- 2025년 4월 2일 주간장 달러 환율은 전일 대비 5.3원 내린 1,466.6원에 거래 중이며, 탄핵심판 선고 기일 발표 후 급등했던 환율을 되돌리는 움직임이 이어지고 있음. - 외국인들이 달러 선물 포지션을 매도로 빠르게 전환하며 환율 하락을 주도하였고, 수출업체 내부 물량도 불확실성 해소 영향에 조금씩 내놓고 있음. - 그러나 오늘 저녁 트럼프의 상호 관세, 금요일에는 탄핵심판 선고 등 대형 이벤트를 앞두고 1,465원 부근에서 하단이 지지되고 있으며, 트럼프의 상호 관세 정도에 따라 금융시장 변동성이 확대될 수 있음. - 또한, ADP에서 집계하는 민간 고용지표 발표 예정되어 있고, 미국 경기에 대한 시장 경계감이 높아진 만큼 고용지표도 주목해야 함. - 중장기적으로 보면, 2023년부터 이어진 달러화 약세 흐름이 지속되고 있으며, 이는 미국 경기 불안감과 유로화 강세 때문임. - 2분기에도 미국 경기 불안감은 지속되나 달러화가 빠른 약세를 보이기는 어려움. 관세 발표 후 각국과 협상 과정이 남아있어 불확실성 장세가 지속되며, 달러화가 하방 제약적인 움직임을 보일 것으로 전망됨. - 원화 환율은 국내 정치적 불확실성이 해소되면 일시적 하락하겠으나 해외 투자 기조 확산으로 수급 부담이 지속될 가능성이 있어 달러 대비 하락폭이 작을 것으로 보임.

- 관세 정책 발표를 앞두고 시장 전반에 불안감이 작용하며 양 시장 약세. - 코스피는 시총 상위 3개 종목(삼성전자, SK하이닉스, LG에너지솔루션)의 선방으로 0.6% 하락하며 2500선 사수. - 코스닥은 공매도 리스크까지 더해져 0.9% 하락한 684선에서 마감. - 외국인 투자자는 대형주 위주로 매도하며 유가증권시장과 코스닥에서 총 1조 8천억 원대 물량 출회. - 개인 투자자와 연기금의 강한 순매수로 기관은 총 1480억 원대 매수. - 업종별로는 화장품, 미용의료, 음식료, 조선기자재, 방산이 선방. - 한국의 화장품 1분기 수출액이 역대 최대치를 경신하며 관련주 상승. - 음식료 업종은 내수 방어주로서의 메리트 부각되며 상승. - 조선기자재 업종은 미국의 중국 조선소 제재와 탄소세 시행안으로 인한 반사이익 기대감에 상승. - 방산 업종은 코발트 가격 급등으로 인한 비용 증가 우려로 전반적 약세.

- 코스피는 0.6%, 코스닥은 1% 하락 마감 예상되며, 2차 전지와 바이오 관련 종목들이 하락세를 주도함. - 레거시 반도체 가격 상승 및 삼성전자의 1분기 실적 발표 이후 본격적인 상승이 기대됨. - 코스닥 시장에서는 상위 15개 종목 중 6개가 상승했으며, 미용과 관련된 바이오 혹은 미용 사업을 하는 비즈니스 모델을 가진 종목들이 강세를 보임. - 환율 안정에도 불구하고 외국인의 현물, 선물 대량 매도가 시장에 부담을 주고 있으며, 여러 가지 수급적인 변화 요인이 지속적인 하락을 부추기는 것으로 판단됨. - 미국의 매크로 지표들도 좋지 않을 가능성이 높으며, 스태그플레이션 같은 경기 침체나 물가 상승이 높아질 경우, 관세 부과가 제한적일 것으로 예상됨. - 미용기기 관련 종목으로는 휴젤을 추천함.

- 외국인은 삼성전자, 삼성중공업, HLB생명과학, 카카오를 매도 중이며, 기관은 에이비엘바이오, 삼성전자, 팬오션을 매수 중임. - 에이비엘바이오는 담도암 신약 후보물질 임상시험 1차 지표에 충족했다는 결과를 발표했으나 주가가 하락함. - 이는 연구비 지출로 인한 작년 영업이익 적자 때문으로 분석됨. - 그럼에도 불구하고 해당 기업의 이중 항체 플랫폼 기술력은 뛰어나며, 이를 바탕으로 한 표적항암제 개발 가능성이 있음. - 따라서 현재 주가가 3만원 근처까지 하락할 때까지 관망 후 매수하는 전략을 추천함.

- 외국인과 기관의 거센 매도 속 순매수 상위 종목 확인 - 외국인 : 전반적으로 금융주 및 나인테크, 랩지노믹스 매수 중 - 기관 : 삼성중공업, 원텍, 화장품 주 등 매수 중 - 조선과 미용기기 섹터 모두 3월 수출 데이터 훌륭함 - 기관은 삼성중공업과 원텍을 4거래일 연속 매수 중 - 전문가는 단기적으로 원텍이 상승할 가능성이 높다고 판단 - PER 기준으로 삼성중공업은 25배, 원텍은 17배로 차이 남 - 원텍의 수출 비중이 매년 높아지고 있으며 특히 아시아 지역에서의 매출 증가가 눈에 띔 - 동사의 비즈니스 모델은 클래시스와 유사하며 소모성 부품 판매로 인한 수익 창출 기대

- 화학공업 기기업체인 한텍이 미국 트럼프 행정부가 추진 중인 LNG 프로젝트의 최대 수혜 기업으로 꼽히며 상한가를 기록함. - 상장한 지 2개월 차로, 최대주주는 후성이며 지분율은 약 70%임. 실제 유통 물량이 적어 부담이 적음. - 주요 사업은 화공사업부와 탱크사업부로, 암모니아나 LNG 관련 물질을 담거나 분석하는 기술 보유. - 미국 시장에서의 LNG 수요 증가로 인해 LNG 프로젝트 관련주 및 대규모 수주 관련주로 엮여 주가 상승 중. - 탄소 배출권 및 탄소 포집 분야에서 압도적인 기술을 갖고 있어 친환경 미래 가치주로도 부각받을 가능성이 있음. - 다만, 3개월 차에 보호예수 물량이 풀리는 경우가 있어 수급적인 우려 존재. 따라서 추격 매수보다는 조정 시마다 분할 접근하는 전략이 유리할 수 있음.

- 조선주: 삼성중공업은 하락 전환했으나 조선기자재 쪽은 상승 탄력 유지 중 - 화장품주: 애경산업의 매각설 부인에도 실리콘투와 펌텍코리아는 강세 시현 - 음식료주: SPC삼립은 KBO빵 흥행, 빙그레와 삼양식품은 해외 판매 호조로 상승 - 바이오주: 에이비엘바이오, 셀트리온, 바이넥스 등 어제 상승했던 기업들은 큰 폭의 하락세 - 실리콘투: 북미 진출을 선언한 CJ올리브영과의 협업 기대감으로 상승 중이며, 향후 실적 기대됨 - 화장품 섹터: 전반적인 훈풍이 예상되며 K-조선, K-화장품, K-음식료 모두 긍정적

- 4월 첫 거래일인 어제, 시장은 반등에 성공함. - 윤석열 대통령 탄핵심판 선고일 지정으로 정치적 불확실성 해소 가능성이 영향을 미침. - 미국의 상호관세 발표를 앞두고 한국의 무역장벽 보고서가 공개됨. 한국은 한미 FTA 관세 철폐 효과를 인정 받음. - 3월 수출은 전년 대비 3.1% 증가하였고, 15대 품목 중 7개가 플러스를 기록함. 특히 반도체와 조선업종이 강세를 보임. - 증권가는 향후 수출 전망에 대해 불확실성을 언급하며, 미국의 고율 관세를 그 이유로 지적함. - 상호관세 발표 내용에 따라 글로벌 시장이 영향을 받을 것으로 예상됨.

- 중국 왕이 외교부장이 미국이 중국에 부과한 관세를 철회하지 않으면 협상에 응하지 않겠다는 입장 밝힘 - 골드만삭스는 올해 엔화가 달러 대비 140엔대 초반에 이를 것으로 예상했으며, 이는 미국의 경제 성장과 관세에 대한 불안으로 안전자산의 수요가 늘어난 결과라고 설명 - LG전자 인도법인이 이번 달 마지막 주 인도 증시에 상장할 계획이며, 이를 통해 약 2조 4천억 원 규모를 조달할 전망 - 대미 무역 의존도가 높은 태국이 미국과의 무역 흑자를 줄이기 위해 에너지와 식품 수입을 늘릴 계획

- 4월 첫째 주, 상호 관세 세부 내용 발표 여부와 탄핵심판 선고일을 앞두고 양 지수는 관망세가 짙은 모습을 보이며 빠르게 하락 전환함. - 코스피 2500선과 2530선 사이에서 움직이며, 2차 전지 및 바이오주들의 낙폭 확대로 2500포인트 겨우 지켜냄. - 외국인은 4거래일 연속 거래소에서 매도 중이며, 현재 7245억 원 매도 물량 거센 상황. - 코스닥도 오후 2시 이후 낙폭을 확대하며 바이오, 2차 전지주의 약세로 1% 넘게 빠짐. - 코스닥에서는 외국인이 5거래일 연속 매도중이며 2754억 원 팔자세를 기록했고, 반면 개인은 2700억 원 넘게 사자세를 기록함.

- 천연가스 ETF는 현재 대부분의 섹터가 충격을 우려하는 상황에서도 호재를 기다리는 섹터 중 하나임. - 알래스카 LNG 프로젝트는 2천만 톤 규모의 큰 프로젝트로 수요처 및 투자처 확보를 위해 한국과의 협력이 중요함. - 미국은 우크라이나-러시아 전쟁 이후 LNG 최대 수출국이 되었으며, 트럼프 대통령은 유럽 가스 수입 증대를 주장함. - 천연가스는 친환경 에너지이지만, 셰일가스 추출 과정에서 오염이 발생함. - 천연가스 ETF는 주로 가스 가격에 연동된 상품 가격에 투자하였으나, 최근에는 천연가스 인프라 기업에 투자하는 ETF도 상장됨. - ETN은 천연가스 가격의 방향성에 투자하는 증권으로, 선물 계약을 통해 가격 변동에 따른 레버리지 및 인버스 상품이 다양함. - 반면, ETF는 천연가스 관련 인프라 기업의 주식에 투자하는 상품으로 산업 성장에 따른 수혜를 기대할 수 있음.

- 아시아 증시 전반적으로 소폭 상승중이며, 특히 일본의 엔화 환율이 미 재무장관의 발언 이후 관세 완화 기대감으로 149엔대 후반에 머무르며 토요타 및 도쿄일렉트론 주가 상승함. - 현대자동차가 인도 자동차 시장에서 내수 2위 탈환에 성공했으며, 전월 4위에서 두 계단 오른 점유율 2위를 기록하며 인도 시장에서의 점유율을 확대중임. - 3거래일만에 상승 전환한 SENSEX 지수는 서서히 상승폭을 늘리고 있으며, KODEX 인도Nifty50 ETF는 0.3% 하락했으나 NIFTY 지수는 빨간불을 켬. - 베트남 증시는 관세 위협에도 불구하고 2거래일 연속 견조한 상승세를 보이며 금일 0.4% 상승하였고, ACE 베트남VN ETF 또한 0.2% 상승함. - 대만의 경우 중국의 대만 포위 훈련으로 인한 리스크가 지속되는 상황에서도 방산주들이 지수를 끌어올림으로써 2거래일째 상승중이나 현재는 0.01% 상승률로 제자리 걸음 상태임.

- 관세 발표 전이지만 이미 사전적으로 지수가 많이 밀려 반등 시나리오를 작성해 보는 것이 좋음. - 보편관세가 20% 정도로 컨센서스가 나와 크게 넘지 않는다면 단기적 회복을 기대할 수 있음. - 개별관세 이야기가 나오면 산업군 혹은 섹터별로 다른 움직임을 보일 것으로 전망. - 자동차는 지속적 성장하나 매번 실적 피크아웃 논란이 있어 관세 정책 발표 후 둔화율 주목 필요. - 화장품은 관세 부분을 소비자에게 전가하기 쉬워 성장률 둔화가 크지 않을 것으로 전망. - 실리콘투는 현재 주가적 매력도가 충분하며, 추가 상승률 20% 정도까지 가능하나 직전 고점을 넘기 위해서는 새로운 성장 모멘텀이 필요. - CJ는 CJ 올리브영의 가치 평가를 받아 주가 상승률이 더 나올 수도 있음.

- 오후장 1시 이후 양 시장 하락, 특히 코스닥 낙폭이 큼 - 삼성전자와 SK하이닉스는 빨간불, 코스피 2500선 사수 노력 중 - 환율은 1465원 대로 하향 안정화 되었으나 외국인의 매도세가 강함 - 외국인은 삼성전자, 현대차 등 대형주 위주로 매도하며 유가증권시장 6600억 원대, 코스닥 2600억 원대 매도 - 기관은 오후장 들어 매수로 전환, 코스피 830억 원대, 코스닥 62억 원대 매수 우위 - 화장품, 음식료 업종은 수출 호조 및 환율 수혜 기대감으로 상승 - 2차 전지, 바이오, 방산주는 공매도 영향으로 하락 - 게임주는 크래프톤의 신작 출시와 더블유게임즈의 소셜 카지노 게임으로 선방 중이며, 관세와 공매도로부터 비교적 자유로워 주목할 만함

- 애경그룹이 부채 비율 상승과 유동성 위기로 인해 애경산업을 매물로 내놓았다. - 애경산업은 그룹 내에서 흑자를 내는 몇 안 되는 계열사 중 하나이며, 재무적으로 안정적이어서 매력적인 매물로 평가된다. - 애경산업의 지난해 매출은 6791억 원, 영업이익은 468억 원으로 전년 대비 영업이익이 23% 감소했다. - 애경그룹은 애경산업 매각 대금으로 제주항공과 애경케미칼의 성장을 위한 재원을 마련할 계획이다. - 애경그룹의 핵심 산업은 애경케미칼과 제주항공이며, 이 두 회사가 그룹 총자산과 매출의 대부분을 차지한다.

- SK온의 북미 자회사가 유일로보틱스의 최대 주주에 오를 수 있는 콜옵션 계약 체결 - 현재 SK온의 유일로보틱스 지분은 13.4%로, 콜옵션 행사 시 최대 주주가 될 수 있음 - 유일로보틱스는 산업용 로봇과 자동화 시스템을 전문으로 하며, 국내에서 유일하게 세 종류의 산업용 로봇 라인업을 모두 갖춤 - SK온의 미국 배터리 공장 자동화 설비를 위한 논의 진행 중, 올해 3분기 수주 가능성 여부 결정 예정 - 2023년까지 적자였던 유일로보틱스는 2024년 연간 흑자 전환에 성공, 올해도 흑자 예상 - 포스코엠텍과 포장 설비 로봇 자동화 공정을 위한 설계 계약 체결, 외국산 로봇을 사용중인 포스코엠텍이 설비를 통해 기술력 확인 시 계약 체결 전망 - 최근 핵심 인재 채용해 휴머노이드 개발 착수, 증권가는 이를 통해 매출액 약 30% 성장 예측

- 미국의 상호관세 부과를 하루 앞두고 코스피에서 4거래일째 외국인들의 이탈이 이어지고 있으며, 특히 우리 주력 수출 품목인 반도체 분야에 관세가 부과될 경우 미국 빅테크 기업들의 비용 부담이 늘어나며 산업 전반에 타격이 예상됨. - 미국 상무부가 칩스법 반도체 지원법의 보조금 지급을 보류 및 철회하는 방안을 검토 중이며, 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 대미 투자 불확실성이 커지고 있음. - 작년 기준 자동차의 대미 수출 비중은 50.8%이나, 반도체의 대미 수출 비중은 7% 정도임. 그러나 산술적으로 25% 관세를 매겼을 경우에는 1조 5천억 원 이상의 직접적인 대미 반도체 수출 감소 효과가 있을 것으로 예상됨. - 북미 지역의 불안이 이어지는 가운데, 이재용 삼성전자 회장은 중국에 이어 일본을 방문하며 돌파구 마련에 나선 것으로 보임. - 반도체 업황 개선 기대감이 계속되며, 증권사들이 삼성전자 목표주가를 7만 원대 후반대로 높여 잡고 있음.

- 화장품 수출이 역대 최고치인 26억 달러를 기록하며, 수출국 1위는 중국이며 미국이 바짝 뒤쫓고 있음. - 중국에 대한 수출 물량은 전년 대비 감소했지만, 미국과 일본에 대한 수출은 증가함. - K-화장품의 국가별 수출 비중이 변화하고 있으며, 중국에 대한 의존도가 낮아지고, 미국과 일본에 대한 매출처 다변화가 이루어지고 있음. - 화장품 OEM, ODM 기업 중 코스맥스가 가장 큰 점유율을 차지하고 있음. - 한국콜마는 실적 추이가 개선되고 있으며, 자외선 차단제 관련 매출이 상당함. - 코스메카코리아는 최근 국민연금 보유량이 크게 늘어나고 있으며, 이전 상장 이슈가 있음. - 씨앤씨인터내셔널은 색조 화장품 전문 ODM 기업임. - 한국화장품제조는 아마존과 스킨천사라는 키워드를 보유하고 있으며, 기초 화장품 주문 제작 확대되고 있음. - 한국화장품제조의 1차 목표가는 6만 100원, 손절가는 5만 900원을 제시함.

- 큐렉소는 의료 로봇 대표 기업으로, 무릎 관절 전치환술을 위한 로봇을 생산함. - 24년도에 주요 고객사와 계약 문제로 실적이 잠시 주춤했으나, 현재는 인도 시장 정상화 과정에 있음. - 올해는 로봇 대수 증가로 인해 실적이 크게 성장할 것으로 예상됨. - 23년 고점을 넘어설 가능성이 있는 기업으로 평가되고 있음.

- LG전자는 일찍부터 로보티즈에 투자하였으며, 현재까지 자율주행 파트에 집중하고 있는 것으로 보임.
- 향후 휴머노이드 로봇에도 자율주행 기술이 적용될 것으로 예상되며, 레인보우로보틱스나 티로보틱스와도 협력 가능성 있음.
- 로보티즈의 투자 포인트는 액추에이터 사업 부문을 활용한 자율주행 파트에서의 성장이었으나, 최근 물적 분할을 공시함.
- 오는 4월 중 휴머노이드 분야에 대한 공격적인 투자 및 생산 CAPA 증설 관련 계획 발표 예정.