- [넷마블] 6월 18일 추천 후 게임주들의 상승세 속에서 넷마블도 신고가 경신 중.
- [대덕전자] PCB에 대한 다양한 라인업을 보유중인 기업으로 주가는 과거 대비 하락했음. 그러나 낙폭 과대에 대한 부분이 주목받을 것으로 예상되며 PCB 분야에서의 주목도 기대됨. 또한 자율주행 기업들의 주가 상승에 따른 효과도 기대됨. 1차 목표가 1만 9500원, 손절가 1만 6600원 제시.

- 티엘비는 1분기 말 기준으로 수주 잔고가 급증했으며, 고부가 모듈인 서버용 6400GB BPS DDR5 메모리 모듈 위주로 매출 증가 예상됨. 이에 따라 시장 컨센서스 상회할 것으로 전망되며, 현재 수주가 3분기까지 꽉 차 있어 당분간 실적 호조 지속될 것으로 예상됨. - 미국이 반도체 세액공제 비율을 35%로 확대하면서 삼성전자, TSMC, 마이크론 등이 주요 수혜 기업으로 꼽힘. 이에 따라 국내 반도체 소부장 업체들도 긍정적인 영향을 받을 것으로 예상되지만, 초기 단계의 투자이며 건설 과정이나 보조금 집행 등에 변수가 많아 주의가 필요함.

- 미국과 베트남의 무역 협상 체결로 국내 증시 상승 출발 - 코스피에서는 삼성전자와 철강주, 코스닥에서는 반도체 소부장, 2차 전지, 바이오주가 상승 주도 - 미국의 중국향 AI 반도체 설계 소프트웨어 수출 금지 조치 해제로 반도체주 강세 - OBBA 법안 부결로 신재생 에너지 관련주 급등 - 아이스크림 미디어, 25년 예상 실적 발표 후 강세 - 대통령의 탈플라스틱 로드맵 연내 마련 계획 발표로 삼륭물산 등 관련주 급등

- 티엘비는 DDR4보다 DDR5 중심의 기업으로 구조적으로 더 좋아질 흐름이며, 이미 매출 비중의 50% 이상이 DDR5가 차지하고 있음.
- DDR5로의 전환이 가속화될 것이므로 그 비중은 더 올라갈 것으로 전망되며, 특히 서버용 6400GB BPS DDR5 메모리 모듈이 가장 고부가 가치임.
- BVH라는 난이도 높은 공법에 기술적인 완성도가 티엘비가 경쟁사 대비 높은 상황으로 단가가 높은 서버용 DDR5 메모리 모듈 위주로 수주를 받고 있음.
- 이번 메모리 가격 상승 사이클은 과거와 달리 메모리 업체들의 공급 조절의 사이클이므로, 앞단의 메모리 업체들 중 공급량을 크게 늘리지 않는 한 당분간 가격 상승은 지속될 가능성이 높음.
- 티엘비는 엔비디아의 SOCAMM 개발에 참여 중이며, 이는 AI 쪽 매출이 점진적으로 올라갈 수 있는 그림으로 밸류에이션상 긍정적인 모멘텀이 될 수 있음.
- 또한, ESSD 쪽 매출도 점진적으로 증가하고 있으며, 이는 AI 서버 등 고성능 서버 위주로 활용되어 중장기적으로 매출이 우상향할 것으로 전망됨.

- 에코프로비엠의 실적 발표 예정이며, 예상보다 좋은 실적 시 코스피 이전 상장 가능성이 언급될 것으로 예상됨

- 2차 전지 분야에서도 중국의 공급 과잉 이슈가 부각되고 있으며, 탄산리튬 가격 반등이 나타남 - 국회 미래산업포럼에서 에너지, 배터리, 화학 기업 대표들과 정부 관계자들이 모여 산업에 대해 논의할 예정이며, 전기료 인하 및 세금 감면 혜택 등이 언급될 가능성이 있음 - 2차 전지 수요의 대부분은 전기차 시장이 감당하고 있으나, 전기차 판매 증가율은 둔화되고 있음 - 테슬라의 자율주행 택시 시범 운행이 성공할 경우, 전기차 택시 보급이 확대되며 2차 전지 수요도 증가할 것으로 예상됨 - 그러나 전기차 캐즘 현상이 회복되지 않을 경우, 2차 전지 시장의 성장세가 제한될 수 있음 - 2차 전지 주가가 많이 하락한 상태이므로, 바닥을 찍기보다는 시장이 정상화될 때를 기다려 매수하는 것이 수익을 낼 수 있는 기회가 될 것으로 보임

- 철강 섹터 중 현대제철 14%, POSCO 홀딩스 8% 급등 - 중국의 저가 밀어내기 수출 및 철강 감산 소식 영향 - 중국 정부가 철강업체들에게 소결기 가동 감축 통보 - 한국은 올해 5월부터 중국산 열연강판, 후판에 반덤핑 관세 부과 - 중국의 철강 감산 시 국내 철강사들의 가격 경쟁력 회복 기대 - 포스코, 현대제철, 동국제강 등 주목 필요

- 미국과 베트남의 무역협의로 인해 의류주에 대한 관심 증가 - 대표적인 종목으로는 한세실업이 있으며, 미국향 매출 비중이 높아 관세 협정 타결로 인한 강한 상승 기대 - 이외에도 F&F, 감성코퍼레이션 등 중국향 매출이 높은 종목들도 주목 필요 - 중국 내 소비 부양 정책으로 인해 중국의 의류 소비 증가 및 의류 품목 평균 가격 상승 중 - 관세 협상뿐만 아니라 중국 시장의 회복도 의류주에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상

- 시장은 상승세이나 주도주인 조선, 방산, 원전이 잠시 쉬어가는 모습을 보이며 지수가 횡보세를 겪고 있음. - 그러나 지수의 전체적인 모습은 여전히 강하며, 지난 3100포인트에서 만들어진 갭라인인 3050포인트 라인을 지키고 있음. - 주도주에 대한 선택이 중요한 시기로 조선, 방산, 원전이 다시 주도주로 복귀할지 아니면 다른 업종이 들어설지 주목해야 함. - 현재 스타일의 변화가 감지되며, 그동안 신고가를 경신하던 모멘텀 플레이 종목들이 하락하고 가치주에 해당하는 종목들이 상승함. - 트레이딩 시기는 조금 늦추는 것이 좋으며, 신규 진입은 서두르지 말 것을 권장함.

[종목: 삼성전자] - 다음 주 실적 발표를 앞두고 있으며, 최근 주가 상승 및 최고가 경신 중 - 그동안 주가 흐름이 하이닉스에 비해 좋지 않았던 이유는 HBM 관련 엔비디아 납품 건이 하이닉스에 있었기 때문 - 2분기 매출액은 현재 추정치보다 높을 것으로 예상되나, 영업이익은 원화 강세와 반도체 부문의 이익 전망 하향으로 인해 다소 낮을 것으로 예상 - 네트워크 사업부 등 다양한 사업부들이 바닥을 찍고 매출치를 상회할 것으로 보이며, 특히 네트워크 부분은 영업이익이 기존 추정치의 13% 상회할 것으로 보임 - 스마트폰 출하량은 좋지 않았으나, 이번 분기에는 시장 상황이 개선될 것으로 예상 - 반도체 시장에서는 D램 시장 점유율 하락과 파운드리 1위와의 격차 확대가 리스크 요인이나, 2분기를 저점으로 HBM3 12단 제품을 AMD와 브로드컴에 공급하며 본격적인 공급 확대 기대 - 앞으로 HBM 비중이 커지면 삼성전자의 주가가 더욱 상승할 가능성이 있음

- 에이피알: 2분기 매출액과 영업이익이 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되며, 특히 해외 채널 중 미국과 일본에서 큰 성장을 보이고 있음. B2B에서도 큰 성장을 보이며 마케팅 능력이 뛰어나 PER를 상향 조정할 수 있을 것으로 전망됨. 2분기 실적 호조와 마케팅 능력을 바탕으로 3분기에도 좋은 모습을 보일 것으로 기대됨. - 현대힘스 : 조선주로서 최근 변동폭이 컸으나 확실한 수주와 매출이 기대되는 상황임. 항만 크레인 실적이 좋으며, 2분기 매출액 615억 원, 영업이익 82억 원으로 두 자릿수 대 증가폭을 보일 것으로 전망됨. 생산 CAPA를 연간 최대 14대로 확대할 예정이며, 미국 수주에 대한 CAPA 증설이 이루어질 것으로 보임. 미국 23개 항구에서 중국산 크레인 교체가 진행될 예정으로 수혜주로 주목받고 있음.

- 미국 고용시장이 연초부터 조금씩 둔화되고 있으며, 어제 발표된 ADP 민간고용이 2023년 3월 이후 처음으로 감소함.
- 오늘 밤 발표될 6월 고용보고서는 일자리 수가 약 11만 개 정도 증가할 것으로 예상되며, 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 것으로 전망됨.
- 고용지표 부진으로 인해 연준이 금리 인하를 조기에 시행할 가능성이 높아짐.
- 뉴욕 증시는 사상 최고치를 경신했으며, 이는 무역협상 불확실성 감소, 인플레이션 우려 완화, 연준의 통화정책 완화 기대감 등에 기인함.
- 기술주와 AI 관련 산업의 수요와 전망이 밝고, 연준의 추가 금리 인하로 금융 환경이 유연해질 것으로 예상되어 추가 상승 동력이 존재함.
- 다만, 주식시장의 밸류에이션이 너무 높다는 우려가 있음.

- 미국과 베트남의 무역 합의로 관세율이 낮아졌으나, 일본에 대한 관세 인상 가능성이 있음. - 한국은 디지털세 문제로 미국과의 관세 협정이 순탄하지 않을 것으로 예상됨. - 관세로 인한 인플레이션 압력은 이르면 6월, 또는 7월부터 시작될 것으로 전망됨. - 관세로 인한 물가 상승 시, 소비가 감소할 가능성이 있으나 현재로서는 디플레이션보다 스태그플레이션 현상에 대한 우려가 더 큼.

- 미국과 베트남의 무역 합의로 S&P500과 나스닥이 최고치를 경신함 - ADP 고용은 예상을 하회했으나 연준의 금리 인하 기대감이 커지는 중 - 한국 시장은 미 증시 훈풍을 이어받아 상승세를 보이는 중이며 코스피 지수 3100선 안착 시도 중 - 트럼프 대통령의 감세 법안이 상원을 통과하고 하원에서 논의 중이며 이로 인한 재정적자 우려가 커지는 중 - 해당 법안이 영구화 될 경우 10년간 미국의 적자는 약 3조 3천억 달러에서 3조 8천억 달러까지 늘어날 것으로 예측되며 매년 이자 비용 또한 크게 증가할 것으로 보임 - 감세를 통한 경기 부양 효과를 기대하는 시각도 있으나 재정적자 증가로 인한 재정 건전성 악화, 인플레이션 압력 증가 등의 부작용 또한 존재함 - 재정적자 확대는 미국 경제에 부담으로 작용할 가능성이 있으며 특히 경기 침체 시 대처 능력을 저하시킬 수 있음

- 한국 조선업의 주력 선종은 LNG선이며, 전체 수주 잔고 중 52%를 차지함. - 그러나 최근 중국의 LNG 수요 감소와 미국의 관세 부과로 인해 LNG선 신조선가가 2억 5천만 달러 이하로 하락할 가능성이 제기됨. - 이에 따라 전일장 조선주들이 동반 약세를 보임. - 2023년에는 역대 최고 수준의 신규 LNG선이 공급될 예정이어서 LNG선 선가 하락 가능성이 있음. - 하지만 LNG선 건조에는 최소 2년 이상 소요되므로, 2028년 인도 예정인 선박에 대한 계약은 올해 이루어져야 함. - 따라서 증권가에서는 LNG선 가격 하락 시, 2028년 여분 슬롯이 가장 적은 조선사인 HD현대중공업 또는 HD현대삼호가 유리하다고 판단함. - 현재 각 조선사의 여분 슬롯은 HD현대중공업 7척, HD현대삼호 7척, 삼성중공업 10척, 한화오션 19척임.

- 미국과 베트남이 무역합의에 성공하면서 코스피 3100선 회복
- 도널드 트럼프 미국 대통령은 베트남산 수입품에 대한 관세율을 기존 46%에서 20%로 낮추고, 제3국을 경유한 환적 상품에는 40%의 관세를 부과한다고 밝힘
- 이번 합의는 영국, 중국에 이은 세 번째 무역합의이며, 인도와 일본의 협상도 주목해야 함
- 지난밤 뉴욕 증시에서 S&P500과 나스닥은 사상 최고치를 기록했으나, 6월 ADP 민간고용이 전달 대비 3만 3천 건 감소하며 시장 기대치 하회
- 오늘 밤 미국의 6월 고용보고서에서 비농업 고용자 수와 실업률 발표 예정

- 국민연금이 국내 주식 비중을 156조 원까지 늘렸으며, 대부분의 종목군들 비중을 조금씩 늘리고 있음. - 특히 증시 강세 구간에서 증권주, 원전 관련주, 중국 소비주인 여행, 화장품, 엔터 관련주를 많이 담음. - 반면 2차 전지주인 삼성 SDI, 엘앤에프, 에코프로 머티리얼즈와 IT 부품주인 해성 디에스의 비중은 줄임. - 국민연금은 시장이 올라간 만큼 비중을 늘리는 경향이 있으며, 천천히 매수하고 매도하는 성향이 있음. - 따라서 신규 편입된 종목을 기대감으로 사기보다는 상승률이 남아있는 종목을 사는 것이 좋음. - 증권 주 중에서는 대신증권, 엔터 주 중에서는 와이지 엔터를 추천함.

- 금일 시장은 강한 추세를 보이며 투심과 종목 움직임이 활발함.
- 미국과 베트남의 무역협의로 미국 경기 회복 기대감에 미 증시 상승.
- 미국은 영국, 베트남 등 아시아권과의 무역 협상 가속화 예정이며, 유럽, 일본, 한국 등 주요 국가와의 관세 논의가 중요해질 것으로 예상됨.
- 다음 주 9일 한미간의 통상 회기가 중요하며, 미국 합참의장 방한 시 국방비 지출 압박 예상.
- 이러한 상황에서 반사익을 얻을 수 있는 업종은 조선업으로 판단되며, 특히 한화오션이 주목할 만함.
- 한화오션은 미국 내 LNG 프로젝트 및 미중 갈등에 따른 특수선 함선 구축 수혜주로 부각되고 있으며, 하반기 미국 MRO 시장 추가 입찰에서도 성과가 기대됨.
- 다만, 이전에 상호 운행에 대한 매도 물량이 존재하여 가격적인 저항대에 직면할 가능성 있음.

- 미국 감세 법안 중 신재생에너지 프로젝트에 대한 물품세 삭제로 태양광, 풍력 관련주 상승
- 법안 세부 내용이 한국 기업에 유리하게 작용, 중국 기업 배제 움직임 보임
- 한화솔루션, OCI 홀딩스 등 미국 내 생산기지 건설 중으로 세액 공제 기한 내 상업 가동 예정
- 법안 수정 이전에도 국내 기업 피해 볼 가능성 적었으며, 현재 주가 상승 추세로 매수 가능 판단

- 현대로템, 폴란드와 K2 전차 수출을 위한 2차 실행 계약에 사실상 합의. 계약 규모는 역대 K-방산 수출 최대 규모인 약 9조 원이며, 기술 이전 및 MRO 사업 포함. - 미래에셋증권은 현대로템의 목표주가를 기존 17만 원에서 30만 원으로 76.5% 상향, DB증권은 19만 원에서 25만 원으로 상향. - 증권가에서는 이번 계약이 한국 방산의 새로운 이정표가 될 것이라 평가하며, 5가지 체크 포인트 제시. 주변국으로의 수출 교두보 마련, 잔여 계약 이행 의지 확인, 국내 정세 안정화 증명 등. - 국민연금은 최근 전자부품과 2차 전지주를 덜어내고 증권주와 원전주 등 시장 주도 업종 투자를 늘림. 한전기술의 지분 10% 이상 확보, SK케미칼, 하나투어, 와이지엔터테인먼트의 지분도 2% 이상 사모음. 반면 비에이치, 해성디에스, 삼성 SDI, 엘앤에프, 에코프로머티리얼즈 지분은 줄임.