- 폭풍전야 속 경기방어 섹터 및 중국향 기대감 유효 업종 중심으로 순환매 중
- 금일 코스피는 외국인의 강한 '셀코리아'로 인해 2% 가까이 하락하며 2551포인트 기록
- 특히 반도체 대형주인 삼성전자와 SK하이닉스가 큰 폭으로 하락하며 지수 하방 압력 가중
- 반면 음식료, 화장품, 게임 등 일부 경기방어 섹터와 중국향 기대감이 유효한 업종들은 상승세 시현
- 크래프톤은 신작 게임 '인조이'의 글로벌 매출 1위 소식에 5% 상승, 컴투스도 신작 모멘텀으로 4% 상승
- HD현대마린엔진은 HD한국조선해양과의 295억 원 규모 선박 엔진 공급 계약 체결 소식에 동반 상승

- 오후장 지수는 하방 압력을 크게 받는 중이며, 일부 테마주와 시총 사이즈가 큰 종목 안에서 움직임이 관측됨. - 농업, 강관, 비만 관련주들이 변동성을 키우며 상승 중이나, 반도체 주는 하락세. - 삼성전자는 바닥을 지나고 있다는 평가가 다수이며, D램과 낸드 쪽 재고가 줄며 가격 상승 조짐이 보임. - 향후 5만 원 이하로 하락할 가능성은 적으나, 7만 원 이상으로의 상승도 제한적일 것으로 전망. - 세부별 매출 및 적자 해소 여부가 중요하며, 기술력 입증으로 경쟁사 대비 우위를 점하는 것이 관건. - SK하이닉스는 긍정과 부정적 시각이 공존하나, 대체로 하방의 확률이 높을 것으로 판단. - 18만 원을 이탈하지 않는다면 하단부에서 매수가 가능하나, 전반적으로 경기 민감주이므로 관세 이슈에 유의할 필요가 있음.

- 오전장 바이오 섹터는 일부 모멘텀 유효한 종목 중심으로 강세 보임. - 알테오젠, 앱클론, 프레스티지바이오파마 등이 해당됨. - 엔터 및 화장품 섹터는 중국 한한령 해제 기대감으로 순환매 양상 나타남. - 팬엔터테인먼트, 디어유, 노머스 등의 엔터주와 펌텍코리아, 콜마홀딩스, 토니모리, 슈피겐코리아 등의 화장품 주가 오름세를 보임. - 반면 자동차 섹터는 GM, 포드의 급락 영향으로 현대모비스, 현대차 등 대표 종목이 하방 압력을 받음. - 팬엔터테인먼트의 '폭싹 속았수다'는 중국 공산당 기관지 환구시보의 이례적인 극찬을 받음. 이는 향후 한한령 해제 후 중국과의 문화 교류 활성화 시 주목받을 가능성을 시사함. 다만, 과거 넷플릭스 히트작 관련주들의 주가 패턴을 고려했을 때, 드라마 방영 전후로 반짝 상승 후 밀리는 패턴을 보일 가능성도 있음.

- 이번 주 글로벌 ETF 시장에서는 미국 주식형 ETF 시장에서 170억 달러 규모의 자금 유출이 있었음. - 유럽, 아시아 신흥국 주식형으로는 약한 기조의 자금 유입이 지속되고 있으며, 채권형은 미국 중심으로 자금 유입됨. - 미국에서는 지수 추종형 ETF인 IVV로의 압도적인 자금 유입이 있었으며, SPY에서 VOO나 IVV로 자금 이동이 관측됨. 이는 수수료에 민감한 투자자들의 움직임으로 해석됨. - S&P500 지수에 대한 투자 집중은 조정장에서 리스크를 줄이면서 낙폭이 큰 지수에 대한 투자 매력 증가로 해석됨. - 한 주간 수익률 상위 종목들은 대부분 테슬라와 관련된 종목으로, ELON은 테슬라 롱숏 전략이 적용된 ETF이며, T로 시작하는 종목들은 테슬라 레버리지 ETF임.

- 중국 증시가 업종별로 혼조세를 보인 가운데 혁신의약품, 대형 금융주, 게임 관련 종목이 활발한 흐름을 보였다. 특히 혁신의약품 기업들은 매출 증가와 적자 축소를 보여 긍정적인 영향을 미쳤으며, 중국 ADC 분야의 확장과 개발 성과 등도 전해졌다. 반면 화학주와 컴퓨팅 관련주는 크게 조정을 받았다. - 중국 본토 증시에서 상장사 400여 곳이 10조 원 이상의 배당 계획을 발표했다. 2024년 하반기부터 배당주 중심의 투자 열기가 기술주로 이동하는 흐름을 보였는데, 이는 중국 정부의 주식시장 부양책과 투자자들의 위험 선호 심리 개선이 맞물린 결과이다. 2025년에도 이러한 기조가 지속될 것으로 예상되며, 에너지, 통신, 은행 등 국유기업들이 다시 주목받을 것으로 보인다. - 28일 시진핑 주석이 글로벌 CEO들과의 회동에 이재용 회장도 참석했다. 이번 회동은 외국 기업들의 중국 투자 재개와 복귀를 유도하려는 시도로 해석된다. 실질적으로 중국은 외국 기업들에게 보다 우호적인 태도를 보일 것으로 예상되며, 개방 정책에도 불구하고 투자 유입은 여전히 불확실성이 큰 상황이다.

- 미국의 상호관세 시행일이 다가오면서 아시아 증시 전반적으로 하락세 보임 - 일본 증시는 3월 CPI 예상치 상회 및 BOJ의 관세 영향 우려 표명으로 니케이 지수 2.3% 하락 - 인도 증시는 크래프톤의 인도 게임 개발 스튜디오 인수 소식에 힘입어 0.16% 상승 - 베트남 증시는 3거래일 연속 하락 중이며 VN 지수 0.2% 하락 - 대만 가권지수는 주요 업종 하락으로 1.59% 하락

- 국내 자동차 및 부품주들은 미국 관세 발표 후 이틀째 대폭 조정됨. 특히 미국 내 생산 기지가 부족한 부품 업체들의 피해가 클 것으로 예측됨. - 현재 관세 시행이 얼마 남지 않은 상황에서 정부는 내달 초 비상대책을 발표할 예정임. - 박성택 산업통상자원부 1차관은 금일 경기 평택항과 기아 광명공장을 방문하였으며, 업계는 어려운 부품 기업들을 위해 긴급 경영안정자금 지원을 요청함. - 지난해 자동차 부품 수출액 중 대미 수출 비중은 약 36%로 매우 높아 관세 회피를 위한 현지 공장 건설이 필요하나 현실적으로 불가능하다는 의견이 많음. - 정부는 대응책 마련과 동시에 국내 자동차 산업 생태계 강화를 위한 투자 환경 조성 방안을 모색 중임. - 현대차 측은 정부와의 공동 노력이 필요하다고 강조했으며, 실제로 내주 정부와 주요 기업인들이 모여 관세 문제 해결을 위한 대책을 논의할 예정임. - 또한 한덕수 대통령 권한대행은 4대 그룹 총수들과의 공식 회동을 추진중이며, 이를 통해 보다 적극적인 관세 대응 전략을 수립할 것으로 보임.

- 금감원, 한화에어로스페이스 유상증자에 제동...투자자 보호 명목 - 한화에어로스페이스, 3조 6천억 원 규모 유상증자 통해 국내외 방산 및 해외 조선 사업에 자금 활용 계획 - 금감원, 증권신고서에 대해 합리적인 투자 판단에 필요한 정보 미흡하다 판단 - 삼성SDI, 2조 원 규모 유상증자 자진 정정...헝가리 공장 가동률 문제, 주주 환원 확대 등 추가 - 한화에어로스페이스, 금감원의 정정 요구에 따라 3개월 내에 정정해야 하며 그렇지 않을 경우 유상증자 철회로 간주

- 이재용 삼성전자 회장이 2025년 3월 28일 오전 베이징에서 시진핑 주석 주최의 글로벌 CEO 회동에 참석함. - 이번 만남은 중국이 외국인 투자 감소와 트럼프 행정부의 관세 폭탄에 대응하기 위한 것으로 보임. - 이재용 회장은 일주일간의 중국 출장 중이며, 그 기간 동안 다양한 활동을 진행함. - 삼성전자는 중국에서 차량용 전장 사업을 확대하려는 의도를 가지고 있음. - 지난해 삼성전자의 중국 매출은 약 65조 원으로 전체 매출의 22%를 차지함. - 이날 회동에서 시진핑 주석이 이재용 회장을 비롯한 외국 기업인들에게 깜짝 선물을 줄 가능성이 있음.

- 다음 주부터 상호관세가 부과될 예정이며 이에 따라 삼양식품은 가격 인상으로 인한 타격이 예상됨.
- 현재 상황에서는 환율 상승이 더 큰 문제로 지적되며 달러 강세로 인해 미국 내 공장 운영 비용이 증가함.
- CJ제일제당은 환율 10% 상승 시 세후 이익이 198억 원 감소할 것으로 전망함.
- 중국 정부의 한한령 해제 기대감 속에 삼양식품은 2027년 완공 목표로 중국에 첫 해외 공장을 건설 중임.
- 중국 내수 시장 공략으로 수익성 확보에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됨.

- 코스피 2600선 붕괴, 공매도 재개 하루 전 - 삼양식품, PBR 7배로 고평가되어 공매도의 핵심 표적으로 예상 - 기관은 삼양식품을 19일부터 지속 매도, 반면 개인은 매수 중 - 삼양식품의 PBR이 높으나 성장 가능성 보이면 공매도에 자금 유입 가능성 있음 - 삼양식품의 영업이익률 19.94%로 업계 최고 수준, 수출 중심의 구조 덕분 - 해외에서는 정부의 판매가 규제 없어 인기 제품으로 충분한 이익 창출 가능 - 불닭볶음면 외에 제품 다각화로 수익성 확보 노력 중

- 현재 시장은 불확실성이 매우 큰 상황이며, 이로 인해 시황이 자주 바뀌고 있음. - S&P500과 나스닥은 200일선을 회복하지 못하고 있으며, 이를 주시해야 함. - 미국과 유럽 증시 모두 상승에 확신을 갖기 어려운 국면. - 일본의 경우, 관세 문제로 인해 통화가 약세로 가는 현상이 나타나며 니케이 지수가 20일선을 하회함. - 트럼프 대통령의 관세 관련 불확실성이 존재하며, 시장은 이를 싫어함. - 이러한 상황에서는 리스크 관리를 철저히 하며 이번 주 장을 마무리해야 함.

- 삼성중공업은 작년 4분기 5%대 영업마진을 기록했고, 올해는 한 자릿수 대 후반의 영업 마진을 예상. - 작년 중국을 제외한 가스선 시황이 좋지 않았고, 우리나라 조선업체들은 가스선 수주잔고를 많이 보유했지만, 24년 신규 수주는 적었음 - 친환경 선박으로의 교체가 활발한 컨테이너 선박의 교체가 아직 완료되지 않아 선가 조정 후 올해 말 발주가 있을 것으로 예상 - HD한국조선해양은 중간지주회사로 조선업체들의 특징을 모두 누릴 수 있으나, 주가 측면에서 할인받는 부분이 큼 - 조선업종은 결국에는 밸류에이션 갭을 좁혀갈 것으로 예상되며, 최선호주인 HD한국조선해양은 저평가 상태로 향후 회수 가능성이 높음

- 작년 말 예측과 달리 1, 2월 조선 수주 성과가 매우 부진하며, 전년 누적 동기 대비 65% 감소함 - 특히 중국의 수주 감소폭이 가장 컸으며, 한국은 글로벌과 비슷한 수준 - 작년에 글로벌 조선업체들이 1년 반 치 정도의 물량을 수주하여 잔고가 늘어난 상태이며, 이에 따라 올해 발주를 미룰 가능성이 있음 - 그럼에도 불구하고 장기적인 관점에서 조선업종에 대해 긍정적인 시각 유지 - 최선호주로는 HD한국조선해양을 유지하며, 차선호주는 HD현대미포에서 삼성중공업으로 변경 - 삼성중공업은 해양플랜트 쪽에서의 경쟁력을 가장 잘 유지하고 있으며, 방위산업을 진행하지 않는 것에 대한 할인이 줄어들 것으로 예상

- 다음달 시장 대응 전략으로는 그동안 조정을 크게 받았던 조선 섹터 같은 종목들이 반등의 계기를 마련할 수 있을 것으로 예상됨. 특히 조선 3사의 27년 영업이익 추정치가 1조 원대 후반대로 전망되어 현 가격이 매력적이라고 판단함. - 조심해서 나쁠 것 없다는 관점에서 종목별 등락 현황을 주시하며 그 전까지는 개별 종목 중심으로 대응할 것을 제안함. - 주목 중인 개별 종목으로는 이노메트리, 온코닉테라퓨틱스, 펌텍코리아 등이 있음.

- 28일 현재 주식시장에서는 전반적으로 약한 흐름이 이어지고 있지만, 장 초반에는 화장품, 엔터, 콘텐츠 섹터가 좋은 시세를 보였다. - 투자 관점에서 보면, 이러한 섹터들은 중국 소비와 관련되어 있으며, 특히 엔터 분야에서는 대표단 방문 및 단체 관광객 무비자 논의 등 긍정적인 소식이 전해지고 있다. - 그러나 화장품 섹터의 경우, 한국 화장품의 소비력이 크게 떨어진 상황이기 때문에 과거와 같은 성과를 기대하기는 어렵다. - 따라서 화장품 섹터에서는 펌텍코리아, 에이피알, 콜마홀딩스 등 일부 종목들을 중심으로 제한적인 접근이 필요하다. - 이들 종목의 공통점은 중국 이외의 지역에서의 매출 성장성이 주목받고 있다는 점이다.

- 현재 철강 업황은 매우 부정적임. - 올해 관련 기업들의 공장 가동률은 50% 미만일 것으로 예상되며, 이는 공급 과잉 문제가 원인임. - 이러한 상황에서는 단기간에 해결할 만한 대규모 부양책이나 건설 인프라 투자 등의 소식을 기대하기 어려움. - 따라서, 철강 및 화학 섹터는 부정적으로 전망됨. - 대안으로는 미국 시장에서 강관, LNG 등 에너지 관련 종목들을 살펴볼 필요가 있음. 해당 종목들은 전체 철강 섹터와는 다른 흐름을 보일 것으로 예상됨.

- 금감원이 한화에어로스페이스의 사상 최대 유상증자(3조 6천억 원)에 대해 제동, 정정신고서 제출을 요구함.
- 이는 투자설명 부족 및 과도한 증자 우려에 따른 것으로 해석됨.
- 그러나 업계에서는 이를 일정 변경 가능성을 염두에 둔 보완 절차로 판단 중이며, 회사 측은 예정된 투자 확대 및 M&A를 통한 거점 확보를 위해 불가피한 선택이었다고 주장함.
- 현재 미국과 유럽에서 방산 수요가 증가하고 있으며, 국내 기업인 현대로템과 한화에어로스페이스가 이에 따른 수혜를 받을 것으로 예상됨. 특히 유럽의 재무장 모멘텀이 크다고 판단되어 해당 지역에서의 경쟁력 상승 기대감 존재.

- 오늘은 배당락, 관세, 공매도 재개, AI 시장 불안 등 여러 이벤트가 겹쳐 있어 통계적으로 투자 심리가 일시적으로 들쑥날쑥해지고 있음. - 131개 종목이 오늘 배당락일로 배당 기준일에는 이틀 전인 27일까지 주주 명부에 올라 있어야 함. - 지난달 27일 배당락 이래 코스피가 0.73% 빠지고 그다음 날엔 3.4% 급락함. - 업종마다 돈이 돌고 도는 순환매가 워낙 빠르게 진행되기 때문에 초과 수익을 내기 어렵다는 의문이 제기됨. - 대체거래소가 거래 종목을 기존 110개에서 341개로 대폭 늘려 KRX 거래대금 일부가 대체거래소로 이동함. - 시장의 불확실성 4인방(트럼프 대통령의 관세 이슈, 국내 헌법재판소 판결 일정 지연, 다음 주 공매도 재개, 반도체와 전력 인프라를 둘러싼 세 가지 악재와 호재)으로 인해 시장에 확신을 갖기 어려운 상황임. - 트럼프 대통령의 관세 부과 이슈로 제너럴 모터스 GM의 주가가 7% 급락함. - 블룸버그통신에 따르면 헤지펀드들이 지난 한 달 동안 급락했던 경기순환주를 사들이기 시작함.

- 다음 주에 공매도 재개 및 상호 관세 등 큰 이벤트가 예정되어 있으며, 오늘은 배당락일로 금융 증권주가 약세를 보임. - 전문가는 1분기 히어로였던 업종 중 성장성이 높은 종목들이 가격 메리트가 생겼다고 판단함. - 공매도 개시를 앞두고 성장주 하락 국면이 정점을 지났을 것으로 추측하며, 추경에 대한 기대감으로 신고가를 기록한 종목도 있음을 언급. - 또한, 주도 섹터가 이미 선조정을 받았으므로, 방산, 조선, 자동차, 반도체 등 다양한 업종에서 저렴한 주식을 매수하는 것을 고민해 볼 필요가 있다고 조언. - 다만, 모든 전략이 한목소리를 낼 때 바뀌는 경우가 많으므로 주의가 필요하며, 현재 대부분의 투자자가 손절 직전이므로, 자신의 생각을 바꿔보는 것도 좋은 선택일 수 있다고 첨언.