- 오전 장에서는 시장 조정 중에도 호실적을 기록한 종목들이 차별화 흐름을 보임. - SAMG엔터, HMM, JYP Ent. 등이 대표적인 호실적 종목으로 꼽힘. - 대선 후보들의 교육 정책으로 인해 교육주들의 순환매가 빠르게 진행 중임. - 신재생에너지 분야에서는 HD현대에너지솔루션, SK오션플랜트 등 전날 급등했던 종목들은 하방 압력을 받고 있으나, 상대적으로 덜 올랐던 파루, 대명에너지 등의 종목과 효성중공업, HD현대일렉트릭 등은 오후 들어 상승 전환함. - 양자 암호 섹터도 강세를 보이며 연일 오름세인 아이씨티케이 등 관련 종목들이 후한 점수를 받는 중. - SAMG엔터는 티니핑의 인기에 힘입어 상장 이후 처음으로 6만 5천원을 돌파하였으며, 1분기 영업이익은 예상보다 두 배 이상 잘 나옴. - 그러나 일각에서는 현재 주가 수준이 다소 부담스럽다는 의견 존재. - 2022년 이후 만성적자였던 구조를 탈피할 것이라는 기대감이 상승 탄력을 키우는 모습이지만, 장기적인 관점에서는 보수적인 대응이 필요하다는 시각이 있음.

- 어제 강하게 유입됐던 외국인의 선물 매수에 프로그램 단기 차익 매물 흐름이 나오며 약세를 보이는 중. - 그러나 외국인 거래소를 향한 매수는 7거래일 연속 이어지는 중이며 현재 1528억 원 가량 사들이는 중. - 반면 기관은 2865억 원 매도 우위를 기록함. - 코스닥에서는 외국인이 4거래일만에 매도로 전환하였으며 현재 1300억 원 가까이 팔아치우는 중. - 한편 기관은 180억 원 정도 사들이는 중.

- 환헤지형 ETF 투자 시 환헤지 비용 발생 가능성 존재 - 현재 기준 연 1~2% 정도 비용 발생 추정 - 향후 달러당 1350원까지 하락 예상되며, 이 경우 환헤지 비용 감안 필요 - 환율 예측 어려움 및 다양한 변수 존재하므로 환헤지 효과 반감 가능성 인지해야 함 - 환노출형과 헤지형을 자주 갈아타는 것은 거래 비용 발생 및 비효율적이므로 지양 권장 - 대안으로 국내 상장된 환노출형과 환헤지형 ETF를 활용해 달러 비중 조정하는 방식 추천

- 최근 달러원 환율 변동성 증가로 환율 투자에 대한 관심 상승. 한때 1500원 육박했던 달러원 환율이 1300원대 터치하기도 함. - 미국 트럼프 행정부의 관세 협상과 미국 경기 둔화 우려로 달러 대외 신뢰도 약화되며 달러 약세 추세 예상. - 달러 약세 시, 달러 표시 자산 투자는 불리하며 환변동 최소화하는 것이 유리. - 미국 주식 ETF는 환노출형과 환헤지형 동시 상장되어 거래 가능하나, 최근 환노출/환헤지 여부에 따라 성과 차이 발생. - 국내 상장 주요 헤지형 ETF 중 미국채 장기채, S&P500, 테크주, 금 관련 ETF에 최근 1개월간 자금 유입 많음.

- 인도 증시는 지난주 인도-파키스탄 간 군사적 긴장 및 미국 관세 정책 변화로 상당한 변동성을 경험하였으나, 5월 10일 양국의 휴전 합의 후 빠르게 회복세를 보이며 SENSEX 지수는 3% 가까이 상승함. - 미국이 중국과의 무역협상 재개로 글로벌 투자자들의 관심이 중국 시장으로 이동하며 인도에서는 외국인 투자자금 유출이 발생하고 있으나, 모건스탠리는 올해 인도 경제가 6.5% 이상 상승하고 연말까지 강세장을 유지할 것으로 전망함. - 인도-파키스탄 간 무력 충돌은 5월 10일 공식적인 휴전으로 일단락되었으나, 국경 지역에서는 여전히 불안정한 요소들이 존재하며 양국 간 신뢰 부족으로 긴장 상태가 지속 중임. - 인도는 미국의 상호주의 관세 정책에 대응하여 알루미늄, 철강 관세 부과 조치를 WTO에 공식 통보하였으나, 이는 강경한 무역 전쟁보다는 협상을 위한 전략적 카드로 해석되며 인도는 미국과의 무역 협정을 추진 중임.

- 미국과 중국의 관세 협상이 진행 중이며, 이미 상당한 단기 상승을 보인 국내 증시 및 글로벌 증시가 다소 피로감을 느끼는 상황. - 트럼프 대통령의 관세 정책이 아직 합의되지 않았으나, 여러 국가가 협상에 참여하고 있음. 이는 관세 전쟁이 연착륙될 가능성을 시사. - 현재 시장에서는 반도체, 조선, 방산, 2차 전지 등 주도주가 잠시 쉬어가는 타이밍. 서둘러 매수하기보다는 한 템포 기다리며 기회를 포착할 것을 권장. - 1분기 외국인 방한객 역대 최대 기록. 외국인 관광객 증가로 인한 수혜주로 항공주, 여행주 외에도 카지노 관련주인 GKL 또는 파라다이스를 주목할 만함. 이들은 아시아 통화 절상으로 인한 VIP 관광객 증가로 매출 증대 가능성이 높음. 뷰티 상품이나 엔터사의 굿즈 상품 판매 증가도 기대됨.

- 아시아 증시 전반적으로 차익 실현 매물이 쏟아지며 하락함.
- 중국 중앙은행은 지준율을 0.5% 포인트 인하하고 시중에 한화로 195조 원 가량을 투입하기로 결정했으나, 은행주는 약세를 보임.
- 중국 증시에서는 거래대금 1조 위안을 돌파하면서 수급 쏠림이 심화됨.
- 홍콩 항셍지수는 어제 대비 0.5% 넘게 하락 중이며, 일본 닛케이지수 또한 0.8% 하락하며 3만 7800포인트 하회중임.

- 화장품 기업 토니모리가 1분기 어닝 서프라이즈를 기록함 - 최근 한 달간 에이피알의 주가 상승은 60%인 반면, 화장품 관련 ETF의 평균 성적은 18%에 그침 - TIGER 화장품, HANARO K-뷰티, SOL화장품TOP플러스 세 가지 선택지가 있음 - NH아문디자산운용의 HANARO K-뷰티는 한 달 수익률 15%에 그치며 가장 부진한 성적을 받음 - LG생활건강과 아모레퍼시픽 등 대형 화장품 기업의 비중이 높은 점이 약점으로 작용함 - SOL ETF의 경우 화장품 ETF 내에서 수익률 1위를 기록했으며, 코스맥스가 한 달간 30% 오르며 전체 수익률을 높임 - 업계에서는 올해 화장품 수출액이 16조 원을 달성해 작년에 이어서 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망함 - 화장품 ETF는 최근 주가 급등을 이어갔던 방산과 조선 ETF 수익률과 비교해 높은 성적을 내고 있음

- 현대차, 사우디 국부펀드와 중동 생산 거점 조성 : 내년 4분기부터 전기차와 내연차 연 5만 대 생산 예정이며, 글로벌 생산망 구축과 현지 시장 공략 및 리스크 분산 전략으로 해석됨
- 사우디, 중동 최대 자동차 시장 : 지난해 중동 판매량 249만 대 중 사우디에서만 84만 대 판매, 대부분 수입에 의존하며 자국 내 생산 시설은 없음
- 사우디 자동차 시장 특징 : 대형 SUV와 가성비 세단 차량 선호, 가족 단위 문화와 장거리 이동, 열악한 도로 사정 등이 원인
- 사우디 자동차 시장 점유율 : 현재 일본, 한국, 중국 브랜드가 상위권 차지, 현대차그룹(현대차+기아)은 19%, 올해 1분기 현대차는 16%로 토요타 추격 중
- 중동아프리카 생산 거점화 계획 : 사우디 정부의 석유 의존도 감소 정책과 현대차의 전기차 중심 전략이 일치, 향후 해당 공장을 중심으로 경쟁력 강화 예상
- 공장 운영 계획 : 준공 후 생산 라인업 단계적 확대, 총 투자금액 5억 달러 가량을 현대차와 사우디 국부펀드 PIF가 3:7 비율로 분담
- 연관 기업 참여 : 현대모비스 등 국내 협력사와 현지 업체 협력 계획, 정부의 걸프협력이사회와 FTA 타결로 부품 조달 원활 예상
- 국내 투자 지속 강조 : 현대차 측은 해외 투자로 인한 국내 투자 소외나 위축은 없을 것이라 단언, 올해 약 25조 원 투자 계획과 함께 AI, 로보틱스, 에너지 등 미래 분야에 대한 지속적 투자 강조

- 마음AI는 국방 특화 피지컬 AI 기술을 공개하며 로봇 산업과의 연계성을 강조함. - AI 시스템 및 기업 솔루션 제공이 본업이며, 이를 통해 큰 수익을 거두지는 못했으나 최근 투자를 적극 유치중임. - 가상 휴먼에 대한 다양한 AI 플랫폼 연구개발 진행중이며, 이로 인한 주가 변화 예상됨. - 차트 분석 결과, 지지선을 따라 저점이 상승하는 우상향 패턴을 보임. - 대선을 앞두고 AI 관련 정책적 이슈가 확대될 것으로 예상되며, AI 통합 솔루션에 특화된 기업으로서 주목 받을 것으로 전망됨.

- 금일 시장은 전반적인 조정 양상을 보이나 외국인 매수세 증가로 우상향 움직임 기대 - 생성형 AI 시장이 확대되고 있으며, 한국 기업들의 도입 속도는 세계 최고 수준 - 생성형 AI는 기존의 것들을 재구성하여 새로운 것을 만들어 내는 것 - 국내 대표적인 생성형 AI 기업으로는 NAVER, 코난테크놀로지, 마음AI, 솔트룩스, 폴라리스오피스 등이 있음 - 코난테크놀로지는 국내 LLM 연구 개발 기업이며, 마음 AI는 AI 시스템 구축 기업임 - 솔트룩스는 B2C AI 솔루션 중심 기업이며, 폴라리스오피스는 메타버스 플랫폼과 문서 AI 기업임

- 풍산은 1분기 때 구리 가격의 변동성과 방산 부분의 내수와 수출 변화로 불확실성이 커졌으나, 양호한 실적을 기록함. - 수출 자체는 증가했으나 수출 비중이 줄어 수익성이 악화될 것이라는 우려가 있었으나, 이를 극복함. - 본업인 신동 부분(구리 가공)에서도 재고평가이익이 반영되어 좋은 실적을 이룸. - 2분기에는 수출 쪽에서의 매출 증가가 예상되어 수익성 개선이 기대되며, 구리 가격이 버텨주고 있어 신동 부분 또한 성과가 예상됨. - 목표주가를 8만 5천원으로 상향 조정하였으며, 이는 1분기 호실적과 국내 방산 업체들의 주가 상승을 반영함. - 환율이 소폭 하향 안정화될 가능성이 있어 수출 부분의 수익성에는 부정적인 영향이 있을 수 있으나, 각국 정부의 군비 투자 증가로 장기 성장성은 확보되었다고 판단함. - 단기 악재로 주가 하락 시 비중 확대하는 전략도 유효하다고 봄. - 미국과 중국 간의 갈등으로 방산 부분의 센티멘트가 좋아지고 있으며, 국제 긴장 관계가 느슨해지기 전까지는 중장기적으로 관심을 가져야 한다고 조언함.

- 국내를 넘어 해외에서도 인기인 '티니핑' 열풍으로 신고가 경신 중 - 무형자산 보유로 관세 영향이 적어 수혜주로 평가되며, 현재 PER은 15배로 월트 디즈니(30배) 대비 저평가 상태 - 캐릭터 IP 기업들은 영업 레버리지 효과가 크고 글로벌 진출이 용이함 - 1분기 실적은 예상치(30억)를 두 배 이상 뛰어넘는 64억 달성, 이 추세가 지속될 경우 PER 23배 적용 시 8만원까지 상승 가능성 존재하나 추이는 지켜봐야 함

- 중국인 인바운드 관광객 2024년 연간 460만명으로 코로나 이전 대비 76% 회복. - 중국의 한한령 해제 분위기로 단체 및 개별 관광객 증가 추세. - 카지노 업종의 경우, 관광객 수는 회복했으나 베팅 금액은 아직 강하지 않음. - 홀드율 개선으로 수익성 향상 기대중이나, 중국 경기 침체로 인한 소비 감소 우려 존재. - 중국 소비 관련 기업들의 투자 포인트는 중국의 부양책과 자국 브랜드 선호도 변화에 있음. - 한국 화장품 업체들은 가성비 제품으로 경쟁력 확보중이며, 중국 소비 패턴 변화에 주목 필요.

- 전력과 조선 업종은 미국의 긴급 요청 가능성이 높은 섹터로 평가되며, 오늘 소폭 하락하였으나 큰 조정은 아님. - 특히 전력 분야는 트럼프 대통령의 관세 정책으로 인해 미국 내 제조업 활성화 및 전력 수요 증가가 예상됨. - AI 산업 발전으로 인한 전력 수요 증가와 노후 전력 교체 필요성도 존재함. - 국내 전력기기 업체들은 글로벌 경쟁에서 후발주자이나, 미국 시장에서의 틈새시장 확대 기회가 있음. - 현대일렉트릭은 북미 프로젝트 관련 수주잔고가 65%로 높아 추천 종목으로 선정됨.

- 미국 시장은 국채금리 상승에 대한 경계감으로 혼조 마감하였으나 빅테크 기업들의 강세로 지수 상승함. - 코스피는 0.23%대 하락, 코스닥은 0.39%대로 낙폭 키움. - 외국인은 현물을 6거래일째, 선물을 4거래일째 순매수 중이며 현재 1200억 원대 매수 중. - 원달러 환율은 한미 환율 협상 관측에 따라 높은 변동성을 보이며 금일 1395원대를 기록. - 정책 테마 중 로봇과 태양광 섹터는 차익 실현 매물로 크게 하락, 반면 전력기기와 해운 섹터는 상승세 지속. - HMM은 물동량 증가와 환율 효과로 1분기 호실적을 발표 후 2조 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획 언급해 강한 상승세 보임. - SAMG엔터는 52주 신고가를 경신하며 이틀 연속 강세, JYP Ent.는 2분기 실적 개선 기대감에 7%대 상승. - 클리오는 국내 화장품 경쟁 심화와 재고 조정 영향으로 매출 감소, 수익성 급감한 실적 발표 후 목표가 하향 리포트 이어져 14%대 급락.

- 금일 시장은 전반적으로 지지부진한 흐름을 보이나, 관세 부과 이전의 주가는 회복함. - 관세 부과 이전에도 미국 국채 수익률 상승으로 인한 자금 이동 우려가 시장을 지배했으나, 현재 관세에 대한 윤곽이 드러나며 시장이 적응함. - 그러나 미국 국채 수익률은 여전히 4.5% 근방에서 움직이며, 이로 인해 주식시장의 기대수익률이 채권시장의 무위험 수익률보다 낮아 매력도가 떨어지는 상황임. - 이런 상황에서는 미국의 10년물 국채 수익률이 하락해야 증시가 탄력성을 더할 것으로 전망됨. - 코스피는 2650을, 코스닥은 740~750 선을 단기 고점으로 차익 실현을 고려하는 투자자가 많음. - 시장은 대선 정책 관련 종목이나 1분기 실적이 좋은 종목 위주로 상승하거나, 미국 이슈와 연계되어 상승하는 경향을 보임.

- MSCI 기준 주요국 12개월 선행 PBR에서 한국의 밸류에이션이 유독 낮음. - 코리아 디스카운트가 한국 주식 시장에서 10년 넘게 회자됨. - 90일 관세 유예 발표 이후 수출주와 B2C 소비주가 강세를 보임. 특히 반도체주는 업황과 상관없이 아웃퍼폼함. - 6월 2일 대선을 앞두고 정치권이 개인 투자자들을 위한 증시 활성화 정책을 내놓을 가능성이 커짐. - 팬데믹 이후 유권자 중 주식 투자자 비중이 2019년 14%에서 최근 30%까지 증가함. - 여야가 합치하는 지점이 코리아 디스카운트 해소이며, 이를 위해 올해는 비교적 강제적 참여에 무게를 두는 분위기. - 대선 시기에 저밸류 종목이 대선 전후로 종합주가지수보다 높은 수익률을 기록하기도 함. - 민주당과 국민의 힘 모두 AI에 대규모 투자를 약속하여 AI 인프라와 소프트웨어 관련 업체들이 정책적 지원을 받을 가능성이 큼. - 미국과 사우디의 전략적 경제 동반자 협정에 에너지가 포함되며 이 가운데 원전이 들어갈 가능성이 있음. - 미국은 원전 관련 부품을 자체적으로 조달하기 어려워 국내 원전 기자재 업체와 협력할 여지가 충분함.

- 오후장 관심주 중 하나인 파크시스템스는 1분기 어닝 서프라이즈를 기록함. - 매출액 509억 원, 영업이익 132억 원으로 시장 기대치를 크게 상회하였으며, 이는 산업용 장비 비중 증가와 외형 성장 효과 덕분임. - 전공정 신장비 매출 인식 및 국내 고객사 판매 호조로 인해 향후 2, 3분기에도 좋은 흐름을 보일 것으로 예상되며, 첨단 패키지용 장비 출하는 회사의 미래 전망을 밝게 함. - 또 다른 관심주인 씨앤씨인터내셔널은 화장품주로, 그간 다른 화장품주들 대비 부진했으나 최근 큰 폭의 상승을 보임. - 1분기 실적은 시장 기대치 하회하였으나, 지역별 매출 분석 결과 북미와 중동에서의 성장세가 두드러짐. 특히 중동 지역에서는 500%라는 괄목할 만한 성장을 달성함. - 다양한 판매처 확보와 제품 다각화를 통해 2분기 이후 실적 개선이 기대됨.

- 삼성전자의 HBM 랠리 합류 시기는 불확실하나, 올해 말 정도로 예상되며 HBM4 개발 및 승인이 급선무임. - 삼성전자의 M&A 전략은 반도체 부문과 DX 부문을 분리하여 고려할 필요 있음. - 반도체 소재 부분의 M&A 검토 필요성 강조. - 장비 쪽은 적대적 관계에 있는 글로벌 반도체 장비 기업이 많으므로 M&A보다는 협업이 바람직함. - 국내 스타트업과의 협업 및 M&A 검토 필요