● 핵심 포인트 - 미국 빅테크 기업 MS와 메타의 호실적 발표로 미 증시 상승, 나스닥 1% 넘게 오름. - 한국 시장은 다음 주 연이틀 휴장 앞두고 관망세 짙어지며 코스피·코스닥 하락 출발. - 코스피 시총 상위주 중 SK하이닉스 4거래일 만에 반등, 반면 삼성전자와 현대차는 약세. - 정부가 SKT에 유심 부족 문제 해결 시까지 신규 모집 중단 행정지도 내려, 경쟁사 KT와 LG는 반사이익 기대. - 지난해 국내 초고용량 변압기 수출액 1조 원 돌파, 전선주 동반 상승세. - 두산, 1분기 자회사 연결 실적은 부진했으나 자체 사업에서 사상 최대 호실적 기록, 2분기 전망도 밝아 10% 급등.

● 핵심 포인트 - 전반적인 시장 분위기가 회복되고 있으며 특히 반도체, 2차 전지 분위기가 좋아지고 있음. - 한한령 해제에 대한 기대감이 커지고 있으며 이는 9월 K-POP 드림콘서트에 대한 기대감으로부터 시작됨. - 중국의 CCTV에서 K-POP을 초청해 대규모 순회공연을 나설 예정이며 한국 정부는 중국의 단체 관광객 무비자 입국을 기대하고 있음. - 이로 인해 중국 관련 종목, 특히 엔터주의 움직임이 활발해질 것으로 예상되며 대표적인 종목으로는 하이브를 추천함. - 하이브는 1분기에 안정적인 실적을 기록했으며 하반기에 있을 한한령 해제에 대한 기대감에 가장 큰 수혜주로 분류됨. - 2년 연속 2조 원대 매출을 기록했고 1분기에 이미 5천억 매출을 달성함. - 2분기 이후부터는 주요 아티스트들의 신규 앨범 출시 및 남자 아이돌 그룹의 컴백과 신규 데뷔가 예정되어 있어 하반기 실적에 대한 기대감이 높음. - 주가 흐름은 수요일부터 신고가를 기록하고 있으며 추세 추정으로 진행 시 1차 목표가는 30만 원, 손절라인은 24만 원을 제시함.

● 핵심 포인트 - 미국의 관세 정책 발표 이후 각국의 채권 자금 유입액이 순유출로 돌아섬. - 중국 뿐만 아니라 일본의 개별 보험사, 생보사 등에서 보유중인 미국 국채 규모도 상당해 이들의 국채 매도량 또한 우려됨. - 미국 주식에 투자하는 ETF도 순유출로 전환, 이 자금은 주로 유럽 시장에 투자되고 있음. - 당분간 미국 시장에 대해 보수적 접근 권장. - 중국은 내수 시장이 커 내수 시장의 활황으로 수출의 부정적 영향을 상쇄할 수 있으며, 빅테크 기업들의 AI투자에 따른 인프라 투자 증가함. - 한국 증시는 절대적 저평가 국면은 해소되었고, 업종별 기업별 실적 전망에 따라 차별화된 장세가 예상됨. 특히 반도체, IT, 하드웨어, 화장품 업종 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 중국 외교부 대변인이 '중국은 한국과의 유익한 문화 교류와 협력에 대해 항상 열려 있다'라고 발언하며 한한령 해제에 대한 기대감 상승 중임. - 최근 국내 걸그룹 트리플에스가 중국 최대 규모 음악 페스티벌인 2025년 스트로베리 뮤직 페스티벌에 참석 허가를 받았으며, 드림콘서트 또한 개최 예정임. - CCTV가 하반기에 베이징, 상하이, 광저우에서 대규모 K-POP 콘서트를 기획중이며, 국내 대표 아티스트들에게 참석을 요구함. - 10월에 열릴 APEC 정상회의에 시진핑 주석이 11년만에 방한할 것으로 예상되며, 이는 한한령 해제를 위한 사전 작업으로 해석됨. - 중국의 문화 개방으로 국내 엔터사들의 매출 급성장이 기대되며, 드라마 등의 콘텐츠 방영 여부도 주목해야 함.

● 핵심 포인트 - 국민연금공단은 올해 1분기에 증권, 석유화학, 화장품 업종의 지분을 확대함 - 한국금융지주의 지분을 11.8%로 확대하고 미래에셋, BNK, 카카오뱅크의 비중을 1% 포인트씩 올림 - 석유화학 테마를 사들인 점이 특징적이며 정부의 지원책과 업황 반등을 기대하며 지분율을 늘림 - 화장품 섹터에서는 아모레퍼시픽과 한국콜마의 지분을 확대함 - 한한령 해제 기대감에 엔터와 카지노 등 중국 소비테마주가 부각됨 - 드림콘서트가 9월 26일 중국 하이난에서 개최될 예정이며, 이는 2016년 한한령 이후 9년만의 일 - 시진핑 중국 국가주석의 방한 가능성에 따라 화장품, 호텔, 레저, 미디어 등 다양한 분야의 중국 소비테마주들의 상승세가 예상됨

● 핵심 포인트 - 두산, 1분기 실적 긍정적 평가 및 목표주가 상향 조정되며 9%대 강세 - 전자BG의 동박적층판 CCL 제조 후 대만 PCB 업체 거쳐 엔비디아로 납품되는 사업 구조 보유 - 엔비디아의 AI 가속기 수요 증가로 두산 전자BG의 CCL 수요 급증, 1분기 엔비디아향 매출 1600억, 이익률 50% 예상 - 연간 매출액 및 영업이익 전년 대비 68% 성장 전망 - 두산우선주, 최근 시장에서 상승하는 모습 보여주며 금일 5.29% 상승세 - 두산에너빌리티, 다음주 7일 최종 계약 앞두고 원전 관련 불확실성 해소 - 한수원의 글로벌 레퍼런스 이력 중요해지며 폴란드 2차 계약 입찰 성공 가능성 높을 것으로 전망 - 두산에너빌리티, 두산밥캣 인적 불화로 인한 차입금으로 창원 SMR 공장 건설 계획 - SMR 원전과의 시너지 효과로 2030년 이후 타 업체 대비 높은 밸류에이션 기대

● 핵심 포인트 - 중국 CCTV의 K-POP 아이돌 그룹 초청 대규모 한중 합작 공연 기획 소식에 엔터주 상승세. - 아모레퍼시픽 등 시장 기대치를 상회한 실적을 낸 화장품주 대부분 강세. - 한수원을 주축으로 한 팀코리아의 사업비 26조 원 규모 체코 신규 원전 2기 사업자 최종 선정 소식에도 원전주 하락. - MS와 메타 등 미국 빅테크 기업들의 AI 성장 견고 및 대규모 투자 확대 계획 발표로 전력 설비주 호재. - 코스피 종목 중 두산은 전자 소재 사업 급성장으로 올해 순이익 전망치 급증해 주가 상승. - 코스닥 시장에서는 정부의 SK텔레콤 유심 공급 안정화 전까지 신규 가입자 모집 금지 권고로 유비벨록스 주가 급등. - 비만치료제 관련주인 인벤티지랩은 4일 연속 강한 시세를 내며 52주 신고가 경신.

● 핵심 포인트 - 국내 증시가 소폭 상승하며 코스피와 코스닥 모두 상승세 보임. - 미국 빅테크 업체들의 호실적 발표로 시장의 의구심이 해소되고, AI 투자 지속 계획 언급으로 AI 관련 이슈가 다시 부각될지 주목됨. - 관세 관련 이슈는 여전히 존재하며, 중국과 미국의 관세 협의 관련 소식에 따라 변동성 주의 필요. - 국제유가가 지속적으로 하락해 WTI 유가가 배럴당 58달러대까지 내려갔으며, 이란 제재 관련 소식으로 소폭 반등함. - 국내 현대차, 기아차의 미국 자동차 판매 실적이 전년 대비 상승했으나, 자동차 관세 관련 이슈와 한미 관세 협정에 따라 영향 받을 것으로 예상되어 완성차 업체들의 주가는 눌려있는 상황. - 체코 원전 수주와 중국 한한령 해제 본격화 뉴스가 시장에 영향을 미치고 있음.

● 핵심 포인트 - 양 시장 모두 빨간불이나 환율 급락이 눈에 띄는 상황이며, 정치적 불확실성과 컨트롤타워 부재로 인한 관세 협상의 어려움이 존재함. - 미국 빅테크 기업들의 실적 호조와 AI 투자 지속 전망으로 시장 분위기는 긍정적으로 전환됨. - 연휴를 앞두고 시장의 리스크 회피 심리가 확대될 가능성이 있음. - 기업들의 실적 발표에 따라 실적과 연관된 종목들 중심의 흐름이 예상됨. - SK하이닉스의 반등은 CAPEX 투자에 대한 우려 완화와 반도체 관세 우려 해소 시 긍정적인 흐름을 보일 것으로 기대됨. - 5월 8일 FOMC 회의에서 금리 동결이 예상되나 파월 의장의 방향성에 주목해야 함. - 금일 밤에 발표될 고용 보고서와 중국과 미국 간의 관세 협상 진행 여부가 시장 변동성을 키울 수 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 달러 인덱스 하락 및 원화 가치 상승 추세이나 국내 정치적 불안으로 원화 가치가 22% 저평가되어 있음. - 그러나 시간이 지남에 따라 달러 인덱스 하락, 원화 가치 상승 예측되며 6월에는 원달러 환율이 1350원대로 떨어질 것으로 전망. - 원화 가치 상승 시 외국인의 환차익 기대감으로 주식 수급이 긍정적으로 유입될 것으로 봄. - 또한, 코스피는 OECD 한국 선행지수와 같은 방향으로 움직이며 이 지수의 상승 조짐이 보여 코스피도 상승할 가능성이 높다고 전망. - 투자 전략으로는 2분기부터 경제 성장이 높아질 것으로 보아 내수 관련 주식인 통신업, 금융업종이 좋으며 반도체 주식도 가격이 싸므로 추천함.

● 핵심 포인트 - 현재 경기는 어렵지만, 1분기가 저점이며 2분기, 3분기부터 회복될 것으로 전망 - 한국은행이 작년 11월부터 금리를 인하했으며, 과거 통계를 보면 7개월에서 12개월 시차를 두고 소비를 증가시키는 영향이 나타남 - 13조 8천억 추경 예산 편성이 GDP를 0.5% 포인트 올리는 효과가 있어 경제 회복에 도움이 될 것 - 한국은행이 5월 경제 전망 전망치를 기존의 1.5%에서 1% 이하로 낮출 가능성이 높고, 이에 따라 금리를 인하할 것으로 예상 - 4월 수출은 전년 동월 대비 3.7% 증가했으나, 조업일수를 감안한 일평균 수출은 0.7% 감소 - 5월 일평균 수출 금액은 4월보다 오른 25억 1천만 달러로 전망되며, 이에 따라 주가가 반등할 수 있음 - 4월 소비자 물가는 2.1% 상승했으며, 하반기에도 2% 안팎으로 예상되나 경기 악화로 인해 한국은행이 금리를 인하할 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 일본은행이 2회 연속 금리를 동결하고, 올해와 내년 GDP 성장률 전망치를 대폭 하향 조정함. - 이를 두고 일본 경제의 불확실성과 함께 엔화 가치 하락 및 일본 주가 상승 현상이 나타남. - 한편, 미국의 PCE 물가지수는 둔화세를 보이고 있으며, 이는 관세 정책의 영향보다는 유가 하락과 총수요 위축에 따른 것으로 분석됨. - 다음 주 FOMC 회의에서 금리 동결과 인하 여부가 결정될 예정이며, 일부에서는 올해 미국 금리가 1% 포인트 이상 인하될 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 중국 상무부가 미국과의 무역 협상 가능성을 가늠 중이며, 미·중 무역 협상 지속 여부에 대한 뉴스 주시 필요성이 대두됨. - 원전 관련 종목들은 소문에 사서 뉴스에 파는 현상으로 장 초반 차익 실현 매물이 나오며 큰 폭으로 하락함. - 현재 원전 사업은 잠시 쉬어가는 국면이나, 새 정부 출범 후 SMR 관련 논의가 예상되며 이에 따라 두산에너빌리티가 주목받을 것으로 전망됨. - 현 조정기를 매수 기회로 활용하되, 급한 매수는 지양하며 25,000원 이하 가격대를 노려볼 것을 제안함.

- 한화에어로스페이스와 한국항공우주의 실적이 엇갈린 가운데, 한화시스템과 LIG넥스원은 상승세를 보임. - LIG넥스원은 기상위성 관련 300억 원대 수주를 받았으며, 이러한 우주항공 산업 분야에서의 성장 가능성이 주목받고 있음. - 따라서 해당 종목들을 장기적으로 보유하는 것이 추천됨.

● 핵심 포인트 테마주 요약: 1. 유심 관련주: 과기부의 SKT 행정지도 명령으로 유심 부족 소식에 유비벨록스 13% 급등, 한솔인티큐브 10% 상승, 엑스큐어 6% 상승. 2. 엔터 관련주 : CCTV의 K-POP 아이돌 초청 뉴스로 YG PLUS 3.66% 상승, 큐브엔터 3% 상승, JYP ENT. 1% 상승, 에스엠 1.85% 상승. 3. 화장품 관련주 : 한한령 해제 신호탄과 4월 수출지표 호조세로 실리콘투 4% 상승, 삐아 3.4% 상승, 잉글우드랩 3% 상승, 마녀공장 2% 상승. 4. 보톡스 관련주 : 한한령 해제 기대감과 GC녹십자 보툴리눔 톡신 중국 허가 심사 목록 등재로 녹십자웰빙 8% 상승, 파마리서치 3% 상승, 대웅제약 1.88% 상승. 5. 전선 관련주 : 전선 수출 성장과 마이크로소프트, 메타의 AI 인프라 투자 시사로 일진전기 4.36% 상승, 대한전선 2.75% 상승, 대원전선 2% 상승. 6. 조선 관련주 : 미국 해군성 장관의 방한과 조선업 경쟁력 강화 법안 재발의, HD현대미포의 20억원 규모 LPG선 수주공시로 HD현대미포 1.79% 상승, 한화오션 1% 상승, HD한국조선해양 0.73% 상승. 7. 원자력 발전 관련주 : 한수원의 16년만의 원전 수출 확정 후 계약 체결 예정이나 우진엔텍 5.6% 하락, 두산에너빌리티 4.66% 하락, 한전산업 4% 하락, 에너토크 2.5% 하락. 8. 은행 관련주 : 순이자 마진 1%대 수익성 우려로 제주은행 2% 하락, IM금융지주 1.65% 하락, 기업은행 1.5% 하락

● 핵심 포인트 - 특징적인 종목으로 인벤티지랩이 52주 최고가를 기록하며 상승세를 보임. 4월에만 167%, 금일 16% 급등함. 일라이릴리의 10%대 급락에도 불구하고 상승한 이유는 경구용 관련 플랫폼을 성공적으로 진행하고 있다는 발표와 장기 지속형 플랫폼 보유에 있음. 또한, 비만 치료제에 대한 이슈가 의료계에서 핫한 이슈이기 때문임. - 정부가 SK텔레콤에 대해 신규 가입 중단 조치를 내리면서 알뜰폰 관련주인 LG헬로비전, 세종텔레콤 등이 급등함. 그러나 유심 관련 종목들은 대체로 하락했으며, 일부는 테마 정도로 간주됨. 실질적인 수혜는 통신 3사인 KT와 LG유플러스로 예상되며, LG헬로비전도 수혜가 될 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 전력 설비 관련 기업들은 현재 수주 증가와 함께 상승 추세를 타고 있으며, 특히 미국과 유럽에서의 노후 설비 교체 및 AI 관련 전력 수요 증가로 인해 전망이 밝음. - 대표적인 전력 설비 관련주인 HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 효성중공업 등은 고점 대비 30~40% 하락 후 바닥을 다지고 상승 중이며, 외국인들의 매수가 이어지고 있음. - 이러한 긍정적인 요인들을 고려할 때, 전력 설비 관련 기업들에 대한 매수를 추천함. - 코스피는 소폭 조정, 코스닥은 강보합권에 위치하며 섹터별, 종목별 움직임의 변화가 포착되고 있음.

● 핵심 포인트 - 외국인 투자자들이 선물을 팔면 주가지수는 내려감. - 외국인들이 선물 1660억 원을 팔아 주가지수 하락 예상. - 외국인들은 선물 누적 잔고가 1조 매도 우위였으나, 최근 3조 원 가량 매수해 1조 매도만 남은 상황. - 다음 주 목요일 5월 옵션 만기일을 앞두고 외국인들이 어느 지수에서 가장 큰 수익을 추구할지 주목해야 함. - 만일 주가가 떨어져 2500 근처로 간다면 우량주식 선물 혹은 레버리지 매수 추천. - 반면 주가가 2590을 넘어가면 주식 매수는 지양해야 함. - 긴 연휴를 앞두고 현금 20% 보유 권장.

- 엔터주 : 에스엠, 와이지엔터테인먼트, 하이브 등이 52주 최고가 경신 중이며, 한한령 해제 및 실적 개선 기대감 존재. 중국 내 대규모 공연 소식이 전해지고 있으며, CCTV가 K-POP 아이돌 그룹을 초청하여 중국 6대 도시에서 대규모 한중 합작 공연을 기획 중임. 이는 엔터 산업에 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 전망되며, 조정을 받은 JYP Ent.는 매수 기회로 여겨짐. - 콘텐츠 관련주 : 스튜디오 드래곤이 대표적으로 외국인과 기관의 양매수가 들어오고 있으며, 52주 최고가 경신 중. 넷플릭스에서 국내 드라마 콘텐츠의 비중이 높아져 좋은 조건으로 콘텐츠 공급이 가능해질 것으로 전망되며, 중국 시장 개방 또한 긍정적 영향 미칠 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 15원 정도 급등한 1436원으로 출발하였고 현재도 비슷한 흐름을 보임. - 달러 지수가 1포인트 정도 오르면서 달러 환율도 16원 정도 가까이 상승함. - 미국의 4월 ISM 제조업 지수가 예상치를 소폭 상회해 미국의 장단기 금리를 올리고 달러에 강세 요인으로 작용함. - 미국 관세 협상 진전에 대한 기대도 달러 강세에 영향을 미침. - 일본 BOJ가 경제 전망을 하향해 일본의 추가 금리 인상이 어려워져 엔화가 약세를 보이며 달러 강세에 영향을 줌. - 반면 중국 위안화는 안정적인 모습을 보여주고 있음. - 금일 저녁 미국의 4월 고용 보고서 발표 예정이며 이를 주목해야 함. - 예상보다 고용이 좋지 않다면 트럼프 관세가 완화될 가능성이 높아 달러의 반등을 진정시킬 가능성이 있음. - 금일 달러 환율은 1428원에서 1439원 사이로 예상됨.