- 한화에어로스페이스가 신고가를 경신하며 시총 23위에서 5위로 상승함.
- 2차 정정 명령 부과 이후 주주배정 유상증자 철회에 대한 기대감보다는 다른 요인의 상승으로 판단됨.
- 총 2조 3천억 원 규모 중 1조 3천억 원을 한화그룹 자회사를 통해 조달, 시장에서의 조달 규모는 1조 원 정도임.
- 향후 유상증자 일정이 진행되더라도 희석 요인들이 완화되어 한화에어로스페이스의 수급 부담을 완화시킬 것으로 예상됨.
- 한화그룹 측은 자금 조달 일정을 철회할 가능성은 제한적이며, 정정 신고서를 제출 후 일정대로 진행할 것으로 판단됨.
- 자동차주의 반등세가 확인됨.
- 미국 시사 주간지에서 올해 최고의 전기차로 아이오닉을 선정했으며, 3월 미국 내 현대차 생산량 및 판매량 증가 소식이 전해짐.
- 특히 현대차 그룹이 내놓은 강화된 주주 환원 정책을 고려하면 현시점에서 장기적 투자가 필요하다고 판단됨.
- 미국과 한국의 관세 협상에서 상호관세율 및 품목별 자동차 관세가 언급될 예정이며, 긍정적 결과가 기대됨.
- 25% 관세 부과로 인한 실적 추정치 하향 조정 가능성은 있으나, 그 조정은 단기적일 것으로 전망되며 현재 PER 4배 미만인 주가 수준을 고려하면 보유자는 지속 보유, 장기적 관점에서 신규 매수도 가능하다고 판단됨.

- 세계 최대 제약사 일라이 릴리가 최초로 먹는 비만약 '오포글리프론'의 임상 3상 성공 및 FDA 승인 신청 계획을 밝힘. - 오포글리프론은 하루 한 번 복용하는 알약 형태로, 지방 감소 및 당뇨병 치료 효과 보유. 또한 대량 생산이 가능해 가격 경쟁력 확보. - 한미약품은 한국인 맞춤형 비만치료제 '에페글레나타이드'의 국내 임상 3상 진행 중이며, 2027년 출시 목표. - 펩트론은 일라이 릴리와 플랫폼 기술 평가 계약 이력이 있으며, 비만 당뇨 치료제 개발 중. - 디앤디파마텍은 경구용 펩타이드 플랫폼 기술인 오랄링크와 관련한 신규 특허를 일본에 등록하였으며, 멧세라와의 협업을 통해 개발 진행 중. - 삼천당제약은 주사제 약물을 경구용으로 변경하는 독자 기술 S-PASS를 기반으로 비만 당뇨 치료제 개발 중이며, 최근 비임상실험 완료 후 임상시험 진입 준비. - NH투자증권은 이번 일라이 릴리의 임상 공개 이후 글로벌 비만치료제 개발사의 주가들이 반등했으며, 경구용 비만치료제 시장에 새로운 문을 열었다고 평가. 반면 신한투자증권은 일라이 릴리만이 경쟁력을 가질 것이라며 신중한 태도 보임.

- 미국이 중국 해운사와 중국산 선박에 입항 수수료를 부과하기로 결정함. 이에 따라 중국 선박 비중이 낮은 다른 글로벌 회사들이 반사적인 수익성 개선이 나타날 수 있으나 전반적인 수익성 개선으로 이어지진 않을 것으로 예상됨. - 국내 선사인 HMM은 중국 선박을 단 5척 운영 중이며, 이로 인해 수혜가 있을 것으로 보이나 주가 흐름은 나아지지 않고 있음. 이는 실적이 향후 역성장할 것으로 예측되기 때문임. - 이번 발표에서는 규제 수위가 후퇴한 것으로 보임. 기존에는 건당 최대 100만 달러 또는 톤수당 최대 1000달러를 부과하였으나, 이번에는 항차 기준으로 1년에 최대 5회까지만 부과하며 톤당 최대 140달러까지로 변경됨. 또한 5월에 추가적인 내용이 발표될 예정이며, 더욱 완화될 가능성도 있음. - 코로나 시기에 공급난 교란으로 인해 운임이 상승하면서 선사들이 발주를 많이 하여 신조선이 시장에 공급되고 있으며, 수요보다 공급이 많은 상황임. - 작년에는 지정학적 리스크로 인해 운임이 좋았으나, 현재는 운임 지수가 원상태로 복구되어 올해나 내년에는 업황이 더욱 악화될 것으로 예상됨. 더불어 관세 전쟁으로 인해 물동량 감소 가능성도 있음. - 중국산 선박을 보유한 회사들은 아시아 및 유럽 항로에서 경쟁이 심화될 것으로 보여 운임 하락 가능성이 있으며, 입항 수수료 부과로 인한 제품가 인상으로 물가 상승이 지속될 우려가 있음. - 규제가 장기적으로 유지된다는 전제하에 국내 조선사들이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상됨.

- 미국 USTR이 10월부터 중국 선박의 입항 수수료를 받기로 결정하면서 국내 해운사 반사익 기대감 상승 중
- 특히 컨테이너 선사들이 많은 혜택을 볼 것으로 예상되며, 대표적으로 HMM(구 현대상선)이 거론됨
- 일각에서는 중국 측의 보복 가능성을 제기했으나, 전문가는 현실적으로 불가능하다고 판단
- 현재 미국의 원양 국적선이 93척에 불과하므로 중국 항구에 입항할 수 있는 확률이 거의 없기 때문
- 또한, 중국 입장에서는 지정학적으로 가까운 한국과 일본을 자기편으로 만드는 것이 전략적으로 유리하므로 해당 문제로 갈등을 일으킬 가능성은 낮음

- 4월 18일 금요일장은 코스피 0.53% 상승, 코스닥 0.85% 상승으로 마감함. - 외국인은 거래소와 코스닥 모두 매도 우위를 기록했으나 선물시장에서는 3338억 원 매수 우위를 보임. - 미국과 중국의 관세 협상이 순조롭다는 소식에 삼성전자는 0.36% 상승하였고, SK하이닉스는 큰 움직임을 보이지 않음. - 해운주, 원전 종목, 비만 치료제 종목, 정부 정책 종목들이 강한 시세를 분출하였으며 특히 원전 건설 쪽이 동반 강세를 보임. - 증권사와 맥쿼리 등에서 국내 원전산업에 대한 긍정적인 보고서를 내놓음. - 미국 일라이 릴리의 먹는 비만약 최종 임상시험 성공으로 디앤디파마텍, 펩트론이 강세를 보임. - 유통주, 은행주, 자동차주 등 그동안 소외되었던 종목들도 순환매가 펼쳐지며 반등함.

- 다음 한 주는 미국 빅테크 기업들의 실적 발표에 따라 변동성이 커질 가능성이 있음. - 아마존, 메타, 애플의 실적 발표는 그다음 주로 예정되어 있어 이번 주보다는 다음 주가 변동성 증가 시기로 예상됨. - 다음 주에는 테슬라가 한국시간 수요일, 알파벳은 금요일 실적공개를 앞두고 있는데, 알파벳은 소프트웨어 업체로 관세에 직접 노출되는 기업은 아니므로 어닝시즌에 대한 부담감은 크지 않을 것으로 예상됨.

- TSMC는 호실적 발표 및 가이던스 전망이 좋은 반면, ASML은 부진한 실적 기록. 이는 미국 정부의 중국향 매출 제한 및 관세 불확실성에 기인. - 넷플릭스는 실적과 가이던스 모두 긍정적이며, 관세와는 무관한 사업 영역 보유. - 국내 기업들(삼성전자, SK하이닉스)은 2분기부터 4분기까지 3개 분기에 걸쳐 약 28조 원의 영업이익 규모 예상되며, 이는 한 달 전 대비 삼성전자 7%, SK하이닉스 5% 상향 조정된 수치. - 미국 S&P500 지수의 이익 전망치는 올해 들어 하향 조정되고 있으며, 국내 기업들의 이익 전망치는 상승 추세로 이익 모멘텀 측면에서 국내 반도체 기업들이 비교 우위를 점함. - 다음 주부터 미국 빅테크 기업들의 실적 발표가 시작되며, 테슬라를 시작으로 국내 증시에서는 한화 오션까지 굵직한 기업들의 실적 발표 예정. - 미국의 관세 우려로 인한 하향 속도가 빨라짐에 따라 미 증시의 타격이 예상되며, 이는 한국 시장에도 영향을 미칠 수 있음. - 24일 SK하이닉스 실적 발표에 주목할 필요가 있으며, 한국과 미국의 관세 협상 진행에 따라 투자자들은 점진적인 대응이 필요.

- 오늘 우리 증시는 전약후강의 모습을 보이며, 전반적으로 한국 시장이 미국 시장보다 견고한 흐름을 보임. - 지난주 변동성이 컸으나, 코스피200의 변동성 지수가 40포인트, S&P500 지수의 변동성 지수가 50포인트를 돌파했을 때 대부분 바닥권을 형성했음. - 가장 중요한 포인트는 한미 협상과 미중 협상의 진행 상황이며, 한국 시장은 어닝 시즌 영향력이 커질 것으로 예상됨. - 미국 빅테크 기업들의 수익성 우려로 TSMC의 주가가 올해 들어 20% 이상 하락함. - 국내 반도체 주식도 탄력적으로 움직이지 못하는 이유는 관세 정책 불확실성과 미국의 전반적인 소비 둔화 가능성 때문임.

- 넥스트레이드 애프터마켓에서 두산에너빌리티가 6% 이상 급등하며 거래대금 상위 1위 차지함. - 한화에어로스페이스 1.7%, 한화오션 0.64% 상승중이며, 한미반도체는 SK하이닉스와의 갈등 해결 기대감에 7.3% 급등 지속. - 코스닥에서는 알테오젠이 4.3% 강세 보이며 주당 39만 2500원선 도달, 펩트론 10% 급등, 반면 에이비엘바이오는 소폭 내림세, 디앤디파마텍은 15% 급등 중.

- 달러/원 환율은 1423.4원으로 전일 대비 4.4원 상승함. - 이는 국내 기업들의 외국인 배당 송금 영향에 따른 달러 매수 증가 때문임. - 또한, 삼성전자와 현대차 등 주요 대기업들의 외국인 배당 지급이 예정되어 있음. - 오후에는 특별한 방향성이 없으며, 1420원 초반대에서 등락을 반복함. - 이번 주에는 서구권 증시가 휴장에 들어가며 경제지표 발표가 없음. - 그러나 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 연설과 CFTC에서 발표하는 통화별 포지션 공개가 예정되어 있음. - 최근 달러 인덱스는 100선에서 등락을 지속하고 있으며, 외환시장의 주요 포인트는 달러와 금임. - 미국과 중국의 협상 결과 및 미국 채권시장의 안정 여부에 따라 달러와 금 가격의 변동이 예상됨. - 트럼프 대통령은 중국과의 협상을 3~4주 내로 진행하겠다고 밝힘.

- 외국인과 기관 모두 삼성중공업 매도 중이며, 이는 최근 상승에 따른 일시적 차익 실현으로 해석됨. - 최근 코스피200 대형주 중 조선 및 방산 관련주가 강세를 보이고 있으며, 해당 종목들은 시장 하락에도 불구하고 강한 반등세를 보임. - 특히, HD현대미포조선은 2280 바닥에서 2480까지 오르는 동안 30% 이상 상승함. - 다음 주 관세 협상을 앞두고 불확실성에 따른 차익 실현 가능성이 있으나, 현재로서는 주도 섹터와 주도주의 변화는 감지되지 않음. - 삼성중공업의 PBR은 2.9배로, 다른 조선주에 비해 낮은 편이므로 추가 상승 여력이 있다고 판단됨.

- 외국인과 기관이 함께 매수 중인 종목으로는 삼성전자, 한국전력, KB금융, CMG제약, 두산에너빌리티, HMM, 감성코퍼레이션 등이 있음. - 특히 HMM은 중국 해운사와 선박들이 미국 입항 시 수수료를 지불해야 하는 10월부터 수혜를 입을 가능성이 있음. 이는 HMM이 중국산 배를 5척만 보유하고 있기 때문이며, 이로 인해 선주들이 HMM에 대한 수요를 높일 수 있음. - 그러나 현재로서는 관세 문제로 인한 글로벌 교역량 둔화가 해운주에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 미중 무역분쟁 등의 근본적인 문제가 해결되어야 함을 지적함.

- 에이피알 : 빠른 기업, 젊은 기업으로 평가되며 주가는 다소 부담스러울 수 있으나 조정 시 매수 기회로 판단. 최근 저점 대비 40-50% 상승 후 관세 이슈로 조정 받았으나 현재 반등 중. 올해 성장분은 유럽 쪽 B2B 부분이 크며 미국 쪽은 분기별로 체크 필요. - 네오팜 : 보습 브랜드 세타필의 원료를 공급하는 업체로 기술력 인정 받음. 대표 브랜드로는 아토팜, 제로이드 등이 있음. 특히 제로이드는 올리브영에서 인기이며 월 기준 10억 이상 매출 시 수출 모멘텀 기대. 대부분 내수 중심이나 3분기 중국인 무비자 이슈로 내수 및 수출 모두 성장 기대.

- 국내 콘텐츠 산업의 경쟁력 강화 및 해외 시장에서의 지위 상승 중이나, 제작사들의 주가는 변동성이 큼. - 스튜디오드래곤의 올해 실적 가이던스가 지속적으로 하향 조정되며 주가도 부진함. - 지난해 네이버웹툰의 대규모 모멘텀 이후, 올해는 웹툰 분야에서 추가적인 모멘텀이 적으며 이익 측면에서도 부족함. - 반면 엔터주는 한한령 해제 분위기와 관련되어 중국발 모멘텀을 얻었으며, 특히 중국 비중이 높은 에스엠의 주가 흐름이 좋았음. - 그러나 하이브는 1분기 실적 발표를 앞두고 가이던스를 낮추며 단기적인 조정에 들어감. - 그럼에도 불구하고 엔터주는 1분기를 저점으로 2, 3, 4분기에 개선될 전망이며, 현시점에서 분할 매수 접근이 유효하다고 판단됨. - 추천 종목으로는 JYP와 하이브를 제시함. - JYP는 올해 사상 최대 실적 예상되나 1분기 부진으로 주가 하락하였으며, 저가 메리트 존재. - 하이브는 6월 BTS 완전체 제대라는 큰 모멘텀을 보유중임.

- AI 관련주 대부분 약세, 빅테크들의 조정 영향 - AI 소프트웨어 업체 상승 트리거 '퓨리오사', 메타의 인수 제안으로 기업가치 1조 3천억 평가 - 자체 LLM 모델 보유한 솔트룩스, 이스트소프트 등 정책적 지원 가능성 높음 - 트럼프 대통령, 전력 인프라 세 배 확충 발언으로 전력기기 및 SMR 관련주 주목 - HBM 관련주 SK하이닉스, 삼성전자 반등 못하는 중, 그러나 저렴한 가격대로 분할 매수 추천 - TC본더 시장 재편 중, 한화세미텍이 한미반도체와 하이닉스 구도 깨고 진입, 한미반도체는 마이크론과 삼성전자 향 가능성 있어 가격 메리트 존재

- 2분기 최선호주로는 HDC현산, DL이앤씨, 현대건설을 추천하며, 각각의 특징은 다름.
- 현산과 DL이앤씨는 실적 대비 현재 주가가 저평가되어 있으며, 현대건설은 건설 섹터의 대장주로 금리 하락 추세와 원전 사업 기대감 및 대선 후보들의 부동산 공약 수혜 예상됨.
- 금리 인하가 건설주에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망함.

- 건설주 1분기 실적은 대부분 컨센서스를 하회할 것으로 예상되며, 특히 주택 마진이 매우 중요한 요소로 작용할 것임.
- 과거 대형 건설사의 주택 마진은 최소 15%에서 최대 25%였으나 현재는 5~7%대로 하락한 상황이며, 하반기에는 10% 초반까지 회복될 것으로 기대됨.
- 이러한 마진 회복이 이루어진다면 건설사들이 제시한 이익 레벨 상승 또한 실현 가능할 것으로 판단됨.

- 안덕근 산업통상자원부 장관이 다음 주 미국 방문 예정이며, 한미 간 관세 협상의 진전이 있을 것으로 예상됨. 이는 한국 수출 기업에 긍정적 모멘텀으로 작용할 것으로 전망.
- 미국과 중국은 서로 자기 편 만들기에 나서며, 미중 무역 전쟁은 서로 타협점을 찾을 것으로 예상되나 미국이 먼저 패를 노출했기 때문에 투자 시 판단 필요.
- 관세 무풍지대로 투자 이목이 쏠리고 있으며, 관세 협상이 잘 마무리된다면 자동차와 케미컬 분야가 우려됨. 다만 자동차의 경우 공급망 이슈에 대한 불안감 때문이며, 중국과의 관계 악화로 인한 반도체 분야 영향은 크지 않을 것으로 전망.

- 미국이 중국의 조선과 해운산업 견제를 위해 입항 수수료 부과 및 일정 규모 이상의 미국산 선박 발주 시 최대 3년간 수수료 면제제도 도입. 이에 따라 국내 해운사의 중국 선박 운영 비중이 낮은 점이 부각되어 글로벌 수출 기업들이 국내 해운사를 찾을 것이란 전망이 나오며 HMM 등의 수혜가 전망됨.
- 한국이 미국의 차세대 연구용 원자로를 수출함으로써 한국 원자력 기술이 세계적인 수준임을 입증하였으며, 미래 원전 산업에서 한국의 위상이 높아질 것으로 전망됨.
- 연구로는 핵분열 연로 증기로 만드는 발전용 원자로와는 달리 핵 분열에서 나오는 중성자를 이용하는 장치이며, 이번 컨소시엄 계약으로 K-원전 원팀은 1천만 달러(142억 원) 수준의 초기 설계 계약을 맺음. 미국 언론에 따르면 전체 사업 규모가 8~10년간 약 10억 달러(1조 원)를 상회할 것으로 예상됨.

- 엔비디아 대신 브로드컴에 투자 중이며, 팔란티어와 알파벳(구글)을 주목하고 있음. - 특히, 구글은 유튜브라는 거대 플랫폼을 보유하고 있어 다양한 B2C 서비스 확장이 가능하며, 이를 통해 소비자들이 선택할 가능성이 높아질 것으로 예상함. - 비만치료제 시장에서 경구용 치료제가 갖는 중요성을 강조하며, 일라이 릴리의 small molecule 비만치료제가 갖는 장점을 언급함. - GLP-1 치료제가 당뇨치료제에서 비만치료제, 비알코올성 지방간 치료제, 노인성 뇌질환 치료제 등으로 적응증을 확대하고 있으며, 심혈관 사망 위험 감소 효과도 입증됨. - 국내에서도 노보 노디스크의 위고비가 도입되어 있으나, 경구용 치료제가 가격 경쟁력을 갖춘다면 수요가 증가할 것으로 전망함.