- 오전장에서는 기존 주도주였던 조선주들의 상승 탄력이 돋보임. - 국제해사기구 IMO에서 해운 관련 특별한 규제 도입으로 친환경 선박 수요 증가 기대감에 조선주도 반등. - 중국의 희토류 수출 전면 중단 보복 카드로 희토류 테마주들도 들썩임. - 삼성 디스플레이가 애플 폴더폰 OLED 패널을 전량 공급할 수 있다는 전망에 LG 이노텍 등 관련 종목도 반등. - AI 인공지능 쪽도 정부 정책 테마에 힘입어 솔트룩스, 이스트 에이드 등 동반 강세. - 불확실성이 만연한 상황 속, 단기적으로는 희토류, 중장기적으로는 조선 및 조선 기자재 관련 종목 추천. - 조선 기자재 관련 종목 중 태광을 추천. 피팅 관련 업체로 조선 기자재 및 LNG, 발전소 쪽 피팅 관련 포트폴리오가 다방면으로 성장할 가능성이 높고 업종 대비 PER이 낮아 가격적인 매력이 있음.

- 중국의 3월 CPI와 PPI 지수가 각각 마이너스 0.1%, 마이너스 2.5%로 발표됨. - 미중 통상 마찰 격화 속에 중국의 금년 GDP 성장률 5% 내외 기록은 쉽지 않을 것으로 보임. - 우에다 BOJ 일본은행 총재는 미 관세 정책으로 인한 경제 불확실성 증대 발언. - 골드만삭스는 미중 간 무역 긴장이 고조될 것이란 우려로 MSCI 중국 지수와 CSI 300지수의 12개월 목표치를 하향 조정함. - 싱가포르 통화청은 미국 관세로 인한 세계 무역과 경제 전망 악화로 올 들어 두 번째로 통화정책을 완화하고 경제 전망치를 낮춤.

- 아시아 증시가 트럼프 대통령의 반도체와 스마트폰의 상호관세 제외 발표로 일제히 강세 흐름을 보임.
- 중국 증시는 수출입 지표 호조로 상해종합 지수 0.7%, 항셍 지수 2%대까지 상승.
- 일본 증시도 상호관세 제외된 반도체와 아이폰 관련주들이 시세를 내면서 10일 만에 3만 4천 포인트 회복.
- 시진핑 중국 주석이 동남아 순방길에 오르며 첫 순방지인 베트남에서는 산업과 공급망에서의 협력 확대를 촉구.
- 대만 정부는 국내 주식시장 안정화를 위해 공매도 금지 조치를 일주일 추가 연장하였으며, TSMC를 필두로 반도체주가 상승.

- 달러패권이 약화되며 달러가 각국의 외환 준비금에서 60% 이하로 떨어짐. - 미중 관세 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 훼손되어 중국을 비롯한 여러 국가들이 어려움을 겪고 있음. - 추가 관세 인상은 없지만 미중 관계는 여전히 긴장 상태이며, 관세 불확실성이 길어지고 있음. - 한국은 대무역 의존도가 70% 정도로 높아 경기 침체 위험에 노출되어 있음. - 경기 수축 국면에서는 고배당주, 실적주 중심의 패턴을 가져가는 것이 주식시장에서 방어할 수 있는 전략으로 제시됨.

- 외국인의 매수세는 아쉽지만, 삼성전자로의 매수가 유입되고 있음. - 트럼프 대통령의 관세 관련 유연한 발언과 밸류에이션 매력 평가로 외국인의 추세 전환 기대. - 올해 증시의 1차 저점 영역은 2,300이며, 한 번 더 이탈한다면 2,200 중반 초반이 바닥권으로 예상. - 관세 전쟁으로 인한 경기 침체는 아직 확인되지 않았으며, 시장의 반응은 점차 무덤덤해질 것으로 전망. - FOMC의 4, 5, 6, 7월에 금리 정책 변화 가능성 높음. - 현재 시장은 정책 테마에 빠른 순환매가 돌고 있으며, 개별 정책 관련주와 LNG 관리, 조선 기자재 등 주도 상승 테마가 당분간 이어질 것으로 예상. - 반도체 섹터 투자는 고사양 D램 현물 가격 상승세와 매물 가격 상승을 긍정적 신호로 보며, 관세 부과가 제한적일 가능성이 높아 저가 매수 기회로 판단.

- 이재명 더불어 민주당 대선 예비후보가 국내 AI 반도체 설계업체 퓨리오사AI방문 - 퓨리오사AI는 메타의 인수제안을 거절 하며 화제가 된 기업으로 백준호대표는 레니게이드가 글로벌 AI시장에서 경쟁력을 갖출것이라 언급 - LG AI연구소의 초거대 언어모델 엑사원을 레니게이드로 구동하는 시연을 선보임 - 엔비디아 H100 다음으로 성능이 높고 전력 소모량이 150W로 글로벌 제품보다 낮으며 SK하이닉스와 함께 레니게이드를 고도화중 - 이재명 예비후보는 AI투자 100조원 시대를 열겠다 밝히며 국가 AI데이터 집적 클러스터 조성 및 AI핵심 자산인 GPU확보등 을 공약으로 제시

- 미국의 대중국 관세 완화 기대감에 국내 증시 상승 중이며 특히 제약바이오주의 강세가 두드러짐.
- 달러 약세 흐름 보이며 원달러 환율 하락, 1428원선에서 넉 달 만에 최저치 수준 기록.
- 외국인 수급은 제한적이나 개인투자자와 기관이 시장 상승을 주도중.
- 조선, 방산 업종이 코스피 시장을 이끌며 HD현대마린엔진, HD현대마린솔루션, 한화엔진 등이 높은 상승세 보임.
- 유상증자 이슈 해소되며 한화그룹주들의 회복세 뚜렷, 한화시스템, 한화에어로스페이스 등이 오름세.
- 코스닥 시장에서는 제약바이오 섹터가 강세이며 에이비엘바이오가 그랩바디-B 기술이전 계약 체결로 급등함.

- 트럼프 대통령의 관세 정책이 세수 확보와 무역적자 감소를 목표로 했으나 기업 실적 악화와 경제 혼란을 야기함 - 미국의 관세 정책이 중국의 수출에 타격을 주고 있으며, 중국의 성장률이 향후 3년간 2.9% 하락할 것으로 예상됨 - 중국이 희토류 수출을 중단했으나, 이는 수출 전면 중단이 아닌 정부 허가제의 일시적 지연으로 보임 - 미 국채금리가 트럼프 대통령의 생각과 다르게 상승하고 있으며, 중국이 대량 매도에 나서면서 외국인들의 국채 손실이 증가함 - 이러한 상황에서 미국과 중국의 무역분쟁이 지속될 경우, 세계 경제에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨

- 중국이 사마륨, 가돌리늄 등 7종의 희토류 수출을 제한함. - 한국은 전체 희토류 수입의 절반 이상을 중국에 의존하고 있으며, 특히 전기차 및 반도체 등 첨단 IT 제품 생산에 차질이 생길 것으로 예상됨. - 다만, 수출 제한 조치가 수출 금지가 아닌 수출 허가 절차가 추가된 것이며, 국내 재고 비축량은 6개월치임. - 중장기적으로는 자동차 산업이 큰 영향을 받을 것으로 예상되며, 현대차그룹 구동모터 주요 협력사인 LG 마그나는 현재 수개월 치 희토류 재고를 보유중이라고 밝힘.

- 미국이 중국산 전자제품 관세를 20%로 낮추자 LG이노텍 등 애플 협력사들의 주가가 큰 폭으로 반등함
- 애플은 생산 기지 이전을 고심 중이나 중국산 제품 비중을 단기간 내에 낮추기는 어려움
- 미국 정부의 관세 정책에 따라 글로벌 스마트폰 시장의 경쟁 구도가 변화할 전망
- 미 정부의 상호관세와 품목관세가 별개로 취급되어야 함
- 애플은 아이폰의 80~90%를 중국에서 조달하며, 높은 관세율이 적용되면 아이폰 구매 가격이 600~700달러 이상 증가할 것으로 전망
- 반도체 및 스마트폰 관세 문제는 미국의 인공지능 투자와도 연계되어 있으며, 이는 미국 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있음
- 미국의 최우선 목표는 중국의 견제와 미국 제조업의 회복이며, 이를 위해 관세를 무기로 활용중임
- 전문가들은 구체적인 반도체 품목 관세는 중국을 견제하면서도 인공지능 투자를 축소시키지 않는 범위에서 결정될 것으로 전망

- JP모건 체이스의 제이미 다이먼 회장은 지난주 콘퍼런스 콜에서 미 연방준비제도가 채권시장 안정을 위해 개입할 수 있다고 언급함.
- 그러나 대부분의 대형 투자은행 자문사들은 아직 리스크가 남아있다고 판단 중이며, JP모건은 경기 침체 가능성을 50%로 예측중임.
- 모건스탠리는 최근 90일간의 관세 유예에도 불구하고 실효세율이 이미 23%로 높아져 있어 경제성장률이 0.6%까지 하락할 위험이 크다고 경고함.
- 일부에서는 관세 유예가 트럼프 행정부의 전략적 계산이 아닌 시장 붕괴 직전에 개입한 결과라고 비판하기도 함.
- 월스트리트저널 역시 트럼프 행정부의 무역 정책에 전략이 있는지 의문을 제기하며 이로 인한 시장의 추가 악화를 우려함.
- 미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재는 미국의 자산시장에 뉴 노멀을 대비하기 위한 투자가 증가하고 있으며, 이에 대해 연준이 제한적인 정책 수단으로 대응해야 한다고 밝힘.

- 트럼프 대통령이 아이폰 등 전자제품 관세 세부사항에 유연성이 포함될 것이라 밝힘. - 반도체 품목 관세를 이번 주 발표하기로 하며 정책 의지가 다소 후퇴한 것으로 해석됨. - 하루하루 달라지는 정책에 달러 패권에 대한 불신이 커지고 있으며, 달러 지수는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 트럼프 대통령은 본인이 직접 전자제품에 한시적인 관세 면제를 서명했으나, 관세 예외 코드 분류가 아닌 마약류 펜타닐과 관련한 20% 관세는 유효하다고 밝힘. - 예측할 수 없는 관세 정책으로 미국 내 현지 소비자 심리는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 미국과 중국 간의 대화가 빠른 속도로 이뤄지지 않고 있으며, 중국이 희토류에 대한 보복 관세에 나서며 맞불 관세로 대응함. - 월가에서는 아직 경계감이 높은 편이며, 스마트폰에 대한 관세 수위가 낮아지거나 협상 대상이 될 가능성이 열리며 애플의 주가는 상승함.

- 위고비는 여름을 앞두고 다이어트에 대한 관심이 높아지면서 매출이 전년 대비 39% 증가함. - 위고비는 췌장 인슐린 분비를 증진 시키는 GLP-1이라는 유사체이며, 포만감을 느끼게 해 식사량을 줄이는 효과가 있음. - GLP-1 유사체로는 세마글루타이드, 리라글루티드, 에크노글루타이드가 있음. - 세마글루타이드는 주 1회 주사 및 경구제로 투여 가능하며, 유한양행과 인벤티지랩이 공동 연구중임. - 리라글루티드는 하루 1회 주사 투여해야 하며, 대봉엘에스가 연구개발 중임. - 에크노글루타이드는 중국에서 개발되어 HK이노엔과 연구개발 중임. - 위고비의 국내 유통 판권은 블루엠텍이 보유하고 있으며, 3월 매출 10억 원을 기록함. - 대봉엘에스는 리라글루타이드를 인도 시장에 진출시키기 위해 협력 관계를 구축함. - 펩트론은 장기 지속형 비만 치료제를 연구개발 중이며, 라이선스 아웃 가능성이 있음.

- 추천 종목 : 인벤티지랩 - GLP-1 유사체중 효능이 뛰어난 세마글루타이드를 국내에서 연구 개발중인 기업이며 유한양행과 협업중임 - 과거 주가 급등 이력이 있으며 바닥을 찍고 회복중이라 판단함 - 6~7월까지 상당한 매출 증가 예상되며 장기적 성장성 재평가 기대 - 1차 목표가 19600원, 손절가 15100원 제시 - 지난 주 추천 종목 : DSC인베스트먼트 - 이재명 대표의 퓨리오사AI 방문 일정으로 인해 DSC인베스트먼트가 투자했다는 이슈로 상한가 달성 - 충분한 추가 상승 가능성 존재

- 비수기인 2~3월에도 의료 관광 소비 금액 중 700억 이상이 피부과에 소비됨. 이 중 270억 가량이 중국 관광객으로부터 발생함. - 5월 각국의 연휴 및 중국의 한한령 해제, 단체 관광객 비자 면제 이슈로 인해 해당 산업의 긍정적 모멘텀이 기대됨. - 국내 미용기기 및 피부과/성형 기술력은 검증되어 외국인 관광객을 통한 매출 증가 예상. - 관련주인 파마리서치와 클래시스 외에도, 글로벌텍스프리도 관심 있게 볼 필요 있음.

- 주식시장에서 현재 가장 주목받는 섹터는 AI이며, 특히 AI 신약 플랫폼 및 로봇 관련 종목들이 강세를 보임. - AI 강국 위원회 확대 개편 후 솔트룩스 등 관련 종목들이 상승함. - 조기 대선 확정으로 인해 대선 테마 관련 종목들이 돌아가며 강세를 보일 것으로 예상됨. - 지난 주 강세를 보였던 에코바이오, 그린케미칼, 그리드위즈 등 온실가스 관련 종목들이 순환매 관점에서 다시 부각될 가능성이 있음.

- AI 관련주 : 추경 예산 및 대선 후보의 AI 100조 투자 계획 발표로 관련주 상승. 하드웨어보다 소프트웨어쪽 상승 흐름이 강함. 미국 증시에서도 소프트웨어 섹터는 큰 폭의 하락 없이 시장 대비 견조한 흐름 보임. 국내 증시에서는 더존비즈온, 한글과컴퓨터, 솔트룩스 등이 강한 상승 흐름 나타냄. - 조선, 방산 : 조선업종은 국제해사기구의 온실가스 감소 관련 발표로 조선기자재 관련 종목들이 강세. 조선업황은 시장이 커지고 성장하고 있으며, 실적 모멘텀과 미국과 한국의 조선 협력에 대한 긍정적인 부분들이 모멘텀으로 작용될 수 있어 추가적인 상승이 가능함. 기자재 관련 종목으로는 세진중공업, 동성화인텍 등이 있음.

- 미 정부의 반도체 관련 관세 여부는 아직 불확실성이 존재함. - 이로 인해 삼성전자, SK하이닉스 등 대형 IT 반도체 섹터들이 약세 흐름을 나타냄. - 시장은 트럼프의 관세 정책 발효에 따라 대응할 필요가 있음. - 스마트폰 관련 관세 일시적 유예로 스마트폰 부품주들의 상승 흐름이 나타남. - 애플은 관세로 인한 소비 위축과 함께 판매량 및 관세 문제가 존재하나, 기술적 반등 구간에 진입했다고 판단됨. - 애플 관련주는 애플의 상황에 따라 영향을 받을 것으로 예상됨.

- 중국이 특정 희토류 광물 및 자석의 전 세계 수출을 중단함. 이는 매우 강력한 안보 대응 카드로 평가됨. - 희토류 뿐만 아니라 반도체 생산에 필요한 칼륨, 텅스텐 등을 전적으로 중국에 의존하고 있으나, 이미 상당 부분 재고 확보가 되어 있어 영향력은 제한적일 것으로 예상됨. - 중국의 희토류 수출 제한에 대비하여 호 주, 베트남, 캐나다 등으로 공급망 다변화를 추진해왔고, 재활용 기술도 개발 완료되어 있음. - 미국도 제 3국을 통한 간접 수입이 가능한 상황임. - 희토류 관련 테마주는 직접적인 공급 체인이나 밸류체인에 속해 있지 않다면, 이슈에 따른 단기 변동성으로 판단되므로 보수적 접근이 필요함.

- 애플 관련 종목들은 개별 이슈에 따라 대응 필요 - 유리기판 관련해서는 LG이노텍 주목, 구미 공장에서 유리기판 시생산 위한 장비 도입 중 - 폴더블 OLED 관련해서는 삼성디스플레이가 애플에 전량 공급 예정이며, 노바텍, 파인엠텍, 세경하이테크, 유티아이 등이 강세 보임 - 이들 종목은 폴더블 OLED 시장 성장시 관심 가질만 함 - 관세 불확실성 있으므로 적극적 대응보다 큰 수혜 예상되는 종목 중심으로 대응 추천