- 환율이 50일 만에 1470원을 돌파하며 불안 요소로 작용 중이며, 31일에 공매도 재개 예정임 - 과거 사례를 보면 공매도 재개 시 외국인들의 시장 참여가 확대되는 경향을 보임 - 외국인 투자자들은 롱숏 플레이어로서 롱 비중이 숏 비중보다 높아 순유입되는 자금 규모로는 외국인 자금이 순유입으로 나타날 수 있음 - 최근 주식 선물에 미결제 약정이 상당히 늘어나고 있으며, 외국인은 주식 선물에 대해 순매도하고 국내 기관은 매수하는 경향을 보임 - 이번 공매도 재개는 전 종목으로 확대되며, 현물 거래도 가능해져 영향력이 더 클 것으로 예상됨 - 공매도 재개 시 하락했던 종목들이 더 나은 성과를 보일 것으로 예상되며, 연초부터 시작된 비미국 중심의 강세는 밸류에이션에 대한 부분이 핵심이라 판단함 - 공매도가 주로 나타나는 종목은 비싼 종목과 많이 오른 종목으로, 주도주 업종보다는 다른 쪽에 무게추가 있다고 봄 - 공매도 재개 시 관심 가져볼 만한 종목으로는 개인 수급이 집중되는 종목들을 꼽고 있으며, 이들은 주도 종목과는 약간의 밸류 갭이 있으나 상대적으로 덜 오른 종목들임

- 트럼프 대통령의 관세 완화적 발언에 미 증시 3대 지수 반등 - 국내 정치적 리스크 잔존, 원달러 환율 1470원 터치 - 현대차그룹, 미국에 31조 원 규모 투자 발표 - 트럼프 대통령, 현대차의 미국 내 생산으로 관세 지불 불필요 언급 - 상호관세 공포 다소 완화되며 뉴욕 증시 큰 폭 반등 - 상호관세는 미국 대상 무역 흑자가 높은 15개국에 초점 예상, 한국 포함 가능성 높음

- 알래스카 주지사 방한으로 한국 기업들과의 협력 논의, 관련 종목 변동성 예상 - NAVER그룹의 의료 AI 기술 협력 및 추가 투자 계획 기대, 관련 종목 긍정적 흐름 - 현대차의 북미 시장 점유율 상승과 미국 정부 지원 기대, 부품주들도 주목 필요 - 현대제철의 미국 현지 투자로 인한 시너지 효과 기대, 철강 업종 관심 증가 - 모티브링크 : 친환경 차량 부품 생산, 아이오닉5, EV6에 공급, 추가 상승 시 1차 목표가 1만 8500원, 손절 라인 1만 3500원

- 동운아나텍이 UCLA와 공동 연구를 통해 타액 기반의 암 조기 진단 기술을 개발 중이며, 상반기 내 본 계약 체결 예정임. - 타액을 통한 액체 생검은 뇌척수액이나 혈액과 비교했을 때 가장 저렴하고 안전성이 높은 방법이며, 적은 양으로도 조기 진단이 가능함을 과학적으로 증명함. - 해당 기술은 미국 국립암연구소와 연방국립암연구소로부터 7년간 매년 지원받아온 프로젝트로 상용화 시 바로 현장에 투입될 수 있음. - 동운아나텍은 작년과 재작년 대비 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 금년에도 큰 성장을 예상함. - 자동차 부품주들은 현대차그룹의 31조 원 투자와 관세 면제 가능성으로 인해 추가적인 상승 동력을 얻을 것으로 기대됨.

- 25일 휴림로봇이 11%대 강세를 보임. - 감사보고서 제출 및 적정 의견으로 인한 급등세로 분석됨. - 중국 물류 자동화 기업, 이큐셀과 MOU 체결했으나 실제 계약과는 무관하므로 추가 확인 필요. - 매출 증가는 있으나 영업이익 개선되지 않아 신규 접근 자제 권장. - 기존 보유자는 추가 상승 가능성 있으나 오래 들고 가기엔 우려스러움 존재.

- 동운아나텍은 반도체 개발 회사로, AF 자동 초점 IC와 OS 드라이버 IC 등을 생산하며, 최근 헬스케어 의료기기 시장으로 진출. - 동사의 '디살라이프'는 미세타액 내 극미량의 포도당을 감지해 혈당을 추정하는 타액 측정 시스템 - 동사는 미국 UCLA 대학과 암 조기 진단 관련 MOU를 체결했으며, 이를 통해 자사의 AI 알고리즘 기술과 UCLA가 보유한 2만여 명의 타액 기반 생체 데이터를 활용할 계획 - UCLA의 데이비드 원 교수는 타액 기반 액체 생검 분야의 세계적 권위자로, 동운아나텍과의 협업을 통해 암 조기 진단 시스템의 정확도를 높일 것으로 기대 - 현재 UCLA는 자체 개발한 기술로 암 조기 진단 시스템을 구현했으며, 동운아나텍과 함께 이를 소형화 및 POCT 기반 현장 진단용으로 개발할 예정 - 해당 시스템은 두경부암, 폐암, 위암 등에 대해 높은 정확도를 보였으며, 추가적인 임상 데이터를 확보하고 논문을 발표할 계획

- 트럼프 대통령은 4월 2일에 시행될 상호관세가 이전보다 위협이 줄어들 것이라 밝힘. - 베네수엘라의 석유 구매 국가에 25%의 관세를 부과할 것이라 언급. - 상호관세 발표에서 다수 국가가 일단 포함되지 않거나 해당 국가보다 관세율이 낮을 수 있다고 전하며 다가올 관세가 이전에 표명했던 것보다는 작을 수 있음을 암시. - 현대자동차그룹은 2028년까지 총액 210억 달러 규모의 대미 투자를 집행할 예정이며 이에 대해 트럼프 대통령은 관세 면제를 시사. - 국민연금 모수 개혁안이 국회를 통과했으며 이로 인해 적립기금 규모가 개혁 전에 비해 2배 가까이 커질 것이란 전망. - 지난해 말 기준 1212조 원이었던 적립기금이 2050년에는 약 3500조 원으로 불어나며 이후 적자 전환 예상. - 세계 최대 연기금으로 성장할 국민연금의 운용 계획에 업계의 이목이 집중되고 있으며 기금 규모 증가에 따라 주식 보유 규모도 늘어날 것으로 예상.

- 현대위아는 자동차 부품인 트랜스미션과 방산 부문의 K9, K2 전차용 포대 및 함포용 포 등 다양한 제품을 생산함. - 또한, 현대차 그룹 내 로봇 생산 가능성으로 인해 로봇 부품 생산에도 참여할 것으로 예상됨. - 만성 적자 부서였던 공작기계 사업부를 사모펀드에 매각하고 해당 자금으로 신사업에 투자 계획임. - 미국 동반 진출 부품사업부의 호조와 방산 비중 증가로 인한 수익성 개선 전망. - 보스턴 다이내믹스 상업 생산에서의 역할에 대한 시장의 기대감 존재. - 연기금의 수급과 실적 개선, 멀티플 상승 등 긍정적인 요인 다수 존재. - 현대자동차그룹 소속으로 자동차 부품, 로봇, 방산 등 다양한 분야에 걸쳐 있어 저평가되어 있다고 판단됨.

[중국 증시 시황] * 25일 중국 증시는 전날의 V자 반등과는 달리 하락 출발하며 높은 변동성 보임. * 상해종합 지수는 약보합권, 항셍 지수는 1.2% 하락 출발. * 24일 장 마감 후 전기차 업체 비야디의 어닝 서프라이즈 소식이 전해지며 중국 기술주의 랠리 기대감 상승. * 중국 정부의 경기 부양 의지도 지속적으로 표명되는 중. * 중국 재정부는 내수 회복을 위해 총력을 다할 것이며 이에 따른 적극적인 재정정책을 약속. * 미국과의 관세 정책 갈등 및 중국의 5% 성장률 달성 여부에 대한 회의론 존재하나, 중국 정부의 내수 부양 의지가 증시 하단을 지지중. * '보아오포럼'이 개막되며 각국 지도자와 기업 대표들의 참여 속 다양한 현안 논의 예정. 포럼에서 중국 경제 성장에 대한 자신감 표출 여부 주시 필요.

- 현대차의 미국 투자 계획은 관세 정책 탈피 및 현지화 전략의 일환으로 이미 예상되었던 바이며, 실현 시 현대차그룹주와 관련 기업들에 대한 투자 기회가 확대될 것으로 전망됨. - 특히 자동차 생산 외에도 물류, 철강, 미래산업, 에너지 분야에도 투자 예정이므로 해당 분야 기업들도 주목할 필요 있음. - 현재 자동차 수출은 회복세이며, 특히 하이브리드 차의 수출 호조가 이어지고 있음. 현대차와 기아는 전기차 외에도 하이브리드 차 등 다양한 포트폴리오를 보유하고 있어 안정적임. - 따라서 두 기업에 대한 투자는 중장기적 관점에서 분할 매매 전략이 유효함. - 자동차 부품주의 경우, 수출 회복세이기는 하나 전년 동기 대비 감소 상태임. 그러나 현대차와 기아의 관세 영향 축소와 자동차 판매 증가 시 자동차 부품주도 성장 가능성이 있음. 단, 투자 시 하이브리드 차 중심으로 고려 필요.

- 현대차그룹이 2028년까지 미국에 약 31조 원을 추가 투자 계획 밝힘. 자동차와 부품, 철강, 로보틱스 AI 등 주요 분야 투자 및 트럼프 대통령의 관세 우려 해소 기대감으로 자동차 대표주와 부품주 시세 연속성 보임. - 테슬라의 주가 12% 급등 및 리비안 5% 상승으로 국내 2차 전지와 전기차 관련주도 훈풍 받음. - 삼성전기의 실리콘 커패시터 고객사 납품 임박 소식에 MLCC 관련주 오름세. - 의료 AI 기기 및 전력설비 관련주도 강세 시현. - 코스피 거래대금 상위주 중 현대차와 기아는 강세, 한화그룹 주는 약세 지속. 특히 한화에어로스페이스의 대규모 유증 소식이 발목 잡음. - 코스닥 거래량 상위주에서는 로봇 및 전기차 관련주가 부각. 적정 의견 감사보고서 제출 및 MOU 체결 소식에 휴림로봇 11% 강세, 북미 시장 확대 위한 공장 매입 소식에 현대공업 24% 강세

- 완성차 업체들의 반등이 이어지고 있으며, 현대차의 투자 소식이 추가적인 상승 요인으로 작용함.
- 그러나 외국인과 기관의 순매도세가 지속되고 있어, 일시적인 상승에 그칠 가능성이 있음.
- 코스피 중심의 매수세가 계속되고 있으며, 특히 제조업과 대형주 중심으로 매수세가 강함.
- 관세와 관련된 이슈는 아직 걱정해야 할 단계이며, 시장의 불확실성을 높이고 있음.
- 반도체 업종이 속도 조절에 들어가면서 자동차 업종이 강세를 보일 가능성이 있음.
- 틈새 종목군으로는 인바운드 여행 수요와 관련된 뷰티 및 미용의료기기 종목들이 강세를 보일 것으로 예상됨.
- 전체적으로는 시장이 밋밋해질 가능성이 있으나, 중립 이상의 시장 스탠스를 유지하는 것이 좋음.

- 미국 증시가 1%대 반등으로 상승함. - 트럼프 대통령의 관세 관련 유연한 발언이 영향을 미침. - 현대차가 미국에 31조 원 규모의 투자 계획을 발표함. - 이에 따라 현대차와 완성차 주가가 상승함. - 4월 2일 부과 예정이었던 상호관세 중 반도체, 자동차, 바이오 분야는 관세가 부과되지 않을 것으로 예상됨. - 현대차의 투자 계획에는 자동차 제조 시설, 제철소, 에너지 관련 내용이 포함되어 있음. - 현대차 주가가 프리마켓에서 10%대 상승 후 정규장에서 3~4%대를 오가고 있음. - 삼성전자는 6만 원대 지지 여부를 살피고 있음.

- 자동차주와 부품주는 시장에서 가치주로 평가받아 주가 상승이 기대됨. - 완성차 업체인 현대차와 기아의 주가 상승이 예상되며, 부품주들도 동반 상승 가능성 있음. - 현대차그룹이 해외에 진출할 때 동반 진출하는 부품사들이 있으며, 이들 기업이 수혜를 볼 것으로 예상됨. - 대표적인 부품 기업으로는 현대모비스, 만도, 에스엘, 화신, 서연이화, 대원강업 등이 있음. - 이들 기업은 재무적으로 안정적이며, PBR 0.2~0.3배 수준으로 저평가되어 있어 최소 기업 가치의 2배 이상 상승 가능성이 있음.

- 글로벌 채권 시장에서는 독일 외에도 프랑스, 영국 등의 금리가 상승 중이며, 이중 독일이 가장 안정적이고 대표적인 자산으로 평가됨. - 국내 경기 침체로 추경안 편성이 필요하나, 세수 부족으로 적자국채 발행이 필요하며 이는 채권 시장에 영향을 미칠 것으로 전망. - 올해 채권시장의 전반적인 변동성은 최근 2~3년 대비 축소될 것으로 예상되며, 미국과 한국 간의 디커플링 장세가 나타날 가능성이 있음. - 미국 채권의 경우 4.3% 중후반을 분할 매수 구간으로 하향 조정하였으며, 원화채는 2분기 때 금리 반등 시 추가 매수를 추천함.

- 25일 오전 9시 기준 원/달러 환율은 전일 대비 0.1원 내린 1,467.6원에 거래 중이다. - 밤사이 발표된 미국의 3월 PMI 지표 결과가 달러화 강세 압력을 높였다. - 이로 인해 미국 경기 침체 우려가 완화되며 미 국채 금리도 단기 및 장기물 모두 상승세를 보였다. - 다만 서울 외환시장에서는 대통령 탄핵 심판에 대한 경계 심리가 작용해 상단을 제한했다. - 또한 월말 네고 물량 출회 가능성 역시 하방 압력으로 작용중이며 이날 환율은 1,463~1,473원 사이에서 움직일 것으로 예상된다.

- 미 연준이 3월에 국채 상환한도를 250억 달러에서 50억 달러로 축소했으며, 이는 유동성 측면에서 개선으로 판단됨. - QT 감속 정책이 3월 FOMC 때 발표되었으며, 이는 서프라이즈 호재로 여겨짐. - 부채한도 이슈가 타결되는지 지켜봐야 하며, 연말에 감세 정책이 다시 확장될 가능성이 있음. - 올해 내 채권과 증시, 환율 모두 변곡점들이 계속 생기는 트레이딩 장세가 지속될 것으로 예상됨. - 미국의 기준금리 2회 인하가 예상되며, 첫 인하는 6월, 하반기에 한 번 더 인하할 것으로 전망함. - 이번 주 발표될 PCE 물가지수는 시장 영향력이 크지는 않으나, 2월 PPI 물가 안에서 포함된 서비스 물가에서 항공운임이나 포트폴리오 수수료, 의료비 같은 게 다시 전월 대비 플러스로 돌아섰기 때문에 연준의 인하 시점을 앞당기기는 어려울 것으로 봄. - 독일의 금리가 장기물 중심으로 상승한 이유는 확장 재정이며, 실제 방위비 증액이 GDP 개선으로 이어질지는 미지수임. - 유럽 금리가 상승했기 때문에 어느 정도 고점을 노려서 자본 이익을 얻는 전략도 필요함.

- 의료 AI 관련주: 신테카바이오가 긍정적인 소식과 함께 상승세를 보임. - 신테카바이오는 AI를 이용해 신약을 발굴하는 기업으로, 기존 3년 이상 소요되던 기간을 6개월 이내로 단축시키며 주목받음. - 그러나 그동안 성과 부족으로 관심에서 멀어졌으나, 최근 45억 원 규모의 계약 체결 및 연속적인 계약으로 기술력 입증. - 한편, 다른 의료 AI 관련주인 루닛, 뷰노 등은 재작년 고점 대비 50% 이상 하락했으며, 루닛의 흑자 전환 여부가 시장의 화두임. - 루닛은 작년 600억 원대 적자에 500억 원대 매출을 기록하였으며, 올해도 600억 원 전후의 적자가 예상됨. - 하지만 성장 가능성을 고려하면 지켜볼 만하며, 다음 주 공매도 재개 시 해당 종목들의 움직임을 주시할 필요 있음.

- 양대 시장이 보합권까지 상승 탄력이 줄어들며, 대표적으로 삼성전자와 SK하이닉스가 파란불로 돌아선 상황임. - 외국인 투자가들이 현재 481억을 사고 있으나, 2천 억 매매 기준으로는 주가 지수에 큰 영향을 주지 않는 수준임. - 외국인 투자자들의 선물 매수 강도가 약해진 원인은 두 가지로 추측됨. 첫 번째는 이번 주로 예상되는 대통령 탄핵 심판이며, 두 번째는 외국인 투자자들이 이미 계획을 가지고 있어 적극적으로 사지 않는 것임. - 외국인들은 콜옵션 357을 팔고 있으며, 2670포인트까지가 외국인들이 돈을 많이 버는 구간이나, 2670이 넘어가면 이익 금액이 줄어듦. - 따라서, 오늘내일 동안의 외국인은 적극적인 선물 매매를 기대하기 어려우며, 2600 근처에서는 적극적으로 주식을 사도 된다고 조언함.

- 현대차의 미국 투자로 인해 자동차, 자동차 부품주, 전기차, 자율주행, 로봇 관련주에 훈풍이 불고 있으나 공매도 재개로 인한 주가 하락 가능성 있음.
- 특히 실적이 나오지 않는 미래지향적인 로봇, 소프트웨어, 바이오 관련주는 좀 더 지켜보는 것이 좋음.
- 현대제철의 경우 대미 투자액 중 60억 달러를 투자하나, 전기로에서 자동차 강판을 만들어 본 적이 없어 수율이 나올 때까지의 시간과 마진 회수에 의문이 있음.
- 또한 미국 내 타 경쟁업체의 전기로 증설과 더불어 아직 전방산업의 철강 업황이 살아나지 않고 있어 주가 상승이 과도하다는 시각이 있음.