- 금 가격이 2023년 초 온스당 1800불에서 현재 3000불을 넘어섬 - 금 가격 상승 요인으로 중국을 비롯한 각국 중앙은행들의 수요와 트럼프발 관세 전쟁을 들 수 있음 - 런던 금고의 금괴 현물들이 미국 내로 이동하면서 미국 내 금 재고가 3개월 동안 두 배 정도 급등함 - 역사적으로 원자재 가격들은 신고가를 저항선으로 지지하는 역할을 해옴 - 트럼프발 관세 전쟁이 지속되면서 각 국간의 관세 관련 스몰딜들이 발생할 것으로 예상되며, 이 과정에서 금 가격 견인을 했던 현물 프리미엄들이 낮아질 것으로 전망됨 - 부대 관련된 운영 비용들이 감소하는 모습을 보이고 있어 금광주에 주목해볼 만하다고 판단함 - 금광주 관련 ETF는 계속해서 상장되고 있으며, 미국 주식시장에는 다양한 상품들이 상장되어 있음 - 대표적인 금광주 ETF로는 반에크사의 GDX, GDXJ, 위즈덤트리사의 금 선물 및 금광주 동시 투자 상품, 금광주 레버리지 상품 등이 있음 - 금 가격은 연초 이후 15% 상승한 반면, 금광주 ETF는 그보다 2배 정도 높은 수익률을 기록중임. 미국 주식시장에 상장된 GDX는 연초 이후 33%, 국내 주식 시장에 상장된 상품은 30% 상승함

- AI 챗봇 테마주인 코난테크놀로지 23%, 이수페타시스 10% 급등하였으나 이는 시장의 자금이 반도체로 움직이면서 나타난 현상으로 해석됨. - 전력기기 관련주인 LS ELECTRIC은 중복 상장 이슈로 인해 3대장 중 가장 큰 낙폭을 기록함. 반면 HD현대일렉트릭과 효성중공업은 상대적으로 견조하거나 좋은 흐름을 보임. - 미국의 경기 침체로 인한 인프라 투자 감소 우려가 있으나 현재까지의 데이터로는 수출 증가세가 지속되고 있으며 수주잔고도 충분하여 실적에 큰 문제는 없을 것으로 전망함. - 다음 주 공매도 재개 시 외국인 수급 유입과 함께 반도체, 자동차 등 대형주 중심으로 수급이 집중될 것으로 예상되며 삼성전자와 현대기아차를 주목할 만함.

- 삼성전자가 인도에서 관세 회피 혐의로 약 8800억 원 규모의 세금과 벌금을 부과받음. - 해당 이슈는 법적인 문제로, 삼성전자 측은 법적 대응을 할 예정이며, 이에 따라 시간이 소요될 것으로 예상됨. - 시장 일각에서는 약 5년 정도 소요될 것으로 예상하고 있음. - 최근 인도에서는 삼성전자를 비롯한 외국계 기업들에 대해 강한 규제를 가하고 있으며, 이에 따라 유사한 세금 이슈로 법적 다툼이 벌어지는 중. - 해당 이슈는 삼성전자의 기존 펀더멘털에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단되며, 주가에 미치는 영향도 제한적일 것으로 보임. - 삼성전자의 주가 상승은 2분기부터 메모리 가격이 반등할 것이라는 기대감에 기인함. - 빠른 시일 내에 메모리 가격이 반등한다면 긍정적인 흐름이 지속될 것으로 전망. - 삼성전자의 현 주가 수준의 밸류에이션 레벨은 역사적 하단 영역이므로 저가 매수세가 유입될 가능성이 높음. - 다음 주부터 재개되는 공매도와 함께 외국인 수급이 국내 증시에 유입될 경우, 삼성전자에 집중될 가능성이 높음.

- 미국 시장에서 알리바바의 AI 버블 경고로 반도체 흐름이 좋지 않았음에도 국내 시장은 영향을 받지 않음. - 이는 AI와 비AI 즉, 레거시 반도체 시장의 양분화 때문으로 보임. - 레거시 반도체 시장의 가장 큰 규모인 한국 시장이 반응하고 있으며, 특히 모바일과 PC 수요 회복에 따라 DDR4 가격 상승이 가파르게 나타남. - 중국의 이구환신 정책으로 가전제품과 전기차 구매가 증가하면서 제조업 경기가 살아나며, 이에 따라 레거시 반도체 수요도 회복되는 것으로 판단됨. - 이러한 상황에서 D램 시장 점유율 40%를 차지하는 삼성전자가 주목받을 것으로 예상되며, 반도체주가 시장의 핵심 키워드가 될 것으로 전망함.

- 외국인과 기관의 쌍끌이 매수로 시장이 강하게 상승 중이며, 배경은 반도체와 자동차 산업 - 특히 반도체 중에서도 레거시 반도체 분야에서 가격 반등과 재고 감소로 인한 실적 개선 기대감이 높아지고 있음 - 이런 흐름은 오후장과 이번 주까지 이어질 것으로 예상 - 오늘 시장에서는 시가총액 상위 대형주인 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업과 현대기아차 등 자동차 업종의 강세가 두드러짐 - 여기에 더해 LG에너지솔루션 같은 2차 전지 기업도 6%대 상승세를 보이며 시장 반등을 이끌고 있음 - 이런 업종의 상승 요인으로는 수급을 들 수 있으며, 미국 시장과는 달리 국내 증시에서만 차별화된 수급 흐름이 나타나고 있음

- 코스피는 10시를 저점으로 잡아 0.89% 상승하며 2640포인트 회복 중이며 코스닥도 0.52% 상승함. - 외국인과 기관의 매수 확대로 지수 상승했으며 특히 반도체주의 상승이 돋보임. - SK하이닉스와 삼성전자는 10시 이후 각각 3%, 2%대 강세를 보이며 6만 1천 원, 21만 원 선 회복함. - LG에너지솔루션은 구광모 회장의 배터리 산업 성장 의지 표명으로 5% 상승함. - 현대차는 장 초반 대비 상승 탄력 둔화되어 2%대 상승중이며 성우하이텍, 화신 등 자동차 부품주도 상승함. - 구리 가격 상승으로 이구산업, KBI메탈, 대창, 서원 등 관련주들이 강세를 보이고 있음. - 미국장에서 반도체주 전반이 하락했으나 국내 시장은 다른 흐름을 보임.

- 최근 코스피는 방향성을 잃고 눈치 보기 중이며, 이는 트럼프발 관세 리스크, 공매도 재개 부담, 국내 정치 일정 때문으로 보임. - 오늘 오후 2시 이재명 대표의 공직선거법 위반 항소심 결과 발표 및 윤석열 대통령 탄핵 관련 헌재 판단 등 정치 이슈가 있음. - 지난주 외국인은 코스피에서 2조 8천억 원 가까이 순매수했으며, 이번 주 들어서는 700억 원 순매도로 전환함. - 외국인이 연속해서 사거나 파는 업종은 정체된 시장에서 의미 있는 방향성을 줄 수 있음. - 상사 7주 연속, 자본재와 건설 4주, 미디어 3주, 자동차 2주, IT하드웨어 2주 연속 담아가는 포지션임.

- 오후장 관심주로는 와이씨와 브이티를 추천함. - 와이씨는 반도체 메모리 웨이퍼 테스트 분야의 글로벌 탑티어 기술력을 보유하고 있으며, 삼성전자 내 웨이퍼 테스트 장비 점유율이 50%임. 또한 HBM용 웨이퍼 테스트 테스터의 판매 확대 및 연결 자회사의 수익성 회복으로 매출과 영업이익 증가가 예상됨. - 브이티는 다양한 국가에 수출 중이며, 관세 문제 해결 시 2분기 실적 개선과 함께 주가 상승이 기대됨. 현재 주가 조정도 많이 이루어진 상태라 주목할 만함.

- 국내 반도체 기업인 삼성전자와 하이닉스는 좋은 실적을 보이며 상승세를 타고 있으며, 특히 삼성전자는 외국인 수급이 개선되며 주가가 오르고 있음. 이는 메모리 시황 회복과 중국의 수요 증가, GDDR7 공급 부족 등에 기인한다. 또한, HBM 분야에서의 발전 가능성도 긍정적으로 평가 - 한편, 트럼프 행정부의 관세 부과 문제가 여전히 불확실성으로 남아있어 세계 경제 성장률이 하향 조정되고 있으며, 이는 국내 경제에도 영향을 미칠 것으로 예상. 따라서 투자자들은 이러한 상황에서도 영향을 덜 받는 종목을 선택하는 것이 중요

- 티이엠씨는 2015년에 설립되어 2023년에 코스닥 시장에 상장한 반도체 공정용 특수가스 전문 기업으로, 시가총액은 1600억 원임.
- 동사의 투자 포인트는 레거시 반도체 반등 수혜 기대와 지정학적 리스크 부각 시 특수가스 가격 상승임.
- 국내 및 중국의 대규모 경기 부양책 시행과 미국 낸드 공급사의 가격 인상 움직임으로 인해 반도체 특수가스 사용량이 증가할 것으로 예상되며, 동사는 특수가스 국산화에 성공하여 수혜가 기대됨.
- 특수가스는 반도체 제조 전 공정에 필수적으로 사용되는 소재로, 불순물 제거 및 특정 화학 반응 촉진 역할을 함.
- 지정학적 리스크 부각 시 특수가스 가격이 상승했던 과거 사례(러우 전쟁 당시 네온 가격 55배 상승)가 있으며, 이러한 글로벌 불확실성이 지속될 경우 가격 변동성 확대와 동사의 수혜가 예상됨.

- 중국의 비야디가 전기차 업체 최초로 10억 달러를 돌파하며 테슬라를 뛰어넘음.
- 비야디는 매출 중 많은 부분을 배터리가 차지하며, 전 세계 배터리 판매량에서 CATL 다음으로 2위임.
- 작년 중국에서의 전기차 시장 성장으로 인해 비야디의 매출이 증가함.
- 중국에서는 NEV라는 단어를 사용해 순수 전기차와 플러그 하이브리드를 모두 포함한 통계를 냄.
- 작년 기준으로는 테슬라가 순수 전기차에서 앞서나, 플러그인 하이브리드를 포함한 NEV기준으로는 비야디가 테슬라를 압도함.
- 향후 중저가 차량 판매 예정인 테슬라보다 비야디의 상승분이 더 클 것으로 예상되어, 비야디가 순수 전기차 분야 1위 기업으로 성장할 것으로 전망됨.
- 그러나 이같은 비야디의 성장이 테슬라의 주가에 직접적인 영향을 미치지는 않을 것으로 봄.

- 국민연금 모수개혁안이 국회를 통과하면서, 국내 주식 매입 여력이 높아질 것이라는 기대감이 있으며, 이는 장기적으로 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 또한, 국민연금이 세계에서 가장 큰 펀드로 성장함에 따라 외국인 투자가들의 선취매가 있을 것으로 전망됨. - 한편, 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 불확실성이 여전히 존재하며, 이에 따라 시장의 변동성이 커질 가능성이 있음. - 특히 반도체, 자동차, 의약품에 대한 관세 부과 여부가 주목되고 있으며, 트럼프 대통령의 상호 관세 정책 발표 이전까지는 적극적인 액션을 자제하는 것이 좋다는 의견이 있음.

- 미국 증시의 상승 강도는 지난 2년간 높았던 상승률로 인해 상대적으로 낮아질 가능성이 있음. - 한국 투자자들의 미국 주식 투자 방식이 특정 종목에 집중되어 있어, 분산투자의 필요성이 있음. - 2023년과 2024년에는 '매그니피스트 7'(M7) 종목들의 순이익 성장률이 높았으나, 2025년과 2026년에는 이러한 차이가 줄어들 것으로 예상됨. - 따라서 미국 주식 자산의 일부를 S&P 500이나 나스닥 지수와 같은 지수 ETF로 확대하거나 다른 섹터로 시야를 확대하는 것이 좋음. - 헬스케어, 항공, 방산 섹터가 포함된 산업재 그리고 금융 섹터에 대한 관심이 내년까지 강하게 작용할 것으로 판단됨. - 정보기술 섹터는 2024년에 순이익 성장률이 18%, 올해 21%, 내년에는 17% 정도로 예상되며, 가장 시장에서 높은 수준의 성장을 보일 것으로 예측됨.

- 키워드 : 한한령 해제 - 중국 소비주 엔터, 콘텐츠에 대한 관심 증가 - 미중 갈등이 한중 관계 개선 기대감으로 이어져 한한령 해제 가능성 확대 - 이달 말 문화사절단 방한 계획 및 중국 관광 단체 관광 비자 한시적 허용 - 관심 종목 : M83(영화, 드라마, 게임 속 시각효과를 만드는 콘텐츠 기업), 중국 애니메이션 시각 효과에 참여해 글로벌 시장 점유율 상승 중 - 해당 종목의 주가 흐름은 장 초반 좋았으나 현재 조정 국면, 최근 가격 지지를 받으며 저점 높이는 형태 보임 - 코스피 중심의 시장 상승 예상, 외국인 매매 동향 주목 필요

- 미국의 3월 소비자신뢰지수가 시장 예상치를 하회했으나, 트럼프 대통령의 관세 완화 기대감으로 미 증시 및 국내 증시 모두 상승함. - 특히 반도체주의 강한 반등 추세가 지속되며, 삼성전자와 하이닉스가 코스피 지수 상승을 견인함. - LG에너지솔루션은 전날 폴란드 기업과의 배터리 공급 계약 체결에 이어 오늘도 상승세를 보임. - 현대차그룹의 미국 대규모 투자 소식에 현대차, 기아, 부품주 등이 연일 상승세를 보이고 있음. - 트럼프 대통령의 구리 관세 부과 전망으로 구리값이 상승하며, 이구산업, 풍산 등 구리 관련주가 강세를 보임. - 화장품주는 내수보다는 해외 시장에 집중하며 경기 둔화에도 불구하고 해외 판매 호조로 성과를 실적을 끌어올림. - AI 수요 기대감으로 상승했던 전력주는 중국 알리바바의 미국 AI 데이터센터 건설에 대한 버블 우려로 하락함. - LG이노텍은 구미 사업장에 6천억 원 추가 투자 소식에 힘입어 상승함. - GST는 TSMC와의 전기식 칠러 제품 공급 계약으로 경쟁력이 부각되며 상승함.

- 공매도 재개 이후 조선 및 방산 업종에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이 중에서도 방산 업종이 상대적으로 긍정적인 평가를 받고 있음. - 조선 업종의 경우, 신조선가 지수의 하락과 미국 LNG 정책에 대한 기대감 선반영, 그리고 선박 발주량 감소 등으로 인해 일부 조정이 예상됨. - 반면, 방산 업종은 한화 그룹주의 유상 증자와 현대로템 등 대체 종목의 강세로 인해 안정적인 흐름을 보일 것으로 전망됨. - LG 주총에서는 구광모 회장이 배터리 사업을 주력으로 성장시키겠다는 의지를 표명함. 또한, 당기 순이익 감소에도 불구하고 지난해와 동일한 배당금을 지급할 계획임.

- HMM은 2030년까지 배당 성향 30%, 시가배당률 5% 중 적은 금액 이상으로 주주 환원을 확대할 방침이며, 규모는 총 2조 5천억 원 이상을 계획하고 있음. 이는 정부가 추진중인 밸류업 정책과 맞닿아 있으며, 투자자들이 주식 시장을 떠나지 않게 하는 방법 중 하나로 보임.
- GST는 나델라 마이크로소프트 CEO의 방한으로 LG전자와 액침 냉각 관련 사업 방안 논의 소식에 긍정적 영향. 또한, TSMC와 정기식 칠러 공급 계약을 체결, 초도 물량 30대, 최대 20대까지 납품 계획으로 200억 원 규모로 추정되며, TSMC향 액침 냉각 퀄테스트도 진행 중으로 성장 가능성이 크다고 판단됨.
- M83은 중국 엔터 대표단의 3월 말 한국 방문 소식에 긍정적 영향. 동사의 VF 기술이 중국 애니메이션 '너자2'에 참여하여 3억 관객 돌파 및 상영 연장되며 기술력 입증되었고, 노르웨이 애니메이션 기업 인수로 북미 시장 공략 속도 가속화 기대감 존재. 오버행 물량 이슈는 단기적으로 해소되어 좋은 투자 포인트로 보임.

- 구리 관련주: 트럼프 대통령의 관세 부과 우려 및 공급난 심화로 구리 가격이 사상 최고치를 돌파함에 따라 관련주인 이구산업, 대창, 서원 등이 급등세를 보임. - 전선주: 전선의 재료인 구리 가격 상승으로 인해 대원전선이 강한 상승 탄력을 받음. - 자동차 부품주: 현대차그룹의 대미 31조 투자 모멘텀 지속으로 연일 상승세. - 2차 전지주: 장 초반보다는 상승폭을 줄이고 있으나 여전히 강세. - 석유 화학주: 오랜만에 강세를 이어가고 있음. - 반도체 대표주: 레거시 반도체 업황 안정화 조짐 및 중국 내수 반등 기대감으로 삼성전자를 비롯한 대표주들이 시세를 냄. - 코스닥 상승률 상위주: 개별 이슈가 있는 종목들이 많이 포착되며, 특히 노바텍은 희토류에 의존하지 않는 차세대 영구자석 기술을 이전받는다는 소식에 상한가를 기록함. 또한 인공지능(AI) 소프트웨어 기업인 코난테크놀로지는 신규 거대 언어 모델 출시 소식에 21% 급등세를 보임.

- 공매도 재개가 임박하면서 시장에서의 부담감이 커지고 있으며, 대차잔고 비중이 높은 제약 바이오나 2차 전지 종목군들이 영향을 받을 것으로 예상됨. - 외국인의 자금 유입이 기대된다는 전망도 있으나, 전반적으로는 공매도 재개를 부담스럽게 받아들이고 있음. - 또한, 한국 시장에서는 헌법재판소 결정이 늦어지는 것이 불확실성으로 작용해 원화 약세 요인이 될 수 있다는 우려가 제기됨. - 그러나 금일은 외국인의 매수세가 유입되며, 반도체 기업인 엔비디아의 하락에도 불구하고 삼성전자와 SK하이닉스가 상승세를 이어가고 있음. - 다만 코스닥 시장에서는 테마성 움직임이 두드러지며, 특히 산불 테마나 구리 가격 관련 종목들이 상승세를 보이고 있음. - 이러한 상황에서는 수익 중인 종목에 대해서는 현금 확보를 하고, 신규 접근은 천천히 대응하는 것이 바람직하다는 의견이 제시됨. - 빅 이벤트를 앞두고는 보수적으로 포트폴리오를 구성하고, 예측하기 어려운 영역에 대비해 대응 수단을 마련해 두는 것이 좋다는 견해가 공유됨.

- 현재 코스피와 코스닥은 보합권에서 등락을 반복 중이며, 외국인들은 코스피를 중심으로 매수세를 보이고 있음. - 상대적으로 코스닥은 6거래일 연속 하락했으며, 700선을 하회할 경우 신용 잔고 반대 매매를 고민해야 함. - 이번 주에는 대형주, 특히 반도체와 자동차를 중심으로 강세가 예상됨. - 그러나 외국인들에게는 탄핵 선고에 대한 불확실성이 한국 시장에 대한 리스크로 작용 가능함. - 환율 안정화가 지연되는 이유도 이 때문이며, 삼성전자 6만원 회복은 외국인에게 달려 있음. - 관세 리스크는 이미 현대차 주가에 반영되어 있으며, 4월 2일 이후 시장은 안정화 될 것으로 예상 됨. - 이번 주 상승 업종은 일부 매도 후 현금 비중을 늘리고, 다음 주 이벤트 소화 후 반도체 및 자동차 PER가 낮은 종목 위주의 매수 추천.