- 코스피 2600선 도달이 어려운 상황 속 롯데쇼핑이 연중 신고가 경신함.
- 1분기 호실적 및 국내 내수 진작책 기대감 영향으로 분석됨.
- 롯데쇼핑 주가 8% 상승했으며, 이에 따라 이마트, 현대백화점, 신세계 등 유통주도 관심 필요.
- 롯데쇼핑은 해외 매출 증가와 구조조정을 통한 경영 효율화 성공으로 긍정적 평가를 받고 있음.
- 내수주들은 환율 하락과 함께 주목받고 있음.

- 한미 재무 당국 간 실무 협의가 시작됨. 미국이 우리나라를 환율 관찰대상국으로 재지정할 가능성이 있음.
- 미국과 영국의 첫 번째 무역 합의 소식이 달러를 강세로 이끔.
- 영국과의 협상 결과를 볼 때 기본 관세는 없애기 어렵더라도 자동차와 철강 등에서 원하는 부분을 이끌어낼 수 있을 것이라는 기대감 존재.
- 미국은 자국의 수출을 늘리기 위해 달러 약세를 원하는 상황이며, 이로 인해 향후 협상 과정에서 환율이 중요한 포인트가 될 것으로 예상됨.
- 정부는 미국이 관세 협상 과정에서 절상 압박이 있을 수 있다고 내다보고 있으며, 우리의 수출 경쟁력이 환율 조작 때문이 아니라는 것을 설명하겠다는 방침임.

- 오가노이드사이언스, 코스닥 상장 첫날 주가 60% 넘게 상승 - 올해 상장한 제약바이오 기업 중 공모가가 최고 수준 - 미국 FDA가 동물 실험 의무를 단계적으로 폐지하면서 인체와 가장 유사한 오가노이드가 대체 안으로 떠오름 - 오가노이드를 활용한 재생치료제 개발중이며, 난치성 장궤양 치료제 아톰-C가 개발 속도가 가장 빠름 - 오가노이드를 신약이나 신소재 효과를 평가해보는 플랫폼으로 활용, 제약사들에 공급하며 매출 확대중

- HD현대미포를 조선주 최선호주 및 톱픽으로 제시. 이유는 Act 재발의 승인 시 전략상선단물량 수주 가능성이 가장 높고, 최근 실적 개선폭이 시장 예상치 대비 크며, HD현대베트남조선의 시설 확장에 따른 매출액과 이익 성장 기대. - HD현대미포의 1분기 실적은 매출액은 역성장했으나 이익단이 크게 개선됨. 이는 외국인 노동자들의 숙련도 급증으로 인한 레버리지 효과와 공정 개선 속도 향상에 기인. - HD현대미포의 목표 주가를 기존 20만 원에서 23만 원으로 상향. 1분기 실적 서프라이즈를 바탕으로 미래 이익 추정치를 상향 조정하고, SHIPS Act 재발의 승인 시 전략상선단 물량 수주 가능성을 고려함. - 조선업종의 우려 포인트인 조선소 도크 부족 문제는 크지 않을 것으로 전망. 컨테이너선 발주가 내년에도 견조할 것으로 예상되며, 하반기부터는 북미 LNG 운반선의 발주가 본격화될 것으로 예상되어 수주 잔고 레벨이 급감할 가능성은 낮음.

- NAVER의 1분기 매출과 영업이익이 각각 전년대비 14.4%, 15.9% 증가한 2조 8,848억원, 3,018억원 기록함. - 커머스 및 서치플랫폼 부문에서 AI를 활용한 광고 효율화가 성과를 낸 것으로 풀이되며, 이로써 생성형 AI 확산이 검색 엔진 종말을 야기할 것이라는 우려를 불식시킴. - AI 기반 쇼핑앱 '네이버 플러스 스토어' 출시 후 한 달 만에 월간 활성 이용자 수가 500만명 돌파하였으며, 웹보다 앱에서 멤버십 이용자의 활동성이 26%p 더 높음. - 연내 앱 서비스와 통합 검색을 개편할 예정이며, 자체 개발한 초거대 언어 모델 '하이퍼클로바 X'를 검색과 커머스 분야 고도화에 활용할 계획임.

- 게임주 중 넷마블이 어닝 서프라이즈를 기록하며 긍정적인 기대 심리 확산 중 - 게임 업계 대표 종목인 펄어비스와 엔씨소프트의 실적 및 주가 부진이 지속되는 상황 - 한한령 해제와 관련된 이슈로 게임사들의 판호 발급 기대감 상승 - 위메이드와 넥슨은 이미 판호를 발급받아 중국 시장 진출 중 - 넷마블은 전년 동기 대비 1243% 증가한 영업이익 약 500억 원을 발표했으며 '나 혼자만 레벨업: 어라이즈'의 실적이 큰 영향을 미침 - 올해 약 2700억 원의 영업이익이 예상되며 2025년 선행 PER 기준 20대 언더에서 거래 중 - 펄어비스는 6년간 준비한 검은사막의 후속작 '붉은사막'을 올해 10월 출시 예정이며 이에 대한 기대감이 주가에 반영될 것으로 예상 - 현재 자리에서는 펄어비스가 넷마블보다 투자 매력이 높음

- 미국 시장과는 달리 국내 시장은 반짝 상승 후 하락 중이며, 코스피는 2600선 회복이 어려움. - 외국인은 매도폭을 줄이고 있으며, 오후장에 외국인 매수 전환 여부 주목 필요. - 관세 협상 결과에 따라 국내 자동차 업계 긍정적 영향 기대. - 정책 테마주와 개별 종목 장세가 강한 시장. - 에이피알과 LIG넥스원은 상승세 지속, 넷마블과 한국콜마는 호실적에 힘입어 급등. - 반면, 카페24, 노머스, 더존비즈온, SK바이오팜은 실적 부진으로 주가 급락. - 콜마비앤에이치는 경영권 분쟁 공시 발표 후 한때 18% 급등 후 현재 6%대 상승 중.

- 다음 주 미국의 굵직한 경제지표 발표 예정 : 13일 미국 CPI 발표, 15일 소매 판매 및 산업 생산 PPI 발표, 16일 미시간 소비자심리지수 발표 - 국내에서는 MSCI 정기 변경 예정 : 두 개에서 세 개 종목 정도 편입, 한 개에서 두 개 종목 정도 편출 예상되며 공매도 주의 필요 - 다음 주 투자전략 : 개별주 장세에선 지수보다 섹터, 섹터보단 종목이며 보유 종목 실적 발표 예의주시 필요. AI 확장 국면과 2분기를 준비해야 하며 산업 보고서 참고 권장. 분석한 종목은 매수 진행 가능한 구간이라 판단하며 시장이 크게 빠지지 않을 것이라 전망

- 원화 강세로 인해 환수혜 섹터나 기업들은 올해 실적 개선 요인이 생길 것이며, 주가는 이미 이를 반영함. - 환노출 기업, 원자재 수입 기업들이 좋아질 것으로 예상되며 해당 기업들을 포트폴리오에 담을 필요가 있음. - 외국인 매도세는 정점을 지난 것으로 판단되며, 2분기에는 외국인들이 한국 증시에 돌아올 가능성이 있음. - 외국인들은 한국을 대표하는 기업 중에서도 특히 밸류에이션 측면에서 저렴한 기업들을 선택할 것으로 예상됨. - 현재 한국 증시는 주가만 보면 부담스러운 수준이나, PBR 및 PER로 보면 여전히 저평가 매력 구간에 있으며, 하방 위험은 제한적임.

- 미국과 영국간의 무역협상 타결로 양국간 자동차 관세 인하 예정되어 국내 자동차 관련주인 현대차, 기아 상승함. - 미국과 중국의 고위급 회담을 앞두고 무역긴장 완화되며 비트코인 가격이 상승하였고, 이에 따라 우리기술투자, 컴투스홀딩스 등 비트코인 관련주 상승함. - LIG넥스원, 한국항공우주, 현대로템 등 수주확대 및 호실적 발표한 기업들에 대해 기관의 매수세가 집중되며 주가 상승함. - 넷마블이 1분기 영업이익이 전년대비 1200% 증가했다고 발표하며 게임주인 펄어비스와 함께 동반 상승함. - 한국콜마가 선케어 제품의 매출 증가로 인한 1분기 실적 개선으로 주가 상승함.

- 최근 코스닥의 시가총액 상위 종목들이 흔들리며 전반적인 지수와 종목들의 하락이 연출됨. - 이러한 약세 요인은 환율 조정 및 대외 변수 해소에도 불구하고 외국인 매수세 부재에 기인함. - 그러나 관세 협상에 대한 논의가 잘 진행되고 있어 시간 차를 두고 시장에 긍정적 모멘텀으로 작용할 것으로 예상됨. - 오늘의 키워드는 '무조건 휴전'으로, 트럼프 대통령이 러시아와 우크라이나의 무조건적인 휴전을 촉구함. - 이를 어길 시 러시아에 대한 제재 가능성을 언급했으며, 젤렌스키 대통령도 평화협정에 대해 준비되었다는 메시지를 전달함. - 또한, 우크라이나 의회에서 광물 협정에 대한 내용이 부각될 가능성이 있으며, 이는 미국 의회의 절차만 남겨두고 있음. - 따라서, 휴전과 광물 협정 이슈로 인해 재건주에 대한 관심이 필요하며, 추천 종목으로는 HD현대건설기계를 제시함. - 해당 종목은 정배열 추세이며, 1차 목표가는 8만 1천원, 손절 라인은 6만 4천원임.

- 빅테크 기업인 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타의 하드웨어 투자 규모는 올해 400빌리언 수준으로 예상되며, 수요 또한 여전히 강한 상황임. - 소프트웨어 효율화를 통한 하드웨어 생산성 향상이 이루어지고 있으며, 이는 AI 투자와 함께 진행되고 있음. 그러나 효율화가 극단적으로 이루어질 경우 하드웨어 투자 감소 가능성이 있음. - 넷플릭스의 실적에서 중요한 부분은 광고 부분이며, 광고가 단순한 브랜드 홍보 수단이 아닌 판매 촉진비 시장까지 확대될 수 있음. 이에 따라 소비자단의 데이터를 보유한 기업들의 가치가 상승할 것으로 예상됨. - 국내에서는 NAVER, 카카오, 카페24 등이 데이터를 보유하고 있으나, 현재로서는 NAVER가 이를 잘 활용하고 있는 것으로 보임. 특히 NAVER는 전자상거래 거래액 성장률이 12%로 국내 1분기 전자상거래 거래액 성장률인 2%를 크게 상회함.

- 상하이 종합지수 : -0.2% 하락중
- 항셍지수 : -0.1% 하락중
- 미중간의 고위급 회담이 임박했으나 양국의 입장 차 좁힐지는 미지수
- 미국 대통령이 중국과의 무역 협상에 대해 실질적인 진전이 있을 것이라 언급함
- 중국의 4월 수출입 지표 오후 12시 발표 예정이며 수출 증가율 감소 예측됨
- 지난 주 발표된 4월 PMI지표 중 신규 주문 지수 급감했으며 이는 수출 둔화 우려감 상승 요인
- 수출둔화에도 불구하고 소비 증대 기대되며 내일 발표되는 물가지표 개선 여부 주목해야 함

- 미국 증시 3대 지수가 관세 부과 이전 수준으로 회복함 - 관세 이슈는 저점을 지나가며, S&P500 지수는 연초 대비 3% 하락한 상태이나 대부분 회복함 - 4월 말부터 5월 초까지 이어진 빅테크 기업들의 긍정적인 실적 발표가 시장 상승을 견인함 - AI CAPEX에 대한 하향 조정이 없고, AI 서비스 수요가 지속되고 있음을 강조함 - 관세 이슈는 지나가는 국면이며, 기업들이 어떻게 대처하느냐가 중요함 - 의약품 관세는 미국 내 기업들에게 부담이 될 수 있으나 제조 단가가 차지하는 비중이 작아 큰 영향은 없을 것으로 예상됨 - 미국 내 생산 촉진 정책으로 국내 CMO, CDMO 기업들의 대응이 중요해지며, 삼성바이오로직스의 해외 증설 여부를 주목해야 함

- 방산주 : 주도주는 쉽게 꺾이지 않으며, 실적이 잘 나오고 해외 기업 대비 밸류도 부담스럽지 않음. 분기별 실적 성장세가 꺾일 때 차익 실현의 명분이 생길 것으로 예상되며, 3분기 이후를 주목할 필요 있음. 빅4가 부담스러울 경우, 낙수효과를 볼 수 있는 중소형 방산주로 우회하는 것도 좋은 전략임. 현재 시황은 실적이 잘 나오는 업종에 편승하는 분위기로, 방산주와 조선주까지 동반 강세를 보이고 있음. 방산주 ETF 유입이 많고, 외국인들이 국내 주식 비중을 높일 때 조선과 방산에 더 비중을 둘 가능성이 있음. 한국항공우주의 이집트 수주 가능성, KF-21의 캐나다 잠재 구매 가능성, LIG넥스원의 국산 공대공 무장 시험발사 예정 등이 방산주에 긍정적 이슈로 작용함. 이러한 흐름 속에서 종목 선택 및 가격에 부담을 느낄 경우, ETF에 대한 분할 매수나 중소형 방산주로 우회하는 전략도 유효함. - 중소형 방산주 : 웨이비스, 엠앤씨솔루션, 현대위아, 아이쓰리시스템, 코츠테크놀로지 등이 있음. 낙수 효과가 이런 중소형주로 확산되는 분위기이므로 관심을 가질 만함.

- 자동차주: 미국과 영국의 무역협정 타결로 영국산 자동차 10만 대에 10% 관세 적용. 이는 영국의 대미 자동차 수출량과 같아 사실상 모든 자동차에 대해 10% 기본관세만 적용받는 것으로 해석됨. 우리나라의 대미 수출 차량에도 동일한 쿼터제가 적용되면 환율 약세 등으로 관세 영향이 상쇄될 것으로 전망됨. - 방산주: 국내 주요 방산 업체들이 1분기 호실적 발표하며 글로벌 경쟁력 입증. K-방산과 조선 기업들의 시장 가치가 자동차를 넘어섬. 특히 한화에어로스페이스는 현대차를 넘어 시총 5위권 진입. 올해 방산 빅4의 수주 잔고가 100조 원 돌파하며 장기적 성장 기반 갖춤. 각 기업 별로는 한화에어로스페이스가 3000%대 영업이익 성장세, 한국항공우주가 하반기 로켓 반등 예측, LIG넥스원이 70% 가까운 성장률 보임. 현대로템도 이달 중순 호실적 기대감 부각 중. 증권가에서도 방산주 목표가 상향 조정 중.

- 양자컴퓨터 관련주: 디웨이브 퀀텀의 호실적 및 주가 급등 영향으로 국내 관련주 강세. - 가상화폐 관련주: 미국과 영국의 무역 협상 타결 소식에 비트코인 가격 상승으로 국내 가상화폐 관련주 들썩임. - 게임주: 넷마블의 1분기 어닝 서프라이즈로 급등, 게임 및 조선 기자재, 방산주 상승세. - 넷마블: 나 혼자만 레벨업과 RF온라인 넥스트 게임 흥행으로 영업이익 전년대비 1200% 급증, 투자의견 '보유'에서 '매수'로 상향조정되며 15% 급등. - SK케미칼: 1분기 흑자전환, 고기능성 플라스틱 코폴리에스터 제품군 시장 수요 증가로 수익성 개선되며 13% 급등. - 고려아연: 1조 8천억 규모 자사주 전량 올해 세 차례 소각 계획 발표로 10% 강세. - 나우로보틱스: 코스닥 상장 첫날 더블 성공, 상장 이튿날인 오늘도 11% 강세. - 오가노이드사이언스: 차세대 재생치료제 개발 전문 기업으로 52% 강세. - 카페24: 1분기 영업이익 전년동기 대비 82% 증가했으나 시장 예상치 하회하며 21% 급락.

- 미국과 영국이 상호관세와 관련해 무역 합의에 도달함. 철강 관세는 폐지되었고 자동차는 일부 쿼터를 적용하되 관세를 낮춤. 이로 인해 국내 완성차 업체들의 주가가 상승함. - 미국과 중국의 관세 협상 개시 예정. 4월 3일 미국 증시에서는 상호관세 부과 후 낙폭을 대부분 회복했으며, 특히 나스닥은 4월 2일보다 높은 상황임. - 인도와 파키스탄 분쟁 격화로 방산주가 강세를 보임. 양국 분쟁은 테러로 시작되어 6년 만에 악화되었으며, 미·중 대리전으로 인식됨에 따라 파키스탄 금융시장이 크게 흔들림. 이러한 상황이 전 세계에 국지전으로서의 불안감을 높일 수 있음.

- 조선과 방산 분야가 시장의 주도 역할을 하고 있으며, 이들 업종은 현재로서는 실적 추정의 가시성이 높아 안정적인 선택일 수 있음. - 그러나 이미 가격적으로 부담스러운 구간이므로 신규 진입은 어려울 수 있으나, 보유자들은 그대로 비중을 유지하는 것이 좋음. - 5~6월 투자 전략 수립 시 고려해야 할 중요한 요소 중 하나는 관세의 여파가 경제 지표에 미치는 영향임. - 지수는 저점 대비 많이 상승하였으나, 아직 만족할 만한 수준은 아니며 당분간 박스권 흐름을 유지할 것으로 예상됨. - 주도주 외에도 추경이나 대선 등의 모멘텀을 이용하여 저 PBR 주, 코리아 디스카운트 관련주, AI 소프트웨어 관련주 등 다양한 아이디어를 활용해 볼 수 있음.

- 미국과의 협상 결과에 따라 국내 달러 환율이 1400원대 이상으로 상승할 가능성이 있으며, 최근 2~3일간의 환율 하락은 일시적인 현상으로 보인다. - 외국인 투자자들은 원화 펀더멘탈이나 한국 기업의 실적보다는 단순 수급에 따라 움직이며, 환율이 1400원대 이상일 때 순매수 여건이 강화될 것으로 예상된다. - 현재로서는 조선, 화장품, 음식료, 방산 등 수출 관련주들이 실적 순항을 이어가고 있으나, 관세 전망 등의 불확실성으로 인해 3분기와 4분기 실적 추정치는 하향 조정되고 있다. - 이러한 상황에서 내수주와 건설주에 주목할 필요가 있으며, 특히 대선 이후 추가 예산 편성 시 경기 부양책의 수혜를 받을 것으로 예상된다.