- S&P500 지수가 2분기에 5850까지 상승할 것으로 예상되며, 이에 따라 유틸리티, 헬스케어, 배당주 등 경기방어적인 가치주를 추천함. - 미국 증시에 상장된 뱅가드 밸류 ETF(VTV)에 올해 약 9조 5500억 원이 순유입됨. - 국내 증권가에서도 미국 고배당주 ETF가 투자 대안이 될 수 있다고 봄. - 안정적인 배당 수익을 노릴 수 있으며, 특히 변동성이 높은 장에서는 배당주 매력도가 높음. - 구성 비율로는 금융주가 17%, 헬스케어가 15%, 경기방어주가 14% 정도임. - 2023년 이후 VYM에 배당을 포함한 수익률이 SCHD보다도 우위이나 배당 성장성 측면에서는 SCHD가 우위임. - 콜옵션을 매도해 조금 더 안정적인 수익을 추구하는 상품임. - 연초 대비 흐름으로 봤을 때 모두 같은 기간 S&P500과 나스닥보다 나은 흐름을 보여주고 있음.

- 오펜하이머가 2025년 4월 주목할 종목으로 코스트코, 셰이크쉑, 앱플로빈을 선정했다. - 코스트코: 회계연도 2분기 실적에서 매출은 예상을 상회했지만 EPS가 예상을 밑돌아 이달 주가가 약 13% 하락했음에도 불구하고, 소비자들에게 제공하는 혜택과 쇼핑 경험이 다른 소매업체들과는 차별화되어 독창적인 소비자 가치 제한이 더욱 강화되고 있다고 평가하며 목표가 1130달러를 제시했다. - 셰이크쉑: 지난달 말 공개했던 4분기 실적에서 긍정적인 성적을 보여줬고, 새로운 경영진 전략이 브랜드 성장의 핵심 동력이 되고 있다고 평가하며 목표가 155달러를 제시했다. - 앱플로빈: 지난해 337%나 급등했던 성과에 비해 최근 한 달간은 24% 하락한 점이 매력적이라고 진단하고 있으며, 회사 규모가 커질수록 데이터가 더 많이 쌓여 더 정교한 AI 광고 타겟팅이 가능해지며 시장 점유율도 증가하는 선순환이 발생하고 있다고 평가하며 목표가 560달러를 제시했다.

- 미국의 철강의 무역 보호 강화 및 가격 상승 전망으로 UBS가 누코어와 스틸 다이내믹스의 투자 의견을 매수로 상향 조정함. - 노보 노디스크는 중국의 유나이티드 레버러토리스와 신약 후보물질 UBT251 글로벌 라이선스 계약을 체결, 계약금 2억 달러 및 성과에 따라 최대 18억 달러 추가 지급 예정. - 월스트리트저널에 따르면 4월 발표 예정이었던 관세 조치에서 반도체가 제외될 가능성이 높아져 엔비디아 관세 유예 가능성이 부각됨. - 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 골드만삭스가 투자 의견을 매도로 하향, 목표주가를 40달러에서 32달러로 낮춤. AI 서버 경쟁 심화 및 경쟁사의 R&D 투자 확대로 제품 차별성이 떨어질 것으로 전망. - 인큐이티브 머신스는 머스크의 정부 개편과 NASA의 불확실성으로 새 기회가 열려 국가안보 우주 분야로 고객이 확대될 것으로 전망, 수주잔고 6천만 달러 증가하여 총 3.28억 달러 기록.

- 뉴욕 증시가 트럼프 관세 완화 기대감에 기술주 중심으로 일제히 상승 마감했다. - 테슬라는 12% 급등했고, 보스틱 애틀랜타 연은 총재가 올해 금리 인하 전망을 2회에서 1회로 하향 조정했다. - 트럼프 대통령이 베네수엘라 석유를 수입하는 나라에 대한 보복관세 조치를 경고했으며, 국제유가는 1% 상승했다. - 트럼프 대통령이 조만간 자동차, 의약품, 알루미늄에 관한 관세를 발표할 예정이며, 현대차는 백악관에서 31조 원 상당의 대미 투자 계획을 발표했다. - 마윈의 앤트 그룹이 중국 반도체로 AI 모델을 훈련시키며 AI 가성비 경쟁에 가세했다고 밝혔다. - 트럼프의 유연성이 금융 시장에 호재로 작용해 테슬라를 비롯한 기술주들이 상승하였고, 백악관에서의 관세 관련 브리핑도 증시에 긍정적 영향을 미쳤다.

- 25일 증시는 트럼프 대통령이 광범위한 관세 계획의 일부 시행을 보류하면서 경기 침체를 피할 수 있다는 낙관론에 힘입어 급등함. - 현대차가 미국 백악관에서 약 31조원에 달하는 투자 계획을 발표했으며, 이는 트럼프 2기 이후 한국 기업이 백악관에서 투자 계획을 발표한 것은 이번이 처음임. - 트럼프 대통령은 미국 외에서 생산된 모든 자동차에 대해 25%의 관세를 4월 2일부터 부과하겠다고 발표했으나, 백악관 회의에서 미래에 관세를 부과하겠다고 강조하며 상호관세 발표일 4월 2일을 특정하지 않음. - 이에 따라 자동차, 반도체, 의약품 관세 연기 가능성이 있으며, 현대차의 미국 추가 공장 설립 시 부품 기업들이 주목받을 가능성이 있음. - 현대차와 협력 관계를 맺고 있는 주요 부품 업체로는 현대모비스, 성우하이텍, 에스엘, 화신 등이 있으며, 이들 기업은 현대차의 생산 확대에 따른 직접적인 수혜를 받을 가능성이 높음. - 한편, 트럼프 대통령은 베네수엘라로부터 석유와 가스를 구매하는 국가에 대해 25%의 관세를 부과할 것이라 발표하였으며, 이는 사실상 중국을 공격한 것으로 해석됨.

- 삼성전자, SK하이닉스 대체거래소 진입 - 넥스트레이드는 여전히 관망세, 특징주로는 아이씨에이치 선정. 모바일 반도체용 단일 소재 개발로 인한 온 디바이스 AI 시대 준비 뉴스로 급등. 다만 시가총액이 작고 소재 활용 방안 불분명으로 단순 뉴스로 인한 급등으로 보임. - 현재 시장은 방향성이 없는 상태로 탄핵 심판 결과를 기다리는 중. 1월, 2월에 번 수익으로 버티는 장으로 분석됨 - 한텍은 후성 그룹의 자회사로 신규 상장했으며, 알래스카 LNG 사업 테마에 속한 종목. 실제 수혜주로 거론되며 공모가와 유통 가능 물량이 낮아 품절주로 평가됨. 단, 현시점에서의 매수는 추천하지 않으며, 알래스카 LNG 관련 이벤트 종료 후 차익실현이 나온다면 장기적 관점에서 고려해 볼 것을 제안. - 4월 시장은 탄핵 심판 결과에 따라 달라질 것으로 예상되어, 결과 확인 전까지 매매를 자제하고 현금과 휴식을 취할 것을 권장함

- 3월 31일 주주총회를 앞두고 대부분의 회사가 감사 보고서를 제출했으며, 대통령 탄핵심판 결과를 기다리는 중이라 IR 및 NDR 등의 활동이 거의 중단된 상태임. - 공매도 잔고 중 상승 모멘텀이 있는 종목들은 숏커버 가능성이 있으며, 바이오 섹터에서는 알테오젠, HLB, 삼천당제약이 이에 해당함. 특히 삼천당제약은 4월 8일부터 9일까지 열리는 NDR에서 생동성 시험에 대한 중간발표를 할 예정이며, 데이터 발표에 대한 자신감을 보여주고 있음. - 이번 주 시장의 키워드는 불확실성으로, 이러한 상황에서는 이익 성장이 바탕이 되고 밸류에이션을 높일 수 있는 기업에 투자하는 것이 좋음. 추천하는 종목으로는 자동차, 금호석유, 방산, 조선 등이 있음. 이들 종목은 성장 방향성에 투자해야 하며, 조정 시 분할 매수하는 것이 좋음. 특히 방산은 지속적인 성장이 예상되므로 주가 조정이 좋은 매수 기회임.

- 공매도 재개가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 외국인 수급이 유입될지 변동성을 키울지 관심이 집중됨. - 대체로 단기적인 변동성이 있을 것으로 예상되며, 외국인들의 투자 복귀와 시장 수급 개선, MSCI 선진지수 편입 가능성에 대한 긍정적인 시각도 존재함. - 공매도 재개로 인한 시장 하락보다는 개별 종목의 이슈가 될 가능성이 높음. - 23년 12월 불법 무차입 공매도 사태 이후 금융당국이 불법 무차입 공매도 방지 시스템을 철저히 준비했으므로, 공매도 재개가 반드시 나쁘다고 볼 수 없음. - 지난해 10월 9일 FTS 러셀에서 한국 정부가 공매도를 재개하지 않으면 주식시장 국가 분류에서 한국을 선진지수에서 강등시킬 수 있다고 경고해 3월 31일 공매도 재개 예정임. - 공매도 재개 시 많이 올라 있는 업종이나 종목, 실적 대비 멀티플이 높은 섹터나 종목이 타깃이 될 수 있음. - 대표적으로 바이오, 2차 전지, 조선, 방산, 우주 등이 해당됨. - 그러나 성장 섹터에서 높은 성장률이 나오는 종목의 경우, 공매도 후 숏커버링이 들어오면 주가가 급등할 가능성이 있음. - 따라서 섹터 전체가 아닌 개별 종목별로 상황을 파악하고 대응하는 것이 좋음. - 공매도 재개 시 숏 뿐만 아니라 롱 자금도 들어와 외국인 수급이 들어올 것으로 예상됨. - 이에 따라 실적 성장이 있으나 주가 상승이 없었던 섹터나 종목을 찾아볼 필요가 있음.

- 공매도란 주가 하락이 예상되는 종목을 선정하고 해당 주식을 빌려 매도한 뒤 실제 주가가 하락하면 싼 가격에 매수 후 주식을 반환하는 투자 기법임. - 공매도는 주식의 과대평가를 제한하고 외국인 자금 유입 기대됨. 그러나 하락장에서는 주가 변동성을 키우고 가격 조작의 악용 우려 있음. - 시장에서는 공매도 부활이 미치는 영향이 극단적이지 않을 것이라 봄. - KB증권에서는 실적 대비 덜 오른 저평가 종목과 시총 상위 종목을 공매도 재개 시 수혜 종목으로 봄. - 하나증권에서는 1년간 개인 순매수가 높고 연금 비중이 높으며 3개월 수익률이 낮고 올해 예상 자기자본 이익률이 높은 종목, 최근 거래대금 증가율이 낮은 종목을 추천함. - 시장에서는 트럼프 수혜로 주가가 급등한 방산, 조선, 재건주 쪽이 공매도 집중 가능성이 높다고 봄. - 반면 반도체, 호텔 레저, 금융, 자동차와 보험, IT 가전 분야에서의 상승을 예측함. - 특히 반도체 분야 중 한미반도체, LG화학, 한미약품 등이 긍정적으로 평가됨.

- 줄기세포 관련 종목인 HLB와 네이처셀이 미국 FDA 모멘텀에 따라 큰 폭으로 변동함. - 네이처셀의 조인트스템은 환자의 자가유래지방 중간엽 줄기치료제로 1회 무릎 주사로 연골 재생 및 통증 감소 효과가 있다고 알려짐. - 바이오 종목들의 주가 상승 모멘텀은 임상 결과도 중요하나 FDA의 액션이 나오는지가 관건임. - FDA의 가속 승인, 혁신치료제 또는 식의약품 치료제 지정 등 FDA 관련 이슈들을 잘 확인해야 함. - 회사의 IR 활동을 주시하고, 탐방을 받거나 IR 담당자가 적극적인 기업들을 위주로 살펴볼 필요 있음. - 네이처셀은 한국에서 3상, 미국에서 2b/3a상 진행 중이며, 혁신 치료제 승인 받은 것은 호재이나 회사 내용을 꼼꼼히 살핀 후 투자 결정 권장됨.

- 자동차주 : 현대차와 기아가 미국의 관세 정책에서 예상보다 적은 타격을 받을 것으로 전망되며 상승함. - 이유로는 다음달 2일에 예고된 상호 관세 발표때 자동차, 반도체, 의약품 제약 등의 관세는 나오지 않을 것으로 월스트리트저널에서 보도했기 때문임. - 이로 인해 GM과 포드등 미국 자동차 기업들은 관세 면제 혜택을 받을 가능성이 높아졌고, 현대차와 기아차는 저평가 매력도가 부각됨. - 현대차는 올해 실적은 안정적이며, ROE가 11%가 넘고 PER은 4.3배 정도로 시장 평균보다 높은 수준임. - 또한, 현대차는 보스턴 다이내믹스의 지분율을 가장 많이 갖고 있으며, 올해부터 이동형 로봇 상용화가 시작되어 로보틱스 사업이 부각될 것으로 전망됨.

- 금일 주식시장은 지난주 상승세를 보인 삼성전자와 SK하이닉스가 쉬어가며 코스피는 하락, 코스닥은 HLB의 약진으로 소폭 상승함. - 코스피는 2630포인트, 코스닥은 720포인트를 사수하며 마감. - 외국인은 5거래일 연속 매수세이나 매수량은 대폭 축소, 기관은 33억 원 매도 우위를 기록. - 삼성전자는 6만 500원 선에서 1.9% 하락, 하이닉스도 1.85% 하락. - 반면 현대차와 기아는 각각 3%, 4% 가까이 상승, LG엔솔도 상승 마감. - 업종별로는 운송장비 부품, 운송창고, 의료 정밀기기 등이 약진, 제약과 유통은 부진. - 오전장에서는 HLB그룹주, 줄기세포 관련 주, 한한령 수혜 기대감이 예상되는 엔터, 여행주 등이 상승했으며 사료주들의 약진도 두드러짐. - 오후장에서는 자동차 관련 주, 방산주, 신규 상장주인 모티브 링크, 한텍, 해운 물류 쪽인 STX 그린 로지스, 현대 글로비스 등이 강세를 보임.

- 지난주 아시아권에서 한국 증시는 3% 상승하며 인도 다음으로 좋은 시장 - 미국과 독일의 국채금리가 상승세를 보이다가 최근 하락세를 보인 것은 긍정적 - 미국의 대표적 물류업체 페덱스와 반도체 기업 마이크론의 주가 급락은 국내 증시에 경계심을 높일 필요 있음 - OECD는 지난주 발표한 중간 경제전망 보고서에서 전 세계 성장률을 3.3%에서 3.1%로 하향 조정 - 미국의 관세 위협에 멕시코와 캐나다의 경제성장률이 급락한 반면 중국은 성장률에 변화가 없거나 오히려 소폭 상승 - 각국의 재정 부양책 여부가 경제성장률 전망을 바꾸는 관건이 될 것으로 보임 - OECD의 다음 경제전망 보고서는 9월에 발표될 예정

- 코스피는 삼성전자와 SK하이닉스의 조정으로 하락, 반면 코스닥은 상승하였으나 상승 탄력은 둔화됨.
- 시장을 주도하는 섹터가 계속 바뀌는 순환매적인 흐름이 이어지고 있음.
- 특히 이번 주는 공매도 재개와 정치적 불확실성 확대로 코스닥의 변동성이 강할 것으로 예상되어 코스피 중심의 접근이 유효할 것으로 판단됨.
- 많이 상승한 종목들은 공매도의 타깃이 될 가능성이 높아 보수적인 관점이 필요하며, 바닥권에서 상승하는 종목들을 눈여겨 볼 필요가 있음.
- 한화에어로스페이스는 경영권에서의 자사주 매입 기대감으로 상승하였으나, 단기적으로는 추가적인 노이즈가 있을 것으로 예상되며 중장기적으로는 방산 쪽 흐름이 우호적일 것으로 전망됨.

- 코스피는 0.4% 하락한 2632선, 코스닥은 강보합권으로 나흘만에 상승하며 720선에 종가 형성함.
- 삼성전자 1.9% 하락, SK하이닉스 1.8% 하락하며 반도체주가 약세를 보인 반면 자동차주는 강세를 보임.
- 현대차, 기아 3% 상승, 현대모비스 재차 신고가 경신, 화신 등 자동차 부품주도 상승함.
- 한화에어로스페이스는 30억 규모 자사주 매입 발표 후 7% 상승 마감함.
- 제약바이오주는 유럽 폐암학회 개막 기대감으로 전반적 반등함.
- 2차전지 소재주는 리튬 가격 4년 내 최저치 기록으로 전반적으로 위축됨.
- 가상화폐 시장은 대통령실 디지털자산 실무그룹 책임자 발언으로 비트코인이 3.2% 상승함.

- 코스피 시장에서 현대모비스, 대호에이엘이 신고가 경신함. - 젬백스, 큐리언트, 나인테크 등 일부 종목이 신고가 경신에 성공했으며, 특히 나인테크는 꿈의 신소재인 맥신을 올해 대량 생산할 것이란 전망에 주목받고 있음. - 나인테크는 백신 관련 이슈와 유리기판 관련 이슈가 함께 작용하면서 상승중이며, 동사는 유리관통전극 습식 식각 관련 공정 설비를 갖추고 있어 기대감이 높음. - 그러나 2차 전지 관련 종목들은 전반적으로 좋지 않은 모습을 보이고 있으며, 금양은 상장 실질심사 폐지 관련 이슈가 있음. - 나인테크는 상승할 때마다 비중을 줄이는 전략이 필요하며, 4천원에서 5천원대에 매물대가 많아 거래량이 수반되어야 추가 상승이 가능할 것으로 보임.

- 코스피 시장에서는 방산주 휴니드, 해운주 STX그린로지스, HLB글로벌, 한화에어로스페이스, 코리아써키트가 상승세를 보임. 반면 포스코인터내셔널, POSCO홀딩스, 오리온, 카카오는 하락세를 보임. - 현대차가 미국의 상호 관세 조치에서 제외될 가능성이 높아졌다는 월스트리트저널 보도가 나오며 주목받고 있음. 이는 현대차가 GM과 생산 거점 제휴를 맺고, 조지아 공장을 올해부터 가동하는 등 관세를 돌파하기 위한 노력의 결과로 평가됨. - 북미 시장 성장세와 함께 러시아-우크라이나 전쟁 종료 시 러시아 진출을 통한 생산 거점 확보, 로봇 사업 및 자율주행 신사업에서의 성과 기대, 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇 투입 등 여러 긍정적인 요인들이 존재함. - 현대차 그룹주와 자동차 부품 관련 종목들을 중심으로 살펴볼 필요가 있음.

- 오전장에서는 금요일장 급락했던 HLB 그룹주들이 반등하며 출발함. - 네이처셀은 조인트스템 관련 희귀약품 지정 소식에 상한가 직행했으며 바이넥스, 메디포스트 같은 줄기세포 관련주들도 강한 시세를 분출함. - 와이지엔터는 대신증권에서 목표가 상향 조정 리포트가 나오며 상승세를 보임. - LNG쪽은 알래스카 주지사 방한을 앞두고 하락세를 보임. - 넥스틸은 오후장 들어 상승 전환에 성공했으며 포스코인터내셔널, 세아제강, SK이노베이션 등 대기업들이 컨소시엄을 구성해 관련 사업 수주에 대한 성과를 낼 가능성이 높다고 봄. - 넥스틸은 타사 대비 실적에 대한 컨센이 좋으며 PER 기준으로도 가격적인 매력이 있다고 판단됨. - 해당 섹터는 짧은 트레이딩 영역으로 접근이 가능하다고 조언함.

- 중국 상해종합지수는 보합 출발 후 0.26% 하락세, HSCI 지수는 0.32% 상승 출발 후 0.13% 상승세 보임. - 전반적으로 본토 증시는 은행, 가전, 레저 등 업종 강세, 부동산, 제조업 업종 약세. - 국가금융감독관리총국이 일부 소비자층 대상 개인 온라인 소비 대출 한도 및 기한을 상향 조정하는 등 소비 지원책 발표. - 중국 발전 고위급 포럼(CDF)는 중국 정부 싱크탱크인 중국발전연구재단이 주최하는 국제포럼으로, 23일부터 24일까지 개최. - 이번 CDF에서 리창 총리는 42조 위안 이상의 지출과 양적 완화 정책으로 경제 안정화, 딥시크와 같은 AI 혁신, 녹색 경제 확산을 신성장 동력으로 제시, GDP 성장률 5% 안착 목표 강조. - 삼성전자 이재용 회장은 2년 만에 CDF 참석, 샤오미 자동차 공장 방문 및 샤오미 회장과 회동. - 샤오미는 스마트폰, 가전 분야에서는 삼성전자와 라이벌 관계이나 전기차 분야에서는 잠재 고객사로 여겨짐. - 모건스탠리는 중국의 경제성장률 전망치를 상향 조정, UBS는 중국 부동산 시장에 대해 긍정적 전망 내놓음. - 중국 부동산 시장은 2월 경제지표에서 부동산 판매 면적 증가율이 전월 대비 하락폭이 크게 축소되는 등 회복세를 보임.

- 공매도 재개가 일주일 앞으로 다가온 가운데, 개인 투자자들의 우려와 긍정적인 전망이 교차하고 있음. - 전문가는 공매도 재개가 한국의 펀더멘털을 글로벌 시장에서 돋보이게 할 것이라 예상하며, 2009년, 2011년, 2021년의 사례를 분석한 결과, 공매도 재개 후 1개월간은 횡보하였고, 3개월 이후에는 오히려 상승하는 모습을 보였음을 언급함. - 외국인 수급이 선 반영하는 측면이 있으며, 과거에도 비슷한 현상이 발생하였음. 공매도 재개 전에는 매도세를 보이다 재개 후 다시 매수 전환하는 패턴을 보임. - 현재 공매도 잔고는 3조 원으로, 정상 수준인 11조~12조 원까지 높아질 것으로 예상됨. 다만, 선물을 매수하면서 현물을 매도하는 방식으로 진행되어 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석됨.