● 핵심 포인트 [최수창 와우넷 파트너] - 중국이 신라호텔 대관을 돌연 취소하면서 호텔신라의 주가가 하락함 - 호텔신라는 최근 5월부터 주가가 상승했으며, 특히 9월 19일 인천공항 철수 결정 이후 주가가 강세를 보이며 52주 신고가를 재차 경신함 - 그러나 중국 인바운드 관련주들은 대체로 기를 펴지 못하고 있으며, 이는 국내에서의 반중 시위 등으로 인한 투자심리 악화 때문인 것으로 보임 - 시진핑 주석의 방한은 한중 관계의 마중물 역할을 할 것으로 기대되지만, 한한령 해제 등 본격적인 경제협력까지는 시간이 필요하므로 신중한 접근이 필요함 - 중국 관련주보다는 반도체, PCB, 조선, 방산 등 잘 나가는 주도주에 관심을 가지는 것이 좋음

● 핵심 포인트 [이한결 키움증권 연구원] - 국내 방산주에 대한 관심이 커지는 중. K-방산 빅4의 합산 시총이 100조 원을 넘어섬. 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 유럽 쪽 방위비 지출 확대 예상되며, 이스라엘 중심의 중동 지역 및 중국-대만 갈등으로 인한 아시아 태평양 지역의 지정학적 불안감도 계속될 것으로 전망됨. - 방산 업종 내 최선호주로는 현대로템과 한화에어로스페이스를 추천. 두 종목 모두 유럽 내 침투율 상승과 중동 지역의 노후 무기 교체 사업 참여 기대감이 높음. - 한화에어로스페이스: 방산 부분에서만 2025년 상반기 기준 32조 원 가량의 수주 잔고가 있으며, 항공 부분에서도 30조 원 정도의 수주 잔고가 있음. 이를 기반으로 매출 성장세와 이익 증가가 예상됨.

[김홍범 유경PSG자산운용 주식투자본부장] ● 핵심 포인트 - 10월 장에서는 반도체와 인바운드 여행 관련주를 주목할 만함. 긴 연휴 전에는 주식 비중을 줄이는 경향이 있어 조정이 나올 수 있으나, 이를 이용해 반도체 주식 비중을 늘릴 수 있음. 또한, 인바운드 여행 관련주는 중국인 관광객의 무비자 입국 허용과 케이팝의 인기로 장기적인 전망이 좋음. - 특히, 인바운드 여행 관련주인 화장품, 화장품 유통, 호텔, 외국인 카지노 등의 업종은 이익이 상향 조정되고 주가가 더 오를 가능성이 높음. - 한편, 내수 관련주인 백화점이나 내수 유통 업체들도 눈여겨볼 만함. 그동안 비용 증가를 최소한으로 억제해왔고, 내수 경기가 좋아지고 있어 이익이 늘어날 것으로 예상됨. - 10월 장에서는 전반적으로 한국 시장이 여전히 좋은 개선될 여지가 많은 시장으로 평가되므로, 많이 올랐다고 겁내지 않는 것이 좋음.

● 핵심 포인트 [유정현 대신증권 기업리서치부 팀장] - 유통 업계 8월 매출 동향: 채널별로 백화점 6%, 편의점 2.7%-3% 성장, 대형마트와 준대규모점포 각각 -15%, -8% 역성장 - 백화점 매출 상승 요인: 국내 패션 브랜드사들의 매출 회복, 소비심리 개선 및 개인들의 주식 계좌 잔고 증가 - 영원무역: OEM 제조사로 노스페이스, 룰루레몬 등의 제품 제작, 3분기 높은 성장 예상 및 52주 신고가 기록 - 백화점 3사: 외국인의 매출 비중 증가로 실적에 대한 기대감 상승, 특히 여의도 더현대점, 롯데잠실점 등 인기 점포는 외국인 매출 비중 20%까지 상승

[엄경아 신영증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - HD그룹의 HD현대중공업과 HD현대미포 합병은 연말까지 완료될 예정이며, 합병 후 잔존 법인은 HD현대중공업임. - 두 기업은 선박 사이즈가 다르지만, HD현대중공업에 발주하면 필요한 선박을 모두 건조할 수 있어 도크 활용도를 높일 수 있음. - HD현대중공업의 10개 도크 중 8개만 가동 중이며, HD현대미포의 4개 도크는 생산량이 감소함. - 합병 후 HD한국조선해양은 HD현대중공업과 함께 해외 투자를 진행할 계획이며, 미국 투자는 한국조선해양이 단독으로 진행함. - 향후 주가 상승률은 현대중공업이 가장 높을 것으로 예상되며, 한국조선해양은 자회사 가치를 반영하며 저평가 매력이 부각될 것으로 전망됨.

[이경연 대신증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 의무공개매수제도가 도입되면 주주 모두의 권익을 보호하는 장치로 작용할 것으로 예상됨. - 국내적으로 주주 가치를 제고하고 국외적으로 외국인 투자자들의 유입을 촉진할 수 있을 것으로 전망함. - 이로 인해 한국 주식시장에 대한 밸류에이션 재평가가 이루어질 것으로 예상함. - 투자 아이디어로는 배당을 확대할 수 있는 배당 성장주를 먼저 찾아보고, 총주주 환원율이라는 테마를 가지고 자사주까지도 함께 소각할 유인이 되는 기업들을 살펴볼 것을 제안함.

- 로봇주 내 순환매가 빠르게 진행되는 가운데, 뉴로메카가 대장주 역할을 하고 있음. 동사는 종합 로봇 소셜 업체로 협동 로봇에 특화되어 있으며, 최근 다양한 제품을 출시하고 있음. 특히 중국 시장 진출을 위해 합작 법인을 설립하였으며, 이에 대한 기대감으로 주가가 강세를 보이고 있음. - 한편, 제우스는 반도체 장비 업체로 오랫동안 협동 로봇 중심으로 로봇 사업을 준비해 왔으며, 최근 몇 년간 가시적인 성과를 내고 있음. 또한 매년 4~500억원의 안정적인 수익을 내는 기업으로 성장 가능성이 높은 것으로 평가됨. - 에스피지는 로봇 부품 분야에서 주목받는 기업 중 하나로, 꾸준한 성장세를 보이고 있음. 반면 스맥은 공작기계 사업부와 물류 로봇쪽에 특화돼 사업을 잘하고 있으나, 다른 기업들에 비해 주가 상승 폭이 크지 않은 것으로 평가됨.

● 핵심 포인트 [안혜수 캐스터의 가장 빠른 리포트&공시] - 에이피알: 유안타증권, 투자의견 '매수', 목표가 31만원 유지. 3분기 역대급 실적 기대감에 사상 최고가 돌파. 화장품 대장주로 시총 6조 원 돌파했으며 미국과 일본에서의 글로벌 시장 확대 및 연내 유럽 아마존 진출 예정으로 외형 성장 지속될 것으로 전망. 3분기 매출 118%, 영업이익 234% 오를 것으로 예상되며 연간 예상 영업이익 1천억 원 이상일 것으로 전망. - 엘앤에프: 다올투자증권, 테슬라의 상승세에 힘입어 목표가 10만 5천원으로 상향 조정. 원재료 가격 안정화와 환율 효과로 올해 적자 규모 빠르게 축소되고 있으며 테슬라와의 신사업 동반 성장으로 중장기 시장 지위 높아질 것으로 보임. 전기차 시장 내 중국 업체들의 난립 완화를 위한 수출 라이선스 제도 시행으로 다른 고객사들의 판매 환경 개선돼 외형 증가 두드러질 것으로 전망.

[나현후 / 현상준 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 셀비온: 항암제 면역치료제 개발 전문 기업으로, 글로벌 제약사 머크의 키트루다와 병용요법 임상 본격화 진행 중. 주가 낙폭 메리트를 갖고 있으며, 1차 목표가 2만 2천원, 손절가 1만 5500원 제시. - 티엑스알로보틱스: 물류 자동화에 대한 기대감이 있으며, 쿠팡 물류센터 전체 휠 소터 70% 이상 공급 기대감 있음. 자동화 AI 연구도 활발하며, 단기간에 빠르게 올라갈 수 있는 종목으로 목표가 2만원, 손절가 1만 4천원 제시.

- 로봇주 중 하나인 하이젠알앤엠은 지난 8월 말부터 상승세를 보이고 있으며, 하반기에도 첨단 섹터인 AI, 로봇, 최첨단 반도체 HBM 등과 함께 주목받을 것으로 예상됨. - 동사의 차트를 보면 흐름이 깨지지 않고 지속적으로 유지되고 있으며, 주봉 및 월봉상으로도 긍정적인 신호를 보이고 있음. - 특히 이전 고점인 5만 900원을 넘어설 경우 추가적인 상승 가능성이 열려 있음. - 한편, 제이앤티씨는 유리기판 관련 기업으로, 최근 반도체 섹터의 숨 고르기에도 불구하고 소부장 기업들과 함께 좋은 흐름을 보이고 있음. - 동사의 차트를 보면 실적 개선과 함께 주가가 상승하고 있으며, 이전 고점인 2만 9천원 대까지 추가 상승 여력이 있을 것으로 전망됨.

- 뷰티주 코스맥스, 중국인 단체 관광객 무비자 입국 소식에 수혜주로 부각되며 긍정적 모멘텀 다수 존재. 특히 실적이 받쳐주며 안정적인 흐름 보이고 있으며, 순환매 장세에서 매력적인 섹터로 판단됨. 연기금 매수세 또한 긍정적 요소이며, 현재 눌림 구간 이후 반등 예상됨. - 2차전지 관련주 엘앤에프, 다올투자증권 리포트에서 과도기적 구간 지났다며 기업가치 재평가 언급. 2년 만의 흑자 전환 기대감 커지고 있으며, ESS 시장에서의 강한 모멘텀 전망. 차트 상으로도 바닥 찍고 턴어라운드 기조 보이며, 하반기 및 내년 상반기까지 상승세 이어갈 것으로 예측됨.

- 데이터 센터 화재로 인해 액침 냉각 기술이 본격 상용화될 전망이다. - 기존의 공냉식, 수냉식 방식은 화재 발생 시 대처가 어려웠으나, 액침 냉각 기술은 이를 보완할 수 있다. - 액침 냉각 기술은 냉각 속도를 1200배 가량 높이고 에너지를 절반으로 줄일 수 있어 차세대 기술로 주목받고 있다. - 해당 기술과 관련된 기업으로는 칠러 장비를 보유한 유니셈과 GST가 있다. - GST는 스크러버와 칠러 제품을 공급 중이며, HBM 분야에서의 증설과 TSV 공정의 스크러버 및 식각 공조와 연결된 칠러 장비로 주목받고 있다. - 목표 주가는 3만 원, 손절가는 2만 1500원으로 설정하는 것이 좋다.

● 핵심 포인트 [송재호 와우넷 파트너] - 반도체 중심으로 외국인과 기관의 매수세가 이어지고 있음. 추석 이후 실적 장세를 대비하는 것으로 보임. - 한미약품은 비만치료제와 제형 변경 기술이전 소식으로 급등. 단기 차익이 모일 수 있으므로 비중 조절 필요. - 오늘 골든픽 첫번째 종목은 갤럭시아머니트리. 동사는 스테이블코인 관련주로 주목받고 있으며 전자지급결제 부분에서 앞서가는 기업임. 원화 스테이블코인에 대한 가치가 커지고 있어 모멘텀이 이어질 것으로 예상됨. - 토니모리는 K-뷰티 관련주로 단체 관광객 관련 모멘텀 보유. 다이소, 미국 진출, ODM 공급 등 세 가지 포인트에 주목할 필요 있음. - 인바디는 체성분 분석기의 대명사로 매분기마다 실적이 좋게 나오고 있음. 미국에서의 고부가가치품 판매 증가와 병원 쪽 수요 증가에 힘입어 성장성이 이어질 것으로 전망됨. - 한올바이오파마는 4분기부터 본격적으로 임상에 대한 모멘텀이 형성될 것으로 기대됨. 내년 상반기에는 류머티즘 관절염 치료제 임상 결과가 나올 예정으로 주목할 필요가 있음.

- 월마트, 향후 3년간 인력 동결 선언...AI로 인한 고용 종말 우려 증가 - 월마트는 전 세계 210만 명을 고용하는 세계 최대 민간 고용주 - 고객과 직접 접촉하지 않는 사무직은 대체될 가능성 높아 - 반면, 배송기사나 매장 내 응대 직원 등 사람이 필요한 업무에는 인원 늘릴 계획 - 게임 '피파' 시리즈로 유명한 EA, 비상장사로 전환 예정 - 사우디아라비아 공공투자펀드와 어피니티파트너스, 실버레이크가 EA를 약 73조 5천억 원에 인수 - 이번 인수로 EA가 신규 타이틀 연구 개발보다는 수익화에 더 매진할 수 있다는 우려 제기

● 핵심 포인트 - 미국 하원에서 통과된 예산안이 상원에서 제동이 걸림 - 상원은 대외 위상 및 안보 담당으로, 미국 경제가 이대로 가다간 큰 문제가 생길 수 있다고 판단 - 예산은 소득이 있는 상태에서 지출을 해야 하나 현재 미국은 세수보다는 세출이 문제라고 지적 - 소득세와 법인세 감면 시 미국의 부담을 자체적으로 최소화시키나, 이는 동맹국에 피해를 전가시키는 방식으로 미국 경제의 위상을 하락시킬 수 있다고 우려 - 관세 부과 시 자국의 대체 효과보다 타국으로 다변화 효과가 더 커져 미국 경제에 악영향을 미칠 것으로 예상 - 상원은 이러한 이유로 예산안 처리에 어려움을 겪고 있으며, 극적 타결 가능성도 있으나 현재 상황은 부정적

- 유럽 증시는 미국 연방정부 셧다운 가능성에도 불구하고 제약바이오주들의 선전으로 소폭 상승 마감함.
- 미국의 문레이크 이뮤노테라피틱스의 피부질환치료제 임상 3상 실패로 경쟁사인 벨기에 UCB 주가가 15% 급등하며 사상 최고가를 기록함.
- 아스트라제네카는 미국 증시 상장 추진 소식에 1% 가까이 상승함.
- 유럽스톡스 600 지수는 0.18%, 독일 DAX 지수는 강보합권, 영국 FTSE 지수는 0.16%, 프랑스 CAC 지수는 0.1% 상승함.
- 전일 장 아시아 증시는 혼조세를 보임.
- 일본 니케이 지수는 미국의 셧다운 우려와 이번 주 발표될 미국의 고용지표 등에 대한 경계심으로 이틀 연속 하락 마감함.
- 일본은행 노구치 아사히 심의의원의 금리 조정 필요성 언급으로 엔화가 강세를 보이며 수출 관련 주들이 낙폭을 더함.
- 소니그룹의 금융자회사 소니파이낸셜이 도쿄증권거래소 프라임시장에 상장됨.
- 중화권 증시는 국경절 연휴 이후 경기 부양책 기대감과 중국의 8월 공업이익 전년대비 20% 이상 증가했다는 소식에 상승함.
- 중국 당국은 10월 20일부터 23일까지 중앙정치국 회의를 열고 향후 5년간 국정 운영 청사진을 논의할 예정임.
- 전일 장 중국 상해종합 지수는 0.9%, 홍콩 항셍 지수는 1.89% 상승 마감함.

- 미국 연방정부 셧다운 시한을 하루 앞두고 트럼프 대통령과 양당 지도부가 회동했으나 합의점을 찾지 못함. - 현재 쟁점은 오바마케어 공공의료보험으로, 공화당은 조건 없는 임시 예산안을 통과시켜 11월 중순까지 정부 자금을 연장해야 한다고 주장하나 민주당은 건강보험 보조금 연장 및 관련 예산 삭감 복원 조치가 포함되어야 한다고 맞섬. - 한편 트럼프 대통령은 민주당이 추진하는 의료보험 확대와 불법 이민 문제의 연관성을 지적하며 민주당이 불법 체류자들의 공공복지 혜택 접근 막는 데 먼저 공조해야 한다고 주장함. - 미국 역사상 셧다운은 14차례 있었으며, 그동안 셧다운이 증시에 큰 영향을 주지는 않았으나 이번에는 미국 경제에 확실한 손해를 입힐 것으로 예상됨. 지난 트럼프 행정부 1기 때 발생한 셧다운 기간 동안 30억 달러의 경제 손실이 발생했으며, 중소기업들 대출이 어려워지는 등의 문제가 있었음.

- 파월 의장의 경고에도 불구하고 JP모건은 과거 데이터를 분석한 결과, 연준 의장의 경고가 매도 신호가 아니었음을 발견. 오히려 6개월 뒤 S&P500 지수는 평균 8.5% 상승, 1년 뒤에는 13% 가까이 상승함
- 시장의 반등을 이끈 것은 AI 관련주. 바클레이즈는 AI 인프라 지출이 다른 산업에까지 혜택을 주고 있으며, 시장의 강력한 성장 동력이라고 분석
- 램리서치: 도이치뱅크가 투자 의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 100달러에서 150달러로 대폭 상향 조정. 반도체 산업의 업황 개선 기대감이 반영됨
- 엔비디아와 브로드컴: 번스타인이 강력한 매수 의견을 제시. AI 칩 수요가 폭발적이며, 핵심 기업들의 행보가 장기 성장성을 증명하고 있음
- 테슬라: 바클레이즈가 중립적인 투자 의견을 유지. 주가 상승 요인으로는 기술적 요인, 개인 투자자들의 열기, 동반 상승 효과 등을 언급

- 오픈AI가 쇼피파이 및 엣시와 협력하여 챗GPT를 통해 상품을 검색하고 구매할 수 있는 기능을 도입. 초기에는 미국 내 엣시 판매자의 단일 상품 구매만 지원하며, 추후 쇼피파이 판매자도 참여 예정. 이를 통해 오픈AI는 거래 수수료를 받아 새로운 수익원을 창출할 것으로 기대되며, 오늘 장 엣시는 15%대 급등, 쇼피파이는 6.24% 상승.
- 도어대시가 미국 내 크로거의 2700개 매장에서 배달 서비스를 제공하기로 양사가 합의. 지금까지는 일부 매장에서만 제한된 서비스를 제공했으나, 이제는 전체 상품군을 도어대시 앱을 통해 주문 가능. 오늘 장 도어대시와 크로거 주가는 각각 3%대 그리고 1.48% 상승.
- 인스타카트가 경쟁력을 유지할 수 있을지에 대한 우려로 주가가 10% 넘게 하락. 식료품 배달이 보편화되는 업계 환경 속에서 인스타카트의 입지가 좁아질 가능성이 제기됨.
- 덴마크에 본사를 둔 젠맙이 바이오테크 기업 메루스를 주당 97달러, 현금 약 80억 달러에 인수하기로 합의. 이번 거래는 2026년 1분기 안에 마무리될 예정이며, 메루스 주가는 오늘 장 36% 가까이 상승.
- 울프스피드가 구조조정 세부 내용과 회사 재편 소식을 전함. 기존 주주들은 재편된 회사의 새 주식을 받게 되며, 주식 희석으로 인해 현재 주주들은 새 지분의 3~5% 정도만 차지하게 됨. 이번 상장 폐지는 구조조정 과정의 일환으로 진행되며, 울프스피드는 이를 통해 부채를 70% 줄이고 이자 비용도 약 60% 절감할 방침. 오늘 장 주가는 10%대 상승세 보임.
- 오클로가 스웨덴의 원자력 기업 블리카나와 전략적 제휴를 맺고 약 500만 달러를 투자하여 원자로 기술과 부품 공급망, 규제 관련 지식 등을 공유하기로 함. 양사는 전 세계 전력 수요 증가에 맞춰 SMR 상용화를 앞당기겠다는 목표이며, 오늘 장 오클로 주가는 5.4% 상승.
- 모간스탠리가 앱플로빈에 대한 목표주가를 480달러에서 750달러로 대폭 상향 조정. 앱플로빈이 내달 1일 게임 분야를 대상으로 셀프, 서브 광고 툴을 출시할 예정이며, 이를 통해 게임 산업 외에도 수십억 달러 규모의 광고 시장에 존재감을 입증할 수 있는 기회가 될 것으로 평가. 오늘 장 앱플로빈 주가는 6.34% 상승.

- 엔비디아, 국제로봇학습 학술대회에서 로봇 관련 기술 및 업데이트 공개. 뉴턴 물리 엔진과 아이작 GR00T N1.6 모델 선보여. 해당 기술들은 보스턴 다이내믹스, 어질리티 로보틱스 등 기업들과 여러 대학 연구팀들이 연구 및 개발에 활용 중.
- 아마존, 자사의 배송 서비스 파트너 DSP 프로그램에 19억 달러 추가 투자. 지난 7년간 총 167억 달러 투자. 이번 투자로 전국 평균 배송기사 시급은 약 23달러 수준 예상.
- 테슬라, 미국 상원의원 2명이 FSD 시스템의 철도 건널목 인식 문제 제기하며 자동차 안전당국에 조사 요청. 앞서 미국 도로교통안전국이 2024년 10월에 테슬라에 대한 조사 시작.
- 모간스탠리, 노보 노디스크의 투자 의견을 중립에서 비중 축소로 낮추고 목표주가도 380크로네에서 300크로네로 하향 조정. 대표 약물인 오젠픽과 위고비의 미국 내 처방 정체와 라이벨서스의 부진 지적.
- 파이낸셜타임스, 옥시덴털 페트롤리움이 자회사인 옥시켐 매각 협상 중이며 거래 규모는 100억 달러 이상 예상. 이번 매각은 부채 부담을 줄이기 위한 노력의 일환.
- 미국 원자력규제위원회, 위스콘신주의 포인트 비치 원자력발전소 1호, 2호기의 추가 운영 허가. 1호기는 2050년까지, 2호기는 2053년까지 가동 연장.