- 코스피 시장에서 메타케어, OCI 홀딩스, 한화 솔루션 등 정부 정책 및 태양광 관련 종목이 동반 강세를 보임. 웹툰 관련주인 키다리 스튜디오와 게임 업체 시프트업도 신작 기대와 중국 한한령 해제 기대로 오름세를 보임. 반면 한국 주철관, 세아 홀딩스는 알래스카 LNG 관련 내림세를 보이고 있으며, 금호 석유, 더본 코리아, 하이브 등도 하락세를 보임. - 두산에너빌리티는 SMR 시장 성장과 친환경 에너지 시장 확대, 민주당의 탈원전 정책 변화 등으로 주가가 상승함. 또한 동사는 무인 항공기 엔진 국산화 시도에 참전했으며, 가스터빈 핵심 기술을 보유하고 있어 항공기용 제트 엔진에 대한 경쟁력도 가질 것으로 기대됨. 국내에서는 한화 에어로스페이스가 항공용 제트 엔진을 양산하고 있으나 국산화율은 아직 절반에 미치지 못함. - 두산에너빌리티는 올해 380MW 급 가스터빈 첫 출하를 시작하며, 미국의 LNG 드라이브 정책으로 인한 글로벌 가스터빈 공급 부족으로 수출에 대한 기대감도 있음. 또한 지난 3월 지연되었던 체코 원전 본 계약이 상반기 내 마무리될 가능성이 높고 국내 대선에서도 원전에 대해 긍정적인 스탠스를 유지할 것으로 예상되어 현시점에서도 매수가 유효하다고 판단됨.

- 오후장에서는 HBM 관련주가 반등세를 보이고 있으며, TSMC의 호실적 발표로 상승 탄력을 받고 있음. - 한미반도체, 한화비전 등 TC본더 관련주도 상승세를 보임. - 4월 25일 미국 암학회 AACR을 앞두고 항암제 관련주인 티움바이오, 와이바이오로직스, HLB, 알테오젠 등이 동반 강세를 시현 중임. - 태양광 및 풍력 관련주인 OCI홀딩스, 한화솔루션은 미국 관세 영역에서 자유로워질 것이라는 전망에 힘입어 동반 강세를 보임. - 정부 정책 관련주로는 퓨리오사AI 관련주가 강한 시세를 분출하고 있으며, 메타의 인수 제의를 거절한 퓨리오사AI가 상장 스케줄에 시동을 걸고 있음. - 단순 테마주보다는 실제 성과와 연관된 종목들을 선별하는 것이 중요함. - 이재명 후보의 행보와 관련된 종목들도 주목받고 있으며, 그 중 비아이매트릭스는 다양한 솔루션과 풍부한 레퍼런스를 바탕으로 성장성이 기대됨. 2024년 대비 올해 고객사와 매출액이 크게 증가할 것으로 예상되며, 정부의 AI 전환 정책과도 부합함.

- 파킹형 ETF는 크게 CD 금리형, KOFR, 머니마켓 세 가지로 분류됨 - CD 금리는 은행의 양도성 예금 증서, KOFR은 한국예탁결제원이 RP 금리를 기반으로 만든 지표임 - 머니마켓은 CD 금리 및 기업 어음, 전자단기사채 등을 포함한 ETF임 - CD 금리와 KOFR은 신용 리스크가 거의 없어 대출 시 지표 금리로 자주 활용되며, 머니마켓은 상대적으로 높은 수익률을 보이나 리스크도 높음 - 현재 CD 금리는 약 2.8%, KOFR은 2.78% 수준이며, 머니마켓은 이보다 10~20bp 높음 - 해당 상품은 주식과 채권의 변동성이 높을 때 적절한 선택지이며, 여유 자금 운용에 적합함 - 금리 상승 시 수익률 곡선이 상승하나, 금리 하락 시 ETF 가격이 아닌 수익률이 둔화됨

- JP모간이 국내 증시 뷰를 비중 축소에서 중립으로 상향 조정하였으며, 올해 말까지 코스피지수가 2700포인트에 이를 것으로 전망함. - 3월 말까지 공매도 재개와 관세 리스크, 국내 정치적 불확실성 등으로 인해 2300선이 깨졌으나, 현재는 2400선을 하단으로 봄. - 4월 17일 기준 금리를 동결한 한은의 결정 후, 코스피 지수는 오후 들어 상승폭을 확대하였고, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스, HD현대중공업 등 미국 관세 타격에 제한적인 섹터가 강세를 보임. - 한편, 외국인은 5거래일 연속 매도하며 4월에만 9조 원 이상의 매도 규모를 보이고 있음.

- 금리가 낮아지면서 수익률 또한 둔화될 것으로 예상되는 상황임. - 그럼에도 불구하고 파킹형 상품을 보유해야 할 이유로는 현재 한국 국채 3년물 및 10년물보다 CD나 FR의 금리가 더 높기 때문이며, 이를 추종하는 것이 좋은 선택일 수 있음. - 더불어 주식 시장의 변동성이 매우 심한 상황이므로 이러한 시기에는 위험을 회피하고자 하는 투자자들에게 적합한 상품이라 판단됨.

- TSMC 1분기 실적, 매출·순이익 모두 예상치를 웃돎 - 국제신용평가사 피치, 세계 경제성장률 전망치 1.7%에서 1.2%로 대폭 하향 - 올 1분기 파킹형 ETF 순 매수액 8천억 원, 전 분기 대비 10% 증가 - 파킹형 상품: 입출금이 자유롭고 일반 예출금 통장 대비 금리가 높음 - 파킹형 ETF: 단기 금리에 투자, 가격 변동 작아 언제 사고팔아도 수익률 일정 - 미국 시장, 높은 변동성으로 파킹형 ETF에 자금 많이 유입 - 한국 시장, 채권시장 금리 안정화로 미국만큼 파킹형 ETF 자금 유입 크지 않음 - 파킹 통장: 은행 정책에 따라 이율이 달라지며 예금자 보호됨 - 파킹형 ETF: 추종하는 금리에 따라 수익률 결정, 예금자 보호되지 않음

- 인도 3월 CPI가 5년 7개월 만에 최저치인 3.34% 기록, 물가 안정으로 금리 인하가 수월해질 것으로 전망되며 경기 부양책 시행 여력 증가.
- 식품 가격 및 유가 안정이 CPI 하락에 큰 영향, 브렌트유 가격도 배럴당 70~75달러 선에서 안정세 유지.
- 인도 중앙은행은 지난 2월 7일 5년 만에 기준금리 25bp 인하 후 4월 9일 추가로 25bp 인하하여 현재 금리는 6%.
- 미국 밴스 부통령의 인도 방문 예정, 미국과 인도 간 무역 협력 강화 계기 예상.
- 인도는 미국과 2030년까지 5천억 달러 규모의 무역 확대 추진 중이며, 이를 위해 관세 인하 및 시장 접근성 확대 논의.
- 미중 갈등으로 인해 인도가 글로벌 기업들의 대체 생산기지로 부각, 애플 등 글로벌 기업의 인도 진출 확대로 수혜 기대.
- 인도는 내수 중심 산업과 함께 국방산업 분야에서도 투자 기회 존재, 2029년까지 방산 수출 60억 달러로 확대 계획.

- 아시아 주요 증시 대부분 상승세이나 대만 가권 지수는 TSMC의 영향으로 하락세 보임. 중화권 증시에서는 미중 무역전쟁 확산 우려에도 내수주가 강세이며 부동산 인프라 업종이 상승 주도. 상해 지수는 0.02% 강보합권. - 이복현 금감원장이 홍콩과 중국 금융당국 수장을 만나 자본시장 선진화를 위한 협력 강화 방안 논의. 이에 따라 항셍 지수도 중국 증시와 같이 내수주 중심으로 상승세. - 일본 증시는 엔화 약세에 힘입어 트럼프 대통령과 일본 대표단의 무역 협상을 앞두고 협상 타결 기대심리에 상승세. 니케이 지수는 장중 3만 4200포인트 상회 시도 중. - 한국과 베트남 외교장관 회담에서 원전 고속철도 등 대규모 인프라 관련 전략적 협력 확대 의지 재확인. 그러나 호치민 VN 지수는 빈집 수급으로 다시 하락세.

- 뉴욕 증시와의 디커플링 속에 양 시장 상승세 이어가는 중이며, 잠시 후 TSMC의 실적 발표를 앞두고 반도체 투톱은 혼조세 보임.

- 오뚜기, 할랄 인증 획득 후 동남아 확장 본격화 예정 - 기존 북미 외 동남아 지역에서의 성과가 향후 해외 매출 증가에 중요한 역할을 할 것으로 예상 - 이달부터 인도네시아 할랄 시장 공략 및 베트남 시장 지배력 강화 추진중 - 오뚜기 베트남 법인 매출, 2020년 350억 원에서 2023년 700억 원으로 2배 급증 - 미국 시장에서는 뚜렷한 성과를 내지 못하고 있으나 최근 오너 일가를 현지 법인에 투입하며 미국 시장 진출 시도중 - 오는 2030년까지 해외 매출 1조 1천억 원 목표, 현재 3600억 원 대비 3배 이상 성장 계획 - iM증권은 해외 부문 영업실적 성장 및 신규 법인 설립 확대를 근거로 중장기적 기대 가능성을 진단

- 내달 MSCI 정기 변경에서 엔씨소프트가 지수 편출 위기에 직면함. 게임주는 미국의 관세 리스크를 피했으나 엔씨소프트의 시총은 연일 감소 중임. - 엔씨소프트의 현재 주가는 2010년 리니지M 출시 이전 수준이며, 올해 1월 대비 25% 하락, 시총도 1조 5천억 원 가량 축소되며 MSCI 지수 편출 가능성 확대됨. - MSCI 지수는 글로벌 투자의 기준이 되는 주요 지수로, 매년 2월, 5월, 8월, 11월에 시가총액과 유동시가총액 등을 기준으로 종목 조정 진행. - 5월 정기 리뷰에서 엔씨소프트와 에코프로머티의 편출이 거론되고 있으며, 삼양식품과 한화시스템의 편입 유력함. 그러나 미국 관세 리스크 등으로 편입 없이 편출만 이루어질 수 있다는 전망도 존재함. - 엔씨소프트의 주가 하락으로 공매도 또한 증가 추세며, 일주일 사이 공매도 비중이 38%대로 3배 이상 증가함. - 엔씨소프트의 위기는 신작 부재에 기인하며, 상반기 대형 신작 부재 및 다중 접속 역할 수행 게임 이용자 감소로 실적 부진 지속중. 작년 창사 이래 첫 적자 후 올해 1분기 실적도 부진할 것으로 전망되며, 영업이익은 전년 동기 대비 50% 감소한 133억원에 그칠 것으로 예측됨. - 이에 따라 증권사들은 엔씨소프트의 목표가를 하향 조정하였으며, 주가 반등 시기는 4분기로 예상됨. - 엔씨소프트는 하반기에 신작 '아이온2' 를 비롯한 자체 개발 신작 2개를 출시할 예정이며, 연내 한국과 대만 출시 후 내년에는 유럽과 북미 시장 진출 계획중. 기존 리니지에 머무른 신작 부진을 극복할지 귀추가 주목됨.

- 알테오젠이 올 하반기 글로벌 제약사 한 곳과 추가 기술 수출 계약을 준비중이며, ADC 항암제를 개발하는 기업이 유력하다. - 알테오젠은 자체 개발한 주사 제형 변경 플랫폼을 놓고 지난해부터 약 7곳의 글로벌 제약사와 기술 수출 논의를 진행했으며, 이 중 두 곳과 논의가 진전되어 지난달 아스트라제네카 자회사 메드이뮨과 약 2조 원의 계약을 체결했다. - 전 세계에서 해당 기술을 보유한 기업은 미국의 할로자임과 한국의 알테오젠 두 곳뿐이며, 알테오젠은 특정 항암제 품목 하나만을 상대로 계약했기 때문에 추가 계약이 가능하다. - 펩트론의 스마트데포 기술을 활용해 일라이 릴리의 젭바운드 등 비만 치료제의 지속 기간을 주 1회에서 한 달에 한 번으로 늘리기 위한 연구 개발에 나섰다. - 업계에서는 최근 펩트론에서 일라이 릴리가 요구한 스펙을 다 맞췄고 상용화 가능한 수준까지 임상 데이터를 확보한 것으로 알려졌으며, 최대 조 단위 규모의 계약도 가능할 것이라 분석된다.

- 콘텐츠 관련주 중 주목할 만한 기업 : 팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤, 아티스트스튜디오, SBS, 스튜디오미르 *팬엔터테인먼트 : '겨울연가' 제작사로 유명하며 향후에도 변화가 기대됨 *스튜디오드래곤 : CJ ENM과 NAVER가 지분을 보유하고 있으며 웹소설과 웹툰의 드라마 제작에 용이함 *아티스트스튜디오 : 오징어 게임 관련주로 편입되어 있으며 오징어 게임 시즌 3 공개 예정 *SBS : 다양한 콘텐츠들이 넷플릭스에 진출할 수 있는 효과가 기대됨 *스튜디오미르 : 넷플릭스에 공급되는 애니메이션 OEM 담당 기업으로 지적재산권을 보유하고 있음

- 정치 테마주 중 AI 관련주에 주목할 필요가 있음. - 이재명 더불어민주당 전 대표와 한동훈 전 대표 모두 AI 분야에 대규모 투자 계획을 밝힘. - 코난테크놀로지, 셀바스AI, 이스트소프트 등 시가총액이 크지 않은 종목들이 순환하며 상승세를 보임. - AI 관련 종목 선택 시 해당 기업이 플랫폼을 보유하고 있는지 확인 필요. - 이스트소프트는 영상 관련 사업, 코난테크놀로지는 방산 관련 플랫폼을 보유중임. - 정책 테마주는 실체가 없는 경우가 많아 발 빠른 대응 전략 필요. - AI 산업 육성을 위한 막대한 자금 재원 마련 방안 검증 필요성 존재.

- 중국의 미국 관세 부과는 수출에 부정적인 영향을 미치며, 특히 작년 기준 중국의 대미 수출 규모가 중국 GDP에서 큰 비중을 차지하고 있어 중국 경기 펀더멘탈과 기업 펀더멘탈에 부정적인 영향이 예상됨. - 이러한 상황에서 중국은 내수 부양책에 집중하고 있으며, 작년 하반기부터 내수 부양책을 통해 소비 데이터가 상승하는 모습을 보임. 다만, 세부 내용을 보면 AI 등 다른 분야에 집중되어 있어 정책의 방향성이 흐트러질 가능성이 있음. - 한국의 경우, 중국의 내수가 살아나지 못하면 대중 무역 수출 전망이 부정적이나, 중국이 내수 부양에 성공한다면 대중 무역 전망이 개선될 것으로 예상됨. - 현재 중국의 상황에서는 고배당 관련 업종이나 AI 관련 역외 증시, 또는 내수 부양에 집중하는 본토 증시가 주목받을 것으로 예측됨.

- 현재 미중 양국간의 관세 전쟁이 무역 전쟁으로 번지고 있으며, 중국 증시가 진정한 시험대에 오름.
- 자료 작성 당시 증시는 좋은 흐름이었으나, 연초부터 중국 증시를 부정적으로 본 이유인 유동성과 정책, 경기 모멘텀이 변화하기 시작했음.
- 그럼에도 불구하고 긍정적인 신호였던 신용 유동성과 소비 회복이 지속적으로 확인되어 아직 연초의 긍정적 근거들은 유효하다고 판단됨.
- 그러나 추가 상승을 위해서는 기존의 우호적인 조건들이 계속 개선되어야 하며, 예측하기 어려운 불확실성을 조심해야 함.
- 최근 미중간의 상호관세가 높아지고 있으나, 실제로는 예상보다 낮은 수준일 것으로 전망됨.

- SNT 다이내믹스가 튀르키예와 2027년까지 921억, 옵션 계약으로 2030년까지 1700억 원을 계약하여 총 2300억 원의 수출 계약을 체결함.
- 동사의 변속기가 K2 전차 4차 양산에 적용되며, 현대로템이 수출 계획 중인 폴란드와 루마니아에도 동사의 변속기가 들어갈 가능성이 있음.
- 한화에어로스페이스의 K9 자주포에 들어가는 변속기로 인해 올해도 폴란드향으로 많이 나가 실적 개선 속도가 빨라질 것으로 전망됨.
- K2 전차가 중동에 납품될 계획이며, 이에 따라 동사의 변속기가 수출에 원활할 수 있는 모멘텀 존재.
- PER 기준 13배 정도이나, 현대로템의 수주와 중동 수출 시 변속기의 ASP가 엔진보다 세 배 높아 상승 여력 충분할 것으로 판단됨.

- 이재명 더불어민주당 대표의 웹툰 특화 도서관 방문 예정 소식에 웹툰 테마주가 강세를 보임.
- 웹툰 시장은 국내를 넘어 해외에서도 성장 중이며, 2차 콘텐츠로서의 영상화도 활발히 진행됨.
- 특히 '슈퍼 스트링'과 '블루 스트링'등의 웹툰 세계관을 보유한 와이랩에 주목할 필요가 있음.
- 와이랩은 작가가 아닌 회사가 저작권을 소유해 콘텐츠 재가공 및 활용에 유리하며, 네이버 웹툰과 CJ ENM이 지분을 소유함.
- 베트남 법인 설립을 통한 인건비 절감 노력으로 생산성이 강화될 것으로 전망됨.

- 중국의 밸류체인 변경 본격화로 한국 기업들의 반사 이익 예상됨 - 작년 11월 관세 부과 및 상호관세 더해져 동남아 대비 국내 기업 유리 - 미국의 올해 태양광 수요 40기가와트 중 15기가와트는 외부 조달 필요, 국내 기업 수혜 전망 - 중국산 저가형 폴리실리콘 수출 막혀 가격 하락, 반면 국내 폴리실리콘 및 태양광 모듈 가격 상승 - 톱픽 종목으로는 OCI 홀딩스와 한화 솔루션 추천, 특히 한화 솔루션은 올해 말 조지아주에 태양광 관련 통합생산단지 완공 예정

- 미국 시장은 엔비디아의 H20 수출 통제 소식과 파월 의장의 경기 침체 우려 발언으로 하락 마감했으며, 특히 반도체주의 급락이 두드러짐. - 국내 시장은 미국 시장의 영향으로 반도체주 투심 약화에 대한 우려를 가지고 출발했으나, 금융통화위원회의 금리 동결 발표 이후 상승 전환함. - 외국인 수급은 코스피에서 2천억 원 가까이 매도 중이나, 코스닥에서는 양 주체가 매수하는 흐름이 나타남. - 엔비디아의 7% 가까운 하락과 필라델피아 반도체 지수의 4%대 하락에도 불구하고, 국내 반도체주는 선방하는 모습을 보임. 삼성전자는 0.5%대 강보합권, SK하이닉스는 보합권에서 움직임. - 화장품과 미용기기 관련주가 강세 흐름을 이어가고 있으며, 관세를 앞두고 선크림 사재기 현상이 나타나면서 선크림 소재 전문 선진뷰티사이언스와 아이패밀리에스씨에 기관 매수가 강하게 유입됨. - 미국이 상호관세 면제 품목에 태양광 소재와 부품을 포함했다는 소식에 관련주들 시세 급등함. - 메타의 인수 제안을 거절했던 퓨리오사AI가 다시 상장을 추진한다는 보도에 관련주들 강세를 보임. - 정책 테마주로는 이재명 전 대표의 K-방산 간담회 참석과 웹툰 도서관 방문 예정 소식에 관련주들이 오름세를 보임. 특히 드론 개발의 중요성을 언급하면서 드론 관련주들이 반짝 상승함.