- 이번 주 후반부터 본격적인 실적 시즌 시작되며, 업종별, 종목별 반응이 뚜렷해질 것으로 예상됨. - 특히 주목할 점은 콘퍼런스 콜로, 관세로 인해 업황 전망과 애널리스트들의 추정치 조정 방향이 어떻게 변할지가 관건임. - 삼성증권의 주간 전략 키워드는 세 가지로, 첫 번째는 미국 정책 수혜주로 조선과 방산이 선정됨. - 두 번째는 K-경쟁력 섹터로 바이오, 헬스케어, 엔터 등 구조적인 경쟁력을 보유한 업종들이 뽑힘. - 마지막으로는 딥밸류로 PBR 관련주인 삼성전자와 한국전력이 언급됨. - 특히 한국전력은 관세발 쇼크로 시장이 출렁였던 4월 초에도 안정적인 흐름을 보여줌.

- 4월 1일부터 20일까지 대한민국 수출이 전년 동기 대비 5.2% 감소함. 특히 대 미 수출이 -14.3%로 크게 감소했는데 이는 트럼프 정부의 관세 압력이 영향을 미치기 시작한 것으로 보임. - 전체 수출은 감소했지만 라면, 필러, 기초화장품, K-POP 음반 등의 수출은 증가했으며 해당 품목들은 내수 소비와 수출 모두 호조를 보이고 있음. - 오는 24일 한미 고위급 통상 협상이 예정되어 있으며 이를 통해 트럼프발 관세 압박에 대한 양국의 입장과 협상 방향이 제시될 것으로 예상됨. - 일본, EU 등 다른 국가들과도 미국은 후속 협상을 진행중이며 중국과는 여전히 긴장 상태이나 양측 모두 협상 가능성을 열어두고 있음. - 현재 시장에서는 관세 이슈가 지속되고 있으나 시장 충격을 유발할 만한 큰 뉴스는 지나간 것으로 판단되며 이러한 전제 하에 새로운 전략을 고민해 볼 필요가 있음.

- 현재 시장은 조선, 방산을 제외하고는 대부분의 종목이 크게 하락한 상황임. - 그러나 주가가 크게 하락한 종목들은 정책 모멘텀을 받으면 상한가를 칠 가능성이 있음. - 따라서 미리 하락한 섹터의 종목들은 언제라도 급등이 가능하나 급등에 대한 예측은 어려움. - 그러므로 좋은 내용을 확인했다면 일부 매수는 가능한 구간이나 몰빵은 위험함. - 최근에는 움직이는 섹터의 신규 상장주들이 잘 움직임. - 자동차나 조선 관련 내용이 예상된다면 해당 섹터 내의 최근 상장한 신규 상장주를 보는 것도 방법임. - 또한, 변동성을 좋아하는 투자자들은 락업 물량과 실적을 체크한 후 신규 상장주에 투자하는 것이 좋음.

- 오후장 들어 코스피와 양대 지수 모두 약세 흐름을 보임. - 시장은 조금씩 정상화되고 있으며, 거래대금은 적지만 종목들의 움직임이나 시장 분위기는 개선되고 있음. - 이번 주 한미 관세 협상에 초점이 맞춰져 있으며, 반도체 섹터가 힘을 내고 있음. 특히 하이닉스 실적 발표가 예정되어 있음. - 2분기 D램 및 낸드 가격 상승이 예상되며, 삼성전자와 하이닉스의 2분기 영업이익은 7조 이상으로 추정됨. - 최근 한미반도체, 한화비전 등 소부장 관련주의 강한 반등은 시장 참여자들이 현금을 보유하고 좋은 뉴스를 기다리고 있음을 시사함. - 이번 주 관세 협상에서 긍정적인 결과가 나오면 반도체 섹터에 낙수효과가 기대됨. - 시장은 제한된 자금으로 움직이고 있어, 많이 오른 섹터에서 차익실현이 나오면 밑에 있는 종목들이 오를 가능성이 큼. - 반도체 섹터에서도 종목별로 실적 전망이 다르므로 프리뷰 보고서를 참고하면 좋음.

- IT기기 및 인프라 업종 중 최선호주는 '지엔씨에너지'임. - 지엔씨에너지는 데이터센터의 비상발전기를 설계부터 AS까지 턴키로 제공하는 기업으로, 데이터센터용 비상발전기의 국내 점유율이 70% 이상임. - 투자 포인트는 데이터센터 증가로 인한 실적 성장 기대감이며, 최근 행정소송 승소로 데이터센터 착공이 증가 추세임. - 작년 3분기부터 연결 반영된 파푸아뉴기니 발전소 또한 캐시카우 역할을 하며, 발전기 사업 호조로 성장세 지속 전망됨.

- 반도체 분야에서는 중국의 내수 회복과 함께 레거시 반도체 업황이 회복될 것으로 전망되며, 이에 따라 반도체 관련주들이 상승세를 보이고 있음. - 중국의 1분기 GDP 성장률이 예상치를 상회했으며, 소비 부양 정책과 이구환신 보조금 확대가 예상되어 반도체 수요가 증가할 것으로 보임. - 자동차 섹터는 관세 우려로 실적이 양호함에도 불구하고 부진한 흐름을 이어가고 있으나, 현재 주가 레벨은 관세 부담을 상당 부분 반영한 것으로 보임. - 미중 무역 협상이 진전된다면 자동차를 비롯한 관련주들의 업사이드를 기대해 볼 수 있으며, 한국 자동차들은 미국 직접 생산 비중이 높아지고 있어 관세에 대해 어느 정도 비껴나 있음. - 미중 대화는 트럼프의 관세 정책 완화 가능성을 시사하며, 이로 인해 위축되었던 투자 심리가 회복될 수 있음.

- 지난주 마지막 거래일 뉴욕 증시는 휴장했으며, 최근 주요국 증시에서는 반등 흐름이 나타나고 있음. - 이번 주 시장 하락을 주도했던 M7 기업들의 실적 발표가 예정되어 있어, 시장의 관심이 관세에서 실적으로 이동할지 주목됨. - 우리 시장에서는 현대차와 SK하이닉스 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있으며, 한미 관세 협상 결과에 예의주시해야 함. - 현재 코스피는 최악의 상황에서는 벗어나고 있으며, 트럼프 관세 압박의 정점은 어느 정도 확인되었다고 판단됨. - 지난주 중국 경제지표 서프라이즈 및 ECB의 금리 인하 등 미국 외 지역에서의 긍정적인 변화가 관찰됨. - 이번 주 한미 협상은 시장에 긍정적인 신호를 줄 것으로 예상되며, 지난 미국과 일본, 이탈리아와의 무역 협상에서 나타난 바와 같이 트럼프 행정부가 원하는 바들이 조금씩 윤곽이 잡히고 있음. - 방위비 분담금 문제는 한국 재정에 부담을 줄 수 있으나, LNG 및 조선업 투자 등은 반사이익을 볼 수 있는 부분임. - 미중 갈등이 고조될수록 태양광, 2차 전지 소재 등의 업종이 반사이익을 볼 것으로 전망됨.

- 코스피 종합지수가 1포인트 하락한 2481포인트, 코스닥은 716선에서 거래되며 오전 장 소폭 하락함. - 4월 수출 실적 악화 및 경제 회복 둔화 조짐 영향으로 보임. - NAVER는 쇼핑 앱 분리 후 잠시 상승세를 보였으나 이후 부진한 흐름을 보이고 있음. - 이는 AI 에이전시와 관련된 시너지 효과 부족 문제일 수 있으며, 경쟁사인 카카오와의 비교에서도 밀리는 양상임. - 그러나 네이버 스토어 확장과 신선식품 개선 등 긍정적인 요소도 존재함. - 전문가는 NAVER의 추세 반전은 어려울 것으로 예상하나, 단기 반등 가능성은 언급함.

- 올리브영이 다이소에게 점유율을 뺏기기 시작했다는 보도가 있었지만 온라인 매출은 여전히 고성장 중이며, 전체 매출에서도 상승 추세임.
- 특히 외국인에 대한 매출은 이번 결과치에서 빠져 있으며, 3분기부터 중국인 관광객 유입으로 매출 증대 예상됨.
- 또한 올리브영은 지분투자 및 매각을 통한 수익화도 적극적으로 진행중임.
- 따라서 CJ의 주가는 일시적 조정이 있을 수 있으나 중장기적으로는 긍정적일 것으로 전망함.

- 한국전력 주가는 전년도 10월 전기 요금 인상 후 실적 개선 및 배당금 상향(210원->1500원)으로 강세임. - 환율 강세 또한 영업이익 기대감을 높이고 있으며, 1분기 실적은 3.7조 원으로 예상됨. - 올해 4분기에도 전기 요금 인상이 이어진다면 차입금 부담 감소로 이어질 것으로 전망함. - 현재 전력 원자재 비용인 유가와 유연탄 가격이 하락 추세로, 이는 영업이익 마진 증가로 이어져 주가 상승 흐름이 지속될 것으로 예측함.

- 중국 중앙은행이 향후 금리 인하 가능성을 열어놓음 - 52주 신고가를 터치한 종목 중 크래프톤은 외국인의 순매수 지속, 메리츠증권은 PUBG IP 신작 성과를 긍정적으로 평가 - 한국전력과 비만 치료제 관련주인 인벤티지랩은 외국인과 기관의 관심을 받고 있음 - 컬리와의 사업 제휴를 발표한 NAVER는 신선식품 배송 강화 기대감에 긍정적인 반응, 주가 0.6% 상승 - 한화솔루션과 SK하이닉스는 외국인과 기관의 매수 대상이며, 기관은 에어레인과 아나패스를 순매수함 - 한국전력은 에너지 가격 및 환율 안정화로 주당 배당금 확대 가능성이 있으며, 신한투자증권과 한화투자증권은 올해 1분기 이익 개선을 예상하며 목표주가를 상향 조정함

- 중국 상해종합지수는 0.1% 하락중이며 이는 홍콩 증시 휴장으로 인한 영향임. - 중국의 기준금리 격인 LPR이 1년물과 5년물 모두 시장 예상대로 동결됨. - 그러나 인민은행은 연내 추가 금리 인하에 대해 여전히 유효하다는 입장 밝힘. - 중국 정부는 경기 부양 위해 소비 촉진 및 주식시장과 부동산 시장 회복 노력 지속 표명. - 4월 정치국 회의 개최 예정으로 정책 모멘텀이 강화될 가능성 존재.

- HD현대일렉트릭 : KB증권에서 목표주가 하향했으나 '관세 불확실성 속의 든든함'이란 제목으로 리포트 발간. 반덤핑 관세 0% 적용 및 미국 내 앨라배마 공장에서 대부분의 미국향 매출 공급하므로 관세 영향 제한적일 것이라 전망. 2027년부터 연간 효과의 3분의 1정도가 미국에서 발생할 것으로 보이는 생산 설비 증설 계획 내놓음. - 마이크로소프트 데이터센터 투자계획 축소 : 전력설비 업종 주가 타격. 그러나 과도한 우려라는 의견이 다수. 현재 미국 수요가 신재생 발전 설비 확대와 노후 설비 교체를 중심으로 발생하고 있어 데이터 센터 투자 축소해도 현재 수주 및 매출 증가세 유지될 것이라 전망.

- 지난달 '인조이' 출시로 기존 배틀그라운드 외 매출 다원화 기대감 상승 - 콘솔 시장 진출 계획 발표 시 추가 상승 여력 존재 - 1분기보다 2분기 실적 기대감 높음 - 며칠 전 39만 3500원으로 52주 신고가 기록, 금일 0.52% 상승 중

- '에어레인'은 국내 유일의 탄소포집 필수 기체 분리막 기업임. - 현 정부 및 차기 정부의 탄소중립 정책 추진으로 인해 해당 산업 분야가 주목받고 있음. - 특히, 탄소포집 기술은 향후 대규모 LNG 프로젝트에서도 필수적일 것으로 전망됨. - 이러한 흐름 속에서 '에어레인'은 탄소포집 관련주 중 대장주로 평가되며, 시장의 관심도 상승 중. - 다만, 테마성 움직임이 뚜렷한 만큼 신규 매수 시 비중 조절 필요함을 조언함.

- '네이버 플러스 스토어' 앱 출시 한 달 만에 다운로드 500만 건 돌파 및 전월 전체 애플리케이션 중 신규 다운로드 1위 달성 - 연내 '네이버 플러스 스토어'에 컬리 입점 시 신선식품 부문 거래액 증가 예상되며, 증권가에서는 이를 긍정적으로 평가 - 한화투자증권은 NAVER의 목표주가를 30만 원으로 유지했으며, 두 회사의 제휴로 인한 공동 마케팅 및 컬리의 GNB 성장 가능성 언급 - 반면 노무라증권은 NAVER의 광고 부문 성장 둔화와 비용 부담 증가를 이유로 투자 의견을 중립에서 매수로 상향, 목표주가를 26만 원에서 22만 원으로 하향 - 올리브영의 오프라인 매출이 작년 동기 대비 11% 감소하였으며, 6개월 연속 마이너스 성장률 기록 - 다이소는 점포 수를 늘리며 매출 성장세를 보이고 있으며, 이마트도 LG생활건강과 협력하여 4천 원대 후반대의 화장품 판매 시작

- 에스엠씨지는 화장품 유리용기 분야의 강자인 기업으로, 플라스틱 규제와 화장품 수요 증가로 인해 수혜가 예상됨. - 업계 최초로 GRS 인증을 받는 등 친환경 및 고급화 전략에 부합하는 제품을 생산함. - 2023년 기준 부채비율 감소와 매출 및 영업이익 대폭 증가했으며, 국내 유일 10ml 이하 유리용기 제조 가능함. - 글로벌 수출 확대가 예상되며, 현재 보유자는 보유 관점 유지, 신규 접근 시 눌림 발생 시 긍정적 검토 필요. - 3월 초 SPAC 합병을 통해 상장했으며, 최근 4월 중순부터 주가 강세를 보임.

- 키워드 : 정치, 정책 테마주 / 퓨리오사AI, STO, 저출산, 비만치료제 관련주 / 조선주 약세 / 반도체, 태양광 관련주 / SK하이닉스, 한미반도체 협력 / 의료AI 관련주(쓰리빌리언) / STO 법제화 관련주(핑거, 갤럭시아머니트리) - 현재 시장은 테마주 장세이며, 정치 및 정책 테마주가 활발히 움직임. - 퓨리오사AI 관련주는 자금 조달 규모 증가로 기업 가치 확대 기대감에 상승중. - STO 제도화는 대선의 주요 공약으로 예상되어 STO 관련주도 급등세. - 대선 기간에 부각되는 저출산 관련주와 일라이 릴리의 먹는 비만약 임상 호조로 비만치료제 관련주도 상승세. - 조선주는 약세를 보이고 있으며, 코스피 시장에서는 반도체와 태양광 관련주가 부각됨. - SK하이닉스와 한미반도체는 TC본더 관련 갈등 봉합을 위해 물밑 조율중으로 알려져 동반 강세. - 트럼프 대통령 당선 이후 태양광 산업과 ESG 테마주가 훈풍. 전력 수요 급증에 대체 에너지원 부족 영향. - 코스닥 거래대금 상위주에는 정치, 정책 테마주들이 대거 포착되며, 특히 의료AI, 퓨리오사AI, STO 관련주가 두드러짐. - 의료AI 관련주인 쓰리빌리언은 미국 시장 진출 기대감과 오버행 우려 해소로 강세. - STO 법제화 관련주로 꼽히는 핑거와 갤럭시아머니트리도 상승세.

- 지난 주 한미 상호관세 품목에 태양광이 면제되며 한화솔루션 주가가 단기적으로 급등함. - 올해 1월부터 중국의 폴리실리콘 감산 발표로 가격 인상되어 실적 호조 예상됨. - 그러나 현재 트럼프 정권하에서 재생에너지 분야 지원이 역행되고 있으며, 원전 수요 증가중임. - 한화솔루션은 미국 주택 및 산업용 태양광 시장에서 점유율을 확대중이며, 올 초 미국 공장 완공 후 가동률 상승시 실적 상승 기대됨. - 다만, 단순 관세 면제로 태양광 업황 회복을 속단하기 어려움. - 미국 IRA 정책 또한 여전히 불확실성 존재하므로 꾸준한 견제 필요. - 현시점에선 중국산 웨이퍼와 폴리실리콘 부족으로 인한 하반기 실적 개선 가능성 있으나, 장기적 추세는 트럼프 정권의 향방에 따라 달라질 수 있음.

- 4월 1일부터 20일까지의 수출입 데이터에서 대미 수출이 14% 감소하였으며, 이는 2분기 실적에 영향을 미칠 것으로 예상됨. 그러나 관세 협상 결과에 따라 변동 가능성이 있음. - 중국이 LPR 금리를 6개월 연속 동결하였으며, 이는 경기 부양을 위한 조치로 해석됨. - 이번 주에는 국내외 많은 이벤트가 예정되어 있으며, 테슬라, 알파벳 등 주요 기업들의 실적 발표가 있음.