- 미국이 상호관세 유예 종료를 앞두고 서한 또는 합의를 통해 9일까지 무역협상을 마무리 짓겠다는 각국의 압박을 이어가고 있음
- 실질적 징수 개시 시점을 8월 1일로 늦출 수 있다는 신호와 함께 관세율을 더 높일 수도 있다는 엄포를 내놓음
- 미국의 목표는 감세안이 마무리되면서 지난주에 다음 관세로 넘어와 최대 압박을 통한 최고의 관세 수입을 얻는 것
- 미·중 무역협상 기한 내 극적 타결 가능성은 미지수이며, 대부분의 나라들이 애초의 기대 수준을 낮추는 정도로 협상이 진행될 것으로 예상됨

- 금일 국내 증시는 한산한 거래량 속에 특별한 주도주 없이 보합세로 마감함. - 내일 새벽 트럼프 대통령의 관세 서한과 삼성전자의 잠정 실적 발표가 예정되어 있으며, 이를 시작으로 이번 주부터 본격적인 실적 시즌이 시작됨. - 오전에는 상승과 하락이 반복되었으나, 오후 들어 전약후강의 모습을 보이며 코스피는 0.17% 상승한 3059포인트, 코스닥은 0.33% 상승한 778포인트로 마감함. - 외국인 투자자들은 요일별로 매매 추이를 바꾸며 국내 수급이 불안정한 모습을 보임. - 금일 강세를 보인 테마로는 소비쿠폰 관련주, 스테이블코인 관련주, 화장품 관련주 등이 있음. - 알테오젠은 2대 주주의 지분 취득과 글로벌 제약사의 기술 개발 계획 발표에 힘입어 강세를 보이며 41만 7천원으로 마감함.

- 코스닥 시장에서 재료가 있는 개별주와 시총 상위주 종목들의 약진이 지수 상승을 견인함. - 지난주에 급등했던 정부 정책 테마주 중심으로 차익 실현 매물이 출회되며 일부 종목들이 하방 압력을 받음. - 알테오젠의 파트너사인 글로벌 바이오 시밀러 1위 산도즈가 피하주사 SC 시밀러 계획을 처음 공개함. - 알테오젠은 SC 제형으로의 전환이라는 글로벌 빅파마들의 핵심 트렌드에 부합하는 독점적인 플랫폼을 보유하고 있음. - 2023년 업계의 30-35배 정도 수준의 평가를 받을 수 있을 것으로 예상됨. - 산도즈, 아스트라제네카, 다이이찌산쿄 등과의 추가적인 기술 이전에 대한 기대감이 높음. - 2024년 순이익 기준으로 30-50배 정도의 평가를 받을 수 있을 것으로 예상되며, 시가총액 기준으로는 30-31조원 수준까지 도달할 수 있을 것으로 전망됨. - 코스피 이전 상장 등 추가적인 모멘텀이 있을 경우 업사이드 요인이 추가될 것으로 예상됨.

- 내일 장 공략주: 하나투어 - 여행 관련 섹터는 관세에 가장 둔감하며, 한한령 해제 시 매출과 실적이 크게 개선될 것으로 전망됨 - 중국의 한한령 해제 및 비행 노선 확대, 국내외 여행객 수 증가 등 긍정적인 요인 다수 존재 - 중국 공연 관련 규제 완화로 중국 관련 이슈 부각 가능성 높음 - 내일 장 공략주: 에르코스 - 프리미엄 이유식 브랜드 '루솔'을 보유한 기업으로, 2014년부터 연평균 28%의 높은 매출 성장률을 기록함 - 내수 소비 회복과 가성비 제품 출시 등 하반기에는 실적 개선 기대감 높음 - 이유식 시장의 성장성과 영업이익률 상승, 재무건전성의 개선 등 긍정적인 요인 다수 존재 - 정책 모멘텀까지 더해지면 지난 4월의 탄력성을 다시 한번 실현할 수 있을 것으로 기대됨

- 코스피는 0.55%, 코스닥은 0.33% 상승 마감 예상됨.
- 코스피에서는 SK하이닉스가 플러스 전환, 삼성전자는 마이너스이나 조선, 방산, 원전 섹터가 회복세를 보임.
- 지난주 후반 약세였던 조선, 방산, 원전 섹터의 기술적 반등이 지수 방어 역할을 함.
- 외국인은 매도하나 기관이 매수하며 시장 부양 중.
- 이번 주 외국인의 삼성전자 매수 여부 주시해야 함.
- 2분기 실적이 핵심 모멘텀이 되는 섹터 주목 필요.
- 코스닥에서는 제약바이오 및 화장품 섹터 강세.
- 미·중 상호관세 유예 종료 시점 임박으로 증시 불확실성 확대되나 그 동안 소외되었던 업종 중심으로 관심 가질 만함.

- 오전 장에서는 폭염 경보 발효로 인해 빙과류 관련 종목인 빙그레, 오리온홀딩스, 삼양식품의 주가 반등이 특징적이었음. - 넷플릭스에서 영화 '케이팝 데몬 헌터스'가 2주 연속 영화 부문 1위를 기록하면서 영상 콘텐츠 관련주인 스튜디오미르, 애니플러스, 자이언트스텝이 부각됨. - 정부 정책 테마 중에서는 지난주 정부 추경안 편성에 따른 국회 본회의 통과로 지역화폐 관련주와 스테이블코인 관련주가 강세를 보임. - 다날은 스테이블코인 관련 상표권 출원에 성공하고, 넷플릭스의 간편결제 정산 및 암호화폐 페이코인의 실생활 결제 수단 활용 등 다양한 모멘텀을 가지고 있음. - 지역화폐 예산 증액에 따라 다날의 제로페이 바우처 사업이 활성화될 것으로 예상되며, 이로 인한 주가 상승이 기대됨. - 하지만 스테이블코인의 법제화가 잘 준비되는지가 관건이며, 지역화폐 발행 관련 전까지는 추가적인 상승이 유효하나 리스키한 뉴스가 들려올 경우 리스크 요소가 될 수 있음.

- 우리금융의 동양생명 인수 소식에 동양생명 주가 급등
- GS피엔엘 소유 호텔 수요 증가로 관련 주가 상승
- 달바글로벌 상승, 제주은행 등 은행주 일부 강세
- 동국제강, 조선 후판 가격 상승에 따른 예상 속에 철강주 시세 상승
- 풍산, 한화에어로스페이스 등 방산주 상승
- LG헬로비전, DL이앤씨, HD현대에너지솔루션 등 하락
- LG에너지솔루션 제외한 2차 전지 대부분 종목 부진
- 프리미엄 비건 화장품으로 K-뷰티의 새로운 별로 떠오름
- 공모가 대비 주가 200% 넘게 폭등
- 국내외 증권사 목표주가 상향 조정 중
- 오버행 이슈 있으나 8월 12일 전까지 상승 가능성 높음
- 해외 매출 비중 높아 긍정적, 일본, 러시아, 북미 등 매출 다변화 진행 중
- 선케어 제품 매출 증가 및 오프라인 매장 확대 주목

- 오후장에서 NAVER와 카카오의 약진이 두드러짐 - 카카오는 스테이블코인 관련주인 카카오페이와 동반 상승 중 - 동국제강과 현대제철은 조선 후판 가격 상승 기대와 2분기 실적 개선 기대감으로 동반 오름세 - 미용기기 관련주인 파마리서치, 달바글로벌, 에이피알, 원텍 등도 상승세 - 두산에너빌리티, NAVER, 한화에어로스페이스 등 방산주도 약진 중 - NAVER는 2분기 실적이 컨센서스를 상회할 가능성이 높고, 하반기 AI 서비스 출시로 수익성 개선이 기대됨 - 카카오는 자회사들의 가치를 고려하면 시가총액에 대한 충분한 리레이팅이 예상됨 - 두 기업 모두 좋은 방향성을 가지고 있어 투자 관점에 따라 선택이 필요함

- 이번 주 투자 전략으로 관세 영향을 덜 받는 수출 중심의 실적이 괜찮은 종목과 배당소득세 논의로 인해 영향받을 배당주 추천 - 또한, 상법개정안 통과로 행동주의펀드들이 본격적으로 활동하면 지배구조 개선이 필요한 기업들에 대한 이슈가 발생할 가능성이 있음 - 미국 경기가 한국보다 좋으며, 한국 증시는 정책 수혜가 커져야 상승 가능하나 미국의 영향으로 부침이 있을 수 있음

- 2차 전지 섹터 전반적으로 실적 개선 중이며, 특히 LG에너지솔루션의 경우 AMPC 보조금 제외 시에도 흑자 전환에 성공함. - 이는 ESS 및 전기차 수요 증가에 따른 것으로, 특히 미국과 유럽 중심으로 지속적인 성장 가능성이 있음. - 또한, 테슬라는 미국에서 로보택시 시장을 열고 있으며, 이는 전기차 수요를 더욱 촉진할 것으로 예상됨. - 그동안 리튬 가격 상승으로 인한 역래깅 효과로 인해 2차 전지 업체들은 역마진 판매를 해야 했으나, 최근 리튬 가격 안정세로 이러한 문제가 해소될 것으로 보임. - 따라서 2차 전지 섹터 전반에 걸쳐 더 이상의 악재는 없을 것으로 판단됨.

- 산도스가 알테오젠의 바이오시밀러 SC 제형 개발 계획을 공개함. 이는 2014년 양사간 체결했던 기술 이전 계약의 일환임.
- 최근 한국의 신약 R&D 기술들이 호조를 보이고 있으며, 실질적인 수출 증가로 이어질 것으로 예상됨.
- 알테오젠의 경우, 2대 주주의 코스피 이전 상장 언급이 있었으며, 이는 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보임.
- 2025년 실적 최종치 기준, 알테오젠의 영업이익은 1600억, 매출액은 2500억으로 재무적으로 매우 안정적임. 이러한 상황에서 코스피 이전 상장은 좋은 타이밍으로 판단됨.

- 조선 섹터 : 최근 한화오션, HD현대중공업 등 대표 조선주들이 석 달 만에 최저 수준까지 하락함. 이는 코스피 상승으로 인한 순매수세 부족으로 타 섹터로 자금이 이동하기 때문임. 그러나 조선주의 실적 사이클이 끝나간다고 보지 않으며, 글로벌 수주 현황 감소 및 미국의 함정 산업 참여 기업, LNG 운반선 수주 기업 등에 대한 선별이 필요함. 특히 한화그룹의 조선, 방산 업체들이 시너지를 내며 조선에서의 신사업을 가져갈 것으로 기대됨. - 삼성중공업 : 아프리카 모잠비크에서 FLNG 부유식 천연가스 생산 설비를 수주했으나, PER이 타 조선사 대비 높아 추가 조정 가능성이 있음. - 전력 인프라 섹터 : HD현대일렉트릭이 일주일 만에 20% 가까이 급락하였으나, 실적은 여전히 양호함. 또한 노후 인프라 재건축, AI 데이터 센터 확산, 탄소 중립 정책으로 인한 전력 수요 증가 등 구조적인 수혜를 받는 산업이므로 단기 조정 후 실적 우상향 흐름을 보일 것으로 예상됨. 더불어 한국의 에너지고속도로 및 데이터센터 구축 정책으로 인한 추가 모멘텀도 기대됨.

- 상해종합 지수와 HSCI 지수 모두 하락 출발 후 보합세와 하락세 보임 - 부동산, 유틸리티 업종은 강세, 헬스케어, 에너지 업종은 약세 - 부동산주는 강세를 보이고 있으며, 이는 부동산 시장 안정화 조치와 부양 기대감에 기인 - 트럼프 대통령이 합의를 완료했다고 밝혔으나, 중국은 한 달 늦게 관세 협상을 진행하여 유예 기간이 8월 12일까지이며, 상호관세 10%, 펜타닐 관세 20% 그리고 115%로 관세가 줄어든 상황이나 24%는 추가 부과 여부 결정 필요 - 중국은 EU와 얽혀 있는 관세 문제가 있으며, EU가 중국산 전기차에 대해 고율 관세를 부과하고 있어 중국 정부가 EU와 관세를 어떻게 해결할지가 7월의 가장 중요한 이슈

- 기아, 연말 1조 4천억 원 규모 영국 군용차 교체 사업 도전장 - 영국 국방부, 12월 1일부터 군용차 교체 사업 입찰 시작 예정 - 기아, 한국형 험비라 불리는 소형 전술차 KLTV 앞세워 입찰 참여 계획 - 내년 중 우선 협상 대상자 선정 및 최종 사업자 결정 예정 - 기아, 이미 전 세계 각국에 군용차 진출해 있으며, 특히 남미, 아프리카, 중동 지역에서 성과 달성 - 글로벌 군용차 시장 규모 2030년까지 90조 원으로 성장 예상되며, 완성차 업체들 미래 보고 투자 진행 중

- 중국 1, 2위 조선사 CSSC 산하의 중국 선박과 중국 중공이 합병해 세계 최대 조선 기업이 탄생할 예정임. - 합병 후 자산 규모는 75조 원으로 현대중공업의 3.5배이며, 작년 기준 조선사 인도 실적 순위에서도 중국 선박이 글로벌 1위를 차지함. - 시장 점유율은 중국이 70%, 한국이 15%, 일본이 7%로 압도적 우위를 점하고 있음. - 중국은 이번 합병으로 조선사의 규모와 가격 경쟁력을 확보했으며, 이를 바탕으로 국내 조선사의 입지를 약화시킬 가능성이 있음.

- 아시아 증시는 트럼프 대통령의 관세 유예 기간 압박으로 전반적으로 하락세이나, 코스피는 소폭 상승 중임. - 미국 시장은 독립기념일로 휴장이며, 국내 시장은 거래대금 부진 속에 방향성을 기다리는 중임. - 트럼프 대통령은 내일 밤 상호관세 서한 발송 예정이며, 국내에서는 내일 삼성전자 실적 및 목요일 금통위 금리 결정 대기 중임. - 일본은 관세 영향으로 인한 기업들의 실적 우려로 니케이 지수가 0.58% 하락했으며, 야스카와전기와 SMC 코퍼레이션 등이 큰 폭으로 하락함. - 베트남은 미국과의 관세 합의 후 2분기 GDP가 전년 대비 7.9% 성장했다는 소식에 VN 지수가 0.8% 상승함.

- LG전자의 2분기 영업이익이 6391억 원으로 1년 전 대비 거의 반 토막 남. - 증권사 전망치였던 8470억 원보다 24.55% 낮은 수치이며, 매출도 20조 7400억 원으로 지난해 같은 기간보다 4.4% 감소함. - 미국의 관세 정책 변화로 인한 관세비와 물류비 상승이 원인으로 파악됨. - 특히 TV 사업을 담당하는 HE 사업 본부의 수요 위축과 액정 표시 장치(LCD) 패널 가격 상승, 중국 업체들과의 경쟁 심화로 인한 마케팅비 증가가 큰 타격을 준 것으로 추정됨. - 반면 주력인 생활 가전과 전장 VS 사업은 선방한 것으로 보임. - 하반기에는 B2B와 비하드웨어, 소비자 직접 판매(D2C)에 주력하여 질적 성장을 도모할 계획이며, 특히 H100의 대표적인 B2B 사업인 냉난방 공조 사업을 확대해 실적 방어에 나설 예정임. - 글로벌 H100 시장은 2034년에 746조 원 규모로 커질 전망이며, LG전자는 B2B 사업 비중을 지난해 35%에서 2030년 45%로 확대할 계획임.

- 미국 내 2차 전지 업계에 뜻밖의 호재가 등장했으나 넘어야 할 산이 많음. - 하반기에는 IRA 전기차 보조금 폐지가 예정되어 있어 중장기적으로 수요 위축 가능성 존재. - 신규 수요 창출이 LG에너지솔루션의 실적 반등 관건이며, 테슬라 로보택시가 승부처로 예상됨. - 테슬라는 지난달부터 미국 텍사스 오스틴에서 로보택시 시범 운행 시작했으며, 2026년 말까지 수십만 대의 완전 자율주행 테슬라가 미국 도로를 달릴 것으로 예측됨. - 로보택시에는 4680 배터리가 탑재될 것으로 알려졌으며, 배터리 공급처 중 하나로 LG에너지 솔루션이 유력시되고 있음. - 테슬라 로보택시 보급이 확대되면 LG에너지솔루션이 국내 배터리 업체 가운데 가장 큰 낙수효과를 누릴 것으로 NH투자증권측은 전망함.

- 트럼프 대통령이 최소 12개 나라를 대상으로 내일 새벽 1시 관세 계획을 일방 통보할 예정이다. - 우리 정부는 위성락 국가안보실장을 미국으로 파견해 협의 중이며, 첨단 제조업과 관련한 협력 로드맵을 미국 측에 제시했다. - 관세 발효 시점은 트럼프 내각 인사들의 발언 시점마다 변하고 있으며, 현재는 8월 1일을 최종 시한으로 제시되고 있다. - 미국의 교역 상대 국가 가운데 100여 개 이상 특히 미국의 무역적자를 일으켰던 주요 국가 18개 나라를 제외하면 나머지 나라들은 최소 10%에서 많게는 25% 정도의 관세를 받아들일 가능성이 높다. - 미국과 갈등 수위가 적을 것으로 봤던 일본은 농업 분야와 자동차 관세율을 두고 최종 타결 시점을 잡지 못하고 있고, 인도는 차량 부품과 철강 등에서 보복을 시사하고 있다. - 월스트리트저널 등은 미 상무부가 국가 안보를 이유로 조사 중인 반도체와 의약품, 핵심 광물 등에 대한 조사가 더해지면 협상이 보다 어려운 국면에 접어들 수 있다고 우려하고 있다.

- LG에너지솔루션의 2분기 영업이익이 전년 대비 152% 증가하며 어닝 서프라이즈를 기록함. - 이는 역대 최대인 4900억 원에 달하는 미국 배터리 세액공제 보조금 덕분임. - 인플레이션 감축법 IRA 보조금이 4908억 원으로 역대 최고 수준을 기록했으며, 이는 시장 예상치를 상회함. - AMPC는 미국 현지에서 배터리를 생산해 판매하는 기업에게 미국 정부가 보조금을 지급하는 제도로, LG에너지솔루션은 IRA 보조금 혜택을 염두에 두고 미리 미국 현지 투자를 늘려왔음. - SNE리서치에 따르면 올해 1월부터 5월까지 전 세계 신규 등록 전기차는 752만 대로, 전년 동기 대비 약 32.4% 증가함. - LG에너지솔루션의 수익성 개선에는 북미 고객사의 고마진 물량 확대와 테슬라에 공급하는 4680 배터리 양산 등이 영향을 미침. - 또한, GM과의 배터리 합작법인인 얼티엄 셀즈도 북미에 설립되어 탄탄한 수요를 보이고 있음. - 막대한 전력을 소비하는 데이터 센터의 증가로 ESS 시장이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 현지 설비 보유업체인 LG에너지 솔루션의 선호 현상이 뚜렷해질 것으로 전망됨.