- 미국 행동주의 펀드 달튼인베스트먼트가 콜마홀딩스 경영 개입 예고, 주주환원 압박 속내 추측 - 달튼은 1999년 설립된 미국 로스앤젤레스 기반의 행동주의 펀드로 아시아나 신흥 시장의 저평가된 기업에 투자 - 지난해 초부터 콜마 홀딩스 지분 매입, 지난해 10월 지분율 5% 넘어 공시 의무 발생 - 오는 31일 주주총회서 임성윤 달튼 공동대표를 기타 비상무이사로 추천 - 과거 일본 에자키글리코에 자사주 매입, 양도 제한부 주식 확대 등 요구한 사례 있어 콜마 홀딩스에도 비슷한 요구 전망 - 현실적으로 경영권 분쟁 가능성 낮음, 최대 주주 및 특수관계인 지분 48% 이상 ● 美 행동주의 펀드 '달튼', 한국 상륙...첫 타깃은 '콜마홀딩스' 미국 행동주의 펀드 달튼인베스트먼트가 국내 기업인 한국콜마홀딩스의 경영 참여를 선언했다. 달튼은 한국콜마홀딩스의 지분을 지속적으로 매입해 오다 지난 14일 지분율을 5.69%까지 확대하며 보유 목적을 단순 투자에서 경영권 영향으로 변경했다. 오는 31일 예정된 주주총회에는 임성윤 달튼 공동대표를 기타 비상무이사로 추천하는 내용의 서

- 젠슨 황은 작년 4대 클라우드 기업이 H100칩을 100만개 이상 구매했고, 올해는 블랙웰을 360만개 구매했다고 밝혔으며, 이는 고사양 AI 칩 수요가 여전함을 보여준다. 또한, 첨단 AI를 위해 전 세계가 예상했던 것보다 100배 많은 컴퓨팅 파워가 필요하다고 언급 - 그러나 최근 시장에서 AI 산업을 바라보는 시각이 보수적으로 바뀌며 젠슨 황의 연설이 실망감을 안기는 경우가 잦아졌다. 특히 AI 산업에 대한 천문학적인 투자 대비 성과가 언제쯤 가시화될지에 대한 의구심이 커지고 있다. 더불어 엔비디아의 시장 지배력 유지 여부에 대한 의문도 존재 - 한편, SK하이닉스가 HBM4 12단 샘플을 공개했으며, 이는 현 HBM 시장에서 가장 앞선 기술이다. 해당 샘플은 이전 세대인 HBM3E보다 정보 처리 속도가 1.6배 빠르고 안정성이 뛰어남 ● 젠슨 황, 엔비디아의 AI칩 로드맵 공개...그러나 시장 반응은 냉랭 젠슨 황 엔비디아 CEO가 올 하반기부터 2028년까지 AI칩 출시 계획을 밝혔다. 올해 하반기에는 현존하는 최고 성능인 블랙웰의 업그레이드 버전을 공개하고 2027년에는 호퍼칩보다 900배 높은 성능을 가진

- 삼성중공업은 특수선 중 셔틀 탱커 부문에서 점유율 1위이며, 이에 따라 향후 수주 및 주가 상승이 기대됨. - 한국카본과 동성화인텍은 모두 보랭제 기업으로, 특히 한국카본은 후발주자이나 주가 상승 추세임. LNG, LPG 운반선 및 에탄 운반선에 보랭제가 필수적이므로 추가 수주 및 실적 개선이 예상됨. - 최근 관세 우려로 수익률에 영향이 있으나, 관세 관련 기업들에 대해 수익 극대화 전략을 고려할 만함. - 성광벤드는 조선기자재용 피팅밸브 제조 기업으로, 2013년 이후 오랜만의 전고점 회복으로 업황 변화 및 재평가가 기대되며 조선업종 수주 증가로 인한 실적 개선이 예상됨. 1차 목표가 3만 1천원, 손절가 2만 5500원 제시. ● 조선업 호황, 주목할 만한 기업은? 조선업종이 부활의 조짐을 보이는 가운데, 각 분야에서 뛰어난 경쟁력을 갖춘 기업들에 대한 관심이 높아지고 있다. 먼저, 삼성중공업은 특수선 중에서도 셔틀 탱커 부문에서 글로벌 점유율 1위를 차지하고 있다. 이에 따라 향후 수주 증가와 함께 주가 상승이 기대된다는 것이 전문가들의 의견이다. 또한, 한국카본과 동성화인텍은 LNG선

- 오는 31일 공매도 전면 재개를 앞두고 한국거래소가 불법 공매도를 잡아내는 과정을 공개 - 2023년 문제가 된 무차입 공매도는 수급 불안과 가격 급락을 유발할 가능성이 큼 - 공매도 중앙 점검 시스템은 실시간 매도 가능 잔고 초과 여부를 판단 - 증권사는 공매도 거래와 독립된 부서에서 1년마다 무차입 공매도 방지 조치를 확인하고 그 결과를 한 달 이내 금감원에 보고해야 함 - 기관 등록 번호를 발급받고 있으며, 등록번호를 받은 후 공매도 주문을 넣으면 시스템은 무차입 공매도 여부를 상시 탐지할 수 있음 - 어제 장중 주식 거래 시스템 호가창이 멈추는 일이 있어 시스템 안전성에 대한 우려가 큰 상황 ● 달라진 공매도 전산 시스템, 불법 공매도 막을 수 있을까? 오는 31일 공매도 전면 재개를 앞두고 한국거래소가 19일 공매도 전산 시스템을 공개했다. 공매도는 투자자가 보유하지 않은 주식을 빌려서 판 뒤 주가가 하락하면 낮은 가격에 사서 상환하는 투자 방식으로, 2023년에는 실제 없는 주식을 매도하는 ‘무차입 공매도’가 문제가 됐다. 이번에 공개된 공매도 중앙 점검 시스템은 실시

- 삼성전자 주주총회서 주가 하락 및 엔비디아 HBM 퀄테스트 이슈 관련 질의 쏟아져 - 삼성전자는 AI 반도체 시장 초기 대응 늦은 점을 위기 원인으로 꼽아 - 이르면 2분기부터 HBM3E 12단 제품 출시 및 HBM 공급량 2배 확대 계획 - 올해 하반기부터 D램과 낸드플래시 수요 회복되며 실적 개선될 것으로 전망 - 로봇, 메드텍, 차세대 반도체 등 분야에서 새로운 도전 지속할 것이라 밝혀 - 사내이사에 전영현 DS부문장, 송재혁 DS부문 CTO, 사외이사에 이혁재 서울대 전기정보공학부 교수 신규 임명 ● 삼성전자 정기 주총 개최, 주총장에선 무슨 일이? 삼성전자 정기 주주총회가 경기도 수원컨벤션센터에서 열렸다. 최근 주가 하락과 엔비디아 HBM 퀄테스트 이슈 등으로 관심이 집중된 가운데, 900명이 넘는 주주들이 참석했다. 삼성전자는 AI 반도체 시장에서의 초기 대응이 늦어진 점을 위기의 원인으로 분석했으며, 이르면 2분기부터 HBM3E 12단 제품을 출시하고 HBM 공급량을 2배로 늘리겠다는 계획을 밝혔다. 또한, 올해 하반기부터는 D램과 낸드플래시 수요가 회복되어 실적 개선이 이루어질 것으로 전망하

- 조선업 수주 부활로 조선주가 재평가 받을 가능성이 있음.
- 삼성중공업은 에탄 운반선 두 척과 셔틀탱크 아홉 척을 수주하였으며, 이는 고부가가치 선박으로 평가됨.
- 에탄 운반선과 셔틀 탱커는 CGT(표준화물선 환산톤수) 개수가 높아 수익성이 좋음.
- 이번 수주는 아시아와 오세아니아 지역에서 이루어졌으며, 이는 글로벌 수주 확대로 해석됨.
- 2020년 한국 조선업이 세계 선박 수주 1등을 차지한 것도 LNG선과 VLEC(에탄 운반선) 덕분이었음.
- 한국은 중국보다 고부가가치 선박을 많이 만들며, 척당 CGT 계수도 높음.
- 현재는 중국이 조선업 점유율에서 앞서고 있으나, 한국의 점유율이 늘어날 가능성이 있음.

● 조선업 수주 부활, 조선주 재평가 시작되나
조선업 수주 부활로 조선주가 재평가 받을 가능성이 제기되고 있다. 삼성중공업은 최근 에탄 운반선 두 척과 셔틀탱크 아홉 척을 수주했다고 밝혔다. 이들 선박은 고부가가치 선박으로 평가받으며, 높은 CGT(표준화물선 환산톤수) 개수를 가진 것으로 알려져 수익성이 높을 것으로 기대된다. 이번 수주는 아시아

- 모간스탠리가 반도체 겨울론을 주장한지 1년 만에 '계곡 너머를 바라보며'라는 제목의 리포트 발간. 메모리 반도체에 대한 시각 변화로 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 상향 조정.
- 삼성전자 목표주가를 6만 5천 원에서 7만 원으로, SK하이닉스는 23만 원으로 제시. 범용 반도체인 메모리 반도체의 반등 및 낸드 플래시 가격 반등, D램 현물가 상승을 근거로 제시.
- 그러나 미중 무역분쟁과 관세 리스크, 거시경제 둔화, HBM 경쟁 심화, 낸드 기업들의 증산 돌입 가능성 등 내재된 위험 요인 존재하므로 빠른 낙관은 경계해야 한다고 첨언.
- OECD가 관세 우려를 반영해 캐나다, 멕시코의 경제 성장률 전망치를 큰 폭으로 하향 조정한 반면 중국의 내수 진작 효과를 근거로 중국에 대한 눈높이는 높여 잡음. 이를 고려해 긴 관점에서 중국 소비주에 대한 기회 포인트 고민 필요.

● 반도체株, 봄이 오나?...모건스탠리, 삼성전자·SK하이닉스 목표가 상향
글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리가 지난해 9월 ‘반도체 겨울론’을 주장한 지 1년 만에 국내 반도체 대표주인 삼성

- 상법 개정 시, 1년 정도의 시차가 존재해 이 기간 동안 비상장 자회사 가치가 높은 지주회사는 급하게 상장을 추진할 우려가 있음. - 매매와 투자를 구분해야 하며, 한국 로봇주는 중국 대비 가격 경쟁력이 낮고 미국, 일본에 비해 기술력이 뒤처짐. - 트렌드에 편승한다는 관점으로 접근하되 짧은 대응이 필요하며, 레인보우로보틱스는 삼성전자의 지분 확대로 향후 성장 가능성이 높음. - 엔젤로보틱스는 공모가 수준까지 주가가 하락해 가격적 부담이 해소되었고, 의료보험 수가 획득 및 상급종합병원의 수요 증가로 안정적 우상향이 기대됨. ● 상법 개정 앞두고 주목할 로봇주는? 오는 2025년부터 시행되는 상법 개정안을 앞두고, 비상장 자회사 가치가 높은 일부 지주회사들이 급하게 상장을 추진할 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 이런 가운데 로봇 관련 주에 대한 관심도 높아지고 있는데, 전문가들은 매매와 투자를 구분해야 한다고 조언한다. 한국 로봇주들은 중국에 비해 가격 경쟁력이 떨어지고, 미국이나 일본에 비해서도 기술력이 뒤처진다는 평가를 받고 있지만, 글로벌 증시에서 로봇 산업이 성

- 농심이 가격 인상을 단행하면서 이에 따른 수요 감소가 없다면 주가는 50만 원까지 오를 것으로 전망됨. - 이를 위해 국내 음식료 업종 평균 PER인 10배를 기준으로 삼아 국내외 경쟁사들과의 비교를 통해 타깃 멀티플을 부여함. - 현재 국내 음식료 기업들은 해외 진출에 호조를 보이고 있으며 미국 대형 마트에서의 매대가 늘어나는 추세임. - 특히 삼양식품이 가장 괄목할 만한 성과를 내고 있으며 농심과 오리온도 올해부터 해외 성장이 기대됨. ● 농심, 가격 인상에도 끄떡없는 주가...50만 원 넘어설까? 음식료 업계 대표주자인 농심이 최근 제품 가격 인상을 발표했다. 만약 이번 가격 인상이 수요 감소로 이어지지 않는다면, 농심의 주가는 50만 원까지 상승할 것이란 전망이 나왔다. 국내 음식료 업종 평균 PER인 10배를 기준으로, 국내외 경쟁사들과의 비교를 통해 타깃 멀티플을 부여한 결과다. 실제로 최근 국내 음식료 기업들은 해외 진출에 호조를 보이고 있는데, 미국 대형 마트에서의 한국산 식품 매대가 늘어나는 추세다. 이런 흐름 속에서, 특히 삼양식품이 가장 괄목할 만한 성과를 내고 있

- 농심은 2025년 3월 6일에 주요 제품 가격을 평균 7.2% 인상 이에 따라 판매량이 3% 감소해도 최대 매출 증가폭은 875억 원, 영업이익 증가 효과는 200억에서 400억 원으로 전망 - 농심은 2010년대 초반 점유율이 38%에서 현재 50% 중반으로, 과거 대비 점유율은 하락했으나 여전히 1위를 유지중이며 제품력이 우선시되는 시장 환경 변화로 완만한 상승세를 이어갈 것으로 기대 - 신라면에서 파생된 매운맛 볶음면 제품인 '신라면 툼바'는 지난해 9월 국내 출시 후 매출 성장을 이끌고 있으며, 24년 11월 미주 아시안마켓 입점을 시작으로 해외 판매처를 확대중 - 음식료 기업들은 수입 원재료 비중이 높아 원화 약세가 원가에 부정적이나, 농심의 경우 가격 인상과 신제품 효과로 국내 실적 성장 및 해외 매출 성장이 기대되며 목표주가 50만 원을 유지 다만 경쟁업체의 가격 인상 동참 여부가 변수로 작용할 가능성 ● 농심의 반격, 가격 인상과 신제품으로 국내외 성장 기대 농심이 지난 3월 6일 주요 제품 가격을 평균 7.2% 인상했다. 이에 따라 판매량이 3% 감소해도 최대 매출 증가폭은 875억 원, 영

- 미국의 약달러 정책으로 인해 한국 증시가 긍정적인 영향을 받고 있음 - 무역수지 및 재정 적자 개선을 위한 약달러 정책은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 국내 증시도 차별화된 흐름을 보일 것으로 전망 - 오늘 시장에서는 1분기 실적 기대주 쪽으로 매수세가 집중됨 - 특히 전기전자, 반도체주, 내수주, 음식료업종, 엔터주, 게임업종 등 안정적인 실적이 기대되는 업종들이 강세를 보임 - 미국의 FOMC를 앞두고 미국 증시가 조정을 보이면서 국내 증시에서도 안정적인 업종과 종목군들로 수급이 집중되는 현상이 나타남 - 앞으로 공매도 재개 시 이러한 수급 집중 현상이 강화될 가능성이 있으므로, 투자자들은 안정적인 투자처에 관심을 가져야 함 ● 미국의 약달러 정책과 한국 증시의 긍정적 영향 미국의 약달러 정책으로 인해 한국 증시가 긍정적인 영향을 받고 있다는 분석이 나왔다. 전문가는 무역수지 및 재정 적자 개선을 위한 약달러 정책은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 국내 증시도 차별화된 흐름을 보일 것으로 전망했다. 오늘 시장에서는 1분기 실적 기대주 쪽으로 수

- 중국의 경제 전망치가 상향 조정되며 소비주에 투자 포인트가 있을지 점검 중임. - 이구환신 정책으로 인해 전자제품 및 차량 등 최신 트렌드 제품의 수요 증가 예상됨. - 이에 따라 반도체 수요 또한 증가하며 가격 상승 추세 보임. - 작년 8월 이후 하락하던 반도체 가격이 작년 말부터 상승 추세로 전환함. 특히 DDR4, DDR5의 가격 상승률이 높음. - 낸드 가격도 두 달 연속 상승세를 보임. - 중국 소비주 중 음식료 업종을 주목해야 하며, 오리온이 증권가에서 목표주가 상향 리포트가 나오는 등 긍정적 전망이 있음. - 오리온은 1분기 중국 법인에서 기대 이상의 성과를 낼 것으로 기대됨. - 국내 K-푸드의 중국 시장 성장세가 이어지고 있어 음식료 업종 전반적으로 관심 가질 필요 있음. ● 중국 경제전망 상향, 소비주 투자 포인트는? 중국에 대한 경제 전망치가 상향 조정되는 가운데, 소비주에 대한 투자 포인트가 눈길을 끌고 있다. 특히 중국 정부가 시행 중인 이구환신 정책으로 인해 전자제품 및 차량 등 최신 트렌드 제품의 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이에 따라 반도체 수요도 함께 증가

- 로봇주가 하락 중이며, 이는 엔비디아의 GTC가 예상보다 핫하지 않고, 로봇주들의 실적이 부진하다는 점 등이 원인으로 분석됨 - 로보티즈의 물적 분할 발표로 인해 기존 주주들의 지분 가치 희석이 우려되며, 이로 인해 투자심리 악화가 예상됨 - 하지만 로봇 시장의 본격적인 개화와 함께 투자에 접근해야 할 기업들은 존재하므로, 투자자들은 긴 호흡으로 바라보며 개별 종목으로 접근하는 것이 바람직함 ● 로봇주 하락, 엔비디아 GTC와 로보티즈 물적 분할이 원인 로봇 관련 주식이 하락세를 보이고 있다. 이는 엔비디아의 GTC 컨퍼런스가 기대에 미치지 못한 반응을 얻은 것과, 일부 로봇 기업들의 실적 부진이 원인으로 지목된다. 특히, 로보티즈의 물적 분할 결정은 기존 주주들의 지분 가치 희석 우려를 낳아 투자심리를 악화시키고 있다. 하지만 전문가들은 로봇 시장의 미래를 긍정적으로 평가하며, 긴 호흡으로 개별 종목에 투자할 것을 권하고 있다. 로봇 시장이 본격적인 개화기에 접어들고 있으며, 이에 따라 성장 가능성이 높은 기업들이 존재한다는 것이다. 다만, 현재로서는 로봇 기업 대부분이

- 코스피는 3거래일 연속 상승 중이며, 전 거래일 대비 0.84% 상승한 2634선 지나는 중. 반면 코스닥은 4거래일만에 하락 전환되어 전 거래일 대비 0.6% 밀린 740선 지지력 테스트 중. - 외국인과 기관의 쌍끌이 순매수가 3일째 코스피에 집중되는 반면, 코스닥 시장에서는 3일째 양매도가 연출됨. - 선물 시장에서는 외국인의 매수 변환 나타나며 4거래일 연속 순매수중. 5566억 원 매수 우위 포지션. - 시가총액 상위 종목 중에서는 삼성전자, SK하이닉스, 방산 분야의 상승세가 나타남. 특히 삼성전자는 2.4% 추가 강세 흐름 보이며 5만 9천원 수준에서 저항 테스트 중. - 업종별로는 음식료주의 강세가 두드러지며, 농심의 경우 5.5% 급등함. 또한, 메이저 엔터 기업 중 에스엠의 경우 실적 추정치 상향 조정되며 7% 급등함. ● 코스피, 3거래일 연속 상승..코스닥은 하락 전환 코스피는 3거래일 연속 상승세를 이어가는 중이며, 19일 기준 전 거래일 대비 0.84% 상승한 2634선을 지나고 있습니다. 이런 상승세는 반도체 산업의 성장에 힘입은 결과로 보입니다. 한편, 코스닥 지수는 에너지가 코스피로 모두 쏠