- 이번 주 ETF 시장은 변동성이 크게 나타난 가운데, 미국 시장에서는 자금이 유입되는 모습을 보임. - 채권형 ETF에서는 최근 금리 하락으로 인해 자금 유출이 나타남. - IEF는 미국 중기 국채를 담은 ETF로, 기존 포트폴리오가 조정되며 1위를 차지함. - BSV와 SGOV 같은 단기 채권들이 순위권에 있어, 금리의 변동성을 줄이려는 투자자들의 움직임이 나타남. - 회사채 ETF와 장기 국채 ETF에서는 자금이 빠지는 모습을 보임. - TQQQ와 SOXL은 각각 나스닥과 반도체의 3배 레버리지 ETF로, 저가 매수를 공격적으로 들어가는 수요가 동시에 나타남. - 레버리지 ETF는 파생상품 활용으로 인한 비용 발생과 음의 복리효과로 인해 생각한 수익률이 나오지 않을 가능성이 있음.

- 미중 간 관세 치킨 게임으로 145% 관세가 실제로 부과되면 중국 경제에 타격이 있을 것으로 예상되며, 2025년 중국 전체 수출이 연간 기준으로 7~10% 수준 감소할 가능성이 있고 이로 인해 실제 GDP 생산률은 1에서 1.3% 포인트 정도 둔화될 수 있음. - 또한, 위안화 약세가 커지고 있으며 단기적으로는 위안화의 변동성이 확대되어 7.4 위안에서 7.2 위안으로 등락 흐름이 예상되나, 중기적으로는 변동성이 점차 축소되면서 연말까지는 7.15에서 7.3 위안 사이에서 안정될 가능성이 높음. - 이러한 전망의 근거로는 미중 간 협상이 하반기에 본격화될 가능성이 있고, 중국의 내수 부동산 장기 금리가 2025년 N자형 반등이 유효하다는 점, 2022년에서 2024년 축적된 중국 기업들의 달러 자산이 2025년부터 환전 수요로 전환되고 있다는 점이 있음.

- 'KBO빵'이 출시 3일 만에 100만 개가 팔리는 등 선풍적 인기이나 SPC삼립은 라이선스 비용 부담으로 수익성 개선이 어려움. - 포켓몬빵의 경우, 월 최대 매출이 120억 원이었으나 SPC삼립의 해당 분기 매출은 7248억 원으로 11% 이상 증가했음에도 불구하고, 영업이익률은 2%대에 머무름. - 라이선스 계약을 맺은 빵은 판매액의 3~5%를 수수료로 지불해야 함. - SPC삼립은 내수 의존도가 높아 수출에 제약이 있으며, 베이커리 부문보다 유통 부문의 매출이 높음에도 불구하고 영업이익은 낮음. - 소액주주 지분율이 낮음에도 차등 배당을 실시하지 않아, 배당금 인상이 최대 주주나 특수관계인에게 혜택이 집중된다는 지적이 있음.

- 코스피 지수는 0.7% 하락한 2420선, 코스닥 지수는 1.7% 상승한 693선 기록 중이며, 제약바이오주, AI, 로봇 등 중소형주들이 강세를 보이며 상승세 주도. - 외국인 투자자는 코스피 시장에서 5800억 원대 순매도, 반면 개인과 기관은 각각 400억 원, 4300억 원대 순매수. - 미 달러화 가치 하락 및 원화가치 상승으로 원달러 환율은 7원 넘게 내린 1448원대 까지 하락. - 글로벌 원전 수요 증가 기대감에 두산에너빌리티 주가 5% 상승, 우리기술 주가는 6% 상승.

- SPC삼립 주가는 3월 19일 KBO빵 출시 후 20% 이상 상승했으나 최근 하락 추세임. - 4월 7일에는 9% 가까이 떨어졌고 장중 7만 원까지 갔던 주가가 현재 6만 원대 초반에서 거래됨. - 개인 투자자는 순매도, 기관은 매도세, 외국인은 내수주 중심으로 매수 중이며 이는 미국의 상호관세 영향으로 보임. - 음식료 업종은 필수 소비재로 주가 변동성이 높을 때 방어주 역할을 함. - 증권가에서는 KBO빵 효과 및 SPC그룹의 해외 진출 본격화가 SPC삼립의 단기적 상승 요인이라고 분석함. - IBK투자증권은 동남아시아로의 수출이 제품 다변화 실패로 유의미한 성과를 내지 못했으나 이번 말레이시아 공장 준공으로 이러한 리스크가 해소될 것이라 전망함.

- 미국 행동주의 펀드 블루오카캐피탈이 코스피 상장사 DN오토모티브 지분 매입 계획을 밝힘. - 자회사 DN솔루션즈의 내달 상장과 관련이 깊은 것으로 분석됨. - 블루오카는 DN오토모티브에 대해 직간접적으로 롱 포지션을 보유중이며 가격 상승 시 수익 실현 가능하다고 명시함. - DN오토모티브는 자동차용 축전지와 부품 생산 기업으로 DN솔루션즈 지분 85%를 보유중임. - 블루오카는 DN솔루션즈의 몸값을 5조로 전망하며 자회사 상장으로 최대 294% 수익 기대된다고 분석함.

- 4월 1일부터 10일까지의 수출 데이터 중 반도체가 전년 대비 32% 증가하였고 라면, 필러 등도 호조를 보임.
- 특히 필러 및 미용기기 관련 주가는 방한 외국인 수의 급증과 한한령 해제 기대감으로 강세를 보이고 있음.
- 2025년 방한 외국인 수는 코로나 이전인 2019년 수치를 넘어설 것으로 전망되며, 중국 단체 관광객에 대한 무비자 발급 방안 검토 중.
- 방한 외국인으로 인한 파마리서치의 국내 매출 약 20%이며, 2024년 의료 관광객은 전년 대비 100% 이상 증가함.
- 파마리서치는 리쥬란의 판매 호조로 신고가 행진을 이어가는 중이며, 2025년 예상 영업이익 가이던스는 약 1800억임.
- 현 주가는 27년 애널리스트 추정 영업이익 보다 높아 추가 상승 여력이 있다고 판단됨.

- 미국의 경제슬로건인 'make america great again' 에서 앞자만 딴 MAGA가 미국을 조롱하는 의미로 쓰이기 시작함 - 나스닥은 지난 랠리의 50%, S&P500은 절반 조정받고 연준이 금리 인상, 인하 인상 멈추는 그때 이후로 상승해옴 - 90일 동안의 상호관세 시행 연기 여부가 주목되며, 이 기간 동안 급등과 급락이 예상됨 - 테슬라 주가는 214, 215불 근처에서 이중 바닥 쌍바닥 만드는 느낌이나 한 방이 더 남았을 가능성도 있음 - 미궄 주식 시장에서 트리플 약세론이 나오며, 달러 인덱스가 100을 내려섬 - 20년물과 30년물 국채 수익률이 다른 양상을 보이며, 1조 달러 규모의 베이시스 트레이드 헤지펀드들이 영향을 받고 있음

- PBR 1배 미만으로 코스피 전체에서도 저렴하다고 평가되는 종목이며 특히 보유한 땅의 가치가 시총 대비 저렴함. - 주택 경기 장기 침체로 신규 수주를 제한하며 리스크를 차단하였고 중공업 미분양 주택에 대한 우려가 있으나 추가 비용 발생 여지가 없음. - 올해 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 29.5%, 25.2% 하락할 것으로 전망되나 2026년부터 반등 예상되며 40%, 100% 이상 증가 기대. - 용지 자산을 활용한 추가 사업 시 더욱 큰 성장 가능성 있음. - 투자 의견 '중립'에서 '매수'로 높이고 목표주가 2만 6천원으로 상향 조정.

- 관세 전쟁은 건설업에 간접적인 영향을 미치는데, 이는 글로벌 공급망과 건축 자재 수급에 영향을 미치기 때문이다. 특히 해외 건설에서는 자재 가격 상승으로 발주처와의 갈등이 심화될 수 있다. - 국내 주택 시장은 중립적인 영향을 받을 것으로 예상되는데, 이는 관세로 인해 국내로 들어오는 건축 자재 가격이 하락할 가능성도 있기 때문이다. - 미국으로 진출하려는 기업에게는 악재로 작용할 가능성이 높다. 이로 인해 공사 원가 규모 책정이 어려워지고, 돌발 비용이 발생할 가능성이 높아지기 때문이다. - 현대건설은 미국 및 북미 유럽 지역으로의 확장 계획을 발표하였으나, 관세 전쟁으로 인해 첫 번째 장애물을 만난 상황이다. - 미국 현지에 생산 공장을 보유한 KCC와 LX하우시스는 반사 이익을 얻을 가능성이 있다.

- 자동차 섹터는 관세 영향으로 시세 변동이 크게 나타나고 있으며, 알루미늄, 철강, 자동차에 대한 품목 관세가 여전히 유지되고 있음. 의약품과 반도체에 대한 이슈도 남아있어 관망하는 전략이 필요함. - 시장이 바닥을 잡고 회복한다면 반도체 섹터를 주목해야 함. 삼성전자, 하이닉스 중심이었던 상승이 이루어질 가능성이 높음. - 바이오 섹터에서는 기술 이전 이슈가 있는 기업들에 관심 필요. 연내 기술 이전 목표로 협의를 진행하고 있는 기업들로는 브릿지바이오, 지아이이노베이션, 비보존 등이 있음. - 조선·방산 섹터에서는 미국과 한국의 LNG 수입 확대 및 알래스카 개발 관련 이슈로 LNG 쪽 내러티브가 지속될 것으로 봄. 또한 유럽의 재무장 정책으로 한국의 방산업체들의 수혜가 예상됨. - 톱픽 종목으로는 현대중공업을 추천함.

- 바이오 및 제약주는 종목별로 좋은 흐름을 보이나 업종 전반적으로는 아직 확인이 필요함. - 작년 7월부터 10월까지의 바이오 상승세는 섹터 내 개별 종목 중심으로 이루어졌으며, 업종 전반적인 시장 움직임은 트럼프의 구체적인 정책 제시가 필요할 것으로 판단됨. - 의약품 관세 문제는 완제 의약품이 아닌 원료 의약품에 부과될 가능성이 있으며, 이에 따라 약가 상승이 예상됨. 이를 타개할 정책으로 바이오시밀러가 주목받을 것으로 전망됨. - 기술 이전 관련 소식이 있는 종목들인 올릭스, 에이비엘바이오, 알티오젠, 펩트론 등이 추천됨. - 동물실험 단계적 폐지 소식은 AI 신약 플랫폼 기업들에 제한적으로 영향을 미칠 것으로 보임. - AI 관련주는 대선 테마와 신약 개발 플랫폼으로서의 역할로 인해 관심을 받고 있으며, 신테카바이오, 온코크로스, 쓰리빌리언 등이 추천됨.

- 미국 시장 CPI 호재에도 관세 영향으로 급락, 특히 M7 종목(자동차, 항공), 반도체주 큰 폭 하락. 필라델피아 반도체 지수 8% 가까이 하락. - 아시아 증시에서도 충격 크나 국내 증시는 장 초반 이후 회복세. 코스피 2400선 회복, 코스닥 1.54% 상승. - 조선, 조선 기자재, 방산주 강세. 한미반도체 기업가치 제고 계획 발표로 상승. - LG에너지솔루션, 현대차 등 대형주 약세. - 4월 수출 데이터 호조 보인 필러 관련 의료, 미용기기주 긍정적 흐름. - 미국 FDA의 동물 실험 대체 AI 모델 적용 보도로 AI 신약 개발주 강세. - K-콘텐츠 분야를 국가 전략 산업 지정 및 감세 혜택 추진 소식에 관련주 강세 시현.

- 미국 백악관이 대중국 관세를 145%까지 올렸고 800달러 이하의 저가 제품에도 120% 관세 부과
- 미국과 중국의 무역전쟁은 사실상 교역을 접었다고 볼 수 있는 수준
- 미국은 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 관세를 90일 유예하였고 유럽연합도 보복관세 철회
- 2018년도와 비슷한 상황으로 전개되며 시장의 불확실성은 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹 급
- 그럼에도 불구하고 국내 시장에서 바이오 섹터의 강세가 나타나며 상승 추세 전환의 신호인지 주목

- 다음 주 시장은 빅테크 기업들의 실적 발표와 미·중 경제지표 결과에 주목할 것으로 보임. 특히 넷플릭스의 실적 발표는 성장주 흐름에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 17일에 열리는 금통위에서는 금리 인하 여부가 결정될 예정이며, 이는 국내 시장 체력 회복에 영향을 미칠 것으로 판단됨. - 현재 시장은 바닥권에 위치해 있으며, 지수 측면에서는 V자 반등보다는 저점을 높이는 N자형 패턴이 예상됨. - 시장이 안정화되면 조선주, 방산주와 같이 시장 하락 시 덜 빠지고 상승 시 많이 오르는 종목들이 주도 섹터로 부각될 가능성이 있음. 또한, 공매도가 많았던 종목 중 실적이 개선되는 종목들은 외국인의 숏커버링 매수세가 예상됨. - 현 구간은 성장주가 유리한 구간으로 판단되며, 코스피보다는 코스닥에 일부 집중하는 것이 좋다고 봄.

- 코스피는 하락세, 반면 코스닥은 상승세 보임
- 한국 5대 방산업체의 주력 제품은 포, 미사일이며 이 분야에서 강세
- 한화에어로스페이스와 현대로템은 유럽 수출 비중 높아 주가 상승
- LIG넥스원은 유럽 노출도는 낮지만 중동에서의 경쟁력 보유
- 한국은 미국에 수출하는 품목은 거의 없어 미국 관세 폭풍에서 상대적으로 자유로움
- LIG넥스원의 비궁은 2023년부터 미국과 수출 협상 진행 중이며 올해 수출 예상
- 국민연금은 4월 8일 LIG넥스원의 지분 10% 이상 확보, 추가 상승 기대
- 외국인은 4월 이후 한화에어로스페이스를 두 번째로 많이 매수

- 클로봇은 작년에 상장해 공모가 1만 3천 원을 형성, 상장 당일 지수 하락에도 한때 2만 원을 넘어섬. 현재는 1만 8천 원 선에서 거래 중이며, 2027년까지 실적 급상승 기대되어 주가 대비 두 배 가까운 상승 여력 있음. 자회사의 하드웨어, 로봇, 유통 독점 로봇들을 활용한 서비스 상품들이 진행될 예정이며, 특히 안내 강아지 로봇, 배송 로봇 등에 범용 소프트웨어가 사용되는 적용 분야들이 넓어질 것으로 전망됨.
- 이번 주는 다이나믹한 시장 변동성을 보임. 특히 블랙 먼데이 후 급등과 급락이 반복되며 혼란스러운 장세를 연출함. 전문가는 이러한 변동성이 입사 이래 랭킹 3 안에 들 정도라고 평가하며, 보유 기업에 대한 신뢰와 상황 파악이 중요하다고 강조함. 또한, 이번 주 외국인의 역대급 매도에도 개인 투자자들의 매수세가 이어졌으며, 상대적으로 코스닥에서는 외국인보다 기관 투자가의 매수가 활발했음.
- 한편, 삼성전자의 1분기 실적이 잘 나왔음에도 불구하고 외국인들의 매도세가 이어져 주가가 하락함. 이는 관세 부과를 앞두고 중국의 이구환신 수요 등 선수요가 당겨진 것이라는 분석과 함께, 미국발 불확실성 증가로 인한 심리적 요인이 작용한 것으로 해석됨.

- 미국 및 동남아시아에서 부티크 브랜드의 성장세가 이어지고 있으며 이에 따라 ODM, OEM 업체 또는 플랫폼 업체들의 전망이 긍정적임. - 조선, 방산, 반도체, 자동차, 화장품 분야를 주목할 필요가 있음. - 한국 주식시장은 절대적으로 저평가 구간이며 외국인 수급이 개선될 가능성이 높음. - 미국 주식 대비 한국 주식시장의 밸류에이션이 여전히 낮으며, 미중 갈등 상황에서 한국이 중국을 대체할 수 있는 국가로 부상함. - 원화 환율은 현재 부담스러운 수준이나, 대선 이후 정치적 불확실성이 해소되고 경상수지 흑자가 지속되는 상황에서 아래쪽으로의 가능성이 더 많음.

- 미·중 갈등 상황 속 중국이 미국 국채를 매도하고 있으며, 일본 또한 미국의 장기 국채를 매도 중인 것으로 보임.
- 미국의 3월 CPI(소비자물가지수)는 헤드라인 2.4%, 근원물가 2.8%로 하락했으나 미국채 10년물 금리는 4.4%를 뚫고 상승함.
- 오늘 저녁 9시 반에 발표되는 PPI(생산자 물가)가 금리에 단기적으로 크게 영향을 미칠 수 있는 변수로 주목됨.
- 현재 진행 중인 관세 협상은 트럼프 1기와 비슷한 양상을 보일 것으로 예상되며, 이로 인한 변동성 장세가 4년간 지속될 가능성이 있음.

- 간밤 미 증시는 미중 관세 전쟁 본격화 영향으로 하락했으며, 우리 시장도 약세장 연출 중 - 미국의 대중국 관세율이 125%에서 145%로 높아졌으며, 이에 대한 논리적 설명 부재 및 현실성 의문 존재 - 전날 크게 반등했던 뉴욕 증시는 다시 크게 하락하며 트럼프 행정부에 대한 원망 증가 - 달러인덱스는 2008년 12월 이후 최대 낙폭인 1.87% 급락, 미국 10년물 국채금리 9bp 상승한 4.4% - 중국 상해 종합 지수는 상대적으로 평온하며, 트럼프 대통령은 시진핑 주석에게 공개 대화 제의 - 전일 급등했던 미 증시가 하루만에 큰 폭으로 하락하였으며, 특히 나스닥의 조정이 컸음 - 우리 시장도 약세 흐름 보이고 있으며, 외국인은 선물시장에서 1조 가까이 매수 후 금일 현선물 매도 - 트럼프 대통령의 미국 조선업 재건 발언으로 조선주 상승, 특히 HJ중공업의 강세가 두드러짐 - 대형주인 하이닉스와 삼성전자의 변동성이 심화되었으며, 관세 타격으로 완성차 업체인 현대차도 조정 받음