● 핵심 포인트 - 징검다리 휴일을 앞두고 눈치 보기 장세가 이어지고 있으며, 미국의 주요 경제지표 발표와 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어 시장의 불확실성이 커지고 있음. - 반도체, 2차 전지, 바이오 등 시가총액 상위 섹터들이 하락하면서 지수도 하락 중이나, 최근 무역 갈등이 완화되면서 저점 매수가 유효하다고 판단됨. - 본격적인 어닝 시즌이 진행되며 호실적을 기록한 기업들과 주가가 하단 레벨에 있는 업종 종목들은 저가 매수가 유효하다는 의견임.

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 소비심리와 고용지표 부진에도 관세 협상 진전으로 상승 마감함. - 국내 시장은 연휴를 앞두고 쉬어가는 분위기이며, 양 시장 모두 오전장보다 낙폭이 커짐. - 외국인은 한 달 동안 9조 원 매도, 기관은 3조 원 매수함. - 금융지주와 증권, 엔터 및 콘텐츠 주들은 강세를 보인 반면 유심·보안 테마주는 하락함. - 특히, 한한령 해제 기대감으로 하이브와 큐브 엔터의 상승세가 돋보임. - 아모레퍼시픽은 1분기 영업이익 급증으로 주가가 급등함. - 방산주들도 호실적 기대하며 주가 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 오후장 관심주 : 주성엔지니어링 - 오후장 관심주 : 현대건설

● 핵심 포인트 - 오전장은 매크로 불확실성에 따른 쉬어가는 시장으로 평가됨 - 미국과 중국의 관세 분쟁 및 실적 시즌 도래로 불확실성 증가 - 현재로선 AI 분야 또는 기술주가 조정 시 투자 기회로 작용 가능하나 5월 시장은 약세가 예상되어 관망 필요 - 화장품주의 경우, 4월 미국 관세 부과로 수출이 감소했으나 브랜드 업체들은 여전히 매출 증대에 집중 - 향후 관세 부담 조율 및 선적 개선 시 수출 회복 기대되나 미국 소비자 심리 하락이 리스크 요인으로 작용 가능

- 간밤 미 증시는 관세 불확실성이 줄어들며 3대 지수 모두 상승함. - 트럼프 대통령은 자동차 부품 관세를 2년간 일부 완화하는 행정명령에 서명했으며, 이는 미국 내 생산 시설 구축을 위한 조치임. - 이달 초부터 현재까지 대부분의 관세 조치는 철회되거나 완화됨. - 다만, 이러한 관세 인하에도 불구하고 미국의 경기 지표는 악화되고 있음. - 3월 기업 구인 건수는 지난해 9월 이후 최저치이며, 4월 소비자 신뢰지수도 큰 폭으로 하락함. - 특히 소비자의 단기 전망을 나타내는 기대지수는 13년 만에 최저치를 기록함. - 이번 주에는 미국의 1분기 성장률, 4월 ISM 제조업 지수, 고용보고서 등 중요한 경기 지표들이 발표될 예정이므로 이를 주시해야 함.

● 핵심 포인트 - 트럼프 취임 100일, 미 증시 3대 지수 상승 마감 - 우리 시장은 내일 근로자의 날로 휴장, 양대 지수 하락 출발 - 외국인 거래소와 코스닥 시장 매도, 선물에서도 매도 계약 체결 - 조선과 방산주 상승 랠리, 외국인 지분율 1년 사이 10% 포인트 이상 급증 - 원전주, 체코 원전 사업 계약 기대감에 상승세 - 증권주, 미래에셋증권 1분기 호실적 기대감에 상승세 - 엔터주, 하이브의 BTS 완전체 컴백 기대감에 상승세 - 웅진, 프리드라이프 인수 소식에 상한가 - 한미약품, 수출 증가 및 하반기 임상 결과 발표 기대감에 상승세

● 핵심 포인트 - 금일 한국 증시는 주변국 관세 리스크 완화에도 불구하고 그간 오름세에 대한 피로도로 저조한 모습을 보임. - 월말, 월초 및 휴일을 앞둔 상황에서 윈도우 드레싱 효과가 예상됨. - 한미 관세 협의에 대한 긍정적인 전망이 나오고 있으며, 미국 상무장관은 자동차 부품 관세를 2년간 완화하고 미국 내 생산 자동차 관세를 15%로 낮출 것이라 발언함. - 미국 재무장관은 한미 협상이 7월 8일 유예 종료 이전, 6월 정치적 리스크 전에 윤곽이 드러날 것이라 발언함. - 미국 해군성 장관 방한으로 조선업 협력 및 해양 안보 논의가 예상되며, 한미 관세 긴장감 완화로 자동차 및 조선 업종에 대한 관심이 필요함. - 현대차그룹(현대차, 기아)은 1분기 호실적을 기록했으며, 미국 현지화 전략으로 관세 충격 최소화가 기대됨. 31조 원 규모의 미국 투자 계획으로 현지화 기대감 상승중임. - SUV와 EV 전기차 모델의 현지화 생산 증가가 예상됨. - 현대차의 추천 주가 목표가는 21만 5천원, 손절 라인은 18만원임.

● 핵심 포인트 - 미국과 국내 증시에 큰 영향을 미치는 관세 이슈가 정점을 찍었다는 의견이 있음 - 관세 정책으로 인한 미국의 수입물가 상승과 소비 위축이 증시 변동성을 높였으나, 최근 S&P500과 나스닥 지수가 반등하며 긴장이 완화됨 - 미국 경기 침체 가능성은 여전히 존재하며, 로이터가 취합한 이코노미스트들의 경제성장률 전망치가 1% 초중반까지 하향 조정됨 - 미국 기업들의 경기 불확실성 관련 우려가 커졌으나, 2023년 회계연도에 대한 이익 전망을 상향 조정한 기업들의 비중이 2010년 이후 최저치인 15%로 떨어짐 - 다만, 하향 조정한 기업보다 유지한 기업의 비중이 늘어났으며, 이는 관망세가 짙어진 것으로 해석됨 - S&P500 구성 기업의 40%가 1분기 실적을 발표했으며, 그 중 75%가 시장 예상을 상회하는 이익을 발표함 - 특히 헬스케어와 기술주 관련 기업들의 실적이 긍정적이며, 관세 이슈가 본격적으로 실적에 반영되는 2분기부터의 변화에 주목해야 함

● 핵심 포인트 - 미국의 차 부품 관세 일부 완화 정책으로 빠른 현지화를 추진하는 부품 기업들에 주목해야 함. - 현재 수출주들의 수급이 부진하나, 7월 이후 관세 협상이 가시화되면 개선될 가능성이 있음. - 현대차그룹은 미국 내 메타플랜트의 생산 능력을 120만 대로 확대하고, 현지화 전략으로 80%까지 올릴 계획임. - 이로 인해 관세에 대한 타격감이 줄어들고, 자동화 전략을 통한 인건비 축소로 장기적 매수 전략이 유효함. - 엔터주는 중국 시장에 대한 한한령 해제 기대감과 관세 영향에서 비교적 자유롭다는 점이 긍정적임. - 탄탄한 IP 보유와 실적 성장성을 고려했을 때, 하이브는 월드투어와 새로운 보이그룹 론칭 등으로 하반기까지 추세가 이어질 가능성이 있음. - 에스엠 등 다른 엔터주도 1분기를 바닥으로 2분기부터 점진적 실적 개선이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 2025년 4월 30일 오전 10시 33분 기준 상해 종합지수와 홍콩 지수 모두 각각 0.1% 하락 중이다. - 이날 발표된 중국의 4월 제조업 PMI는 전월 50.2보다 낮은 49로 집계되며 위축 국면으로 전환되었다. 이는 미국의 관세 영향이 4월부터 본격적으로 반영되었기 때문으로 분석된다. - 중국 외교부는 '무릎을 꿇지 않겠다'는 제목의 영상을 게시하며 미국의 관세 정책에 굴복하지 않겠다는 의지를 표명했다. - 중국 국무원 산하 사회과학원은 연내 2조~3조 위안 규모의 특별 국채 발행 및 2조 위안의 증안펀드 조성을 통한 경기 부양책 시행을 건의했으며, 중국 정부는 일반적으로 해당 건의안을 수용한다. - 중국 증시는 5월 1일부터 5월 5일까지 노동절 연휴로 휴장 예정이며, 연휴 기간 동안 1인당 여행 소비 회복 여부가 주목받을 것으로 보인다.

● 핵심 포인트 - LIG넥스원이 52주 최고가를 경신 중이며, 외국인과 기관의 꾸준한 매수세가 이어지고 있음. - 방산주인 현대로템은 5% 상승세이나, 정작 실적 발표를 앞둔 한화에어로스페이스와 한국항공우주는 보합권임. - 작년 4분기에 환율 효과와 방산 수출 마진 개선으로 한화에어로스페이스와 현대로템의 주가가 두 배 가량 상승함. - 현재 주가는 2025년 기준 수정된 컨센서스 대비 높은 수준으로 평가되어 있으며, 추가적인 계약 여부가 중요해질 것으로 전망됨. - 현대로템의 경우 폴란드 2차 계약과 루마니아 계약이 필요하며, LIG넥스원은 조정을 이용한 매매를 추천함.

● 핵심 포인트 - 자동차 부품 관세 완화 : 미국 행정부가 수입 부품으로 미국에서 만든 자동차에는 자동차 가격에 최대 15%만큼 관세를 면제하기로 함. 이에 따라 국내 자동차 부품사들이 수혜를 입을 것으로 예상됨. 특히 현대모비스, HL만도, 한화시스템 등 미국 내 공장을 보유한 기업들이 혜택을 받을 것으로 보임. - 하이브 역대급 호실적 : 창사 이래 거둔 1분기 실적 중 최고치 달성. 음반과 음원 매출은 감소했지만 BTS, 세븐틴 등 아티스트들의 월드 투어가 성공하면서 공연 부문 매출이 크게 증가함. 또한 하반기에도 다양한 아티스트들의 활동이 예정되어 있어 긍정적인 실적이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 메디톡스는 보톡스 필러 제품의 수출 순항으로 시장의 관심이 높아짐. - 특히 이노톡스라는 제품이 주목받고 있으며, 액상 형태로 편리성과 안전성이 높음. - 현재 FDA 승인을 기다리는 중이며, 승인 시 미국 시장에서 판매 호조가 예상됨. - 메디톡스의 보톡스 제품들은 브라질 시장에서 30~40%의 점유율을 차지하고 있음. - 미국의 관세 이슈로 인해 브라질에서의 시술이 급증함. - 그동안의 분쟁과 소송 문제도 해결 국면에 접어들어 비용 절감 및 주가 상승이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 전력 전선 관련주 : 일진전기 - 윤석열 정부의 에너지 관련 전력 도로 신설 및 2030년까지 노후화된 전력망 교체 수요 확보 계획으로 전력망 인프라 테마 재부각 - AI 데이터 센터의 빠른 성장과 미중 고성능 칩 경쟁 속 초고압 변압기에 대한 수요 확대로 수혜 전망 - 지난해 홍성에 1천억 원 이상의 시설 증설 투자 완료로 올해 매출 증가폭 기대되며 업계 3위까지 노려볼 만함 - 현재 멀티플 약 30배이나 증설 효과 기대 시 매수 가능한 주가 수준으로 판단 - 전선주, 배전주, 변압기 업체들의 실적 발표 후 주가 레벨 상승 추세로 추가 성장 가능성 주목 필요

● 핵심 포인트 - 국내 증시 보합권에서 움직이는 중 - 한한령 부분 해제로 엔터주, 패션 및 화장품주 강세. 특히 아모레퍼시픽이 업종 전체를 끌어올림 - 반면 반도체주는 약세. 삼성전자의 반도체 사업 영업이익이 1년 만에 1조원 대로 주저 앉음 - 코스피 거래대금 상위주 : 삼성전자, SK하이닉스는 빠지고 있으나, 나트륨 배터리 관련주, 엔터, 화장품 주는 오름세 - 방산주 흐름 괜찮음. 현대로템 주가 올해 2배 이상 급등 - 애경케미칼, 음극재용 하드카본으로 나트륨 이온 배터리 ESS 시장 공략 계획에 이틀째 강세 - 하이브, 방탄소년단과 세븐틴 등의 월드투어 및 단독투어로 매출 증가. 2분기에도 가수들의 컴백으로 실적 모멘텀 높을 것으로 전망

● 핵심 포인트 - '반도체의 겨울론'을 주장한 모간스탠리의 견해와는 달리, AI 데이터센터 투자 증가로 인해 반도체 수요가 계속해서 늘어날 것으로 예상됨. - 삼성전자의 주주 환원 정책은 현재 수준을 유지할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 미국의 자동차 관세와 관련하여 일부 완화 조치가 발표됨. - 관세율 자체를 내린 것이 아닌 차 부품 수입 시 관세의 일부를 상쇄할 수 있도록 하는 조치로, 시장에서는 이를 다소 미흡하게 평가함. - 미국의 콘퍼런스 보드의 소비자 신뢰지수가 86으로 5개월 연속 하락 및 5년 내 최저치를 기록하였으며, 이는 관세와 물가 상승에 대한 소비자들의 우려가 반영된 것으로 해석됨. - 국내 시장에서는 방산주의 실적 발표가 예정되어 있으며, 삼성전자의 1분기 확정 실적에서는 디스플레이 부문은 호조를 보인 반면 가전 부문은 예상보다 부진하였음. - 삼성전자의 HBM3E 제품의 엔비디아 공급은 여전히 불확실한 상황이며, 당분간은 반도체보다는 밸류에이션과 주주 환원 정책에 초점을 맞춘 투자전략이 유효할 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 중국 테크주에 투자 가능한 ETF로는 '차이나항셍테크'가 있으며, 알리바바, 텐센트, 샤오미, 바이두 등 대형 빅테크 기업들을 포함함. - 해당 ETF는 지난해 하반기부터 수익률이 좋았으며, 최근 한 달간 미·중 관세 분쟁으로 인해 일부 조정을 받았지만 여전히 연초 이후 수익률은 높음. - 중국이 자율주행, AI, 휴머노이드 등 첨단 산업 분야에 진출하면서 이와 관련된 ETF 상품들이 5월 중 상장될 예정임. - 삼성자산운용은 '차이나휴머노이드로봇 ETF', 미래에셋자산운용과 한화자산운용은 각각 '차이나테크TOP10 ETF', 'TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브'를 준비 중임. - 중국의 내수 진작 정책 시행 및 5월 긴 연휴를 앞두고 있어 'KIWOOM 차이나내수소비TOP10 ETF'도 주목받고 있음. - 해당 ETF는 중국 내수와 관련된 50개 종목에 투자하는 상품으로, 5월 가격 흐름이 좋을 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 지난주부터 이어진 실적 장세가 지속되며, 관세 노이즈 감소로 일시적 반등 구간이 이어지고 있음. - 미국 시장의 S&P500이 6거래일 연속 상승세를 기록하며, 이러한 흐름이 ETF 시장에도 반영됨. - 3월 말 관세 노이즈로 인해 급락했던 미국 반도체 관련 ETF들이 반등하며 상승세를 보임. - 수익률 상위 10개 중 4위부터 10위는 미국 반도체 관련 ETF들이 차지함. - 1, 2, 3위는 조선 관련 ETF인 TIGER조선TOP10, SOL조선TOP3플러스가 차지하였으며, 오랜만에 태양광 관련 ETF인 PLUS태양광&ESS가 2위에 오름. - 전반적으로 따뜻한 한 주였으며, 특히 조선과 태양광 관련 ETF의 상승세가 두드려짐. - 태양광 관련 ETF의 상승 요인은 미국의 중국산 태양광 제품에 대한 고율관세 부과와 사우디의 전력 보조금 삭감이며, 이로 인한 반사 이익 기대감이 높아짐. - 조선 관련 ETF의 상승 요인은 국내 조선주의 경쟁 우위, 미국 해군선 장관 방한 계획, 미국과의 협력 강화 기대감 등임.

● 핵심 포인트 - 5월 초 황금연휴 앞두고 여행 및 카지노 관련주 주목 - 롯데관광개발, 52주 최고가 경신, 제주 드림타워 400명 채용 계획 발표 - 1~3월 데이터 기준 카지노 매출액 역대 최대치 기록, 성수기인 하반기 감안 시 8500억 원대 영업이익 예상 - 다만 현 시가총액 8000억 원대로 상승해 있어 일부 조정 후 매매 고려 필요성 제기됨 - 여행업 분야는 인바운드보다 미용 의료기기 쪽이 더 수혜 입을 것으로 전망