- 미국의 신용등급 강등 이슈로 인해 아시아권 시장이 전반적으로 약한 흐름을 보이고 있음 - 대선이 얼마 남지 않은 상황에서 대선 토론과 관련해 일부 테마주들이 정책에 대한 기대감으로 주가 반응을 보이고 있음 - 업종별로 살펴보면 기존 시장을 주도했던 업종들의 업황에는 변함이 없음 - 방산주 같은 경우 가격 조정이 나타나고 있지만 NATO 정상회담에서 국방비 증액 가능성이 높아 모멘텀이 있다고 판단됨 - 조선 섹터도 조선가 지수가 크게 조정되지 않고 있으며 기자재 관련주는 상승하는 모습을 보임 - 관광 의료비 지출이 증가하면서 미용기기 쪽의 실적 모멘텀도 하반기로 갈수록 강화될 것으로 예상됨 - 단순 테마성이라기보다는 미국 관세 영향과 미국 주택용 태양광 산업의 성장으로 인한 실적 모멘텀이 있는 태양광 섹터와 해외 및 국내 원전 정책 수혜주인 원전 관련주, 그리고 해외 원전 시공 가능성이 높은 현대건설 등이 강세를 보이고 있음 - 삼성증권의 주간 테마와 같이 관세 무풍지대이면서 글로벌 트렌드와 국내 정책적인 수혜를 동시에 받을 수 있는 방산, 원전, 조선, 미용기기 섹터에 주목할 필요가 있으며, 조정 시 매수 관점으로 대응하는 것이 좋다고 판단됨

- 원화 강세가 본격화된 5월부터 외국인 투자자들이 한국 시장을 매수로 전환함. - 작년 7월 이후 처음으로 2주 연속 외국인 순매수 흐름이 나타남. - 달러 스마일 이론에 따르면 미국 경제가 나빠지면 세계 경제도 나빠져 달러가 강세를 보이게 됨. - 이 경우 환율이 상승하면서 외국인 수급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음. - 실제로 과거 두 차례 미 달러화와 달러당 원화 가격 환율이 강등한 이후 모두 상승했음. - 이번 무디스의 신용등급 강등 이후에도 이런 흐름이 이어질지 관심이 집중됨. - 트럼프 대통령은 원화 강세를 은근히 요구하고 있어 환율 하락 압력이 존재함. - 환율 예측은 매우 어려운 영역으로 앞으로의 방향성과 외국인 수급이 국내 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨.

- 국제통화기금의 경제학자 스티븐 젠이 고안한 달러 스마일 이론에 따르면, 세계 경제가 심각하게 나쁘거나 미국 경제가 아주 좋을 때 달러는 강세를 보임. - 무디스가 미국의 신용등급을 한 단계 낮추며, 3대 신용평가사가 모두 미국의 등급을 하향함. - 무디스가 지적한 강등의 배경은 정부의 부채 비율 증가, 연간 이자 지출이 국방 예산을 넘긴 점, 정치적 교착 상태로 인한 재정 건전성 회복의 어려움임. - 과거 미국의 신용등급 강등 시 S&P500 지수와 코스피가 급락한 사례가 있으나, 이번에는 학습 효과로 인해 시장의 큰 파괴력은 없을 것이라는 분석이 있음. - 다만 관세로 인한 수요 공백 우려와 연준 정책의 불확실성 등 부담 요인이 존재함. - 한국 시장은 원화가 강세를 보일 때 외국인 수급이 유입되며 강세를 보인 경우가 많음.

- 미국 신용등급 강등으로 국내 증시 큰 조정 받아 - 대선 D-15일로 관망세 지속되며 내부적 요인 작용 - 미국 나스닥 선물 하락 및 10년물 국채금리 상승 중 - 트럼프 2기 행정부의 재정지출 감축 계획이 신용등급 하락 원인으로 분석 - V자 반등 이후 단기적 조정의 빌미 제공했다는 평가 - 대선 토론에서 나온 이슈 따라가며 짧은 순환매 예상 - 대선주 대부분 정책 관련주로 쉬어가는 구간 진입

- 오후장 관심주로 SK이터닉스 선정. 대선 토론 때 재생에너지 관련 내용 언급 후 해상 풍력 관련 종목들 전체적으로 시세 상승. 다만 단기적으로는 시세가 날 만큼 났다고 판단되며, 갭 상승 부분을 메꾼 후 다시 접근하는 것이 적절하다고 조언. 또한 이터닉스가 재생에너지 관련 대장주 격에서 시세 움직임을 보일 것으로 기대되지만, 정책 관련 기대감만으로 주가가 빠르게 반영되고 있어 추격 매수보다는 수익 실현 관점에서 보는 것이 좋다고 제안. 한편 1분기 실적은 매출액이 400% 이상 성장했으나 영업이익은 컨센서스 하회. - 두 번째 추천 종목은 전진건설로봇. 글로벌리 콘크리트 펌프카 제조 분야에서 선두 위치이며, 1분기 북미 시장 매출이 전년 대비 47% 증가. 우크라이나 재건 사업 관련 국내 건설장비 분야에서 1티어로 평가되며, 북미에서의 리쇼어링 및 제조업 회복 테마에도 속해 있어 양 방향 성장성을 가진 종목으로 추천.

- 오후장 매매 전략으로 진단키트 관련주 추천. 중화권 중심으로 코로나 재확산 및 니파 바이러스 우려 증가로 진단주 두 자릿수 이상 상승. 대선 토론 앞두고 의료 개혁 관련주 움직임 예상. - 우크라이나 재건 관련주 전략으로는 5월 19일 트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 전화 통화에서 무역 및 우크라이나 전쟁 관련 내용 논의 예정. 볼로디미르 젤렌스키 대통령도 부통령과 회동 진행. 미국의 관세 협상 태도가 이전보다 유화적으로 변화함에 따라 러시아와 우크라이나 협정에 영향 미칠 가능성 있음. 교황 레오 14세가 바티칸을 회담 장소로 제공할 수 있다고 밝힘.

- 국제신용평가사 무디스가 미국의 신용등급을 낮춤. S&P와 피치에 이어 무디스까지 미국의 최고 등급 지위를 박탈하면서 달러 자산 시장이 흔들리는 것이 아닌가 하는 우려가 있음.
- 코스피 지수는 지난주까지 상승 흐름을 지속했으나 오늘 조정 중. 미국 신용등급 강등이 시장에 미치는 영향을 주시하고 있음.
- 과거 신용등급 강등 시 한 달에서 길게는 3개월까지 지수가 흘러내리는 모습을 보였으며 저점을 확인하기까지 시간이 평균적으로 두 달 정도 걸렸음. 그러나 이번 하락은 오래 가지 않을 것으로 전망됨.
- 미국 국채금리 변동 폭이 큰 상황에서 신용등급 강등이 국채금리에 변동성을 더할 것으로 예상되며 미국 10년 물 금리가 다시 4.5% 수준으로 가고 있음. 이러한 국채금리 변동성은 당분간 이어질 것으로 보임.
- 현재로서는 금리 상승이 계속될 경우 트럼프 진영에서 관세나 감세 측면에서 다른 조치를 취할 가능성이 있으나 이는 예측하기 어려우며 추후 행동을 지켜봐야 함.

- 지난주 금요일 장 마감 후 무디스가 미국의 신용평가를 하향 조정하면서 국내 증시가 타격을 받음
- 미국의 재정적자 문제가 신용등급 강등의 이유로 지적됨
- 무디스는 2023년 11월 미국의 신용등급 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정한 바 있음
- 백악관은 이번 신용등급 강등을 전 정부인 바이든 정부 탓으로 규정함
- 미국의 10년 국채금리가 상승하고, S&P500과 나스닥선물 지수의 가격이 하락함
- 주말 사이 트럼프 대통령의 감세 공약을 실현하기 위해 발의한 세제 법안이 하원에서 부결됨
- 지난주에는 미중 무역 합의 낙관론이 글로벌 증시에 퍼짐
- 당사국인 중국 상해종합 지수가 보합권이었던 반면 뉴욕 증시로의 훈풍이 두드러짐
- 미국의 신용등급 강등 이슈가 이번 주 글로벌 자금들의 움직임에 영향을 미칠 것으로 예상됨

- 미국의 신용등급 하락으로 인해 주식시장이 하락하고 있으며, 이는 미국의 경제지표 악화와 국채 발행에 따른 부채 급등, 고물가에 대한 부담, 관세 인상 등이 원인으로 지목됨. - 트럼프 정부는 기업 활동에 대한 감세안 발표를 앞두고 있으며, 이로 인해 세수가 줄어들고 부채가 늘어나는 악순환이 우려됨. - 시장은 경기에 대해 피해갈 수 있는 업종군들을 살펴보고 있으며, 음식료 섹터가 경기 방어적인 성격으로 주목받고 있음. - 농심은 제품 가격 인상과 해외 시장 매출 증가 등으로 인해 2분기 실적 개선이 기대되며, 주가 차트상으로도 정배열이 진행되는 추세임. - 농심의 목표가는 52만원, 손절 라인대는 42만원으로 제시함.

- 조선주 중 HD현대미포의 상승 여력과 매력도가 가장 높다고 판단됨. 이는 중소형 선박들의 회전율이 높아 저성과 물량 해소에 유리하며 영업이익 마진 확대 구간에 진입했기 때문. - 금호타이어 광주공장 화재로 인해 주가가 8% 가량 하락하였으나 회사 측은 생산 차질이 없다고 밝힘. 이로 인해 넥센타이어와 한국타이어앤테크놀로지는 장 초반 상승세를 보였으나 둔화되는 흐름을 보임. - 타이어 업계는 고인치 타이어와 타이어 교체 수요 증가로 분기 최대 매출을 기록하였으나 미국의 관세 압박으로 하반기 수익성 악화가 우려됨. 각 회사들은 미국 내 생산 공정 증설 계획을 발표하였으며 향후 행보가 주목됨.

- 육계 관련주들이 강세를 보임. 이는 브라질에서 조류독감이 발견되어 브라질산 닭고기 수입 및 계란 수입이 중단되었기 때문. 이로 인해 순살치킨 가격 인상 가능성도 제기됨. - 하림은 단기 테마로 보는 것이 적절하다는 의견. 브라질산 닭고기 수입 금지로 인해 재고 부족 및 가격 인상이 예상되며, 이는 실적에 대한 기대감으로 이어질 수 있음. 그러나 수출 중단이 언제 재개될지 불확실하며, 이로 인해 주가 흐름이 달라질 수 있음. - HD현대미포조선은 외국인들의 꾸준한 수급으로 상승세를 이어가고 있음. 1분기 실적 어닝 서프와 컨테이너선 수주 증가로 인해 향후 전망도 긍정적임. MSCI 편입 가능성도 높아 추가적인 상승 여력이 충분하다는 평가.

- 상해종합 지수는 약보합권에서 등락이 반복되며 마이너스 0.1% 하락 중 - 홍콩 증시는 미국 신용등급 강등 여파로 인해 마이너스 0.6% 하락 중 - 미중 간의 관세 불확실성이 정점을 통과함에 따라 중국 증시도 4월 초에 빠졌던 하락폭을 모두 만회 함 - 중국 증시의 밸류에이션이 과거 5년 평균 대비 높아 관세 합의 타결만으로는 안도랠리로 이어지기엔 부족하다는 판단 - 중국 정부의 부양책에 따른 주요 경제지표의 개선이 필요하다고 판단 - 11시에 발표 예정인 중국의 4월 실물 경기 지표, 특히 소매 판매 지표의 개선세 여부가 중국 증시의 단기 방향성을 결정할 것으로 예상

- 코스피 지수가 2601로 미국의 신용등급 하향 얘기로 1%대 하락함 - 2011년도와 2023년도에 미국의 신용등급 강등이 있었으며 이번에도 1년 전부터 꾸준히 하향에 대한 전망이 있었음 - 미국의 부채비율 한도가 32조 달러에서 36조 달러까지 올라가며 이자 비용에 대한 부담이 커짐 - 7월 초에 관세 유예가 마무리되며 세금 개혁안과 한국과 미국간의 환율 관련 실무 협상이 진행 중임 - 이번 달 말과 다음 달이 시장의 방향성을 정하는 중요한 시기가 될 것이며 일본과의 제3차 무역협상의 결과가 주목됨 - 미국의 선물지수를 따라 움직이는 아시아 증시에서 코스피 지수 하락률이 나스닥 선물 하락률과 비슷하나 일본보다는 과도하게 반응함

- 재생에너지 관련주 중 풍력주와 태양광주가 강세를 보이고 있음. - 이러한 강세는 대선과 관련되어 있으며, 그간 재생에너지 관련주들이 눌려 있었기 때문임. - 태양광주는 IRA 관련 불확실성 해소와 중국 기업 배제에 따른 반사 수혜 기대감으로 상승 중이며, 미국 시장의 태양광 발전 비중 증가로 한화솔루션의 실적 개선 예상됨. - 풍력주는 정부 내부의 정책 방향에 따라 움직이고 있으나, 산업 자체의 성장성은 제한적일 것으로 보임. - 원전과 태양광은 글로벌 시장에서 수요 증가 예상되며, 한국 기업들의 수혜가 기대됨. - 반면, 풍력은 단기적인 이슈로 판단됨.

- 신재생에너지 관련주: 글로벌 태양광 발전 규모가 2023년 2500억 달러에서 2032년 4300억 달러대로 추산되며 지속적인 성장세가 전망됨. 미중 협상에서 미국이 중국의 태양광 산업을 세액 공제 제외 품목에 넣는 것을 추진하면서 국내 시장 관련주들의 수혜가 기대됨. 특히 OCI 홀딩스를 비롯한 북미에서 공장을 짓고 에너지를 만드는 종목들이 많아 관세 영향이 적을 것으로 분석됨. 또한 대선 후보들의 TV 토론에서 재생에너지 산업을 키워야 한다는 발언들이 나오면서 투자 심리가 자극됨.
- 무디스의 미국 신용등급 강등: 무디스가 미국의 정부 부채 증가로 인한 재정지표의 악화를 상쇄할 수 없다며 신용등급을 강등함. 이로써 미국이 글로벌 3대 신용평가사로부터 모두 최고 신용등급을 박탈당함. 백악관은 이를 정치적 결정이라고 비난했으나, 시장은 이미 예상된 조치로 받아들이고 있으며, 영향이 제한적일 것으로 판단됨.

- 에이스토리, 정부 정책 관련 K-컬처 부응 소식에 엔터 및 콘텐츠 제작사 관련주 상승 속 꾸준한 시세 흐름 보임 - 2025년부터 2026년까지 드라마 7편 제작 로드맵 제시, 이전 '이상한 변호사 우영우' 등 흥행 이력으로 시장 기대심리 상승 - 대작 드라마 제작 및 일본 협업 통한 글로벌 시장 확장 기대 요인 존재 - 한한령 해제 기대감 하락에도 중국 시장 개방 기대감 여전히 유효, 신작 및 구작 매출 동시 상승 예상 - 과거 5만원대 가격 형성했던 에이스토리, 현재 1만원대까지 주가 하락해 추가 시세 가능성 존재 - 뛰어난 작품 제작 능력 보유한 에이스토리의 2025년, 2026년 신작들에 대한 시장 기대감 높음

- 한미반도체와 삼성전자의 협력 여부 주목 - 한미반도체의 고객사 다변화 전략 추진 중 - SK하이닉스의 반도체 가격 인상으로 AI 시장 성장 기대 - 한미반도체와 한화세미텍의 동반 상승 예상 - 경쟁 업체 등장으로 시장 규모 확대 필요 - 작년 대비 주가 상승률은 둔화될 것으로 예상되나, AI 업체들의 방향성에 따라 변화 가능성 존재

- 한미반도체 주가가 7%대까지 낙폭을 키움. 지난주 한미반도체와 한화비전의 계열사가 동시에 SK하이닉스 수주를 받은 것에 대한 시장의 해석이 분분함. - 한미반도체는 전년도부터 꾸준히 올해 매출 1조원의 가이던스를 제시해옴. 이는 SK하이닉스 쪽에 대한 실적 가이던스를 어느 정도 예상한 것임. 그러나 이번 수주 결과로 인해 한미반도체의 올해 1조원 가이드 자체가 실적 미스일 수 있다는 의견이 있음. - 한편, SK하이닉스 이원화, 삼원화에 대한 시장의 가이던스가 본격적으로 나온 것으로 보임. 또한, 마이크론이 내년 상반기 대량 양산을 준비 중이며, 하반기부터 HBM4에 대한 물량을 준비 중인 상황에서 한미반도체의 기존 1조원 가이던스를 맞출 수 있을지 여부가 주목됨. - 삼성전자가 일본의 신카오 회사를 기존 고객사에서 제외시키고 자회사인 세메스나 TC본더 장비를 만드는 상황에서 추가 고객사 확대가 한화세미텍일지 한미반도체일지에 따라 영향이 바뀔 수 있음. - 엔비디아가 중동 쪽에 관련된 블랙웰 울트라 칩 관련 데이터 센터 확대를 하게 된다면 HBM 시장이 커지고, TC본더 장비 수요가 증가할 것으로 예상되지만 이는 장기적인 관점에서 체크해야 함.

- 오전장 상승 섹터: 육계, 태양광 및 풍력 등 신재생에너지, 코로나19 중화권 확산 관련주, 우크라이나 재건주 - 정부의 브라질산 닭과 계란 수입 금지 결정으로 육계 관련주 상승 - 태양광 및 풍력 등 신재생에너지 섹터는 정책 기대감으로 매수세 몰리는 중 - 중국과 홍콩 등 중화권에서의 코로나19 재확산으로 관련주들도 주목받는 중 - 트럼프 대통령의 우크라이나 종전 논의 계획 발표로 재건주들 반등 - 코스피 시장에서는 신재생에너지 섹터가 강세 보이며 한국전력, 한화솔루션, HD현대에너지솔루션 등 상승세 - 한미반도체는 SK하이닉스로부터의 수주 소식에도 불구하고 약세 - 한국전력은 대선 후보들의 공약과 증권가의 긍정적 진단으로 52주 신고가 경신 - 코스닥 시장에서는 하림, 유한양행의 자회사 이뮨온시아, 알테오젠, 티씨머티리얼즈, 마이크로컨텍솔 등이 강세

- 미국의 신용등급 하향에도 불구하고 나스닥 선물은 크게 급락하지 않음 - 일본 니케이 지수는 0.3% 하락, 환율은 1390원대 유지 - 이번 주 금요일 일본과 미국의 관세 3차 협상이 중요한 이슈로 예상 - 일본의 협상 결과에 따라 우리나라의 자동차 산업과 철강 산업에 영향 미칠 가능성 있음 - 전문가는 환율의 영향과 반도체 흐름을 주시해야 한다고 조언 - 외국인 매수세는 글로벌 증시의 향방에 따라 달라질 것으로 예상 - 현재 시장은 일시적인 테마성 종목들이 기승을 부리는 장세이며, 미래 방향성이 있는 종목들을 보유하고 있다면 포지션 대응에 주의할 필요가 있다고 조언