- 서울시가 광주 아파트 붕괴 사고를 일으킨 HDC현대산업개발에 영업정지 1년 처분을 내림. - 이로 인해 HDC 현대산업개발은 다음 달 9일부터 내년 6월 8일까지 1년간 신규 사업을 수주할 수 없음. - 다만 기존에 진행하던 사업은 계속 진행 가능하며, 현산 측은 법원에 영업정지 집행을 정지해달라는 가처분 신청과 행정처분 취소 소송을 제기할 방침임. - 이러한 상황에도 불구하고 증권가에서는 HDC현산의 목표가를 상향 조정하는 움직임이 나타남. - 이유는 HDC현산이 비교적 수익성 높은 사업장을 경쟁사보다 많이 확보하고 있으며, 이미 체결된 계약만으로 상당한 매출 효과를 기대할 수 있기 때문임. - 또한, 영업정지 효력이 발생하더라도 이전에 도급 계약을 체결했거나 착공에 들어간 현장은 계속 진행할 수 있음. - 따라서, HDC현산은 풍부한 일감과 높은 마진 덕분에 앞으로도 안정적인 성장세를 보일 것으로 예측됨.

- 미국의 신용등급 강등으로 아시아 증시가 제한적인 조정 흐름을 보임 - 무디스의 미국 신용등급 강등에 대해 트럼프 행정부는 이미 알려진 내용이라고 일축함 - 월가는 채권시장의 추가 하락을 우려하고 있으며, 일부에서는 이번 충격의 폭이 다를 수 있다는 의견을 제시함 - 중국이 보유한 미국 국채 보유 순위가 20년 만에 한 단계 내려갔으며, 미 국채 비중을 줄이고 있음 - 트럼프 대통령은 미국 금리와 무역정책에 대한 강경 발언을 재개하고, 새로운 관세율을 직접 통보할 예정임 - 각국의 정치 상황으로 인해 협상이 미뤄지고 있으며, 무역 정책으로 인한 불확실성이 지속되고 있음 - 미 행정부는 감세안 통과로 만회할 수 있다는 입장이지만, 공화당 내에서 이견이 상당하여 법안 개정이 미뤄질 가능성이 있음

- 금호타이어 광주공장 화재로 올해 30%가 넘는 영업이익 타격 전망 - 피해 보상 최대 1조 3천억 원 가능하나 고객사 납기 지연과 신뢰 손상 우려 - 경쟁사 한국타이어와 넥센타이어 반사 수혜 예상 - 광주공장, 하루 평균 3만 3천 개, 연간 1600만 개의 타이어 생산, 국내 생산량의 약 60%, 글로벌 물량의 25% 차지 - 복구까지 반년 가량 소요 예상, 생산 차질로 인한 금전적 피해 수천억 원에 이를 것으로 추정 - 금호타이어 주가 10% 넘게 급락, 증권사들 실적 부진 불가피할 것으로 전망 - 한국타이어와 넥센타이어가 금호타이어의 일정 물량을 흡수해 시장을 파고들 가능성 존재

- 반도체 장비 업체 한미반도체와 한화세미텍이 TC본더 기술 경쟁 돌입
- 두 회사 모두 TC본더의 생산성과 정밀도를 높이는 데 집중해 HBM4 생산 가능 수준 도달
- TC본더는 D램을 여러 개 쌓아 올리는 공정에 사용되며 나노미터 단위의 극초미세 공정으로 메모리 수율에 큰 영향
- TC본더 시장은 지난해 6450억 원 규모에서 내후년 2조 990억 원으로 3배 이상 성장 예측
- 현재 플럭스리스나 하이브리드 본딩 등 차세대 기술에 관심이 쏠리고 있으며 한미반도체는 올해 하반기 플럭스리스 장비 출시 및 내년 하이브리드 본딩 개발 목표
- 한화세미텍도 신기술 개발을 위해 이달 초 첨단 패키징 장비 개발센터 설립
- 엔비디아의 차세대 제품 블랙웰 울트라에 HBM4가 탑재될 예정으로 한미반도체와 한화세미텍의 납품 경쟁 심화 예상

- SK하이닉스가 한미반도체와 한화세미텍으로부터 각각 428억 원, 385억 원 규모의 HBM TC본더 장비를 구매하며 양사 갈등이 봉합되는 분위기. - SK하이닉스는 그동안 한미반도체로부터 TC본더를 독점 공급받았으나, 올해부터 한화세미텍에도 TC본더를 요청하며 복수 협력사 체제 구축. 이는 한 업체에 의존할 경우 발생할 수 있는 가격 인상이나 공급 지연 등의 리스크를 줄이기 위한 것. - 한미반도체의 올해 1분기 매출 중 해외 고객사 비중이 90%로, 국내 고객사인 SK하이닉스의 비중은 10% 이하로 감소. 반면 같은 기간 해외 매출 비중은 대폭 증가. - 업계에서는 한미반도체가 마이크론과의 거래를 점차 늘리며 방향을 틀 가능성을 제기하고 있으며, 이는 글로벌 HBM 시장 판도에 영향을 미칠 것으로 예상.

- 아이티센글로벌은 4월 28일 추천 후 48% 이상 상승, 로보티즈는 3월 20일 추천 후 100% 이상 상승함. - LS마린솔루션은 해저 전력 및 통신 케이블을 생산하는 기업으로 기술력을 보유하고 있으며, 풍력 관련 인프라 확대와 북극 항로 관련 정책 과제로 재평가가 기대됨. - 1차 목표가는 23000원, 손절가는 18500원 제시. - 시장은 거시적인 환경에 흔들리고 있으며, 환율의 방향성과 외국인의 수급이 아쉬운 방향을 나타냄. - 외국인들은 현선물 양 시장에서 매도로 포지션을 잡고 있음.

- 에너지 3법이 2월 27일에 통과되며 관련주들이 주목받고 있음 - 에너지 3법은 국가기간전력망확충특별법, 고준위방사성폐기물관리특별법, 해상풍력 보급촉진 및 산업육성특별법을 말함 - 전력망특별법은 전력망을 고속도로처럼 촘촘하게 구성하자는 내용이며, 고준위방사성폐기물관리특별법은 폐기물 처리시설을 완벽하게 마련하자는 내용임 - 해상풍력 보급촉진법은 전 세계적으로 확장되고 있는 풍력 관련 연구개발을 집중적으로 해보자는 내용임 - 관련주로는 가온전선, SK오션플랜트, LS마린솔루션, 씨에스윈드 등이 있음 - 이 중 가온전선은 전력선 또는 케이블을 생산 및 수출하는 기업이며, SK오션플랜트는 풍력에 들어가는 하부 구조물을 생산하는 기업임 - LS마린솔루션은 해저 전력케이블과 통신케이블을 제조 생산 및 유지 보수하는 기업이며, 씨에스윈드는 미국에서 수출 물량이 많은 기업임 - 한국전력은 국내 전기 및 전력 대표 기업으로 재평가 받고 있음

- 두산BG가 기록한 전사망 28%는 부품 소재 업계에서 매우 높은 수준이며, 북미 고객사향 CCL은 마진이 상대적으로 더 높을 것으로 추정됨 - 두산에너빌리티, 두산로보틱스 등 다양한 사업부를 보유하고 있음 - 작년부터 북미 고객사로의 납품이 시작되었으며, 이번 1분기부터 본격적으로 매출이 발생함 - 북미 고객사는 컴퓨텍스에서 발표하고 있는 업체로, 엔비디아 납품 가능성이 있음 - 하반기에는 에이직 쪽으로도 일부 납품을 시작할 것으로 예상되며, 북미 고객사의 지속적인 신제품 출시로 공급 비중이 늘어날수록 주가가 상승할 것으로 기대됨 - 에이직은 북미 클라우드 업체들이 자체적으로 설계한 AI 가속기로, 하반기부터 일부 납품이 시작될 것으로 추정됨 - 현재 주가는 38만 9500원이며, 목표 주가는 50만 원임

- 이수페타시스는 AI 관련주로 분류된 지 2년이 지났으며 그동안 주가 변동성이 심했음. - 그러나 이번 1분기 실적 발표에서 톱라인과 수익성 모두 시장 기대치를 상회하였음. - 1분기는 주요 미국 고객사 내에서 수익성 높은 제품들 비중이 많이 올라왔고 중국 법인에서도 수익성 높은 중다층 제품들 위주로 생산 비중이 올라오면서 믹스 개선이 크게 발생함. - AI 시장의 성장과 함께 AI에 사용되는 여러 부품 소재들의 스펙이 과거 대비 크게 올라오고 있으며 동시에 이수페타시스의 수익성도 올라오고 있음. - 따라서 이번 1분기 실적이 이수페타시스의 이익 체력이 한 단계 상승했음을 시사한다고 판단함. - 이수페타시스는 MLB 기판 사이며 매출 100%가 MLB이며 이 중에 AI 가속기 비중이 정확히 몇 프로인지는 알 수 없으나 데이터 센서의 비중이 절대적으로 높음. - AI 시장의 수요가 지속적으로 견고할 것이라 전망하며 그 상황에서 믹스 개선이 지속적으로 발생하고 있기 때문에 하반기에도 1분기 같은 좋은 수익성이 계속 유지될 것이라 전망함. - 이수페타시스는 기대감을 크게 받을 때는 3~40배까지도 오버 슈팅이 나왔으며 현재 주가에서도 긍정적인 의견을 유지하고 있으며 적정 주가를 6만 3천원으로 제시함.

- 바이오 업종 전반적으로 차별화가 극심한 상황에서 유한양행 자회사 이뮨온시아의 코스닥 상장이 주목받고 있음. - 최근 기술 이전 관련 종목들의 흐름이 부진한 가운데, 신규 상장주들이 대안으로 부각될 가능성이 있으나 아직까지는 뚜렷한 강세를 보이지 않음. - 특히 최근 상장한 나우로보틱스, 로킷헬스케어, 원일티엔아이, 쎄크 등의 종목들이 전반적으로 약세를 보이고 있어 이뮨온시아의 흐름이 지속될지는 미지수임. - 따라서 무리한 추격 매수는 자제하는 것이 좋음.

- 한미반도체가 6% 급락세를 보이며 하락 중이며, 이는 전반적인 테크 종목들의 약세와 연관됨
- 한미반도체의 약세 원인으로는 환율 효과에 대한 모멘텀이 줄어들고, 2분기 실적에 대한 삼성전자의 실적 모멘텀 약화 및 SK하이닉스향 수주 이후 실적 전망에 대한 불확실성 등이 지적됨
- 또한, 과거 독점 공급하던 TC본더 장비를 한화비전과 이원화함으로써 경쟁 심화에 대한 우려가 제기되며, 한미반도체의 올해 매출 가이던스 1조 원 달성 여부에 대한 의문도 부상
- 현재로서는 이러한 요인들로 인해 한미반도체를 비롯한 대형주 업종 대표 종목들의 약세 흐름이 지속될 가능성이 높은 것으로 판단됨

- 금일 반도체 주가 하락 이유는 미국의 신용등급 이슈로 인해 업종 이슈가 묻히고 있기 때문으로 분석됨.
- MS 빌드, 대만 컴퓨텍스와 같은 빅테크 행사는 AI 관련 이슈로, 이와 관련된 종목들은 코난테크놀로지, 솔트룩스, 큐렉소, 셀바스AI, 이스트소프트, 유엔젤 등이 있음.
- 대만 컴퓨텍스에 삼성디스플레이가 처음으로 참석하면서 OLED 관련 종목인 덕산네오룩스, 힘스, 케이씨텍 필옵틱스 등도 주목받고 있음.
- 다만 현재 해당 종목들의 흐름은 좋지 않으므로, 리스트업 후 내일 추가 반응을 확인해야 함.

- 미국의 신용등급 강등 이슈로 인해 아시아권 시장이 전반적으로 약한 흐름을 보이고 있음 - 대선이 얼마 남지 않은 상황에서 대선 토론과 관련해 일부 테마주들이 정책에 대한 기대감으로 주가 반응을 보이고 있음 - 업종별로 살펴보면 기존 시장을 주도했던 업종들의 업황에는 변함이 없음 - 방산주 같은 경우 가격 조정이 나타나고 있지만 NATO 정상회담에서 국방비 증액 가능성이 높아 모멘텀이 있다고 판단됨 - 조선 섹터도 조선가 지수가 크게 조정되지 않고 있으며 기자재 관련주는 상승하는 모습을 보임 - 관광 의료비 지출이 증가하면서 미용기기 쪽의 실적 모멘텀도 하반기로 갈수록 강화될 것으로 예상됨 - 단순 테마성이라기보다는 미국 관세 영향과 미국 주택용 태양광 산업의 성장으로 인한 실적 모멘텀이 있는 태양광 섹터와 해외 및 국내 원전 정책 수혜주인 원전 관련주, 그리고 해외 원전 시공 가능성이 높은 현대건설 등이 강세를 보이고 있음 - 삼성증권의 주간 테마와 같이 관세 무풍지대이면서 글로벌 트렌드와 국내 정책적인 수혜를 동시에 받을 수 있는 방산, 원전, 조선, 미용기기 섹터에 주목할 필요가 있으며, 조정 시 매수 관점으로 대응하는 것이 좋다고 판단됨

- 원화 강세가 본격화된 5월부터 외국인 투자자들이 한국 시장을 매수로 전환함. - 작년 7월 이후 처음으로 2주 연속 외국인 순매수 흐름이 나타남. - 달러 스마일 이론에 따르면 미국 경제가 나빠지면 세계 경제도 나빠져 달러가 강세를 보이게 됨. - 이 경우 환율이 상승하면서 외국인 수급에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음. - 실제로 과거 두 차례 미 달러화와 달러당 원화 가격 환율이 강등한 이후 모두 상승했음. - 이번 무디스의 신용등급 강등 이후에도 이런 흐름이 이어질지 관심이 집중됨. - 트럼프 대통령은 원화 강세를 은근히 요구하고 있어 환율 하락 압력이 존재함. - 환율 예측은 매우 어려운 영역으로 앞으로의 방향성과 외국인 수급이 국내 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됨.

- 국제통화기금의 경제학자 스티븐 젠이 고안한 달러 스마일 이론에 따르면, 세계 경제가 심각하게 나쁘거나 미국 경제가 아주 좋을 때 달러는 강세를 보임. - 무디스가 미국의 신용등급을 한 단계 낮추며, 3대 신용평가사가 모두 미국의 등급을 하향함. - 무디스가 지적한 강등의 배경은 정부의 부채 비율 증가, 연간 이자 지출이 국방 예산을 넘긴 점, 정치적 교착 상태로 인한 재정 건전성 회복의 어려움임. - 과거 미국의 신용등급 강등 시 S&P500 지수와 코스피가 급락한 사례가 있으나, 이번에는 학습 효과로 인해 시장의 큰 파괴력은 없을 것이라는 분석이 있음. - 다만 관세로 인한 수요 공백 우려와 연준 정책의 불확실성 등 부담 요인이 존재함. - 한국 시장은 원화가 강세를 보일 때 외국인 수급이 유입되며 강세를 보인 경우가 많음.

- 미국 신용등급 강등으로 국내 증시 큰 조정 받아 - 대선 D-15일로 관망세 지속되며 내부적 요인 작용 - 미국 나스닥 선물 하락 및 10년물 국채금리 상승 중 - 트럼프 2기 행정부의 재정지출 감축 계획이 신용등급 하락 원인으로 분석 - V자 반등 이후 단기적 조정의 빌미 제공했다는 평가 - 대선 토론에서 나온 이슈 따라가며 짧은 순환매 예상 - 대선주 대부분 정책 관련주로 쉬어가는 구간 진입

- 오후장 관심주로 SK이터닉스 선정. 대선 토론 때 재생에너지 관련 내용 언급 후 해상 풍력 관련 종목들 전체적으로 시세 상승. 다만 단기적으로는 시세가 날 만큼 났다고 판단되며, 갭 상승 부분을 메꾼 후 다시 접근하는 것이 적절하다고 조언. 또한 이터닉스가 재생에너지 관련 대장주 격에서 시세 움직임을 보일 것으로 기대되지만, 정책 관련 기대감만으로 주가가 빠르게 반영되고 있어 추격 매수보다는 수익 실현 관점에서 보는 것이 좋다고 제안. 한편 1분기 실적은 매출액이 400% 이상 성장했으나 영업이익은 컨센서스 하회. - 두 번째 추천 종목은 전진건설로봇. 글로벌리 콘크리트 펌프카 제조 분야에서 선두 위치이며, 1분기 북미 시장 매출이 전년 대비 47% 증가. 우크라이나 재건 사업 관련 국내 건설장비 분야에서 1티어로 평가되며, 북미에서의 리쇼어링 및 제조업 회복 테마에도 속해 있어 양 방향 성장성을 가진 종목으로 추천.

- 오후장 매매 전략으로 진단키트 관련주 추천. 중화권 중심으로 코로나 재확산 및 니파 바이러스 우려 증가로 진단주 두 자릿수 이상 상승. 대선 토론 앞두고 의료 개혁 관련주 움직임 예상. - 우크라이나 재건 관련주 전략으로는 5월 19일 트럼프 대통령과 푸틴 대통령의 전화 통화에서 무역 및 우크라이나 전쟁 관련 내용 논의 예정. 볼로디미르 젤렌스키 대통령도 부통령과 회동 진행. 미국의 관세 협상 태도가 이전보다 유화적으로 변화함에 따라 러시아와 우크라이나 협정에 영향 미칠 가능성 있음. 교황 레오 14세가 바티칸을 회담 장소로 제공할 수 있다고 밝힘.

- 국제신용평가사 무디스가 미국의 신용등급을 낮춤. S&P와 피치에 이어 무디스까지 미국의 최고 등급 지위를 박탈하면서 달러 자산 시장이 흔들리는 것이 아닌가 하는 우려가 있음.
- 코스피 지수는 지난주까지 상승 흐름을 지속했으나 오늘 조정 중. 미국 신용등급 강등이 시장에 미치는 영향을 주시하고 있음.
- 과거 신용등급 강등 시 한 달에서 길게는 3개월까지 지수가 흘러내리는 모습을 보였으며 저점을 확인하기까지 시간이 평균적으로 두 달 정도 걸렸음. 그러나 이번 하락은 오래 가지 않을 것으로 전망됨.
- 미국 국채금리 변동 폭이 큰 상황에서 신용등급 강등이 국채금리에 변동성을 더할 것으로 예상되며 미국 10년 물 금리가 다시 4.5% 수준으로 가고 있음. 이러한 국채금리 변동성은 당분간 이어질 것으로 보임.
- 현재로서는 금리 상승이 계속될 경우 트럼프 진영에서 관세나 감세 측면에서 다른 조치를 취할 가능성이 있으나 이는 예측하기 어려우며 추후 행동을 지켜봐야 함.

- 지난주 금요일 장 마감 후 무디스가 미국의 신용평가를 하향 조정하면서 국내 증시가 타격을 받음
- 미국의 재정적자 문제가 신용등급 강등의 이유로 지적됨
- 무디스는 2023년 11월 미국의 신용등급 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정한 바 있음
- 백악관은 이번 신용등급 강등을 전 정부인 바이든 정부 탓으로 규정함
- 미국의 10년 국채금리가 상승하고, S&P500과 나스닥선물 지수의 가격이 하락함
- 주말 사이 트럼프 대통령의 감세 공약을 실현하기 위해 발의한 세제 법안이 하원에서 부결됨
- 지난주에는 미중 무역 합의 낙관론이 글로벌 증시에 퍼짐
- 당사국인 중국 상해종합 지수가 보합권이었던 반면 뉴욕 증시로의 훈풍이 두드러짐
- 미국의 신용등급 강등 이슈가 이번 주 글로벌 자금들의 움직임에 영향을 미칠 것으로 예상됨