- 국내 비만치료제 개발 기업들은 경쟁력 있으나 대부분 임상 1상 혹은 전 임상 단계임. - 글로벌 제약사 '일라이 릴리'는 이미 3상 결과를 발표했고 내년부터 미국 내 공급 예정임. - 일라이 릴리가 비만치료제 시장을 독점한다면 국내 기업들의 진입이 어려울 것이나, 틈새시장을 공략한다면 경쟁력 있음. - 과거 보톡스 시장에서도 엘러간이 치료용 시장에 집중했을 때 국내 기업들이 미용용 시장을 선점했던 사례가 있음.

- 미국의 중국 선박 규제 강화로 국내 해운사와 조선사가 수혜를 입을 것으로 전망됨.
- 주가는 오전보다 상승 폭이 줄었지만, 여전히 긍정적인 재료로 평가됨.
- 상하이 컨테이너 지수 하락 및 무역 분쟁으로 인한 물동량 축소 우려가 존재함.
- HMM은 중국산 선박 대신 자체 선박 이용으로 경쟁력을 확보할 것으로 기대됨.
- 중국 조선업체들의 벌크선 주문량이 전년 대비 90% 감소하면서 조선 업종에도 긍정적인 낙수효과가 기대됨.

- 디플레 시대에 대비하기 위해서는 지적 서비스 재화를 무한대로 공급할 수 있는 회사와 희소한 자원을 제공하는 기업에 초점을 맞춰야 함. - 중장기 관점에서 에셋플러스는 관세 이슈와 매크로적인 이슈들과 관계없이 수요가 지속 성장할 수 있는 K-뷰티 및 콘텐츠 그리고 데이터 센터 투자 흐름 변화를 주도하고 있는 기업들을 중심으로 비중을 확대함. - 마이크로소프트의 데이터센터 투자 취소는 B2C AI 서비스에 대한 고민에 따른 투자 속도 조절로 판단되며 이에 따라 마이크로소프트의 비중을 확대함. - AI 투자 자체가 전체적으로 줄 것이라는 우려가 있으나 이는 상승률의 문제이며, 데이터 센터 투자 규모는 해당 기업들이 증명해야 할 것으로 판단함.

- 원전주인 두산에너빌리티가 지표 종목으로 주목받고 있으며, 최근 2만 원 선이 깨졌다가 다시 2만 5천 원까지 회복함.
- 이는 미국으로의 연구용 원자로 역수출 성공 및 민간 국가 지정 이슈로 인한 투자 심리 개선에 따른 일시적 반등으로 해석됨.
- 또한, 현대엔지니어링과의 컨소시엄인 현대건설의 주가 상승에서도 원전 기술력 입증이 확인됨.
- 앞으로 20년간 30~50개 수준의 설계 및 기술 수출에 대한 기대감도 존재하며, 대선주자들의 AI 관련 언급 중 SMR(소형 모듈 원자로)에 대한 이야기도 나와 투자 심리 회복에 기여함.
- 이러한 긍정적 요인들은 그동안 관세 문제에만 집중되어 있던 투자자들의 관심을 돌리고, 원전주의 방향성을 우상향으로 돌려놓는 데 충분한 재료로 평가됨.

- 지난주까지는 관세로 인한 이슈가 변동성이 커서 어려웠으나 현재는 22배 정도로 코로나 이전 수준 회복 중이며, 한국은 미중 무역 전쟁이라 판단함.
- 중국은 과잉 공급 상태며 생산 시설 대부분이 오버 CAPA인 상황임에도 미국은 리쇼어링을 위해 미국 내 공장 추가 투자 중이므로 공급 과잉 지속 예상됨.
- 중단기적으로는 디플레이션 발생 가능성 있으며, 중장기적으로는 휴머노이드 로봇 및 자율주행 기술 발전으로 인해 무한 공급 시대 도래 예상되므로 이에 맞는 새로운 가치관 및 전략 필요하다고 봄.

- 국내 증시의 연기금 사자가 지속되며, 그 배경에는 작년에 모든 자산이 증가했음에도 불구하고 국내 주식만 감소한 것이 있음. - 이로 인해 연기금의 수급 여력이 생겼고, 올해 한국 증시는 글로벌 증시 대비 세 번째 수익률을 기록함. - 연기금은 기재부의 연기금 가이드라인에 따라 목표수익률과 위험한도 목표를 가지고 있으며, 이를 위해 시가 자산별 비중을 조절함. - 현재 국내 3대 연기금의 전체 합산은 1200조이며, 올해 목표 비중 대비 국내 주식이 1% 포인트 이탈해 있어 약 12조 원의 매수 여력이 있다고 판단됨.

- 1분기 예상 영업이익이 전분기 대비 600% 이상 증가할 것으로 전망됨
- 어닝 서프라이즈 예상되며, 타이어용 합성고무 시장이 실적을 견인 중
- 합성고무는 전방 산업의 성장세와 고급화 전략으로 중국과의 기술 격차를 내며 부각되는 중
- NB라텍스는 의료용 장갑의 원재료로 사용되며, 코로나19 이후 수요 급증 후 공급 과잉 상태였으나 현재 구조조정이 마무리되어 다시 성장세로 접어듦
- 미국과 중국의 무역 갈등으로 중국산 의료용 장갑에 고관세가 부과되어 한국 제품의 가격 경쟁력 상승
- NB라텍스 시장의 무역 갈등 반사 이익 기대감으로 금호석유화학의 추가 상승 가능성 존재

- 조기 대선 국면 속 정책 수혜주들이 시장을 움직이고 있음
- 퓨리오사AI와 웹툰주, 해운주, 엔터주, 비만치료제 관련주들이 강세
- 코스피 거래량 상위주에서는 웹툰, 해운주, 원전주가 강세 : 키다리스튜디오, HMM, 두산에너빌리티 등
- 코스닥 거래대금 상위주에는 비만치료제와 퓨리오사AI 관련주 대거 포진 : 일라이 릴리의 먹는 비만약 임상 3상 성공으로 비만치료제 시장 변화 예상, 디앤디파마텍의 지방간염치료제 임상 2상 투약 완료 및 6월 결과 발표 예정, 신한투자증권의 리포트로 알테오젠 상승 등

- 지난해 국민연금 운용 수익 160조 원, 사상 최고 수익률 기록 - 국내 3대 연기금(국민연금, 사학연금, 공무원연금)의 총 자산 규모는 약 1200조 원 - 해외 연기금 중 자산 규모가 가장 큰 것은 네덜란드 ABP(280조 원), 그다음은 일본 GPIF(1100조 원) - 국내 연기금은 해외 주식(30% 이상)과 해외 채권(12%)에서 높은 수익률을 기록, 특히 환차 이익이 크게 발생 - 해외 연기금은 대체 투자가 장점이지만, 작년에는 평균 대비 소폭 하회 - 국내 연기금의 국내 주식과 채권 비중은 과거 평균 대비 낮아, 연기금의 수급적 여력이 존재하는 것으로 판단

- 엔터주 중 에스엠이 52주 최고가를 경신했으며 이는 한한령 해제에 대한 기대감이 반영된 결과로 해석됨. - 실제로 한국 가수 최초로 중국 본토에서 공연이 진행되는 등 한한령 해제 분위기가 조성되고 있음. - 이러한 모멘텀으로 인해 엔터주들은 전반적으로 긍정적인 상황이며, 1분기 실적이 기대에 미치지 못하더라도 연간 실적은 개선될 것으로 예상됨. - 단기적으로는 에스엠과 와이지엔터테인먼트, 장기적으로는 JYP Ent.를 추천함.

- 현대글로비스가 최근 추세가 좋지 않았지만 긍정적인 리포트가 나오며 상승세를 보임.
- 관세 분쟁 피해주로 과도하게 저평가 되어있다는 의견이 있으며, 이로 인해 배당 확대에 대한 재평가가 필요하다는 의견 존재.
- 작년 말부터 연초까지 주가가 하락하였으나 다시 회복 중이며, 1분기 실적도 좋을 것으로 예측됨.
- 다만, 단기적인 움직임보다는 중장기적으로 배당까지 고려해서 투자해야 한다는 전문가의 조언이 있음.

- 한화에어로스페이스가 사상 최고가를 경신했으며, 그룹 내에서의 방향성과 글로벌 방위비 증가에 따라 주가는 계속 상승할 것으로 전망됨.
- 가성비 전략에 따라 한국산 무기 수요가 높아지고 있으며, 특히 한화에어로스페이스와 현대로템의 성장이 기대됨.
- 현대로템은 폴란드 외에도 루마니아, 슬로베키아로의 수출 기대감이 있으며, 우크라이나 전쟁으로 인한 수혜를 입음.
- 현대로템은 작년 4000억 원대 영업이익에서 올해 8000억 원대 이익을 기대하고 있으며, 꾸준한 수주와 이익 증가로 주가 역시 추세적으로 상승할 것으로 예상됨.

- 코스피는 0.36% 상승 출발해 삼성전자, 하이닉스, LG에너지솔루션, 삼성바이오로직스, 현대차 기아 등 시총 상위 종목들은 대부분 강보합 또는 보합 출발이 예상됨. - 특히 HMM이 8.98% 큰 폭 상승 출발했으며 두산에너빌리티, LS ELECTRIC, 한미반도체도 상승 출발함. - 코스닥 지수는 0.4% 상승 출발했으며 바이오 기업들이 강세를 보임. - 삼천당제약, 펩트론, 인벤티지랩, 블루엠텍 등 비만 치료제 관련 기업들이 시장을 이끌고 있으며 알테오젠, HLB, 클래시스, 휴젤 등 헬스케어 종목들도 대체로 긍정적인 분위기임. - 또한 JYP Ent., 이오테크닉스, 루닛, 에스엠, 보로노이, 카카오게임즈, 위메이드 등도 상승 출발함.

- 유한양행이 기술 수출한 렉라자와 리브리반트 병용 요법의 1분기 글로벌 매출액이 약 1억 4100만 달러로 한화 약 2000억 원이며, 존슨앤드존슨의 1분기 매출액 31조 중 렉라자와 리브리반트 병용 요법 매출은 아직 미미하나 항암제 분야에서는 빠른 성장을 보여주고 있음. - 존슨앤드존슨은 1분기에 어닝콜 자료에서 항암제 분야 매출이 4.2% 성장했으며, 렉라자와 리브리반트의 병용 요법 출시 이후 계속해서 성장할 것이라 언급함. - 해당 병용 요법은 미국 내 실적이 거의 80%정도 차지하고 있으며, 지난해 미국과 유럽, 올 초 영국, 캐나다, 일본에서 시판허가를 획득했고 올해 중국에서도 품목 허가가 예상됨. 또한 미국 이외의 글로벌 시장에서도 품목 허가를 지속적으로 받고 있어 급격한 성장세가 기대됨. - 존슨앤드존슨 최고재무책임자는 렉라자와 리브리반트 병용 요법이 2027년까지 시장 예측보다 2배 이상 더 성장할 수 있다고 언급함. - 현재 해당 병용 요법의 경쟁사는 아스트라제네카의 타그리소이나, 타그리소 대비 전체 생존 기간이 약 1년 이상 늘어난 임상 데이터가 확보되며 의사들 사이에서 각광받고 있음. - 유한양행의 전체 수익 중 60%를 배분받을 예정이며, 올해 가이던스는 약 1180억원 정도임. 이로 인해 유한양행은 올해 1000억원대의 영업이익을 낼 것으로 전망됨.

- 원전 관련주인 두산에너빌리티는 지난주부터 기관의 수급이 들어와 긍정적인 주가 흐름을 보이고 있음. - 대선 국면에 들어서면서 각 정당별 원전 관련 정책이 주목받고 있으며, 이는 해당 섹터에 영향을 미칠 것으로 보임. - 두산에너빌리티와 우리기술 모두 추세적으로 상승할 가능성이 있어 보이며, 한동안 매매하기 좋은 섹터가 될 것으로 전망됨. - 선물 시장에서는 풋옵션 320 포인트와 콜옵션 330 포인트가 주로 거래되고 있으며, 각각 2420 포인트와 2500 포인트를 염두에 둔 매매임. - 선물은 0.80 포인트 상승했으며, 이는 약 6~7 포인트 가량의 종합주가지수 상승 출발을 예고함. - 외국인 투자가들의 포지션 변화가 있었으며, 다음 주 포지션에 대한 자세한 설명이 이어질 예정임.

- 자동차 부품사 중 하이브리드 부품사의 실적이 좋으나 주가는 좋지 않음.
- 특히 코리아에프티, 모베이스, 한국단자 등의 주가가 바닥권이며 최근 조정을 많이 받음.
- 그럼에도 불구하고 하이브리드 차량의 판매 증가 및 미국 내 판매량 증가 예상되며 2030년까지 관련 성장률 지속 증가 전망.
- 현대차는 하이브리드와 SUV에 집중한다는 전략 제시함.
- 다만, 현재 자동차 산업 전반에 걸친 관세 문제가 주가 상승 제한 요인이나 이 문제가 해결되면 주가 급상승 가능성 있음.

- 배터리 업계 : 미국과 중국 간의 갈등이 커지며 한국의 배터리 업체, 특히 ESS 배터리 시장에서의 기회가 예상됨. 저가 공세를 펼치던 중국산 배터리의 가격 경쟁력 약화 및 미국의 높은 관세로 한국 기업들에게 기회가 주어질 것으로 판단되며, 국내 배터리 3사는 북미와 유럽까지 ESS 사업을 확대중임. 또한, AI 발전으로 데이터 센터의 전력 소모량이 증가함에 따라 ESS용 배터리의 수요도 함께 증가할 것으로 보임. - 삼성SDI : 미국 최대 전력 기업인 넥스트에라 에너지에 ESS용 배터리를 납품중이며, 전고체 배터리 분야에서 가장 빠른 양산화 계획을 발표함. 이를 바탕으로 주가 상승을 기대해볼만 하며, 현재 낙폭이 큰 상태이므로 중장기 관점에서 접근하기 좋음.

- 현대로템 : 국내 유일 전차 제작사인 현대로템의 생산 능력이 세계 최고 수준이라는 평가 속 메리츠증권이 목표주가를 96,000원에서 140,000원으로 대폭 상향함. 올해 매출은 작년에 비해 2배 가까이 증가할 것으로 예상되며, 폴란드 K2 전차 및 인도 실적이 성장을 견인했고 9조 원 규모의 폴란드 2차 계약이 올해 상반기에 성사될 경우 중장기 수출 공백 우려도 해소될 것으로 전망됨. - 금호석유 : 4년 만에 NB라텍스 업황 턴어라운드가 시작된다는 긍정적 전망 속 목표주가가 180,000원으로 상승했으며 상승 여력은 59%. 올해 예상 영업이익은 3017억 원으로 전년 대비 10.6% 증가하며 글로벌 수요는 전년 대비 15% 증가 예측되어 스프레드가 바닥에서 점진적 회복세를 보일 것으로 전망됨.

- 금감원이 한화에어로스페이스의 유상증자에 2차 제동, 주가는 80만 원 돌파하며 최고가 기록. - 전문가는 한화에어로스페이스의 중장기 관점을 긍정적으로 평가하며, 목표가를 90만 원으로 설정. - 트럼프 미국 대통령이 미국의 전력량을 3배 이상 늘려야 한다고 강조, 전력기기주의 움직임 주목. - 전일 시프트업의 주가가 7%대 강세로 마감, '승리의 여신: 니케'의 중국 시장 흥행 기대감 영향. - 게임주가 바닥을 딛고 상승 중이나, 전반적인 실적 부진 기업이 많아 선별적인 투자가 필요. - 시프트업의 '승리의 여신: 니케'가 중국 시장에서 흥행 기대감이 있으며, 영업이익률이 70%에 가까워 긍정적으로 평가.

- 18일 코스피에서는 성신양회가 12%, 키다리스튜디오가 8%대 상승했으며, 코스닥에서는 탑머티리얼이 9.97%, 대봉엘에스가 9%대 상승함. - 전일 미국 증시는 트럼프 대통령의 파월 의장 해임 거론에도 큰 반응 없이 혼조세로 마감하였으며, 관세 협상에서 일본, 멕시코와의 진전 및 중국과의 3~4주 내 타결 가능성 시사함. - 한국 증시 또한 혼조세이며, 반도체 투톱이 쉬어가는 반면 LG에너지솔루션, HD현대중공업 등이 상승세임. - 키다리스튜디오, 삼현, 시너지이노베이션, 삼성중공업 등에 거래량이 많이 실림.