● 핵심 포인트 - 오늘 주간장 달러 환율은 전일 대비 1.2원 오른 1426.7원에 거래 중임. - 오전 중 달러 환율은 위안화 약세, 국내 기업들의 외국인 배당금 지급에 따른 달러 매수세 영향에 상승함. - 오후 중에는 달러화가 계속해서 약세를 보이며 달러 환율도 하락 압력을 받음. - 현재 외환시장에서 가장 주목하고 있는 부분은 달러화 움직임이며, 달러 인덱스는 연초 110포인트 부근에서 최근 100포인트까지 무너지며 10% 가까이 하락함. - 달러화 약세의 원인으로는 미국 자산에 대한 신뢰도 하락과 이에 따른 자금 이탈, 관세 정책으로 인한 미국 경기 침체 우려가 있음. - 다만, 아직 달러화를 대체할 만한 타국 통화가 부재하며, 글로벌 경기가 침체할 때 오히려 상승하는 경향이 있어 향후 급격한 하락에 이은 일시적 반등 가능성도 존재함.

● 핵심 포인트 - 금일 코스피 1.2% 하락한 2447포인트에 마감. 전반적으로 트럼프발 관세 충격에서 약간 벗어나는 모습들을 시현. - 미국 정부가 엔비디아의 대중국 수출에 대한 허가 요구, 중국은 희토류 수출 중단 및 미국 보잉사와의 거래 일시적 제어 등 미국과 중국의 관세발 패권 전쟁 지속. - 코스피와 코스닥 모두 외인은 순매도 물량 출회했으며, 투심의 회복을 뒷심에서 부족한 점이 결국 증시 하락으로 이어짐. - 내일 한국은행 금통위에서 2회 연속 금리 인하보다는 2.75% 현 수준의 금리 동결 전망이 다수이며, 시장금리인 국고채 3년물 금리는 약 5bp 정도 빠진 2.35% 정도에서 거래 중. - 금리 동결 시 경기 측면에서 금융시장 친화적인 비둘기파적 코멘트가 예상되며, 금리 인하 소수 의견 여부가 관전 포인트. - 금리 인하를 제어하는 요인으로는 외환시장, 부동산 시장, 가계부채 등이 있으며, 이에 따라 금리 인하 속도 조절이 필요함을 시사.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 16일 오후 3시 40분 기준 코스피 시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 3%대 하락세를 보이고 있으며, 한화에어로스페이스는 2% 상승 중임. - 코스닥 시장에서는 에이비엘바이오가 주당 6만 3500원 선에서 주가를 유지하고 있으나 하락 전환했으며, 셀바스AI는 5.5% 강세를 시현 중임.

● 핵심 포인트 - 미·중 갈등 심화로 외국인 매도세 지속, 코스피 1.2% 하락한 2447선, 코스닥 1.8% 내린 697선 마감 - 미국의 대중국 반도체 수출 규제로 반도체 관련주 약세, 반면 관세 전쟁 피난처로 방산주 상승 - 경기 방어주인 음식료 및 통신주 강세, K-뷰티 산업 성장세로 화장품 및 미용 의료기기 관련주도 상승

● 핵심 포인트 - 정부 정책 테마 중 AI 관련주, 원격의료, 의료 AI 분야가 주목받고 있음 - 바닥에서 상승 중인 종목들을 주시하되 추격 매수는 지양해야 함 - 추천 종목으로는 인성정보와 인피니티헬스케어이며, 인피니티헬스케어는 5250원 이하일 때 분할 매수하는 전략이 좋음 - 미중 신경전으로 증시가 불안정하므로 투자 시 유의 필요

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 한국전력을 담는 중이며, 한화시스템도 연일 매수가 유입되는 중 - 현대엘리베이터는 최근 통 큰 배당과 함께 주가 상승했으며, 오늘 52주 신고가 경신 - 동사의 본업 성장세가 이어지고 있으며, 15년 이상 된 건물의 엘리베이터 교체 의무화로 안정적인 수주 모멘텀 예상 - 3년간 핵심 원자재 비용 감소 및 판가 상승으로 수익성 증가 - 재건 관련해서도 부각될 가능성이 있으며, 남북 경협주로도 연계되어 긍정적인 흐름 예상 - 실적과 주주 가치 매력, 주주 친화 정책 고려 시 추가적인 상승 여력 존재하므로 조정 시 매수 추천

● 핵심 포인트 - 음식료주 톱픽으로는 농심을 제시. 미국 공장 2개 가동중이며 수출 관련 관세 우려 적음. 또한 정통 강호로서 신라면이 핵심 제품임. - 코스피에서는 주성코퍼레이션, 대한제당, 농심, 한국항공우주, 에이피알 등이 상승하였고, 교촌에프앤비, 넥스틸, 그린케미칼, 이수페타시스, 에스엘 등이 하락함. - LIG넥스원은 한미 민간 우주 협력 증진 세미나 개최 및 외국인의 의미있는 매수로 인해 오후부터 강세를 보임. 이에 따라 전고점 돌파 여부가 주목됨. - 전문가는 방산 관련 종목들이 종목별로 흐름을 전개할 가능성이 높다고 보며, LIG넥스원의 경우 관세에 무관한 섹터이기에 미국과 중국의 관세 노이즈가 확대될수록 강한 수혜를 입을 것이라 전망. 또한 각국의 방위비 분담금 확대 움직임에 따라 미사일 체계 관련 부분이 가장 크게 투자될 것이라 예상하며, LIG넥스원의 수주잔고가 충분하다고 평가함.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 오후 들어 낙폭을 확대함. - 오전장에서는 MLCC 관련주들의 급등이 눈에 띄었음. 삼성전기가 중국 비야디 전기차에 MLCC를 납품할 수 있다는 소식에 스마트폰 부품사에서 전장회사로 탈바꿈할 수 있다는 기대감이 주가를 상승시켰음. - 화장품 미용기기 섹터는 1분기 실적에 대한 기대감이 만연해 있음. 에이피알은 관세 부과에도 불구하고 미국과 유럽에서 인기가 심상치 않음. 이에 따라 관련 테마들은 관세 무풍지대 섹터로 부각받으며 상승의 연속성을 보여줌. - 원격 진료 테마도 들썩이며 인성정보는 상한가 직행, 유비케어는 급등 양상을 보여줌. - 브이티와 에이피알은 1분기 실적 예상 상회 전망과 올 한 해 업황 상저하고가 전망되는 섹터로 꾸준한 탄력을 유지중임. 특히 에이피알은 10% 관세 부과에도 아마존에서 메디큐브 인기가 질주중임. - 차바이오텍, 에이비엘바이오, 유한양행은 오후장에서 상승 탄력을 유지하다 현재는 차바이오텍만이 개별 모멘텀으로 빨간불을 지켜냄. - 우주항공 섹터는 LIG넥스원을 중심으로 한국항공우주가 1분기 실적 기대감으로 강세이나 켄코아에어로스페이스는 하방 압력을 받음. - 대표적인 하락 섹터는 반도체로 ASML의 부진한 실적 발표와 나스닥 선물 급락으로 삼성전자, SK하이닉스 및 장비주들이 동반 하락함.

- 미국과 중국의 갈등이 지속되며 국내 증시가 큰 폭으로 하락함 - 미국은 중국에 대한 고율 관세 부과와 엔비디아 반도체 수출 제한, 미국 내 중국 기업 퇴출 검토 등 압박 수위를 높이고 있음 - 중국의 글로벌 국채 투자에 관심이 집중되는 가운데, 최근 중국계 자금이 룩셈부르크를 통해 서울 채권시장에 유입된 것으로 알려짐 - 코스피 지수는 1.3% 하락한 2444포인트, 코스닥 지수는 1.8% 급락한 698포인트를 기록함 - 외국인은 코스피와 코스닥 시장에서 매도세를 지속하고 있으며, 선물시장에서도 매도량을 확대하고 있음 - 기관은 일부 매수세를 보이나 전반적으로 뚜렷한 방향성을 보이지 않음

● 핵심 포인트 - 일본 주식시장은 전일 미국 주식시장의 하락과 상승했던 반동으로 약보합권에서 거래되며, 업종별로는 항공, 건설, 펄프종이 등이 상승, 반도체 관련 정밀기기, 섬유, 해운 하락. - 미국과의 관세 협상 주요 의제는 관세, 농산물, 통화이며, 특히 통화 문제는 미국이 일본의 외환보유액인 미 국채 방출을 요구할 가능성이 있어 합의가 어려울 것으로 전망. - 일본 자동차 업체들은 미국 현지 생산을 늘릴 계획이며, 이는 관세 영향 최소화를 위한 조치로 보임. - 주요 메이커들의 관세 영향액은 토요타가 약 1조 3천억 엔, 혼다가 7천억 엔, 닛산이 6000억 엔 수준이며, 연간 실적 악화 및 가격 인상 가능성 존재. - 니케이225 주가지수 등락률에 비해 도요타 21%, 닛산 34%, 마츠다 25% 하락하며 당분간 지지부진한 움직임 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국암연구학회 AACR 개최 예정 : 세계 3대 암학회 중 하나로, 4월 말에 시작되며 올해의 주제는 암과학과 약의 만남임. - 바이오 기업들에게는 본인들의 자료를 뽐낼 수 있는 좋은 기회이며, 최근에는 기술 수출하는 바이오 기업쪽이 더 주목받고 있음. - K-바이오 기업들 다수 참여 : 리가켐바이오, 보로노이, 한미약품, 파로스아이바이오 등이 참여하며, 모든 기업이 논문 초록을 메인 세션에서 발표하는 것은 아님. - 주목할 만한 기업 : ADC 기술을 가진 리가켐바이오와 폐암약 내성 환자 대상 데이터를 발표하는 보로노이, 유한양행, 에이비엘바이오 등이 있음.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시가 미·중 반도체 수출 통제 영향으로 내림세를 보임 - 중화권 증시: 미중 갈등에도 불구하고 경제지표 호조로 하방 지지 중 - 중국: 올 1분기 5.4%의 경제 성장률 기록 및 강력한 정부의 경기 부양책 지속 예정 - 상해 종합 지수: 0.68% 하락한 3245포인트 - 홍콩 항셍지수: 테크주 약세로 고전 중이며 2.38% 하락한 20954포인트 - 대만 가권지수: 미국 정부의 엔비디아 칩 수출 제한 통보로 인해 1.4% 하락한 19565선 - 도쿄 증시: 반도체주 중심의 하락세 보이며 닛케이 지수 소폭 하락 - 일본 공정위, 구글의 독점금지법 위반 행위에 대해 시정조치 명령

● 핵심 포인트 - 반도체 대형 우량주는 현재 투심의 영향으로 조정받고 있으나 펀더멘털 훼손은 적으므로 저가 매수 기회를 노려볼 만함. - 트럼프 대통령의 관세 의지는 중국 고립 작전의 일환으로 보이며, 이러한 정책이 경기 침체로 이어지진 않을 것. - 현시점에서는 대형 우량주의 할인 기회를 활용한 분할 매수와 정책주 및 실적주를 통한 트레이딩 매매 차익을 노리는 투트랙 전략이 유효. - 미중 갈등이 심화되면 산업 전반적인 투심 둔화는 불가피하나, 새 정부 출범 시 외교 노선 변화에 따라 중국향 종목에 대한 영향이 달라질 수 있음. - 엔화나 금값 강세에 따른 투자는 개인 투자자들에게 소극적 관심으로 접근하는 것이 적절. 수급적 관점으로 바라보는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 - 코스피와 코스닥 모두 약세를 나타내며 각각 2450선과 701선까지 하락함. - 엔비디아 수출 제한 소식에 반도체주들이 크게 위축되며 삼성전자와 SK하이닉스가 3% 이상의 낙폭을 보임. - 미중 갈등이 점화되면서 시장은 관세 무풍지대를 찾고 있으며, 이에 방산 섹터가 주도권을 잡음. - 음식료쪽은 가격 인상과 환차익 효과로 1분기 호실적이 전망되어 농심, 풀무원, 오리온 등의 종목이 상승함. - 시장은 방어적인 측면에 무게를 두며 통신주들이 선방하는 모습을 보임.

● 핵심 포인트 - 현대차가 지난 1분기 미국에서 최대 판매를 기록하며 역대 최대 분기 실적을 기록함. - 1분기 미국 판매량은 약 20만 3600대로 지난해 같은 기간과 비교하면 10% 넘게 증가했고, 특히 전기차와 하이브리드 차의 판매량이 크게 증가함. - 현대차 미국 법인은 지난달 미 현지에서 8만 7천 대 이상의 차를 팔아 1년 전에 비해 13% 넘게 증가함. - 한편, 정부의 3월 자동차 수출 통계에 따르면 대미 자동차 수출이 전년 동기 대비 10% 넘게 줄었으나, 이는 한국GM과 르노코리아의 수출량 감소에 따른 것으로, 현대차와 기아는 상대적으로 양호한 실적을 냄. - 현대차는 관세 부과에도 불구하고 미국 판매 차량 가격을 급격히 인상하지 않을 것이라 선언했으며, 저가형 모델의 경우 단기 수익성 악화도 감수할 것으로 보임. - 현대차는 미 정치권의 대관을 강화하고 있으며, 메타플랜트 아메리카 생산량을 확대 중임.

● 핵심 포인트 - 삼성전기, 중국 비야디에 수천억 원 규모 MLCC 납품 성공 - 이재용 회장의 투 트랙 전략 : 반도체 등 첨단 기술 분야에서는 미국 규제에 대응, 중국 내수 시장을 겨냥한 전장부품에는 중국 기업과의 협력 강화 - MLCC는 모든 전자기기에 들어가는 범용 부품으로 미국과 중국의 무역전쟁에서 자유로움 - 스마트폰에는 약 1천 개, 전기차에는 더 많은 MLCC가 사용되며 자율주행차에는 최대 5천 개의 MLCC가 추가로 필요 - 비야디는 올해 전기차 550만 대 생산 목표, 자율주행 레벨3 수준의 차량도 포함되어 MLCC 수요 증가 예상 - 증권가에서는 올해 삼성전기의 영업이익을 9천억 원대로 추정, 이번 비야디 납품으로 더 높아질 수 있음 - 작년 삼성전기의 전장용 MLCC는 9700억 원의 매출, 글로벌 시장 점유율 20% 확보, 향후 중화권 시장을 잡아서 시장 점유율 24%까지 확대 기대 - 미국의 관세는 여전히 부담, 상호관세가 90일 유예됐지만 일부 물량이 중국에서 생산돼 고관세 부담이 큼, 상대적으로 상호관세율이 낮은 필리핀 공장 활용해 생산 능력 확대해 관세 부담을 덜어낼 계획

● 핵심 포인트 - 북극항로 개설 시 물류 이동 거리 및 시간 단축 효과 기대 - 북극항로 시범 운행 결과, 러시아 우스트루카에서 여수까지 한 달 소요 - 북극항로 구간은 얼음이 있는 구간으로 쇄빙선 필요 - 관련주: 삼성중공업(쇄빙선, 시추선 제작), 한화오션(LNG 운반 쇄빙선 제작), HD현대(세빙선, 쇄빙선, SMR 추진 선박 설계 모델), 동방, KCTC(물류 사업 및 물류센터) - 삼성중공업은 국내 특수선 분야 기술력 확보, 조선업황 회복 및 수익성 개선 중

● 핵심 포인트 - 넥스틸은 4월 9일 언급 후 단기간에 28% 상승했으며, 가스관 관련 이슈도 있음. - 4월 10일에는 메타바이오메드의 임플란트 보험 관련 기대감 존재. - 현재 신고가에 대한 움직임이 이어지고 있으며, 수익 극대화 전략 제시 중.

● 핵심 포인트 - 의약품은 임상 3상을 통해서 승인을 받아야만 팔릴 수 있어, 임상 3상 시험이 실적에 가장 결정적인 역할을 함. - 2019년 임상 3상 종료 후에도 마케팅 임상 지속 중이며, 올해 4개월 동안 40여 건의 엑스코프리 관련 논문이 쌓이는 중. - 뇌전증치료제 엑스코프리는 발작을 일어나지 않게 하는 것이 목적이며, 승인 당시 10% 초중반대였던 완전 발작 소실률이 현재 36%까지 상승함. - 미국의 관세 부과 우려 있으나, 엑스코프리의 매출 원가가 5%로 낮아 관세 부과 시 이익 훼손은 제한적일 것으로 예상됨. - 목표 주가 16만 원 유지하며, 쌓여가는 임상 결과 논문들과 이를 통한 실적 개선 기대감 높음.

- 1분기 매출은 전년 대비 유럽, 중국 수출 증가로 좋을 것으로 전망되며, 영업이익은 법무비 부담 감소로 72% 성장 예상됨 - 중국 시장 내 보툴리눔 톡신 제품은 약 9% 침투해 있으며, 90% 이상의 시장 확장 여력 존재 - 미국에는 작년에 품목 허가 승인받아 올해 2분기부터 수출 시작될 것으로 추정 - 미국 내 보툴리눔 톡신 제품은 제품 간 안전성 및 효능 차이가 적어 브랜드 차이로 볼 수 있으며, 가격 경쟁력 있는 제품의 점유율 상승 추세 - 동사의 가이던스는 EBITDA 기준 35% 성장, 영업이익 기준 37~38% 성장으로 이익 체력이 좋아 시장 변동성 이겨낼 것으로 전망 - 목표 주가는 40만 원으로, 향후 12개월간 벌어들일 이익에 EV/EBITDA 멀티플 14배를 곱한 값이며 추가 상승 여력 충분한 것으로 판단