, 이를 앞두고 중국 증시가 상승했으며 국내에서도 중국 관련주가 꿈틀대는 모습을 보임. 임금 인상 및 소비 촉진 관련 방안이 발표될 것으로 예상됨.

- 시프트업: 미래에셋증권에서 목표가 9만 8천 원으로 상향 조정. '승리의 여신: 니케'의 사전 예약자가 450만으로 목표치 800만 명 달성 예상. 중국 모바일 게임 시장이 30조 원 규모로 성장했으며, 파트너사인 텐센트가 퍼블리싱을 담당해 중국 진출 시 높은 모멘텀이 기대됨. 또한, 2023년 출시 예정인 '스텔라 블레이드'도 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것으로 전망. - 토니모리: 중국의 한한령 해제 기대감과 함께 선택적인 종목들이 시세를 이어가는 중. 토니모리는 다이소에서 출시한 저렴한 화장품이 완판되는 등 좋은 성과를 내고 있으며, 이에 따라 주가도 상승 중. 중국, 미국, 일본에 대한 기대감도 여전히 존재하며, 실적 개선에 대한 기대감도 주가에 반영되고 있음. - 화장품주: 중국의 소비 진작과 임금 인상으로 인한 소비 증가 기대감 존재. 다이소, 올리브영 등 소비자 접점이 많은 플랫폼에 진출하는 것이 중요해지고 있음.

- 17일 긴급진단에서 시장은 여전히 트럼프의 관세 정책에 초점을 맞추고 있으며, 이번 주에는 매크로 변수를 좌우할 수 있는 여러 이벤트들을 앞두고 있다고 전함. - FOMC 회의에서는 금리 동결 가능성이 높지만, 연내 금리 인하 횟수 변화를 점도표를 통해 확인할 수 있을 것으로 예상됨. 현재로서는 2회 인하가 예상되나, 시장은 그보다 많은 인하를 예상하고 있음. - 파월 연준 의장은 3월 초 경기에 대해 낙관적으로 발언했으나, 최근 경제지표는 엇갈리고 있음. 특히, 고용지표와 소비자 물가지수가 주목받고 있음. - BOJ의 금융통화위원회에서는 지난 7월과 같은 기습적인 금리 인상보다는 동결 기조가 강할 것으로 예상됨. 일본은행은 금리 정책과 관련하여 조금 더 호흡을 가져갈 가능성이 높음. - 한편, 최근 엔화 강세로 인해 일본을 찾는 관광객 수가 줄어들 가능성이 있어, 일본이 이를 견제할 가능성도 있음.

- 한화오션, 아시아 지역 선주와 2조 3200억 원 규모 컨테이너선 6척 공급 계약 체결. 계약 규모는 전체 매출액 대비 31%로 큰 금액이며, 미국 내 수주 기대감도 존재해 긍정적으로 전망. - 조선주와 기자재 관련 종목들도 긍정적으로 평가. - 반도체 관련 소부장 종목들이 코스닥에서 강세를 보이며, 제약바이오는 상대적으로 약세. - 제약바이오 산업에서는 3월 20일 HLB의 간암 관련 FDA 허가 여부와 3월 26일 유럽 폐암학회에서의 유한양행과 알테오젠의 데이터 발표에 주목. 이후에도 4월과 5월에 학회들이 이어질 예정.

- 한화비전은 SK하이닉스와의 공급 계약 소식에 역대 최고가를 경신했으나, 현재는 하락 중임. - 만약 작년에 본딩 장비 계약 소식이 나왔다면 바로 상한가에 직행했을 것이나, 현재는 반독점 체제가 깨진 상황에서도 주가가 상승하지 않는 상태임. - 그럼에도 불구하고 한화비전은 상당한 기술력을 가진 기업이며, 한미반도체보다 투자 가치가 높다고 판단됨. - 다만, 반도체 장비주의 특성상 엔비디아의 조정 시 주가가 함께 하락할 가능성이 있으므로, 조정 후 눌림목에서 매수 타이밍을 잡는 것이 바람직함.

- 반도체 관련주: 엔비디아 AI 이벤트 GTC 2025개막 앞두고 뉴욕증시에서의 강한 상승세에 영향받아 국내시장에서도 오름세 보임. 디아이 7%대, 메카로 4.72%, 라닉스 1.86%, 동진쎄미켐 4%대 상승, 삼성전자와 SK하이닉스도 동반 강세. - 유리기판 관련주 : GTC 2025키워드에 맞춰 관련주 상승. 나인테크 15%대, 한빛레이저 10.9%, 미래컴퍼니 4.69%, 필옵틱스와 HB테크놀러지 강세. - 원전 관련주 : 미국의 SCL 리스트에 한국 추가로 한미 원자력 협력 우려에 하락. 비에이치아이 6%대, 우진 5%, 우진엔텍 4.45%, 두산에너빌리티, 한전기술, 보성파워텍 밀림.

- 리튬황 전지 개발 성공 : LG에너지솔루션과 카이스트 공동 연구진이 리튬황 전지 개발에 성공함. 기존 리튬이온 전지보다 가볍고 밀도가 높아 드론, 도심항공 모빌리티, 로봇 등에 활용될 것으로 예상됨. - 리튬황 전지 특징 : 양극재에 쓰이는 리튬과 양극재 대신 황을 사용해 만든 전지로 기술적 난제를 해결했으며 앞으로 양산 시 수요 증가가 기대됨. - 리튬 관련 종목 움직임 : 리튬황 전지 개발 소식에 리튬 관련 종목들이 움직이고 있으나 이는 리튬 자체보다는 황에 초점이 맞춰진 것으로 보임. 따라서 리튬 외에 황이 들어가는 제품을 만드는 회사를 찾는 것이 적절하다고 판단됨.

- 특징적인 종목으로 휠라홀딩스 선정. 지난주 금요일 52주 최저가를 기록했으나 금일 7% 내외 강한 상승중임. - 23년도 실적이 훼손되었다가 24년 기점으로 회복되는 모습이며 이러한 종목들은 추가적인 상승세가 예상됨. 다만 한차례 더 바닥을 다지고 올라올 가능성 있어 매물대 쌓인 후 상승시 매수하는 전략 추천. - 의류주는 겨울전인 가을에 주가가 강세를 보이며 매출 급증함. 따라서 현재 트렌트에서 벗어나 있으나 계절적 요인 고려하면 중립정도의 의견 제시. - 21일 콘퍼런스 콜에서 4분기 실적 및 사명 변경 안내 예정되어 있으며 중국 경기 부양책 발표 시 의류나 화장품 관련주도 모멘텀 얻을지 주목 필요.

- 코스피가 삼성전자 급등으로 인해 코스닥 대비 선전 중이며, 섹터별로는 방산주가 강세를 보임. - 방산주는 신규 접근하기에는 부담스러운 자리로 평가되며, 기존 보유자는 비중 축소를 고민해야 할 시기로 분석됨. - 유럽의 군비 확산 및 국방비 증액으로 인한 수혜가 기대되지만, 생산 능력 부족으로 인한 한계와 영내 구매 우선 주장도 존재함. - 수급 측면에서는 외국인의 매도세와 종목별 매수, 매도가 혼재되어 있어 개인 투자자의 주의가 필요함. - 외국인 투자자들은 지난주 말부터 선물 매수로 전환하였으며, 이는 향후 5조 원까지 이어질 가능성이 있음. - 전문가는 2550선 밑에서 주식을 매수하고, 2600선 위에서는 관망하는 전략을 추천함.

- 17일 달러 환율은 12원 내린 1452원으로 출발 후 1451원대 거래 중 - 지난주 금요일 달러 지수 0.09% 하락 - 미국 3월 미시간대 소비심리지수 전월 대비 하락, 반면 1년 기대인플레이션율은 상승 - 그럼에도 불구 뉴욕 증시 큰 폭 반등, 저가 매수 및 트럼프 관세 정책 유연화 기대감 영향 - 달러 조정 보이며 유로화 강세, 엔화는 약세 - 금주 미국 FOMC, 일본 BOJ 금정위, 국내 대통령 탄핵 심판 등 빅 이벤트 다수 예정 - 금일 저녁 미국 2월 소매 판매 발표 예정, 소비 지표 개선 여부 주목 - 이번 주 다양한 이벤트와 미국의 소비지표, FOMC 등으로 환율 방향성 모색 어려울 것으로 전망 - 금일 환율은 1450원 갇힌 좁은 박스권에서 등락 이어질 것으로 예상