- 코스피가 27포인트 상승 중이며 환율은 6원 하락함으로써 외국인 수급이 증가하고 있음. - 그러나 지수를 끌어올릴 만한 대형 섹터가 부재하여 지수 레벨 업은 어려운 상황임. - 이에 따라 기존 주도 섹터 내 종목들의 순환매 가능성이 높음. - 따라서 점진적인 상승세를 염두에 두고 리스크 관리에 초점을 맞춘 투자 전략이 필요함. - 전일 미국 증시의 빅테크 기업들의 주가 하락에도 불구하고 국내 증시는 외국인들의 현물과 선물 매수세로 상승 중임. - 대선을 앞두고 당분간 국내 증시에 긍정적인 모멘텀이 지속될 것으로 예상됨. - 최근 순환매 장세가 이어지고 있으며 외국인 수급 주도하에 업종별 순환매가 이루어지고 있음. - 특히 조선, 방산 등 업종 중심으로 강세를 보임. - 향후 대선까지 국내 증시에 대해 긍정적인 시각을 유지하는 것이 좋음.

- 체코 대통령, 한수원 참여하지 않으면 최고 경제의 미래가 어렵다고 판단 - 프랑스와 독일, 원자력을 재생에너지와 동등하게 취급하기로 결정 - 독일, 2022년 마지막 원전 폐쇄 이후 전력 수입국으로 전환, 수출입 격차 2010년 이후 최저 수준 - 프랑스, 원전 장비 고장으로 전체 원자로의 절반 이상이 멈춰 전력 수입국으로 전환 후 재가동으로 수출 지위 회복 - 이번 원전 사이클은 한국 기업들이 글로벌 기술사들과 함께 산업을 재편하는 구조로 변화 - 현대건설, 두산에너빌리티, 비에이치아이 같은 민간 기업의 역할이 주목받고 있음 - 금리 인하는 건설과 에너지 산업 전반의 중기적 수급 유입의 트리거가 될 수 있으며, 총선이나 대선 이후 대규모 인프라 투자 흐름과 맞물릴 수 있음 - 건설사의 리스크 요인으로는 금리 인하 포지션, 원자재 가격 및 환율, 선 계약 후 매출 구조 등이 있음

- 오후 장 관심주 : 에이피알
- 실적 대폭 개선, 특히 미국에서의 실적이 매우 좋음
- 화장품 부분에서는 라네즈에 이어 두 번째로 높은 실적을 기여함
- 광고비 지출이 높음에도 불구하고 영업이익과 매출이 빠르게 증가하고 있음
- 일본에서도 포트폴리오를 확장중이며, 향후 전망이 긍정적임
- 오후 장 관심주 : 파마리서치
- 국내 내수 시장에서 안정적인 실적을 내고 있으며, 해외 수출도 증가 추세
- 시장 기대치를 상회하는 실적을 발표하였으며, 다양한 채널을 통해 외형 성장을 이루고 있음
- 매출과 영업이익 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있음

- 미국 의회 예산안 협상 불확실성과 국채금리 상승으로 뉴욕 증시 3대 지수 동반 하락 - 미 증시 하락에도 불구하고 국내 증시는 이틀간 흐름이 비교적 양호했으며, 빠르게 반등하는 모습을 보임 - 과거 미국의 신용등급 강등 사례에서도 시장 충격은 제한적이었으며, 이번에도 비슷할 것으로 전망 - 미중 관세가 90일 유예되고 인하폭이 시장에서 서프라이즈로 받아들여지며 반도체, 전력기기, 자동차 등 대형주들 위주로 반등세 뚜렷 - 반도체 업종은 하반기에 업황 개선 기대감과 이익 가시성이 더 확보될 것으로 예상되며, 2분기에는 YoY로 감익이 예정되어 있음 - 현재로서는 지수 박스권 돌파를 견인할 만한 동력이 부족한 상황이며, 개별주 순환매 장세가 이어질 것으로 전망

- 양대 시장에서 외국인과 기관의 쌍끌이 매수로 코스피, 코스닥 상승 중이며 특히 코스닥의 상승이 두드러짐. - 조선 섹터는 미국과의 협력 기대감과 역대급 호황 속 수주 증가로 인한 실적 개선으로 지속적인 강세를 보이고 있으며 조선 기자재 업체인 세진중공업도 동반 상승 중. - 트럼프 대통령의 골든 돔 실전 배치 계획 발표로 인해 방산과 우주항공 관련주가 상승 중이며 LIG넥스원은 천궁-2의 중동 수출 본격화 기대감으로 강세. - 중화권 중심의 코로나19 재확산으로 진단키트 및 백신 관련주인 수젠텍 등이 상승 흐름을 보임. - SK바이오사이언스는 1분기 실적 호조와 화이자와의 특허 침해 소송 승소로 동남아 및 중남미 중심의 사업 확장 기대감에 상승 중.

- 삼성, 우주 산업 진출 준비...스페이스 플랜트 진출 위한 기초 작업 돌입 - 삼성물산, 항공우주연구원, 서울대와 우주 발사장 건설 관련 협의 및 R&D 진행 중 - 삼성전자 산하 삼성리서치, 우주 전문가 채용 및 우주 리포트 작성 중 - 삼성벤처투자, 위성 운용 스타트업 '로프트 오빅'에 투자해 글로벌 위성 플랫폼 시장 선점 나서 - 트럼프 대통령, 미국 내 약값 인하 행정명령 서명...한국 바이오시밀러 기업들에게 기회 될 수도 - 트럼트 대통령, 미국 내 처방약 가격 59%까지 인하하겠다는 행정명령 서명 - 바이오 시밀러 임상 간소화 및 오리지널 의약품의 특허 남용 방지 약속 - 중간 유통사 PBM의 영향력 축소 계획 - 올해 미국에서 특허 만료되거나 만료 예정인 블록버스터 의약품 10종 이상으로 작년 매출 기준 38조 원 규모 시장 열릴 예정 - 2030년에는 시장 규모 두 배 가까이 커질 것으로 예상 - 삼성바이오에피스, 셀트리온, 동아에스티 등 한국 제약 바이오 기업들, 면역질환 치료 및 골다공증 관련 바이오시밀러 개발해 미국 진출에 속도 내는 중

[종목: JYP Ent.]
- 2분기 스트레이키즈의 월드투어 및 트와이스의 월드투어 재개로 수익성 개선 기대
- 신인 그룹인 엔믹스와 ITZY의 성장세도 뚜렷해질 전망
- 최근 한한령 해제 이슈로 상승했던 엔터주 중 일부는 조정 받았으나 전체적인 업황은 긍정적
- 블랙핑크와 방탄소년단 등 대형 그룹들의 복귀 예정으로 시장의 기대감 높음
- 주가 흐름은 아직까지 가격적 메리트 있어 수급 지속 유입 예상

- 국내 및 미 증시에서 미국의 신용 강등 이슈에 무덤덤한 반응을 보이고 있으며, 시장에서는 새로운 재료를 찾고 있음. - 삼성이 우주 산업 진출을 위해 R&D 투자를 구축하고 있으며, 우주 발사장 건설 사업까지 확장 계획중임. - 트럼프 대통령이 우주 기반 미사일 방어체제 골든돔 배치 계획을 공개함으로써 우주 산업에 대한 관심이 높아짐. - 우주항공산업 관련주인 켄코아에어로스페이스는 우주항공산업 완제를 제작 가능하며, 자회사를 통해 스페이스X에 원소재 공급중임. 또한 록히드 마틴, 보잉 에어버스와 같은 글로벌 기업과의 파트너 관계임. - 켄코아에어로스페이스의 주가는 20일 선을 우회하며 우상향쪽으로 정배열이 진행중이며, 1차 목표가는 16500원, 손절 라인은 12000원으로 제시됨.

- 미국 대통령 1년 차인 2월에는 수익이 좋지 않았으며, 3분기에 코스피와 S&P500지수가 조정을 받는 경향이 있음. - 3분기에 시장 조정이 예상될 때 PBR지표를 활용하면 좋음. PBR 0.9 미만일 때 매수하면 1년 후 평균 수익률이 22%임. - 기존 추천 섹터는 뷰티, 조선, 방산, 엔터였으며, 추가로 증권 섹터를 추천함. - 증권 섹터는 현재 빠르게 상승 중이며, 2001년 금리 인하 시 37% 상승했을 때 29%가 금융 관련 종목이었음. - 따라서 3분기에 조정이 오고 코스피 지수가 PBR 0.9 미만일 때 증권 섹터를 매수하는 것이 좋은 전략이라 판단됨.

- 트럼프 대통령이 원하는 대로 IRA 법안이 축소될 가능성이 있으며, 이에 따라 관련 섹터들의 영향은 제한적일 것으로 예상됨. - 시장에 충격을 준 이벤트들을 보면 7일에서 13영업일 사이에 지수는 저점을 찍고, 이벤트 발생일로부터 19일에서 58일이면 이벤트 발생 전 지수를 회복함. - 올해 코스피는 연초 대비 8.4% 상승했으며, 오르는 종목들만 계속 오르는 장임. - 연초 대비 100% 이상 오른 종목들이 54개이며, 조선, 방산, 피부미용, 엔터 섹터들의 ETF도 연초 대비 30%에서 100% 이상 상승함. - 올해 하반기에 한 번의 매수 기회가 남아 있으며, 3분기를 매수의 기회로 삼으면 좋음. - 미국 대통령 1년 차 코스피 월간 수익률을 보면 2월을 제외하고 상반기에는 모두 오름.

- 미국 하원 예산위원회에서 IRA 수정 법안이 통과됨 - IRA 수정 법안은 원빅 뷰티플빅이라는 이름으로, 트럼프 대통령의 정책들이 반영되어 있음 - 총 1116페이지에 달하는 법안으로, 세금 감면, 세액공제 축소, 사회복지 프로그램 개편, 국방 및 국경 보안 강화 등의 내용을 담고 있음 - 특히 청정 에너지에 대한 세액공제 혜택을 점차 줄이거나 폐기하겠다는 내용이 포함되어 있어, 친환경 관련주에 부정적인 영향이 예상됨 - 상원 통과가 남아 있고, 현재 상원에서 공화당이 필리버스터를 막기 위한 최소 인원인 60석에 미치지 못하고 있어, 법안이 현실화될지는 미지수임 - 그럼에도 불구하고 트럼프가 행정명령으로 계속 추진할 가능성이 있으며, 이 경우 법원에서 예비 금지 명령을 발동할 수 있으나, 연방대법원의 판사 9명 중 6명이 보수 성향이라 트럼프의 손을 들어줄 것으로 판단됨

- 미국 대통령의 약가 인하 행정명령으로 인해 제약사 주가가 하락함 - 이로 인해 국내 제약주들도 영향을 받아 코스닥 내에서도 힘을 쓰지 못함 - 그러나 이를 기회로 저가 매수 타이밍이 올 수 있으며, 미국장에서는 이미 일부 제약주들이 반등폭을 보여줌 - 국내 시장에서도 바이오주들을 중심으로 반등세를 보임 - 특히 바이오시밀러 분야에서는 셀트리온, 삼성바이오로직스 등 국내 기업들이 수혜를 입을 것으로 예상됨 - 다음 주 ASCO에서 발표될 루닛, 이뮨온시아 등의 종목들도 주목할 만함

- 우주항공 산업이 미래 먹거리로 주목받으며 시장의 관심이 높아짐.
- 위성 수요 증가로 인해 발사장 시장 또한 성장이 예고됨.
- 한국은 발사 인프라 및 소재 장비 강화를 통해 5대 우주강국에 진입하려는 전략을 가지고 있음.
- 삼성물산은 우주산업 진출 계획을 갖고 있으나, 시간과 비용이 막대하게 소요될 것으로 예상됨.
- 우주항공 시장은 중장기적인 관점에서의 투자가 유효하며, 스페이스X 관련 밸류체인 기업들이 유망할 것으로 전망됨.
- 우주산업과 방산산업은 반도체와 밀접한 관련이 있으며, 삼성의 우주산업 진출은 이러한 연관성을 고려했을 가능성이 있음.

- 외국인 투자자들이 코스피를 중심으로 매수세를 이어가고 있으며, 이는 원화 가치 상승에 따른 환차익 기대감 때문으로 분석됨. - 시장에서는 한국 시장에 대한 긍정적인 전망이 확산되고 있으며, 정책 모멘텀과 새로운 이슈들이 등장하면서 지수 상승을 견인하고 있음. - 미국 정부가 풍력 산업에 대한 지원을 강화할 것으로 예상되면서 신재생에너지 관련주들이 강세를 보이고 있음. - 독일의 탈원전 정책 폐기 소식도 국내 관련 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 코스피는 2630선에서 안정적인 흐름을 유지하고 있으며, 투자자들의 위험자산 선호 심리도 지속되고 있음. - 코스피 시가총액 상위 20개 종목 중 현대모비스를 제외한 모든 종목이 상승하고 있으며, 코스닥 시가총액 상위 10개주도 모두 상승중임.

- 미국발 신용등급 충격이 덜해 위험투자심리 선호 및 달러화 약세 흐름 지속되며, 이로 인해 미국형 자산에서 신흥국으로의 자금 이동 발생. - MSCI 신흥국 지수가 지난주 기준 약 9%대 상승하며 S&P500 대비 높은 수익률 기록. - 달러 인덱스 기준 100일 기준으로 U자형 스마일론 대두되며, 국내 주식시장에서는 외국인들이 한 달간 현물 1조 3천억 원, 선물 2조 8천억 원 매수우위 기록. - 제약, 원전, 풍력 등 낙폭 과대 섹터나 저가 매수세 유입되는 섹터 중심으로 개별 종목 장세 예상. - K-미용 섹터 중 휴메딕스, 엘앤씨바이오 수급 주목 필요. - 삼성의 위성 관련 진출 이슈로 해당 섹터 먹거리 풍부해질 것으로 전망.

- 미국 장기채 ETF 투자자들의 고심이 커지고 있음. 미국 장기채 가격 하락과 원달러 환율 하락이 겹치며 비명 소리가 나오는 중. 미국 국채의 약세가 달러가 더 이상 안전자산이 아니라고 여겨지기 때문. - 미국 국채 압력이 커지는 상황. 인플레이션 압력과 미국의 재정 적자 확대 우려, 헤지 펀드들의 베이시스 트레이드 청산이 맞물림. - 회사채 금리 상승으로 기업이 회사채 발행보다 은행 대출로 자금 조달. 은행들의 유동성 여력이 줄어듦. 글로벌 투자자들이 미국 국채보다 EU, 일본 국채를 선호. - 미국 기준금리 인하 약화 및 달러 약세로 인한 환차손 발생. 그럼에도 불구하고 채권 시장이 흔들릴 때 매수 기회가 왔던 역사적 사례 존재. 다만 부채 한도 협상, 감세안 통과 여부, 연준 행보 등 정책 불확실성이 있으므로 금리 방향성이 명확해지고 정책 리스크가 정리된 후 신중히 접근 권장. - 미중 간 무역 마찰 완화로 국제 금값 숨 고르기 국면. 금값 상승 지속으로 일부 투자자 차익 실현 중. 그러나 금의 중장기적 리스크 헤지 기능은 여전하며 포트폴리오 안정화에 기여. - 미국 연준이 7월에 시행할 바젤3 최종안 주목. 이 조치로 금은 유동성 자산으로 분류되며 제도권 내 위상 상승, 금융기관의 금 보유 유인 확대 예상. 금 파생 상품 시장 수요가 실물 금 중심으로 이동할 가능성 높음. - 대선 앞두고 정책 기대감을 반영한 ETF 추천. 에너지 테마 ETF와 식품 관련 테마 ETF가 강세를 보일 것으로 예상. 여야 주요 후보 모두 에너지 관련 정책을 제시했으며 내수 부양 추진 중.

- 주간 개인 순매수 1위는 KODEX 코스닥 150 레버리지 ETF로 312억 원이 몰림 - KODEX 200선물인버스2X ETF가 4위를 기록하며 한국 증시 하락에 베팅하는 모습 - 주식 시장 변동성 확대로 불안감을 느낀 투자자들은 파킹형 ETF에 자금을 투입함 - 미국채 30년물 금리가 5%대를 터치하면서 미국 장기채 가격이 하락하였으며, 이에 따라 미국 관련 ETF들이 자금이 몰림 - 국제 금값이 숨고르기를 하면서 금 ETF의 차익실현 매물이 나오고 있음 - 미국 주식형 ETF들이 반등 흐름을 보이고 있으며, 단순한 기술적인 반등이라기보다는 증시 회복의 조짐으로 해석됨 - 미국과 중국의 관세 불확실성 완화와 최첨단 AI 반도체의 수출 경로 재개가 큰 역할을 함 - 이러한 흐름 속에서 환헤지 ETF에 대한 투자자들의 관심도 높아지고 있음 - 달러 약세로 인해 같은 지수를 추종하는 ETF라도 환헤지 상품의 성과가 환노출 상품보다 좋음 - 환헤지형 ETF는 단기적인 투자에 적합하며, 장기 투자 관점에서는 환노출형 ETF가 더 적합함

- 뉴욕 증시는 신용등급 강등에도 불구하고 불확실성이 해소됐다는 인식이 확산되면서 상승세를 보임 - 반면 아시아 증시는 무디스의 신용등급 강등 이후 트리플 약세가 재점화되면서 하락세를 보임 - 지난주 미국과 중국이 상대국에 부과한 관세를 대폭 인하하기로 합의하면서 미국 증시가 큰 폭의 상승세를 보였고, 이로 인해 M7 기업에 집중 투자하는 ETF 및 반도체 ETF들이 높은 수익률을 기록함 - 연초 이후 수익률을 살펴보면, 트럼프 2기 정부의 주요 정책 영향으로 보았을 때 방산주와 조선주들이 좋은 주가 흐름을 이어왔으며, 해당 분야 ETF들이 상위권을 차지함 - 한화그룹 주강세에 힘입어 그룹주 ETF 및 태양광 업종 ETF도 강세를 보임

- 코스피가 1% 오름세를 나타내며 52주 최고가 경신 중인 종목 다수 등장 - 그 중에서도 금융주가 강세를 보이며 한국금융지주, 교보증권, 대신증권, 미래에셋증권 등이 52주 최고가 경신 - 이러한 상승세는 유력 대권 후보의 주식 시장 활성화 대책 및 자사주 소각 정책에 대한 기대감으로 인한 것으로 분석 - 자사주를 많이 보유한 기업들, 특히 증권주들이 주목받고 있으며 이들 기업의 주가는 대선 전후로 차익 실현 가능성 존재

- 구글이 AI와 관련된 스마트 글래스 프로젝트를 공개함에 따라 관련 종목들이 오름세를 나타냄
- 대표적인 종목으로는 덱스터, 맥스트, 라온텍, 버넥트 등이 있으며, 이들 종목은 테마성으로 움직이는 경향이 강함
- 하드웨어단까지 같이 움직이는 종목으로는 선익시스템이 있음
- 삼성도 본격적으로 증강현실 분야에 뛰어들고 있으나 아직까지는 속도 문제가 있는 것으로 판단됨
- 전문가는 덱스터를 유망하게 보고 있으나, 오늘은 0.7% 정도 반응이 나오는 모습으로 상대적으로 영향은 제한적이라고 평가함