● 핵심 포인트 - 9일 현재 달러/원 환율은 1,400원 선에서 거래되고 있으며, 오전 중 1,415원까지 상승 후 1,398원까지 하락함. - 이날 달러/원 환율은 미국의 주간 신규 실업수당청구건수가 양호하게 발표되고, 영국과 중국을 중심으로 무역 협상 기대감이 유지된 영향으로 상승세를 보임. - 또한, 중국 인민은행이 위안화를 절하 고시해 위안화와 동반 약세를 보이며 달러/원 환율이 한때 1,415원까지 상승함. - 오후에는 수출업체의 달러 매도 물량이 출회되어 하락세로 전환됨. - 한편, 지난 주 아시아 통화가치의 강세 이후 이번 주에는 달러화의 가치 강세가 돋보이는 상황임. - 향후 외환시장의 방향성은 주식, 채권, 정치 세 가지 영역에서의 변화에 따라 달라질 것으로 예상됨. - 주식시장에서는 빅테크 기업들의 실적 호조로 인해 달러화가 단기적으로 하단이 지지될 가능성이 높음. - 채권시장에서는 FOMC를 기점으로 달러화가 강세를 보일 가능성이 높아짐. - 반면, 정치적 영역에서 미국이 환율 문제를 언급할 경우 달러화가 하락할 가능성도 있음.

● 핵심 포인트 - 코스피 0.09% 약보합권에서 2577선 마감, 코스닥 0.9% 하락하면서 722선 마감 - 외국인 코스피 시장 200억 원대 순매수, 코스닥 2600억 원대 매도, 기관 854억 원 매도 - 게임주: 넷마블 영업이익 497억 원으로 전년비 1200% 급증, 목표가 상향 조정 및 한한령 해제 모멘텀 작용 - 엔터주: 와이지엔터테인먼트 1분기 영업이익 95억 원 흑자 전환, 소속 가수들의 활약과 하반기 실적 기대감 - 방산주: LIG넥스원 어닝 서프라이즈 이후 업종 전반 상승세, 상대적으로 덜 오른 종목들로 분산 - 조선 업종: 수주 잔고 증가와 한미 협력 기대감으로 상승세, 엔진 및 LNG 관련주 순환매

● 핵심 포인트 - 삼양식품은 다음 주 1분기 실적 발표 예정이며, 시장 컨센서스는 약 1100억원의 영업이익이나 이보다 높은 실적 전망. 실적 발표 후 주가 레벨업 기대. - AI관련주는 정책주로 해석되며, 오후장 들어 마음AI, 크라우드웍스, 폴라리스오피스 등 상승세. 변동성 유의 필요.

● 핵심 포인트 - 외국인과 기관 모두 시가총액 상위주인 SK하이닉스, 삼성전자, LG에너지솔루션을 매도함 - 외국인은 매수하지만 기관은 매도하는 에이피알 주목 - 에이피알은 에스테틱 피부미용 의료 분야에서 3대장 중 하나로 꼽힘 - 최근 파마리서치, 휴젤과 함께 실적 호조를 보이며 주가 상승 추세 - 기관의 매도는 차익 실현으로 해석되며, 장기적으로는 주가 상승 전망

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장에서 비만치료제 모멘텀 보유 종목인 킵스파마와 블루엠텍이 상승세를 보임. - 엔터테인먼트 분야에서는 와이지엔터테인먼트가 대장주로 움직임. - 컴투스홀딩스와 위메이드는 게임주 중에서도 비트코인 급등에 힘입어 상승함. - 반면 카페24는 1분기 실적이 컨센서스에 미치지 못해 큰 폭으로 하락함. - 2차전지 장비주인 티에스아이도 내림세를 보이며, 디어유는 엔터주 상승 흐름에서 소외됨. - 로봇주 하이젠알앤엠은 하락 종목으로 꼽힘. - 카페24는 전년 대비 165%의 주가 폭등 후 차익 실현 매물 출회로 인해 하락세를 보임. - 네이버와 카카오의 광고 수익 역성장 영향도 받는 것으로 분석되며, 당분간 리스크 관리 및 비중 조절이 필요하다는 의견 제시됨.

● 핵심 포인트 - 코스피 시장에서 넷마블, SK케미칼, 한국콜마, 롯데쇼핑 등이 호실적을 발표함. 반면 SK바이오팜, 두산로보틱스는 부진한 실적을 발표함. 에코프로머티, 효성중공업, SKC 등도 하방 압력을 받고 있음. - 한국항공우주는 올해 약 8조 5천억 규모의 신규 수주가 전망되며, 목표 주가를 11만 5천원까지 키움증권이 상향 조정함. 2분기에는 실적이 정상적으로 나올 가능성이 높으며, KF-21이 가성비 좋은 항공기로 평가받고 있음. 미국이 F-35 수출을 제한하고 있어 전투기 교체 수요가 있는 국가들에게 KF-21이 대안으로 제시됨. 또한, 록히드 마틴과 함께 해군 훈련기 수주 가능성도 있음. 장기적으로는 방산주로서 안정적인 선택이 될 수 있음.

● 핵심 포인트 - 오후장 엔터주 동반 상승 중, 특히 와이지엔터의 실적 발표가 주목받음 - 비트코인 10만 달러 돌파로 게임주들도 실적 호조 보이며 상승함 - 신규 상장주 중 나우로보틱스, 원일티엔아이, 오가노이드사이언스 등 신재생에너지 및 바이오 업체들의 초급등 양상이 특징적임 - 2차 전지주는 티에스아이의 계약 해지 소식과 에코프로머티, LG에너지솔루션의 실적 발표로 인해 전반적으로 약세 - 와이지엔터는 영업이익 95억으로 흑자 전환에 성공, 베이비몬스터와 트레저 등 저연차 아티스트들의 활약과 비용 절감 효과가 주효했음 - 전문가는 엔터주 중 톱픽으로 에스엠을 꼽으며, 2분기부터 디어유 효과로 큰 폭의 성장이 기대된다고 전망

● 핵심 포인트 - 국내 상장 ETF 중 수급이 많은 상품으로는 단기 금리 ETF, 한화그룹 주 ETF, 미국 중심 중소형 제조업 ACE ATF가 있음. - 한화그룹 주 ETF는 방산 분야 모멘텀이 있으며, 그룹 내 다양한 사업 부문 존재함. - ACE 미국 중심 중소형 제조업 ETF는 미국 내 매출 비중 75% 이상인 중소 제조업 기업들로 구성되어 있어 미국 내 생산 종목들에 대한 수혜가 예상됨. - 투자자들은 K-증시보다는 머니 마켓, 미국 인버스 등 다른 방향으로의 투자를 선호함. - 일부 투자자들은 TIGER S&P 500이나 KODEX 인버스 ETFs 에 투자하기도 함. - 수익률 상위에는 화장품 테마 ETF들이 위치해 있음. 이는 관세 영역에서 벗어나고, 절대 가격이 높지 않아 수요가 견고하기 때문임. - 다음 주 ETF 시장에서는 미중 무역 협정 결과가 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 테크 및 사이버 보안 관련 ETF, 그리고 리쇼어링 콘셉트의 ETF들을 살펴볼 필요가 있음.

- 미국 내 헬스케어 플랫폼인 힘스 & 허즈의 개별 기업 레버리지 ETF가 높은 수익률을 기록함. - 해당 플랫폼은 제약 분야의 아마존으로 불리며, 구독 서비스 및 의약품 판매로 강한 실적을 보임. - 또한, 비트코인 등 가상화폐의 강세 흐름 속에 로빈후드 거래 플랫폼 핀테크 기업 역시 상승세를 보임. - 양자컴퓨팅 기업인 아이온큐의 레버리지 ETF도 주목받고 있음. - 한편, 이더리움은 기술 업그레이드와 함께 투자 심리 개선으로 선물 ETF 등 관련 ETF들이 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 인민은행이 경기 부양을 위해 지준율 인하 및 금리 인하를 발표했으나, 시장 반응은 미지근한 상태임. - 이러한 부양책은 3분기까지 중국의 경기 둔화 압력을 완충할 수 있을 것으로 예상됨. - 미국이 대중국 관세를 145%에서 50%로 낮추는 제안을 할 것이라는 보도가 나왔으나, 미중 관세 협상이 순조롭게 이루어질지는 미지수임. - 미국은 달러 약세를 위해 위안화 절상을 압박하고 있으나, 중국은 금리 인하 조치를 통해 위안화 약세를 유도하고 있음. - 전문가는 위안화가 안정적인 시나리오를 보이고 있으며, 평가 절하보다는 안정화 되는 구간으로 이해하면 된다고 전망함.

● 핵심 포인트 - 코스피는 외인의 유입 전환으로 보합권 공방 중이며, 코스닥은 1%대 약세를 보이며 720선을 지켜냄. - 수급 상황으로는 개인이 코스피 시장에서 800억 원대 매수, 기관은 1400억 원대 매도, 외국인은 12시 이후 매수로 전환하여 200억 원 가량 매수. - 코스닥 시장에서는 외국인이 2634억 원 매도, 기관도 매도하는 가운데 개인이 3700억 원대 매수. - 원달러 환율은 미국과 영국의 무역 합의로 달러가 강세를 보이며 1400원 대로 치솟음. - 게임주에서는 넷마블이 1분기 영업이익 증가 및 신작 기대감으로 15% 급등, 위메이드, 컴투스홀딩스, 더블유게임즈도 상승. - 엔터주에서는 와이지엔터테인먼트가 1분기 흑자 전환 소식에 8% 상승, 하이브, 에스엠, JYP Ent도 동반 상승. - 방산/조선주는 현대로템과 HD현대마린엔진이 각각 외국인 순매수 1위와 신고가를 기록하며 강세를 보임.

- 코스피 2600선 도달이 어려운 상황 속 롯데쇼핑이 연중 신고가 경신함. - 1분기 호실적 및 국내 내수 진작책 기대감 영향으로 분석됨. - 롯데쇼핑 주가 8% 상승했으며, 이에 따라 이마트, 현대백화점, 신세계 등 유통주도 관심 필요. - 롯데쇼핑은 해외 매출 증가와 구조조정을 통한 경영 효율화 성공으로 긍정적 평가를 받고 있음. - 내수주들은 환율 하락과 함께 주목받고 있음.

- 한미 재무 당국 간 실무 협의가 시작됨. 미국이 우리나라를 환율 관찰대상국으로 재지정할 가능성이 있음. - 미국과 영국의 첫 번째 무역 합의 소식이 달러를 강세로 이끔. - 영국과의 협상 결과를 볼 때 기본 관세는 없애기 어렵더라도 자동차와 철강 등에서 원하는 부분을 이끌어낼 수 있을 것이라는 기대감 존재. - 미국은 자국의 수출을 늘리기 위해 달러 약세를 원하는 상황이며, 이로 인해 향후 협상 과정에서 환율이 중요한 포인트가 될 것으로 예상됨. - 정부는 미국이 관세 협상 과정에서 절상 압박이 있을 수 있다고 내다보고 있으며, 우리의 수출 경쟁력이 환율 조작 때문이 아니라는 것을 설명하겠다는 방침임.

● 핵심 포인트 - 오가노이드사이언스, 코스닥 상장 첫날 주가 60% 넘게 상승 - 올해 상장한 제약바이오 기업 중 공모가가 최고 수준 - 미국 FDA가 동물 실험 의무를 단계적으로 폐지하면서 인체와 가장 유사한 오가노이드가 대체 안으로 떠오름 - 오가노이드를 활용한 재생치료제 개발중이며, 난치성 장궤양 치료제 아톰-C가 개발 속도가 가장 빠름 - 오가노이드를 신약이나 신소재 효과를 평가해보는 플랫폼으로 활용, 제약사들에 공급하며 매출 확대중

● 핵심 포인트 - HD현대미포를 조선주 최선호주 및 톱픽으로 제시. 이유는 Act 재발의 승인 시 전략상선단물량 수주 가능성이 가장 높고, 최근 실적 개선폭이 시장 예상치 대비 크며, HD현대베트남조선의 시설 확장에 따른 매출액과 이익 성장 기대. - HD현대미포의 1분기 실적은 매출액은 역성장했으나 이익단이 크게 개선됨. 이는 외국인 노동자들의 숙련도 급증으로 인한 레버리지 효과와 공정 개선 속도 향상에 기인. - HD현대미포의 목표 주가를 기존 20만 원에서 23만 원으로 상향. 1분기 실적 서프라이즈를 바탕으로 미래 이익 추정치를 상향 조정하고, SHIPS Act 재발의 승인 시 전략상선단 물량 수주 가능성을 고려함. - 조선업종의 우려 포인트인 조선소 도크 부족 문제는 크지 않을 것으로 전망. 컨테이너선 발주가 내년에도 견조할 것으로 예상되며, 하반기부터는 북미 LNG 운반선의 발주가 본격화될 것으로 예상되어 수주 잔고 레벨이 급감할 가능성은 낮음.

● 핵심 포인트 - NAVER의 1분기 매출과 영업이익이 각각 전년대비 14.4%, 15.9% 증가한 2조 8,848억원, 3,018억원 기록함. - 커머스 및 서치플랫폼 부문에서 AI를 활용한 광고 효율화가 성과를 낸 것으로 풀이되며, 이로써 생성형 AI 확산이 검색 엔진 종말을 야기할 것이라는 우려를 불식시킴. - AI 기반 쇼핑앱 '네이버 플러스 스토어' 출시 후 한 달 만에 월간 활성 이용자 수가 500만명 돌파하였으며, 웹보다 앱에서 멤버십 이용자의 활동성이 26%p 더 높음. - 연내 앱 서비스와 통합 검색을 개편할 예정이며, 자체 개발한 초거대 언어 모델 '하이퍼클로바 X'를 검색과 커머스 분야 고도화에 활용할 계획임.

● 핵심 포인트 - 게임주 중 넷마블이 어닝 서프라이즈를 기록하며 긍정적인 기대 심리 확산 중 - 게임 업계 대표 종목인 펄어비스와 엔씨소프트의 실적 및 주가 부진이 지속되는 상황 - 한한령 해제와 관련된 이슈로 게임사들의 판호 발급 기대감 상승 - 위메이드와 넥슨은 이미 판호를 발급받아 중국 시장 진출 중 - 넷마블은 전년 동기 대비 1243% 증가한 영업이익 약 500억 원을 발표했으며 '나 혼자만 레벨업: 어라이즈'의 실적이 큰 영향을 미침 - 올해 약 2700억 원의 영업이익이 예상되며 2025년 선행 PER 기준 20대 언더에서 거래 중 - 펄어비스는 6년간 준비한 검은사막의 후속작 '붉은사막'을 올해 10월 출시 예정이며 이에 대한 기대감이 주가에 반영될 것으로 예상 - 현재 자리에서는 펄어비스가 넷마블보다 투자 매력이 높음

● 핵심 포인트 - 미국 시장과는 달리 국내 시장은 반짝 상승 후 하락 중이며, 코스피는 2600선 회복이 어려움. - 외국인은 매도폭을 줄이고 있으며, 오후장에 외국인 매수 전환 여부 주목 필요. - 관세 협상 결과에 따라 국내 자동차 업계 긍정적 영향 기대. - 정책 테마주와 개별 종목 장세가 강한 시장. - 에이피알과 LIG넥스원은 상승세 지속, 넷마블과 한국콜마는 호실적에 힘입어 급등. - 반면, 카페24, 노머스, 더존비즈온, SK바이오팜은 실적 부진으로 주가 급락. - 콜마비앤에이치는 경영권 분쟁 공시 발표 후 한때 18% 급등 후 현재 6%대 상승 중.

● 핵심 포인트 - 다음 주 미국의 굵직한 경제지표 발표 예정 : 13일 미국 CPI 발표, 15일 소매 판매 및 산업 생산 PPI 발표, 16일 미시간 소비자심리지수 발표 - 국내에서는 MSCI 정기 변경 예정 : 두 개에서 세 개 종목 정도 편입, 한 개에서 두 개 종목 정도 편출 예상되며 공매도 주의 필요 - 다음 주 투자전략 : 개별주 장세에선 지수보다 섹터, 섹터보단 종목이며 보유 종목 실적 발표 예의주시 필요. AI 확장 국면과 2분기를 준비해야 하며 산업 보고서 참고 권장. 분석한 종목은 매수 진행 가능한 구간이라 판단하며 시장이 크게 빠지지 않을 것이라 전망

● 핵심 포인트 - 원화 강세로 인해 환수혜 섹터나 기업들은 올해 실적 개선 요인이 생길 것이며, 주가는 이미 이를 반영함. - 환노출 기업, 원자재 수입 기업들이 좋아질 것으로 예상되며 해당 기업들을 포트폴리오에 담을 필요가 있음. - 외국인 매도세는 정점을 지난 것으로 판단되며, 2분기에는 외국인들이 한국 증시에 돌아올 가능성이 있음. - 외국인들은 한국을 대표하는 기업 중에서도 특히 밸류에이션 측면에서 저렴한 기업들을 선택할 것으로 예상됨. - 현재 한국 증시는 주가만 보면 부담스러운 수준이나, PBR 및 PER로 보면 여전히 저평가 매력 구간에 있으며, 하방 위험은 제한적임.