- 삼양식품은 2024년 실적에서 영업이익이 134% 증가하며 성장세를 꾸준히 보여줌. 음식료 내에서 거의 유일한 성장주로 판단되며 수출 비중이 80% 정도임. - 1분기 매출액은 5034억, 영업이익은 1053억으로 추정되며 이는 전년 대비 30% 증가한 수치임. 영업이익률은 21%에 육박할 것으로 기대됨. - 불닭볶음면의 ASP가 국물 라면보다 30% 정도 높고 미국에서의 수요 증가로 인해 가격 전가력을 확보함. - Q의 증가로 인해 증설 중이며 밀양 2공장 신공장이 6월부터 시가동되고 하반기에 증설 효과로 Q증가가 확실시 됨. - 목표가는 110만원으로 현재 주가 대비 10% 정도 상승 여력이 있으며 2, 3분기 Q의 증가가 담보된다면 추가 주가 상승 가능성이 있음. - 에스앤디는 삼양식품에 소스 원료를 독점 공급하는 기업으로 매출 비중이 전체의 70% 이상임. 최근 삼양식품의 소스 자체 제품 매출 증가로 에스앤디의 Q도 늘어날 것으로 보임. 또한 에스앤디의 신공장도 6월에 가동될 예정임.

- 애플의 AI 검색 시스템 재편 소식에 미국 알파벳 주가 7.26% 하락, 한국의 카카오와 NAVER도 영향 받음 - 카카오는 2분기 중 AI 관련 모델 출시 예정이며, '카바나' AI의 주도 여부 주목 필요 - NAVER는 일본 라인 및 미국 웹툰, 엔터 사업의 실적 턴어라운드와 네이버 커머스 성장 기대 - AI 검색이나 AI 플랫폼 상품의 출시와 수익 모델 발전 여부 주목 필요 - 현재로서는 NAVER가 해외 플랫폼과 커머스, 광고 플랫폼 매출 비중이 카카오보다 적어 관심 필요하나, 카카오의 매출 부진을 고려 시 단기적 하락 후 재매수 시점 고려 조언

- 바이오 산업에서는 비만치료제가 가장 큰 이슈로 주목받고 있으며, 한미약품도 비만치료제와 관련된 임상 실험을 진행 중임. - 또한, SK바이오사이언스의 실적 턴어라운드 기대감이 존재하며, 보톡스 관련주인 대웅제약과 메디톡스도 시장에서 이슈가 되고 있음. - 반면, 알테오젠, 에이비엘바이오, 리가켐바이오는 단기적으로 조정이 나오며 종목별 순환매가 이어지고 있음. - 의약품 분야에서는 미국 관세에 대한 우려가 있으나, 바이오 플랫폼 업체들은 관세 부담이 적음. - 조선주는 중국 대체를 할 수 있는 국내 조선사들이 많아 중국 쪽 수주를 많이 뺏어왔으며, 컨테이너선 관련 비중도 증가함. - 환율 하락으로 철강 가격도 하락한다면 조선 관련 종목들의 순환매 가능성이 있음.

- 미국 시장은 미중 관세 협상 기대 및 FOMC의 금리 동결 발표로 상승하였으나 파월의 기자회견 후 하락, 막판에 AI 규제 철폐 가능성 보도로 상승 마감함 - 국내 시장은 미국장의 영향으로 반도체 투톱이 강세로 출발하였으나 현재는 상승폭 반납, 코스피는 0.65% 상승하며 2600선 상회 여부 주시, 코스닥은 0.87% 상승 - 환율은 1390원대이며 외국인은 매도 흐름 - 오전장에서는 이재명 후보의 임플란트, 노인 돌봄 정책 관련주인 원격 진료 및 임플란트 주식과 호실적 발표 기업인 파크시스템스, 에이피알, LIG넥스원, 씨에스윈드가 강세 - 블루엠텍과 에코아이는 무상증자 권리락 효과로 개장 직후 상한가 달성, 비만치료제와 온실가스 감축 관련주도 동반 상승 - 에이피알은 영업이익과 순이익이 컨센서스를 30~50% 상회하는 성장률을 보이며 미용기기 업종 전반에 훈풍을 불어넣음 - LIG넥스원은 컨센서스를 70% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록하며 23% 급등, 씨에스윈드는 전년비 흑자 전환하며 상승

- 화장품 주가 상승 중이며, 에이피알의 뷰티 디바이스 또한 주목받고 있음. - 아모레퍼시픽의 중국향 실적 호조와 자회사 코스알엑스의 미국 내 실적 개선이 원인으로 분석됨. - 에이피알은 1분기 실적 호조에 이어 4월에도 관세 이후 꾸준한 주문량 증가를 보임. - 이에 따라 가이던스 초과 달성 가능성도 언급됨. - 4월 수출 데이터에서도 북미향 수출 데이터가 긍정적으로 나타나며 화장품 세트에 대한 우려가 해소되고 있음. - 한국콜마의 실적 발표 예정되어 있으며, 선케어 부문에서의 긍정적인 가이던스 예상됨. - 동남아시아 및 유럽 시장 확대 고려 시, 실리콘투와 코스맥스도 주시할 필요가 있음.

- 미국 시장은 트리플 약세에서 벗어나며 증시가 상승 마감했으나 달러화 회복은 요원해 보임 - 아시아 통화 초강세 상황에서 달러 약세가 주목받고 있으며, 전문가는 시장 논리에 따라 움직일 것이라 전망 - 현재 DXY 지수는 연초 대비 10% 하락한 99포인트로, 추가 약세 가능성은 크지 않으며 역사적으로도 크게 낮은 수준은 아님 - 전문가는 미국 증시가 기본적으로 우상향 할 것이라 예측하며, 하반기 실물 경기 영향은 불확실하나 딥을 제외하면 상승 추세를 이어갈 것이라 봄 - 이는 Fed의 풍부한 정부 지출과 트럼프의 규제 완화 및 감세 정책, 기업 실적의 양호함 등에 기반함

- 17세기 유럽국가들처럼 현재 각 국가는 자국 이익 극대화를 위해 노력 중이며, 이는 변하지 않을 것으로 예상됨. - 현재 전 세계적으로 다양한 충돌이 발생하고 있으며, 국가들은 강력하고 검증된 무기를 찾고 있음. - 실전 테스트로 성능을 인정받은 무기는 수출 시장에서 큰 브랜드 파워를 얻을 것으로 전망되며, K-무기 역시 실전 성능이 뛰어나다는 평가를 받아 높은 가치를 인정받을지 주목됨. - 현대차와 한화에어로스페이스의 매출과 영업이익을 비교했을 때, 한화에어로스페이스의 성장이 빠르지만 아직까지는 현대차와의 매출 규모 차이가 뚜렷함. - 그럼에도 불구하고 두 기업의 시총은 비슷한 수준인데, 이에 대해 키움증권은 현재 조선, 방산 섹터가 과도한 밸류에이션을 받고 있을 가능성을 제시하면서도 외국인 수급과 이익 가시성이 높다는 점을 들어 해당 섹터에 대한 비중 축소는 신중할 필요가 있다고 분석함.

- 에이피알이 26% 가까이 급등 중이며, 클리오, 코스맥스, 잉글우드랩 등도 강한 시세를 내고 있음. - 수출 지표가 좋게 나와 실적 기대감이 높아지고 있으며, 미국 외 다른 시장에서의 활약 여부에 관심이 집중됨. - 브이티, 실리콘투 등 아직 실적 발표가 나오지 않은 종목들에서도 기회가 있을 것으로 예상함. - CDMO 관련주인 코스맥스는 중국에서의 가동률 증가로 인한 수혜가 기대됨.

- 오후장 관심주 : 파크시스템스 - 전일 실적 발표 후 어닝 서프라이즈 기록, 반도체 섹터 약세에도 한 자릿수 후반대 수익률 기록 중 - 원자 현미경 시장은 전자 현미경 시장 대비 규모는 작지만 선단 공정에서 수요 증가 예상 - 신규 장비인 마이크로 리페어 장비 및 혼합 장비 판매로 영업이익률 개선 기대 - 1분기 실적 호조로 연간 실적 상향 조정 가능성, 종가 편입 추천 - 두 번째 주목 종목 : HD현대일렉트릭 - 전력기기 관련 무난한 선택 종목 - 북미 매출 및 영업이익률에 중점을 두면 산일전기, 수직 계열화를 고려하면 일진전기를 함께 고려 - 1분기 실적은 좋았으나 수주 부진으로 급락 후 투자 심리 회복으로 주가 회복 - 관세 측면에서 앨라배마 공장 보유로 경쟁사 대비 유리, 섹터 상승 시 동반 상승 기대

- 2015년 이후 8년간 출생자 수가 급격히 감소하였으나, 2022년부터 에코붐 세대의 주 출산 기간 도래 및 엔데믹 커플의 증가로 출생률이 반등함. - 여자 한 명이 평생 낳을 것으로 예상되는 평균 출생아 수인 합계출산율도 2023년 0.72명에서 2024년 0.75명으로 상승했으며, 2025년에는 0.79명으로 소폭 상승할 것으로 예상됨. - 2028년부터 경제활동인구가 감소될 것으로 예측되며, 기업들의 절반은 저출생발 경제위기가 10년 안에 올 것으로 전망함. - 한국은행은 현재 저출생 문제를 해결하지 못하면 15년 뒤 대한민국의 잠재성장률이 0%대로 하락할 것이라 경고함.

- 증시 하락 가능성을 고려해야 하며, FOMC는 금리 동결을 했으나 고용시장 둔화와 침체 우려가 확산되면 금리 인하에 나설 수 있음. - 금리 인하는 선제적으로 시행될 때 효과가 좋으며, 사후적으로 일어날 경우 금융시장과 경제의 구원투수로 작용하기 힘듦. - 관세 유예가 마감되는 7월 초 이후 물가나 고용 지표를 최소 두 번 정도 확인한 후, 연준이 금리에 대해 움직일 가능성이 있음. - 일본의 물가 상승률과 엔화 가치가 비슷하게 움직이고 있어, 일본이 물가를 잡기 위해 엔화 강세를 만들 필요성이 높음. - 일본 중앙은행(BOJ)의 금리 결정 날짜인 7월 31일을 앞두고, 여름이 다가올수록 일본 금리 인상에 의한 엔화 강세 가능성이 고조되고 있음. - 엔화 강세가 이어질 경우, 작년처럼 전 세계에 충격을 줬던 엔 캐리 트레이드 청산이 나올 가능성이 있음.

- 5월 FOMC에서 금리 동결, 파월 의장의 발언에 주목 - 트럼프 대통령의 AI 칩 규제 폐지 보도로 3대 지수 상승 - 코스피, 코스닥 강보합권에서 거래 중이며 AI 반도체 관련주 상승 - 미국과 영국의 중국 태양광 견제에 국내 태양광 기업들 반사이익 기대 - K-뷰티 흥행 지속, 관세 리스크에도 에이피알 등 화장품주 강세 - 삼양식품과 에스앤디의 불닭볶음면 호조로 음식료 업종 상승세 - 카카오의 실적 부진으로 주가 하락, NAVER도 실적 발표 앞두고 조정 중

- 에이피알, 1분기 영업이익 546억 달성 및 2분기 실적 호조 기대감으로 25% 상승 중이며 상장 후 최고가 경신 - 시장 추정치 412억 대비 대폭 상회한 실적으로 콘퍼런스 콜에서 2분기 실적 또한 긍정적일 것이라 언급 - 최근까지도 주가는 저평가 상태였으며 현재 PER 24~25배로 상승하였으나 추가 상승 여력 존재 - 기업 가치 상승에 따른 주가 레벨업 흐름이 일부 포착되어 향후 주가 상승 기대

- 오후 2시 실적 발표 예정인 LIG넥스원 : 증권가는 매출 7192억 원, 영업이익 580억 원으로 컨센서스 하회 예측. 그 이유로는 1분기의 계절성 미반영 및 지난해 1분기 인도네시아 경찰청 통신장비 납품 건으로 인한 낙관적 뷰 지속 때문이라 봄. - 그럼에도 매수 의견 유지 및 목표가 35만 원으로 상향. 이는 하반기에 매출이 집중되는 방산 사업 특성과 중동 방공 미사일 수요 등으로 2030년 이후까지 수출 파이프라인이 존재하기 때문.

- 에스앤디는 삼양식품과 함께 움직이는 종목으로, 1분기 실적이 사상 최대치를 기록함.
- 불닭볶음면의 영향력이 크며, 1분기는 비수기임에도 좋은 실적을 보여줌.
- 작년 연간 기준으로도 높은 실적과 18%의 영업이익률을 달성했으며, 이를 유지 중임.
- 경기가 부진할 때 라면 등의 식품이 잘 팔리는 경향이 있음.
- 에스앤디도 증설을 하여 향후 실적 상승이 기대됨.

- 미국 바이든 행정부가 동맹국에게 AI 반도체 수출 제한을 차등 적용하였으나, 트럼프 행정부에서 이를 철회할 것이라 발표함.
- 이로 인해 미국 시장에서 필라델피아 반도체 지수 및 엔비디아, 브로드컴, AMD 등의 주가가 상승함.
- 트럼프 대통령이 13일부터 16일까지 중동을 방문할 예정이며, 그동안 중동 국가들은 AI 칩 수출 제한에 강한 불만을 표시해옴.
- 새로운 수출 통제 체계가 마련될 것으로 보이며, 이에 따라 국내 증시에서도 반도체 관련 기업들이 강세를 보임.
- 삼성전자, SK하이닉스 등의 반도체 기업이 수혜를 볼 것으로 예상되며, 반도체 산업의 모멘텀이 될 것으로 기대됨.

- 중국 증시는 약보합권에서 움직임 중이며 상해종합 지수와 홍콩 증시 모두 마이너스 0.1%대임. - 중국 정부는 대규모 경기부양 패키지를 발표했으며 지급준비율 및 금리 인하 외에도 주식시장 안정화 정책들을 포함함. - 해당 부양책은 금융소득 증대와 소비 확대 유도를 목적으로 하나, 관세 불확실성을 극복하기엔 한계가 있음. - 미국과 중국의 무역 갈등은 여전하며 트럼프 대통령은 관세 인하 의사가 없음을 밝힘. - 이로 인해 미·중 협상 기대감은 일축되었으며 양국간의 신경전은 지속되고 있음. - 향후 중국 증시의 방향성은 기존 부양책들이 경제지표 개선으로 이어지는지에 따라 결정될 것으로 보임.

- 파마리서치를 비롯한 미용 의료기기 쪽은 매년 실적이 꾸준히 증가하고 있어 연간 단위로 주가가 계속해서 신고가 경신 중임.
- 파마리서치는 현재 시총 4조를 넘어서며 코스닥 8위까지 상승했으며, 주가는 40만 원 터치 후 상승 흐름 지속 중.
- 보톡스 필러 기업인 대웅제약, 메디톡스, 휴젤, 휴메딕스도 한 달 가량 두 자릿수 이상 크게 상승함.
- 상승 요인은 글로벌 시장 공략 및 비만 치료제의 인기로 보톡스나 필러 시술이 늘어난 것과 관세 이슈로 인한 한국산 제품의 가성비가 높아진 것임.
- 이미 상승한 기업보다는 후발 기업 중 실적이 급격히 좋아지는 회사에 투자하는 것이 좋음.

- 원화 약세 상황에서 대선 후 정치적 및 경제적 정상화에 대한 기대감이 환율에 반영될 것으로 예상됨 - 시장에서는 온실가스, 원격 진료 등 정책 테마주와 비만 치료제 관련주가 상승세를 보임 - 트럼프 행정부의 AI 반도체 수출 통제 계획 철회로 엔비디아 주가 3% 상승, 국내 반도체주도 긍정적인 영향을 받음 - 카카오는 콘텐츠 부문의 하락으로 1분기 매출과 영업이익 감소, 주가 하락 - 코스피에서는 반도체와 온실가스 관련주 상승, 네카오 하락 - 코스닥에서는 로봇, 원격 의료, 정치 테마주 상승

- 시장은 당분간 약간 안정될 것으로 보이며, 코스피는 2500선 안쪽에서 안정된 흐름을 이어갈 것으로 예상됨. 코스닥은 700선을 견고하게 지키고 있음. - 현재 시장은 개별 장세, 섹터 장세로 치아 및 의료기기, 미용 의료기기 관련주가 강세를 보임. - 유력 대선 후보의 임플란트 지원 연령을 낮추겠다는 발언으로 임플란트 관련주의 강세가 나타남. - 외국인 수급의 변화가 시장에서 중요한 열쇠이며, 원달러 환율이 하향 안정화된다면 외국인 수급이 변화할 수 있을 것으로 전망함. - 외국인의 매수세가 들어오면 그동안 소외되었던 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대장주에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단함.