- 케이에스피는 조선용 대기밸브 스핀을 생산하는 기업으로, 친환경 엔진 및 디젤 중형 엔진 부품을 만든다. 미국 조선업 강화법 발의로 수주 가능성이 높아졌으며, 1차 목표가는 5070원, 손절가는 4200원이다. - 4월 14일 추천했던 인벤티지랩은 최근 위고비 관련 이슈로 100% 이상 상승했다. - 4월 30일 추천했던 YG PLUS는 음원 유통 분야에서 강세를 보이고 있다.

- 미국 선박법 재발의로 K-조선에 대한 협력 기대감 상승 중 - 해당 법안은 2024년에 처음 발의되었으며, 민주당과 공화당 모두 참여하여 통과 가능성이 높음 - 법안의 주요 내용은 미국 해운산업의 전략적 재건으로 미국 상선 수 확대와 조선소 및 해운 인프라에 대한 투자 - 이로 인해 한국 조선의 재평가가 이루어질 것으로 판단 - 성광벤드, 태광, 하이록코리아, 디케이락 등 조선기자재 기업들 주목 필요

- 산일전기는 슈퍼 사이클을 맞이해 매출과 이익이 빠르게 성장 중이며, 1분기 매출은 988억 원으로 전년 동기 대비 40% 증가함. - 영업이익률은 시장 추정치인 34%를 상회하는 38%를 달성했으며, 이는 원자재 매입 다각화와 설계 고도화를 통한 비용 절감 노력의 결과임. - 동사의 성장 논리는 풀 CAPA의 수요와 이익 개선이 지속된다는 점이며, 2공장의 자동화율이 1공장보다 높아 영업이익률 개선세가 이어질 것으로 예상됨. - 다만, 전략기기의 성장 사이클이 미국 내 수출이 동인이기 때문에 관세 영향이 있을 것으로 예상되나, 아직 확정되지 않아 당장 예측하기 어려움. - 불확실성 수요 논리로 인해 전력기기 섹터의 타깃 PER이 감소하였으며, 이로 인해 목표주가를 하향 조정하였으나, EPS 성장세가 견조하여 상향 조정 가능성이 있음.

- 편의점 업계는 포화 상태로 작년 기준 국내 편의점 점포 수가 최초로 감소함. - 그럼에도 BGF리테일의 주가는 상승 중이며, 이는 지난주 발표한 주주가치 제고 방안에 대한 기대감 때문임. - BGF리테일은 2028년까지 주주환원률을 40% 이상으로 지향한다고 발표했으며, 이는 배당 확대 및 자사주 매입 등으로 주가 부양 효과를 가져올 것으로 전망됨. - 이런 관점에서 GS리테일 또한 주주가치 제고 방안을 내놓을지 주목해 볼 만함.

- 금일 제약 바이오 주가 약세 및 코스닥 지수 하락 중 - 트럼프 대통령의 외국 제작 영화 100% 관세 및 의약품 2주 내 부과 방침 발언 여파 - 미국 내 매출 적은 기업 탐색 필요 : 삼성바이오로직스(미국 내 매출 비중 25%), SK바이오팜(미국 내 CMO 생산 시설 확보) 등 - 관세 영향에서 일부 벗어날 가능성 존재 - 미국 외 지역 매출 비중 높은 바이오주 탐색 필요성 제기

- 원전 관련 대부분의 기업들이 크게 하락함. 이는 체코 법원의 한수원 원전 계약 서명 중지 결정에 따른 것임. - 하지만 한국 전력은 상승중이며, 이는 환율 하락의 수혜주로 분류되기 때문임. 또한 원자력 발전소 이슈와는 별개로 최근 주가는 움직이고 있으며, 실적 측면에서도 원자력 발전소가 차지하는 부분은 거의 없음. - 한국 전력의 주가 방향성은 원 달러 환율과 국제 유가에 의해 결정됨. 최근 유가 및 원 달러 환율의 급락으로 인해 비용적인 측면에서 이익적인 부분의 개선세를 보일 수 있음. - 따라서 당분간 외부 환경이 우호적이라면 주가 상승세가 이어질 가능성이 높음. - 투자 매력도 측면에서는 한국 전력이 원자력 관련 주보다 더 나은 선택일 수 있음. 이는 장기적인 재무 구조 개선 및 이익 개선을 기대할 수 있기 때문임.

- 항공주 상승 배경은 유가 안정화와 환율 하락으로 분석됨. - 항공주는 매출 증가에도 불구하고 항공기 리스료, 임대료, 인건비 등 비용 문제로 실적이 예상보다 낮았음. - 특히 항공기는 할부나 리스로 구매하므로 원달러 환율 변동에 따라 원화 비용이 크게 달라짐. - 따라서 환율 하락 시 항공주들의 움직임이 개선되며, 이는 곧 실적에 반영됨. - 또한, 유가 하락은 유류할증료 감소로 이어져 티켓 가격 하락 및 여행 수요 증가 가능성을 높임. - 대형 종목과 LCC 중에서는 단거리 노선에서 탈피하고 있는 티웨이항공에 주목할 필요 있음.

- 시장이 연휴를 지나면서 소폭 상승세를 보이며, 글로벌 금 펀드에서 자금이 유출되며 암호화폐와 테크주에 자금이 쏠리고 있음.
- 이는 달러 안전자산에 대한 의문표가 달러에 붙게 되며, 안전자산의 대체제인 금에서 자금이 빠져나온 것으로 보임.
- 여전히 관세에 대한 불확실성이 있으나, 안전자산에 대한 흐름이 둔화되며 증시가 저점을 높여갈 체력을 마련 중임.
- 최근 원달러 환율 급락이 시장의 화두로 떠오르며, 작년 하반기부터 급등했던 환율이 어느덧 1400원대를 하회함.
- 이로 인해 외국인들의 국내 시장 매도세가 거센 상황이며, 올해 외국인의 순매도 규모가 18조 원에 달함.
- 그러나 과거 원달러 환율 하락 시 외국인 수급이 개선되는 모습을 보였고, 추가 하락 시 환차익을 기대한 외국인 수급 개선 기대감이 더해짐.
- 현재 내수주들이 강세 흐름을 띠며, 환율 움직임에 민감하게 반응 중임.
- 원달러 환율 하향 안정화 시 국내 증시에 외국인의 우호적 수급 여건이 조성되어 주가 상승 탄력을 강화할 계기가 될 것으로 전망됨.
- 중국의 경기 부양 서프라이즈 발표로 인바운드에 대한 기대감도 증가함.

- 이스라엘의 방공망이 뚫린 사건 발생. 예멘의 후티반군이 쏜 탄도미사일이 이스라엘 벤구리온 국제공항에 떨어짐. 이스라엘의 애로우-3로 요격에 나섰으나 모두 실패함. - 시장은 이번 일을 계기로 방공망 패러다임 전환의 필요성을 제기함. 특히 극초음속 미사일에 대한 방어 체계의 중요성이 높아짐. - 한국은 현재 중거리 방공 체계 천궁2를 보유중이며, 2028년까지 천궁3를 목표로 개발중임. LIG넥스원, 한화시스템, 한화에어로스페이스 등 국내 핵심 방산기업 등이 참여함. - 환율 급락에 대한 불안감 증가. 연초 달러당 원화 가격이 1470원을 돌파하였으나 현재 1300원대에 진입함. 대만의 영향이 큰 것으로 알려짐. - 아시아 통화의 초강세가 시작된 것인지에 대한 해석이 분분함. 미중 무역협상 기대감, 대만-미국간 관세 합의 가능성, 미국발 경기 침체 우려, 단순 수급 문제 등 다양한 원인이 제기됨. - 환율 하락이 수출주 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있으나 외국인의 시선에서는 원화 강세가 호재일 수 있음. 원화 강세가 외국인의 자금 유입 기대감을 주기 때문.

- 반도체 시설 투자와 정책 지원이 기대되는 상황이며, 대선 주자들의 공통된 공약이 반도체 산업에 집중되어 있음. - 해당 기업은 지난해 매출액 1834억 원, 영업적자 500억 원 이상을 기록했으나, 이는 빅베스 관점으로 볼 필요가 있음. - EPC 중 수익성이 높은 C시공의 매출 비중이 증가하였고, 원자재 및 인건비 상승으로 공사 원가가 올라갔으며, 전방산업의 설비투자 감소 영향이 있었음. - 현재 SK하이닉스와 삼성전자의 수처리 설비 공사가 진행 중이며, 1분기 실적 보고서 발표 시 흑자 전환 가능성이 높을 것으로 전망됨. - 일본이 점유율이 높은 반도체 물 시장에서 국산화를 진행중인 기업이라는 관점에서 중요성을 가지고 있음.

- 팔란티어의 1분기 실적은 지난 동기 대비 매출 39% 증가했으며, 미국 지역 매출은 55%나 증가함. - 그러나 미국 외 다른 나라의 전체 매출은 떨어지고 있으며, 상업 고객 숫자의 성장률도 떨어지는 상황임. - 투자자들은 이러한 불균형에 대해 우려하고 있으며, 일부는 트럼프와의 관세 전쟁으로 인한 유럽 기업들의 미국 AI 기업 거부, 아시아 기업들의 미국 AI 서비스 비선호 경향을 의심함. - 그럼에도 팔란티어는 소프트웨어 기업 평가 기준인 40의 규칙에서 높은 점수를 기록하며, 성장률과 영업이익률 모두 긍정적임. - 하지만 높은 PER(650)로 인해 주가의 변동성이 크며, 투자자들의 인내심과 심리에 따라 크게 움직일 수 있음.

- 전력기기 관련주: 미국 증시에서 콘스텔레이션 에너지가 호실적을 발표하며 AI 관련 제품 확산에 따른 전력 수요 급증을 언급함. 이에 따라 데이터 센터와 변압기, 전력기기 관련 종목들도 상승세를 보임. 지난해 연간 대형 변압기 수출액이 9억 4625만 달러를 기록하며 역대 최고치를 달성했으며, 올해 1분기 수출액도 호조를 보이고 있음. - 방산주: 지정학적 리스크가 고조되며 방산주의 강세가 지속됨. 인도, 파키스탄의 미사일 충돌 이슈로 긴장감이 높아지고 있으며, 국내 방산 기업들의 수출 증가 기대감도 높아짐. 한화에어로스페이스는 인도향 K9 자주포 2차 수출 계약을 체결하였으며, 유럽 재무장과 관련하여 국내 기업들의 제품 수요가 높아질 것으로 예상됨.

- 한성크린텍은 1998년 초정밀 가공 사업으로 시작하여 2023년 10월 수처리 전문 기업으로 변모함.
- 반도체, 디스플레이, 제약, 화학 발전 플랜트 등 다양한 산업 분야에 적용되는 초순수를 생산함.
- 2021년 6월부터 2025년 12월까지 약 4.5년간 진행되는 초순수 국산화 국책과제의 수행 기업으로 선정됨.
- 2022년 약 29조 원에서 2040년 약 48조 원까지 성장이 전망되며, 연평균 3% 정도의 성장이 예상됨.
- 국내에서는 선도 기업이며, 글로벌 초순수 시장에서는 일본이 가장 높은 점유율을 차지함.
- 동사의 기술력은 이미 SK 실트론, 삼성 E&A, 솔브레인 미국 공장 등에 초순수 수처리 설비를 구축하였음.

- 미국 국채시장이 출렁이며 보완적 레버리지 비율인 SLR 완화에 대한 논의가 진행 중이다. SLR은 대규모 은행에 대해 3%, GCP에 대해 5%의 비율을 유지하라는 규제로, 총 익스포저 계산 시 미 국채나 지불 준비금 등은 위험 가중치를 반영하지 않는다. 이에 따라 미국 대형 은행들이 미 국채를 더 살 수 있도록 SLR에서 미 국채를 총 익스포저에서 제거해달라는 요구가 있다.
- BOJ 금정위가 금리 동결 결정을 내리며, 그 배경에는 각 국가들의 경제성장률 저하와 인플레이션 압력이 있다. 일본은 이번에 2025년 경제성장률을 1.1%에서 0.5%로 낮추었으며, 인플레이션 압력이 강화된다면 금리가 상승할 가능성이 있다.

- 미국의 경제지표 중 고용과 ISM 서비스업 지표는 양호하나, 트럼프 대통령의 의약품 관세 부과와 같은 관세 리스크는 여전히 존재함. - 한국 시장은 FOMC 회의 결과에 주목하고 있으며, 대부분의 시장 참여자들은 금리 동결을 전망함. - 5월 FOMC에서 금리 동결이 유력하며, 상반기 내 추가 금리 인하는 어려울 것으로 보임. - 연준은 인플레이션에 대해 예의주시하고 있으며, 인플레이션 압력이 높아질 경우 강력한 대응을 할 것으로 예상됨. - 시장은 예상보다 더 많은 금리 인하를 기대하고 있어, 이를 충족시키지 못할 경우 충격이 발생할 수 있음.

- 미국 증시가 관망세를 보인 가운데, 한국 증시도 하방 지지를 확인하며 경계 관망세를 보임.
- 항공주는 대외 변수로 약세였으나, 환율과 유가 부담이 줄어들며 실적 개선 기대감에 반등함.
- 국적기와 LCC 항공 모두 반등세를 보이며, 한한령 해제 기대감도 작용함.
- 중국 경기 회복세에 따라 환율과 유가 변동성이 나올 수 있으나, 장기적 관점에서 항공주 반등을 의미있게 볼 수 있음.
- 원달러 환율이 1380원대까지 내려앉아 외국인 수급 유입 환경이 조성됨.
- 그러나 공매도 재개 후 외국인 매수세가 적극적이지 않아 전반적인 시장 수급은 불편할 수 있음.
- 중국의 한한령 해제 기대감에 따라 화장품 관련주에 관심 필요.
- 코스맥스는 해외 고객사와 동반 성장하는 기업으로 관세 부담으로 인한 제조 지역 이동 시 수혜 기대.
- 글로벌 고객사 확대와 제품 다양화가 모멘텀으로 작용해 안정적 실적 성장 예상.

- 2025년 5월 7일 기준, 코스피는 상승했고 코스닥은 소폭 하락함. - 삼성전자가 미국 마시모 오디오 사업부를 약 5천억 원에 인수했음. - 이번 인수는 삼성에게 큰 규모는 아니지만, 최근 몇 년간 거의 M&A를 하지 않았기 때문에 주목받고 있음. - 일부에서는 이번 인수가 더 많은 M&A를 위한 시작이라고 예상하기도 함.

- 중국 기업 중 내수 유통 기업은 관세 영향이 적으나, 수출 기업은 관세로 인해 큰 부담을 느끼고 있음. - 골드만삭스 중국 법인의 리서치에 따르면, 미국향 수출 기업 중 41%가 수출량의 절반 또는 그 이상의 영향을 받았거나 오더가 사라졌다고 답변함. - 중국 증시는 관세에 대한 반응이 차분하며, 두 가지 믿음이 존재함. 첫째는 미중 무역분쟁을 통해 수출 및 생산 기지 다변화를 해놓은 것이고, 둘째는 중국 정부가 내수 부양을 통해 이를 극복할 것이라는 믿음임. - 중국 증시의 흐름은 내수 부양을 반영하기 위해 방어적인 포지션인 필수소비재나 헬스케어와 같은 섹터로 움직이거나, 전통산업과 큰 관련이 없는 테크 섹터에 대한 투자가 강화되는 모습을 보임. - 중국 투자 시 내수보다는 테크 중심으로 투자하는 것을 권고함. 내수는 부동산과 연관이 많아 불확실성이 있으므로, 데이터가 호전되는 것이 보이는 올해 하반기(3분기, 4분기)에 매수를 고려해보는 것이 좋음.

- 중국 증시가 노동절 연휴 동안 양호했던 소비와 미중 갈등 완화 기대감 및 경기 부양 기대감으로 강세 흐름을 이어가고 있음. - 현재 상해종합 지수는 0.8%, 홍콩 증시는 2.2% 상승 중임. - 중국 정부가 미국과 무역 협상을 진행하겠다고 공식적으로 발표함. - 중국의 허리펑 부총리가 9일부터 12일까지 스위스를 방문해 미중의 경제 무역 협상을 진행할 예정임. - 관세 리스크 극복을 위해 중국 인민은행이 지급 준비율 50bp 와 정책금리 10bp 인하 하기로 결정함. 이는 공격적인 유동성 공급의 일환으로 해석됨. - 미중 갈등 완화 기대감 속에서 위와 같은 경기 부양책들이 중국 증시에 단기적 호재 요인으로 작용 될 것으로 판단됨.

- 제약 바이오주는 미국의 의약품 관세 이슈로 약세를 보이고 있으나 한국산 의약품은 공급망 안정과 환자 접근성 향상에 기여한다는 정부 측 의견서가 제출됨. 관세 시행 시 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오팜 등이 타격을 받을 수 있으나 대응책 마련 중이며, 비만 치료제 시장에 대한 관심은 여전히 유효함. ASCO(미국 임상종양학회)에서 임상 2, 3상 결과치 발표 예정으로 글로벌 기술 이전에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됨. - 조선과 방산주는 강한 움직임을 보이고 있으며, 캐나다 잠수함 공동 입찰(200억 달러 규모), 조선 및 군용 MRO 사업에 대한 모멘텀 등이 긍정적으로 작용하고 있음. 특히, 한화오션은 영업이익 추정치 상향과 목표주가 12만 원대로 상승여력이 충분하며, 오버행 이슈에도 불구하고 신규 수주 모멘텀으로 주가반등이 기대됨.