- 4월 2일 증시는 미국 경제지표 부진 및 미 행정부의 관세 정책 불확실성, 공매도 재개 영향으로 하락함. - 외국인은 코스피 현선물 합계 1.7조 원 가까이 순매도했으며, 대부분의 업종이 하락함. - 미국의 ISM 제조업 지표는 국내 수출의 선행 지표로, 이번 지표 위축은 수출에 대한 우려감을 키움. - 또한, 미국 행정부 내부에서 관세 디테일을 두고 진통이 있었으며, 추측성 보도들이 나오며 시장 불안감 증폭됨. - 공매도 거래 대금은 1조 원대로, 특히 SK하이닉스, 삼성전자, 현대차 등 대형주와 HLB, 레인보우로보틱스 등에 집중됨. - 31일 공매도 재개 후 43개 종목이 과열 종목으로 지정되었으며, 이 중 일부 종목이 어제 공매도 거래대금 상위에 오름. - 증시 대기성 자금인 예탁금은 3월 중순 감소 추세였으나 3월 말 급증하여 4월 1일 기준 59조 5천억 원 기록, 이는 작년 증시 급락 시의 수준을 뛰어넘음. - 상승 업종으로는 저베타 배당주, 경기 방어주 성격의 K-푸드와 K-뷰티주, 관세 무풍지대인 조선주 등임. - 앞으로 있을 상호관세 발표와 대통령 탄핵심판 선고 등의 이벤트와 그에 따른 시장 반응 주시 필요.

- 미국 '관세 발표일'이 한국을 비롯한 주요국들에게 족쇄가 될지 우려스러움 - 트럼프 대통령의 국가별 상호관세율이 시장 예상보다 높고 한국도 포함됨 - 이로 인해 미국 증시 주요 종목들이 시간 외 거래에서 일제히 하락함 - 트럼프 대통령의 강한 압박 후 협상 방식이 이번 관세 발표에서도 적용되어 한미 정부 간 협상 과정 주시 필요 - 금일 시장은 상호관세 발표를 소화하며 움직일 것으로 예상되며 K-뷰티 관련주도 주목받을 것으로 보임

- 2025년 04월 03일, 베센트 재무장관이 블룸버그통신과의 인터뷰에서 중국의 관세가 50% 이상이 될 수도 있음을 시사함. - 또한, 트럼프 행정부가 주식 시장의 움직임을 예의주시하지 않는다는 발언을 함. - 전문가는 올해 2월부터 이어진 증시 하락이 지난해 7~8월과 유사하다고 분석하며, 심리실물지표가 여전히 견고하므로 낙폭을 회복할 가능성이 높다고 주장함. - 5월과 6월 FOMC를 앞두고 금리 인하에 대한 기대감이 부각될 수 있으며, 미 상무장관은 관세 부과를 기점으로 불확실성 해소가 긍정적으로 작용할 것이라 전망함. - 미국의 1분기 어닝시즌에 진입 시, 예상치보다 높은 실적이 발표될 것으로 예상되며, AI 분야에서도 학습용보다는 추론용에 대한 수요가 증가할 것으로 예측함. - 따라서, 위와 같은 요인들로 인해 미국 증시가 다시 상승세로 돌아설 것이라 판단함.

- 트럼프 관세로 인한 빅테크들의 주가 하락이 증시에 영향을 주고 있으며, 관세에 대한 후유증이 한동안 투자심리를 불안하게 할 것으로 예상됨. - 그럼에도 불구하고 모두가 아는 악재는 악재가 아닐 수 있음. - '달러 스마일' 이론에 따르면 미국 경제가 강하거나 전 세계 경제가 어려울 때 달러가 강세를 보임. 특히 올해는 미국 대선이 있는 해로, 과거 데이터를 분석해 볼 때 공화당 대통령일 때 달러 인덱스의 변동성이 컸음. - 관세 후폭풍이 계속되고 있지만, 장기적으로는 경기와 환율이 시장의 주요 변수가 될 것으로 전망함.

- 트럼프 행정부의 자동차 관세 25% 부과 시, 미국의 자동차 및 철강 산업은 단기적으로 일자리 확보에 어려움을 겪을 것이며, 2027년까지 지속될 경우 미국의 성장률은 2.5% 감소할 것으로 예상됨. 이로 인해 2026년 중간선거를 앞둔 트럼프 정부는 관세 정책을 완화할 가능성이 있음. - 한국의 경우, 자동차 및 자동차 부품 관련 기업의 80%가 타격을 받을 것으로 예상되며, 특히 배터리 산업에서의 피해가 클 것으로 보임. 또한, 미국으로의 수출 물량을 조정해야 할 필요성으로 인해 국내 생산 시설의 66% 이전 가능성이 있으며, 이는 국내 산업 전반에 큰 영향을 미칠 것임. - 미국 경제 전망이 어두워지면서 관세 요율 변경에 대한 기대감이 있으나, 트럼프 정부의 관세 부과는 상대방으로부터 양보를 이끌어 내기 위한 전술로서 활용되고 있어 관세율 인하는 7월 이후에나 가능할 것으로 예상됨. 그러나 관세 인상이 지속될 경우 미국 경제에 큰 부담을 줄 것으로 판단됨.

- 2025년 4월 3일 미국 증시는 모두 상승함. - 트럼프 대통령의 상호관세에 대한 구체적인 내용이 공개됨. - 국가별 상호관세 부과율은 중국 34%, 인도 26%, 유로존 20%, 한국 25%임. - 테슬라의 1분기 인도량은 33만 6600여 대로 밝혀지며 시장에 실망감을 주었으나 머스크 CEO가 정부효율부에서 물러날 수 있다는 소식에 5% 급등함. - 미국 달러화는 중국과 유럽의 보복 조치를 우려해 달러인덱스 103선 중반까지 내려옴. - 국제유가는 원유 수요 감소 우려에 1%대 상승함. - 상호관세 자세한 내용 공개 후 시간외 주가가 흔들려 내일 주가 향방을 주시해야 함.

- 테슬라 : 1분기 차량 인도량이 전년 대비 13% 감소한 33만 6천 대로 예상치인 40만 4천 대 하회. 원인은 모델 Y 설비 업그레이드로 인한 생산 중단과 머스크 CEO의 정치 행보로 인한 소비자 반감 가능성. 머스크 CEO가 DOGE 부서에서 곧 사임할 것이라는 보도로 주가 상승 후 백악관의 해당 보도 부인으로 상승폭 축소되며 종가 5.3%대 마감. - 아마존 닷컴 : 틱톡 인수를 위한 공식 제안서 제출 및 전체 인수 의사를 상무장관과 부통령에게 전달. 일부 협상 관계자들은 아마존의 제안에 회의적인 반응이며 현재 틱톡은 4월 5일까지 매각 혹은 금지 시한을 앞두고 있음. - 찰스 슈왑 : 씨티에서 투자 의견을 보유에서 매수로 상향 조정했으며 목표주가를 85달러에서 102달러로 상향. TD 아메리트레이트의 통합 완료가 주요 배경으로 이를 통한 성장세가 기대된다고 평가함. - 블랙베리 : 회계연도 4분기 실적은 시장 예상치를 상회했으나 이번 분기 매출 예상치는 1.07~1.15억 달러로 시장 예상치보다 부진. 원인은 보안 커뮤니케이션 부문의 매출 감소 전망. 주가는 9% 하락으로 마감.

- 미국과의 무역 전쟁 시 의료정밀, 전기장비, 기계장비, 전자통신 부분이 큰 영향을 받을 것으로 예상됨. - 한국이 자율 수출 규제 및 미국산 액화 천연가스, 쇠고기, 쌀, 블루베리 등의 수입을 늘리면 미국의 무역적자를 15% 가량 줄일 수 있음. - 이 경우 한국의 상호관세가 일본보다 낮아질 가능성이 있으며, 이로 인한 원화 절하폭 감소로 일본 대비 어부지리 효과를 기대할 수 있음. - 구체적인 상호관세율을 확인해야 함.

- 관세 확대로 인한 피해 섹터는 자동차, 반도체 제조업, 소비재이며 특히 자동차는 생산비용 증가 및 차량 가격 상승으로 인한 수요 감소가 예상됨. - 글로벌 반도체 제조기업들은 원자재 공급망을 대부분 수입에 의존하므로 관세가 확대될 경우 생산일정과 수량에 차질이 생겨 완제품 비용 증가로 이어짐. - 월마트, 코스트코 등 주요 유통업체들은 판매상품을 해외 수입에 의존하는데 중국과 동남아 지역의 관세 부과시 수입 상품 가격 상승이 예상됨. - 관세 확대로 인한 수혜 섹터는 에너지, 철강이며 특히 에너지는 석유가격 경쟁력 상승, 철강은 미국내 철강 쿼터제 폐지 또는 수입제품 제한 강화로 가격경쟁력 향상이 기대됨. - 테슬라는 멕시코에 생산시설이 없고 부품 생산을 직접 수행하는 수직계열화가 잘 되어 있어 전통 완성차 업체 대비 관세 영향을 덜 받음. 다만 멕시코에서 전체 부품의 20~25%를 조달하고 있어 이 부분에 대한 영향은 존재함.

- 2025년 4월 2일 기준 애프터마켓 상황 - 넥스트레이드 애프터마켓에서 796개의 종목 거래 가능 - 코스피 : 삼성전자 보합, 한화 그룹주 혼조세, 애경산업 10% 급등, 두산에너빌리티 강보합 - 코스닥 : 동신건설, 에이텍 등 정치 테마주 상승세, 유일로보틱스 16% 급등, 클로봇 0.9% 상승, 실리콘투 5.7% 상승 - 코스피 시간외 단일가 : 세우글로벌 상한가 근접, 한국전자홀딩스, 삼성제약 각각 3%, 2% 상승 - 코스닥 시간외 단일가 : 아즈텍WB, 씨씨에스 등 소형 테마주 강세, 우정바이오 9% 급등, 압타머사이언스 8.8% 상승

- 철강주 전망 : 약보합세이나 크게 리스크는 보이지 않음. 공매도로 인한 외국인들의 움직임 주목 필요. - 관세 피해 예상 산업 : 의료기기, 제약산업, 농업. 공급망의 전반적인 불확실성 증가로 국내 경제에 부정적 영향 미칠 것으로 예상. - 협상력 : 미국 내 한국 기업의 투자와 일자리 창출 등을 강조하여 관세 등의 혜택을 받을 수 있도록 노력 필요. - 세계 산업 재편 : 미국과 중국 중심의 블록화 및 분절화 진행될 것으로 예상. 첨단 기술 산업 육성 및 주도권 확보 중요해질 것.

- 관세 발표 이후 2분기와 남은 올해에는 실적 발표가 중요하며, 특히 관세로 피해를 받은 섹터들의 실적 발표가 중요함. 이미 많이 빠진 섹터에서 컨센서스 상회 실적이 나온다면 상승 가능성이 있음. - 관세 이슈는 글로벌 철강 산업을 재개하는 데 가속화시킬 것으로 예상되며, 이로 인해 무역 장벽으로 인한 리스크 감소 및 시장 세분화, 역내 업체들간의 경쟁 강화가 예상됨. - 미국의 수입 철강재 의존도는 25% 정도이나, 이는 급격히 줄어들 것으로 예상되며, 국내 업체와 미국 업체들간의 경쟁이 심화될 것으로 보임. - 가격 경쟁력보다는 기술력과 역내에서의 특성화된 맞춤형 공급 능력이 경쟁력을 좌우할 것으로 판단되어, 이러한 변화가 철강 산업을 바꾸는 원동력이 될 것으로 예상됨.

- GDP NOW가 컨센서스인 마이너스 1.8 보다 낮은 마이너스 2.8로 발표되며 경제 위축 우려 증가
- ISM 제조업 지표가 49로 나타나며 예상치인 49.5 하회, 신규 주문 건수 두 달 연속 큰 폭 감소
- S&P 글로벌 제조업 PMI는 50.2로 확장 국면이나 해외 공장 포함 시 49로 수축 국면 우려
- 고용지표 또한 시장 기대에 못 미칠 가능성 존재, 금주 수~금이 매우 중요한 시기로 판단

- 한국 자동차 생산량 중 67%를 수출하며, 그중 대미 수출이 전체 수출의 반, 전체 생산량의 1/3을 차지함. 특히 현대기아의 자동차 수출 비중이 높음. - 내일(4월 3일)부터 25% 관세가 발표와 함께 적용되며, 기존의 관세에 추가로 적용됨. 한국은 FTA로 인해 0%의 관세를 적용받고 있었다면 25%가 추가로 붙게 됨. 다른 나라는 기존 자동차 관세가 2.5%이므로 27.5%의 관세를 내게 됨. 단, 부품은 한 달 정도 늦게 시행됨. - 관세로 인해 차량 가격 상승, 미국 내 생산 제품 대비 가격 경쟁력 약화, 수출량 감소, 생산 비용 상승에 따른 원가 상승 부담으로 인한 수익률 감소가 예상됨. 이는 현대차뿐만 아니라 부품사에도 해당됨. - 관세 부과 시 소비자 가격 인상 및 수요 감소 가능성이 있으며, 현재 현대차의 미국 차 판매량은 6개월 연속 최고치를 달성함. 그러나 관세 부과 이후 주식시장의 불확실성이 존재함. - 2차 전지의 경우 이미 어느 정도 선 반영되었다고 보지만, 자신감에 찬 투자자가 적어 외국인 투자 입장에서는 불확실성이 존재함. 인내를 가지고 기다리는 것이 필요할 수 있음.

- 2025년 4월 2일 대한상공회의소 발표에 따르면, 국내 제조업체 2107개사 중 60%가 트럼프발 관세 정책의 직·간접 영향권에 있음. - 특히 배터리 84.6%, 자동차 부품 81.4% 등 두 업종은 미국 시장 비중이 80% 초과함. - 반도체, 전기장비, 의료정밀, 전자통신 등 기타 수출 효자 업종 또한 미국 시장 비중이 50% 이상인 것으로 확인됨.

- 2025년 4월 2일 앵커는 원자재 가격 상승 중 특히 구리와 금 가격의 상승 원인과 전망에 대해 질문함. - 전문가는 먼저 구리 가격 상승의 원인으로 미국의 25% 관세 부과 가능성을 언급하며, 이로 인해 글로벌 구리 수요가 감소할 우려가 있다고 설명함. - 또한, 이러한 추세가 지속되지 않을 것으로 예측하며, 올 하반기에는 구리 가격이 8000달러대로 하락할 것으로 전망함. - 이어서 금 가격 상승 역시 스프레드 거래 및 심리적 요인에 기인한다고 분석하며, 물가 지수 상승으로 인한 미국 금리 상승 압력이 커질 경우 금 가격이 다소 하락할 가능성이 있다고 봄.

- 미 무역대표부(USTR)의 무역장벽 보고서 제출 기한이 다가오면서 트럼프 대통령의 관세 대상국과 내용에 대한 관심이 집중되고 있음. - 특히 이번 보고서에서는 전자상거래 및 디지털 관련 내용이 주목받을 것으로 예상되며, 한국의 경우 기존에 발표된 관세에 추가적인 상호관세가 더해질 가능성이 있음. - 2018년 중국산 철강재에 25%의 관세를 부과한 이후, 바이든 행정부에서는 중국산 우회 수출을 방지하기 위해 10%의 추가 관세를 부과한 바 있어, 한국 또한 중복적인 관세 적용이 우려됨. - 트럼프 행정부에서는 국가별로 적용할 수 있는 적용률을 주장하고 있어 중복 적용 가능성은 여전히 존재함.

- 양 시장 모두 하락 마감 : 코스피 0.62% 하락한 2505포인트, 코스닥 0.95% 빠진 684선
- 외국인 매도 지속 : 4거래일 연속 현물 시장에서 3조 원 이상 매도 중
- 코스피 시장에서 외국인 7200억 원, 코스닥 2600억 원 넘게 매도
- 반면 선물시장에서 외국인은 9200억 원 넘게 매도
- 시가총액 상위 종목 대부분 하락 : 2차 전지와 바이오의 투자심리 위축
- 삼성전자 및 하이닉스 보합, LG에너지솔루션 소폭 상승
- 외국인 매수 종목 : 금융주 특히 KB금융 1% 넘게 상승
- 코스닥 시가총액 상위 종목 다수 하락 : 에이비엘바이오, 알테오젠, HLB, 코오롱티슈진 등
- 일부 미용 의료기기 섹터 약진 : 휴젤, 클래시스, 파마리서치 등
- 전반적으로 경기 방어주 성격의 업종 선방 : 증권, 음식료, 담배, 부동산 등

- 코스피 지수가 2500선에서 저항력을 테스트 중이며, 탄핵 정국 관련 불확실성도 존재하나 외국인의 매물 출회는 다소 진정될 가능성이 있음. - 미국발 관세 부과 조치 및 각종 시나리오에 따라 외국인 투자자들의 행보가 달라질 것으로 예상되며, 이를 주시할 필요가 있음. - 삼성전자와 SK하이닉스 주도의 반도체 섹터에서는 트럼프 대통령의 칩스법 재협상 이슈가 있으나, 주가에는 이미 해당 사안이 반영되어 있으며 오히려 추가 투자 시 보조금 수령 가능성도 있으므로 부정적으로만 해석할 필요는 없음.

- 국내 증시는 관세 경계감이 높아지면서 급락세를 보이고 있으며 외국인이 현물 시장에서 4일 동안 3조 원을 매도함.
- 정책 불확실성에 따른 우려가 커지고 있으며 관세 부과 여부에 따라 수출 중심의 한국 경제에 영향을 미칠 것으로 예상됨.
- 미국 중심의 정치적 불확실성과 경기 둔화 우려가 겹쳐지며 이러한 상황에서 연준이나 정부의 방어책이 필요하나 인플레이션 우려로 인해 어려움을 겪고 있음.
- 코스피 거래대금 상위 종목으로는 삼성전자, 한화에어로스페이스, 한화오션, 현대로템 등이 있으며 코스닥 시장에서는 동신건설, 에이텍 등 개별 테마성 종목들이 급등함.
- USTR에서 발표한 무역 현황 보고서에서는 한미 FTA로 인한 무역 환경을 우호적으로 평가하면서도 21건의 비관세 조치를 지적하였으며 이를 바탕으로 미국이 원하는 바에 따른 추가적인 관세나 조치가 이루어질 가능성이 있음.