- 방산 업종의 대표 기업인 한화에어로스페이스, 한국항공우주, LIG넥스원, 현대로템의 1분기 실적이 작년 대비 4배 가량 증가했다. - 한국항공우주는 1분기 실적이 컨센서스에는 미치지 못하지만, 하반기에 주요 양산 사업의 매출이 집중되어 있어 실적 개선이 전망된다. - 올해 영업이익은 전년 대비 40% 이상 증가한 3400억 원으로 예상되며, 신규 수출 계약 체결 가능성이 높다. - 중동의 수리온 수출 계약 및 동남아시아의 FA-50 수출 계약이 연내 체결될 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 주가는 상승 추세이다. - 방산 업종 전체적으로 실적 향상과 미래 성장성에 대한 기대감이 높아지고 있다.

- 코스피 종합 지수 4포인트 상승한 2492, 코스닥 종합 지수 716포인트로 미국 증시 2% 하락 대비 선방 중 - 외국인은 신신제약, 기관은 이마트 집중 매수 중이며 이마트는 1분기 실적 기대감으로 52주 신고가 돌파 및 42% 상승 - 외국인과 기관은 HDC와 네이처셀 동반 순매수, 또한 한국항공우주와 NAVER도 순매수 중 - 기관은 저출산 관련주와 신라젠을 순매수하였으며 신라젠은 미국 FDA로부터 항암제 신약 임상시험 계획 변경 허가 및 네덜란드 기업과 특허권 취득 계약으로 9거래일 연속 상승중 - HMM은 미국 무역대표부의 중국 해운사 제재로 반사 이익 기대감 상승하였으나 미중 무역전쟁 장기화 시 글로벌 물동량 감소로 수익성 악화 가능성 존재함. 중단기 컨테이너 시황 전망은 보수적 관점 필요하나 인도 중심 신규 노선 개척 및 자사주 매입 계획은 긍정적 요소

- 미국 정부가 동남아 국가에서 수입하는 태양광 제품에 반덤핑 과세를 부과함. 이로 인해 국내 태양광 관련 기업들의 분위기는 긍정적일 것으로 전망됨. - 특히 한국의 CCUS 관련 정책 및 신재생에너지 분야에서의 하반기 정책 기대감 상승중. - 대표적인 관련주인 한화솔루션은 24일 실적 발표 예정이며, 1분기 실적 개선 시 하반기까지 긍정적인 영향 미칠 것으로 예상됨. - 또한 미국 내 중국 모듈 업체에 대한 보조금 지원 중단으로 미국 공장을 둔 기업들에게 긍정적 효과 발생 - 한화솔루션 외에도 OCI 홀딩스와 HD 현대에너지 솔루션도 주목할 필요 있음. 이들 기업에 대해 분할 매수 관점으로 접근 추천.

- 현대차그룹과 포스코, 미국 제철소 공동 투자 및 기술 협력 진행 - 총 투자금 58억 달러 중 포스코가 외부 투자자로 참여 - 전기로 활용 R&D 및 차세대 배터리 소재 개발 협력 예정 - 양사는 각각 투자 리스크 완화, 미국 내 생산 거점 확보 및 관세 면제 효과 기대 - 2차 전지 밸류체인 전반에 걸친 협업 예상 - 포스코는 리튬광산 및 배터리 소재 생산, 현대차는 배터리 설비 구축 및 완성차 생산 - 미국, 중국산 태양광 제품에 고율관세 부과 방침 확정 - 동남아 4개국 우회 중국산 제품 대상, 최대 274% 관세 부과 예정 - 미국 내 산업 피해 판단 시 중국산 제품 사실상 퇴출 전망 - 국내 기업(한화솔루션, OCI홀딩스 등) 반사 이익 기대 - 미국 내 태양광 생산능력 확대 중, 관세 정책이 기회로 작용 가능

- 현대차와 포스코가 미국에 제철소 공동 건설 추진 중임.
- 총 투자 비용은 8조 이상이며, 포스코의 참여로 현대차그룹의 자금 부담이 완화될 것으로 예상됨.
- 포스코는 미국 제철소 활용으로 안정적인 현 생산이 가능해지며, 자동차나 철강 부문의 수출 영향을 회피할 수 있음.
- 2차 전지 및 전기차 분야에서의 협업도 기대되며, 양 그룹 간의 MOU 체결은 미국 관세에 대한 불확실성 대응에 중요한 결단으로 평가됨.

- 태광산업은 대표적인 자산주로 꼽히지만 개인 투자자들의 관심이 적음.
- 최근 SK브로드밴드 지분 매각으로 9천억 원 확보, 작년 말 기준 현금 및 현금성 자산 1조 2천억 원으로 총 2조 원 이상의 현금 유동성 보유 중.
- 보수적인 경영 체제에서 벗어나 신성장 동력에 대한 투자를 늘리고 있음.
- 아라미드 생산 라인 증설에 1450억 원 투자, 추가 투자 예상됨.
- 청화소다 공장 확대해 CAPA를 두 배로 늘리는 계획 진행 중이며, 2027년 1월까지 1500억 원 투입 예정.
- 신규 사업 진출 검토 중이라 밝힘.
- 이호진 회장의 복귀 여부에도 주목해야 함.
- 거래 부진 종목이나 주가가 서서히 상승하는 모습을 보이고 있으며, 회사 전략 변화에 주목할 필요 있음.

- 제주은행이 지난주부터 이슈화되며 상승 모멘텀이 존재함.
- 3자 배정 유증으로 더존비즈온을 대상으로 570억 원 규모를 진행했으며, 운영자금 활용 및 시너지 효과 기대됨.
- 제주은행은 이번 유상증자를 통해 사업 ERP 뱅킹 사업을 추진 중이며, 이를 통해 매출 및 영업이익 증가 예상됨.
- 더존비즈온의 MRO 시장은 작지 않으며, 고객사가 많아 제주은행과의 협업 시 효과 증대될 것으로 전망됨.
- 다만, 현재 주가가 기술적 분석상 1만 2천 원에서 1만 3천 원 사이에 강한 저항선이 있어 일시적 하락 가능성 있음.
- 따라서 현시점에서는 분할 매수 관점으로 접근 권장하며, 장기적 관점에서도 긍정적으로 평가됨.

- 조기 대선을 앞두고 급등했던 창투사와 웹툰주는 물량을 덜어내며 차익 실현 중임. - 반면 친환경 관련 발언으로 정책화 기대감에 온실가스 테마가 강세를 보임. - 엔비디아의 중국 수출 규제와 중국 화웨이의 AI 칩 출시 소식에 국내 반도체주 약세. - 코스피 거래대금 상위주에 온실가스 및 은행주, 코스닥 거래대금 상위주에 온실가스, 퓨리오사AI, 비만치료제 관련주 포착됨. - 한화그룹주 강보합 움직임, 삼성 SDI 와 해군 협력해 전기 배터리 기반 잠수함 개발 나서며 상승 모멘텀 기대. - 퇴행성 관절염 치료제 조인트스템의 글로벌 허가 가속화 소식에 네이처셀 상한가 기록.

- 시장은 정책과 어닝 시즌에 크게 영향 받을 것으로 예상되며, 특히 미국 빅테크 기업들의 실적 발표가 주목됨. - 관세 협상은 장기화 될 것으로 보이며, 빠른 시일 내에 해결되지 않을 가능성이 있음. - 지수는 이미 반등했지만 추가 상승을 위해서는 외국인 수급이나 관세 불확실성 해결 등 추가 모멘텀이 필요함. - 따라서 당분간은 정책 및 실적에 기반한 종목 장세가 이어질 것으로 전망됨. - 24일 한미 관세 협상 결과가 공개될 예정이며, 이에 따라 시장 모멘텀 변화 가능성 있음.

- 금융당국이 보험업권에 대한 자본 규제를 일부 완화하는 방안 논의 중이며, 킥스 비율을 150%에서 130%로 낮추는 방안 검토 중임. - 이렇게 되면 보험사들의 자본 규제 부담이 줄어들고, 자본성 증권 발행에 따른 이자 비용이 경감되는 효과 기대됨. - 증권 업종은 올해 긍정적인 이슈들이 많아 나쁘지 않은 상황이며, 넥스트레이드 영업 시작, 해외 주식시장 변동성 확대, 국내 시장 호조 등이 있음. - 특히 IB 부문의 신규 딜 증가, 부동산 PF 시장 회복, 금리 하락에 따른 채권평가 이익 등이 증권사 실적에 긍정적 영향을 줄 것으로 전망함. - 부동산 PF 시장은 아직 완전히 긍정적이지는 않지만, 증권사들의 리스크 관리 역량 상승 및 유리한 딜 선별 등으로 인해 긍정적인 부분도 있음. - 보험 업종 내 톱픽으로는 삼성화재를, 증권 업종 내 톱픽으로는 삼성증권을 꼽음.

- 보험주는 현재 관세 영향에서 자유롭지만 실적이 유일한 리스크 요인임. - 그러나 중기적 관점에서 실손보험 및 비급여 계약에 따라 펀더멘털 개선 가능성 존재. - 작년 CSM(계약 서비스 마진)관련 규제 불확실성이 올해 상당 부분 해소되어 이익 안정성 상승. - 이로 인해 장기적으로는 현시점이 매수 기회일 수 있음.

- 증권 보험주는 관세 분쟁에서 피해갈 수 있는 종목이지만, 보험주는 올 들어 퍼포먼스가 좋지 않았음. - 작년 대비 올해 퍼포먼스가 부진한 이유는 작년에는 좋은 정책이 발표되어 보험사들이 일부 공시를 시작했으나, 올해는 감익이 예상되어 주주 환원율을 높여도 긍정적인 영향이 적을 것으로 판단됨. - 1분기에는 독감, 눈, 산불 등으로 인해 보험사들에 청구된 보험금이 예상보다 많아 손해율이 상승함. - 그럼에도 불구하고 보험사들이 관세 관련 이슈에서 벗어나 있고, 비급여와 실손보험 개혁이 진행되고 있어 펀더멘털 개선이 기대되어 긍정적인 의견을 유지하며, 주가 하락 시 저가 매수 기회로 활용할 것을 제안함.

- 원익홀딩스가 AI 로봇 관련 메타와의 협업 소식에 8% 중반 오름세를 보임. - 원익로보틱스는 원익홀딩스의 비상장 자회사로, 최근 가장 강한 상승세를 보임. - 국내 로봇 주식으로는 레인보우로보틱스가 중심이며, 하이젠알앤엠, 클로봇 등도 큰 상승을 함. - 대선을 앞두고 로봇 관련 구체적 공약은 부재하나, 시대적 흐름상 중요한 업종임. - 2차 전지 관련주는 테슬라의 실적 발표를 앞두고 있으며, 배터리 3사의 대표들이 업황 개선을 언급함. - 삼성 SDI의 배터리가 잠수함에 도입되는 등 2차 전지의 적용 분야가 다양해지며, 국내 배터리 3사와 소재 업체들의 수혜가 예상됨.

- 현재 시장에서 52주 최고가를 경신 중인 종목 중에는 이마트와 한국전력이 있음. - 두 종목은 각각 유통주와 유틸리티 내수주로, 시장 변동성이 클 때 회피처가 될 수 있는 종목임. - 이마트는 국내 위주의 사업을 하는 기업으로, 관세 영향이 미미함에도 시장 전체 하락으로 인해 주가가 내려간 상태였음. - 그러나 올해 매출 및 영업이익 개선 기대감으로 주가가 상승 중이며, 단기적으로도 1분기 실적이 긍정적일 것으로 전망됨. - 따라서 이마트 주식 보유자는 실적 발표 전까지 홀딩 전략을 취하고, 발표 후 차익 실현 여부를 결정하는 것이 좋음.

- 퓨리오사AI 관련주 : 자금 조달 규모 확대 및 광주시와 업무 협약 체결 소식에 포바이포, 팬스타엔터프라이즈, 엑스페릭스 등 일부 종목 상승, 반면 나우IB, TS인베스트먼트 등 창투사들은 하락 - 온실가스 관련주 : 주요 정책으로 온실가스 감축이 부각되며 에코바이오, 그린케미칼, 켐트로스, 유니드 등 상승 - 시멘트 관련주 : 세종시 이전이 여야 공통 공약으로 부각되어 성신양회, 강동씨앤엘, 삼표시멘트, 한일 시멘트 등 상승 - 조선기자재주 : 조선주들의 강한 흐름 속에 한화 엔진, 동성화인텍, 성광 밴드 등 상승 - 반도체주 : 간밤 뉴욕증시에서 필라델피아 반도체 지수 하락 영향으로 라닉스, 미코, 미래반도체, 마이크로컨텍솔 등 하락 - 엔젤산업 관련주 : 정책주 내 순환매로 어제 상승했던 에르코스, 토박스코리아, 삼익악기, 대원미디어 등 하락 - 교육 관련주 : 아이스크림에듀, 유엔젤, 웅진싱크빅 등 차익 실현성 매물 출회로 하락

- 방산주 중 LIG넥스원의 오름세가 3%로 눈에 띄며, 외국인 투자자들은 4월 10일부터 매일 순매수 중임. - LIG넥스원과 한화에어로스페이스의 밸류에이션이 비슷해졌으며, LIG넥스원의 영업이익 상승 예상치는 올해 23%, 내년 30%, 내후년 39%임. - LIG넥스원의 주가 상승 요인은 지대공 미사일 '천궁2'의 수출이며, 이로 인한 중동 지역 방공망 구축 과정에서의 추가 수출 기대감이 있음. - 한국 방산업체의 주 수출국은 미국이 아닌 중동 및 유럽으로 마진과 성장성이 더 높음. - 우크라이나-러시아 전쟁 종료 시 방산주의 전망에 대한 우려가 있으나, 방위비 인상과 각국 정부의 무기 구입은 지속될 것으로 보임. - 한국 무기의 가격 경쟁력과 성능 우수성을 고려하면 방산주의 성장과 주가 상승 여력은 충분함.

- 조선주 동반 상승 중이나, 트럼프 대통령의 정책에 따라 주가 변동성이 커지고 있음. - 국내 조선업은 미국과의 협력으로 중국을 패싱하며 플러스알파 효과를 얻고 있으나, 미국의 기술 이전 및 미국 내 공장 건설 요구로 이익 상승은 제한적일 것으로 전망됨. - 조선사의 PER은 대체로 높은 편이며, 특히 한화오션은 50배로 가장 높음. - 부품사들은 상대적으로 다양한 수출처와 마진을 확보하고 있어 조선업종보다 안정적이나, 조선업만큼의 상승은 어려움. - 한화엔진은 어닝 서프라이즈를 기록했으나, 부품사 역시 상승에 한계가 있음을 인지해야 함.

- 금일 달러 환율은 2.4원 오른 1,421.5원으로 출발 후 1,422원으로 소폭 상승함 - 달러 약세의 원인은 미국 트럼프 대통령의 파월 연준 의장 사임 압박으로 인한 시장의 부정적 반응으로 해석됨 - 미국 국채금리는 단기 2년물은 4.6bp 하락, 장기 10년물은 8.2bp 급증하며 채권 약세 보임 - 이로 인해 뉴욕 증시도 2% 이상 하락하며 달러 자산 리스크 부각되어 달러화가 전반적인 약세를 보임 - 달러 약세로 유로/달러 환율은 1.15달러까지 상승하며 2021년 11월 이후 최고치를 기록함 - 반면 원화는 달러 약세에도 불구하고 뉴욕 증시 조정 및 국내 증시 하락 출발로 인해 약세를 보임 - 최근 달러 약세에도 원화가 강세를 보이지 못하는 이유는 중국 위안화의 영향이 큰 것으로 분석됨 - 전체적으로 시장은 안정세를 보이나 달러 약세를 완전히 받아들이지 못해 금일 환율은 1,414원에서 1,424원 사이에서 등락할 것으로 예상됨

- 22일 오전 장에서는 정책 테마주들이 상승세를 보이고 있으며, 특히 네이처셀은 FDA 승인과 임상실험 관련 뉴스로 16% 오름세를 기록 중임. - 네이처셀의 세포 치료제는 지난 3월 이미 FDA로부터 혁신적 치료제로 승인받은 바 있으며, 이를 기점으로 주가가 큰 폭으로 상승했음. - 바이오 기업들의 경우 시장 규모 대비 자사의 시장 점유율과 예상 매출액을 기반으로 가치를 평가받기 때문에, 신약 출시에 대한 기대감으로 주가가 크게 상승할 가능성이 있음. - 그러나 임상 실패 등의 이슈로 주가가 급락할 가능성도 있으므로 유의해야 함. 또한, 임상 3상은 성공 확률이 낮고 많은 자금이 소요되므로, 네이처셀 투자 시 자금 상황을 고려할 필요가 있음.

- 양대 시장이 하락 출발 후 낙폭을 줄이고 있으며, 배당 및 주주 환원 관련 종목들에 대한 관심이 높음. - HMM이 주주 환원 정책으로 5천억 원 배당 및 2조 원 규모의 자사주 매입을 발표함. - 자사주는 산은과 해양진흥공사가 보유한 주식의 일부를 공개 매수 방식으로 매입할 것으로 예상되며, 이를 통해 지분율을 높일 것으로 전망됨. - HMM의 덩치가 커져 국내 인수 가능 기업이 제한적이므로, 지분 투자를 받아 동반 성장하는 방향으로 나아갈 것으로 보임. - 유류세 인하 연장 소식이 전해졌으나 인하 폭은 휘발유 15~10%, 경유 23%에서 15%로 축소됨.