- 코스피 3000돌파가 좌절된 배경에는 외국인들의 이탈이 있으며, 이는 중동에서의 지정학적 리스크로 인한 이머징 마켓에서의 자금 유출 때문으로 보인다. - 미국 관세발 인플레이션에 대한 우려감이 있으나, 현재까지 지표상으로는 인플레이션이 예상보다 많이 떨어져 있고, 시장의 실업률도 견고하다. - 또한, 트럼프 관세도 유연하게 변화하고 있으며, 이러한 상황에서는 연준보다는 트럼프의 의견이 더 맞을 수 있다. - 미국 연준의 금리 인하는 연 2회 예상되고 있으며, 이는 미국이 조금 더 비정상화되어 있는 상황을 정상화하기 위한 것이다. - 한국의 경우, 서울 아파트 매매가가 지난주에 6년여 만에 최고 상승폭을 기록하였으나, 한국은행이 기준금리를 내리지 못할 이유는 없다. - 한국은행은 환율 부분이 안정화되었고, 이재명 정부는 대출을 받아 우량한 채권들에 대해서는 기준금리를 충분히 내려 혜택을 주고 부실화된 쪽에서는 추가적인 대출을 막는 방식으로 정책을 바꾸고 있다. - 따라서, 한국은행도 기준금리를 내리는 것이 맞는 선택이며, 이를 적용해야 하는 타이밍이 왔다.

- 인도 방산 기업들, 2026 회계연도 기준 15~17% 매출 증가 전망 - 작년 높은 성과율과 정부 부양책이 성장 배경 - LG전자, 인도 법인 IPO 이르면 9월 재개 고려중 - IPO 통해 최대 17억 달러 자금 조달 예상 - 일본 방문 관광객수 전년동기대비 21% 증가, 5월 신기록 - 방문객 중 중국인 비중 45% 증가, 역대 5월 기록 중 가장 높음 - 홍콩 증시서 올들어 IPO시장 활황세, 거래규모 5년내 최고치 - 6월까지 31개 기업 홍콩거래소 상장, IPO 조달금액 약 13조 5천억 원

- 아시아 증시가 일제히 하락함. 미 FOMC의 금리 동결에도 불구하고 불확실성 우려가 여전하며 이스라엘과 이란 간의 갈등이 고조되어 지정학적 리스크가 커졌기 때문임. - 중국 정부가 5000명 이하의 한국팀 공연을 지방정부에 위임하기로 결정했음. 이전에는 한국팀 공연은 규모와 상관없이 중앙정부의 비준을 거쳐야 했으나 이번 결정으로 한한령 해제에 대한 기대감이 높아짐. 그러나 대형주 대부분 약세를 보이며 지수는 하락함. - 홍콩의 금리가 미국 달러에 연동시키는 페그제에도 불구하고 급격하게 하락함. 투자자들이 달러에 대한 신뢰 하락세를 보이면서 캐리 트레이드를 피하고 홍콩 시장의 유동성이 넘쳐나고 있기 때문임. 홍콩 당국은 이번 금리 하락을 통해 부동산 시장 활성화를 기대하고 있음. - 일본이 두 달 연속 무역수지 적자를 기록함. 특히 대미 수출이 11% 넘게 줄며 두 달 연속 감소세를 보임. 전문가들은 이번 감소세가 미국의 자동차 관세 영향 때문이라고 분석함. 실제 지난달 대미 자동차 수출액은 24%, 수출 대수도 3% 감소함.

- 국내 증시는 지정학적 불안 요인에도 불구하고 비교적 안정적인 흐름을 보임.
- 코스피는 0.1% 하락한 2960선 후반대, 코스닥은 0.1% 하락한 778선에 거래되고 있음.
- NAVER와 카카오가 AI 소프트웨어 성장률을 순환매 지속하고 있으며, 포스코그룹주를 필두로 한 2차 전지와 방산주도 강세를 보임.
- 반면, 반도체 투톱과 금융주 같은 대형주단은 쉬어가는 모습.
- 오늘 중동의 긴장이 고조되면서 원달러 환율은 오전에 1386원까지 급등했으나, 오후에는 1370원대 후반에서 움직임.
- 외국인과 기관은 코스피와 코스닥 시장에서 매도세를 보이고 있으며, 개인만이 매수 중.
- 이스라엘의 이란 핵시설 공격 소식에 방산주들이 강세를 보이고 있으며, 원자력주도 오름폭을 확대함.
- 바이오 USA에서 인보사 관련 미팅 요청이 쇄도했다는 소식에 코오롱 그룹주들이 급등함.

- SK온의 미국 공장 가동률이 91%까지 상승하면서 연내 흑자 전환 기대감이 커지고 있음. - 현대차의 아이오닉9 대형 전기차 SUV에 들어가는 110.3kWh 배터리를 SK온이 생산하면서 수익성이 개선될 것으로 예상됨. - 미국 내 공장이 활발하게 돌아가면 첨단 제조 생산 세액공제(AMPC) 혜택도 커지게 됨. 실제로 SK온의 미국 생산량이 늘면서 AMPC 수령 규모도 늘어나고 있으며, 올해 1분기에는 1708억 원을 받음. - 미국 상원에서 한국 배터리 업계에 유리한 인플레이션 감축법 개정안을 내놓음. 이에 따라 AMPC 유지에 숨통이 트일 것으로 예상됨. - 자회사 SK온의 흑자 기대에 SK이노베이션의 실적 눈높이도 상향 조정되고 있음. 증권가에서는 올해 2분기 SK이노베이션의 영업이익이 672억 원으로 흑자로 전환할 것으로 전망함. - 내년까지 자회사인 SK온의 상장을 약속한 가운데 실적 개선 여부가 성패를 가를 전망임.

- 미국 방산 스타트업 조나스페이스시스템즈가 한화그룹 등 국내 방산기업들과 협업을 검토 중임 - 조나스페이스시스템즈는 미국의 차세대 미사일 방어체계 골든돔 프로젝트의 수혜주로 거론되며, 위성항법 기술을 보유하고 있음 - 골든돔 프로젝트는 244조 원 규모의 인공위성 중심 방공망 구축 사업으로, GPS의 성능을 높여주는 저궤도 위성이 필요함 - 조나스페이스시스템즈는 스페이스X와 포드 엔지니어들이 창업한 기업으로, 미군도 수백만 달러를 투자함 - 위성항법은 교통, 통신 등 민수뿐 아니라 군수에서도 필수적인 기술로, 드론과 미사일 등 무인 무기 운용에 필요함 - 최근 이스라엘과 이란의 충돌로 미사일전의 중요성이 부각되면서 위성항법의 필요성도 증가함 - 국내 방산업체들도 미래 전장의 게임 체인저가 될 신형 항법 체계들을 개발 중이며, 한국형 GPS인 KPS 사업에도 관심이 높음

- 19일 달러 대비 원화 환율이 1380원 선을 오르내리며 높은 변동성을 보임 - 미국의 이란 공격이 트럼프 대통령의 최종 명령만을 앞두고 있다는 미 국방장관의 발언과 연준의 금리 인하 속도가 더뎌질 것이라는 전망 때문 - 지난주 서울 아파트값이 6년여 만에 가장 많이 상승함에 따라 한국은행의 통화 완화를 제약하는 요인으로 작용할 전망 - 정부는 국내 금융시장이 비교적 안정적 흐름을 유지하고 있으나 원달러 환율 변동성이 다소 커졌다고 판단, 관련 동향을 예의주시할 계획 - 연준은 물가 상승세가 가팔라질 것으로 전망하면서 관세 정책의 효과가 확인될 때까지 통화정책에 신중해야 한다는 입장이며 이에 따라 미국의 금리 인하 시점이 더 늦춰질 거란 예상이 달러 강세로 이어짐 - 외신에 따르면 미국은 이란의 핵시설 타격을 준비하고 있고 최종 승인만 남겨둔 상황이며 이에 따라 시장은 긴장 상태 - 한국은행은 저금리 기조가 뚜렷해지면 가계대출이 늘어난다는 점과 시중에 늘어난 자금이 부동산 시장으로 몰려 주택 가격을 자극할 수 있다는 점을 우려하고 있음

- 최근 증시에서 개인 투자자의 거래대금이 일평균 19~20조 원으로 전체의 65~70%를 차지하며 증시 상승에 큰 영향을 미치고 있음 - 분기별 일평균 거래대금 추이는 올해 1분기 18.6조 원에서 2분기 21조 원으로 증가함 - 코스피 5000P를 향해 가는 과정에서 증권업종이 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상되며, 소액주주 권리 강화 법안도 중장기적으로 코스피 디스카운트 해소에 기여할 것으로 기대됨 - 증권 섹터는 그동안의 실적 개선과 시장 상승에 따른 밸류에이션 리레이팅으로 상승세를 보이고 있음 - 과거 구조적인 증시 상승기에는 코스피 대비 증권업종의 주가 상승률이 높았으며, 1980년대 중후반에는 증권주가 2000%, 2000년대 초중반에는 500~900% 상승함 - 이러한 과거 사례를 참고하여 증권주에 대한 대응이 필요함

- 콘텐츠 기업 디앤씨미디어 분석
- 웹소설, 웹툰 IP 다수 보유, '나 혼자만 레벨업' 대표작
- 해당 작품은 넷플릭스 방영 후 전 세계적 인기
- 일본, 북미, 중남미 등에서의 접속률 상승 중
- 정부의 웹툰 제작 세액공제 혜택 발표로 주가 재평가 기대
- 현재 주가는 바닥권역, 이전 고점 대비 낙폭 과대
- 향후 IP 재평가 시 2만원 이상 가격대 예상
- 1차 목표가 2만원, 손절가 1만 6400원 제시

- 주식 시장으로의 자금 유입이 지속되며, 코로나19 팬데믹 당시의 유동성 규모에 도달할 수 있을지 관심이 집중됨. - 코로나19 당시 고객 예탁금은 85조 원, 신용잔고는 25조 원까지 상승했으며, 현재는 고객 예탁금 65조 원, 신용잔고 20조 원으로 아직 상승 여력이 남아 있음. - 증권사 이익 증가 국면에서 증권주의 상승 레벨은 PBR 0.8~1배 수준으로 형성되어 있으며, 대부분의 증권사가 상승 여력이 남아 있음. - 최선호주로 한국금융지주와 삼성증권을 추천함. 한국금융지주는 자회사 한국투자증권의 자본 증가와 자회사들의 실적 정상화로 이익 개선이 기대되며, 삼성증권은 올 하반기 발행 라이선스 인가로 인한 밸류업 공시가 기대됨.

- 한국은행 총재가 원화 스테이블코인 발행에 반대하지 않는다고 밝힘 - 미국은 달러 스테이블코인이 28년까지 2조 달러 규모로 성장할 것으로 전망 - 국내 코인거래소는 향후 환율 대비가 중요하다고 판단 - 한국은 6월 10일 디지털자산기본법을 발의, 다음 달 국회 본회의 통과 예정 - 법안 통과 시 스테이블코인 시장이 부각될 가능성 있음 - 중국도 스테이블코인 관련 법안 통과를 위해 노력 중 - LG씨엔에스와 카카오페이가 대장주로서의 가능성이 큼 - 다날과 같은 종목들이 결제 시스템 관련하여 파생될 것으로 예상

- 네카오라 불리는 NAVER와 카카오가 오랜만에 상승세를 보이고 있으며 이는 정부의 AI 투자 정책 모멘텀과 관련이 있다. - 인공지능 초대회에 NAVER 출신의 하정우 센터장이 임명되었고 100조 민간 투자 펀드 조성 계획 또한 관련 종목의 재평가를 받는 계기가 되었다. - 과학기술정보통신부에서는 초고대 AI 모델 관련 LLM 프로젝트를 구성 중이며 이는 AI 소프트웨어 기업들에게 긍정적인 신호로 작용할 것이다. - AI 서비스 측면에서는 카카오가, 해외 비즈니스 측면에서는 NAVER가 좀 더 우위에 있으나 각 기업의 중점 분야에 따라 차이가 있을 수 있다. - 이외에도 LG씨엔에스, 삼성에스디에스, 현대오토에버, SK C&C 와 같은 대기업 계열사 중 AI를 바탕으로 클라우드 서비스를 진행중인 업체들을 주목할 필요가 있다.

- 코스피의 다음 상단 목표는 PBR 1.05배로 약 3100선으로 분석되며, 이는 글로벌 IB들도 동의하는 바이다. - 현재 코스피는 정책과 유동성으로 지지되고 있으나, 이익 전망은 정체되어 있고 관세와 지정학적 리스크 등 불확실성이 존재한다. - 지수 3000 이상에서는 전략 관리가 중요하며, 이를 위해 정부의 정책 로드맵을 주시할 필요가 있다. - 6월 말부터 7월 초에는 20조 원 이상의 2차 추경과 상법 개정안이 예정되어 있으며, 8월에는 기준금리 인하가 전망된다. - 올 하반기에는 세제 개편, 공공주택 착공, 국가 AI 인프라 확충 등이 예상되며, 내년에는 신재생에너지 R&D 관련 예산이 확대될 것으로 보인다. - 특히 7월의 20조 원 추경과 상법 개정안, AI, 반도체, RND 세제 개편 등이 주목할 만하며, 각각 증시의 자금줄과 중장기 성장 기대감을 불러올 것으로 기대된다. - 공공주택 착공은 하반기에 집중되어 건설, 인프라, 소재 등 관련 산업의 모멘텀이 될 것으로 분석된다. - 정부가 육성하겠다고 밝힌 산업 정책 키워드는 AI, 바이오, 콘텐츠, 방위산업, 에너지, 제조업이며, 이들은 향후 시장을 주도할 것으로 예상된다. - AI 분야에서는 연산 인프라 투자가 대대적으로 이루어질 것으로 보이며, 바이오 분야에서는 세액공제 확대와 약가 보상 등이 계획되어 있다. - 콘텐츠 분야에서는 제작 투자, 정책금융, 글로벌 진출 등이 지원될 것이며, 방위산업은 100조 원 투자와 수출 산업화 등이 추진될 예정이다. - 에너지 분야에서는 재생에너지와 에너지 인프라 구축이 기후 정책이자 산업 전환 전략으로 추진되며, 제조업 분야에서는 국가전략기술에 대한 전폭적인 지원이 이루어질 것이다.

- 외국인 대상 카지노 기업과 여행사 주가가 장 초반에 주목받음 - 한국과 중국의 무비자 면제로 중국 관광객 유입 증가 예상 - 이에 따라 글로벌텍스프리의 3분기 실적 기대감 상승 및 추가 상승 흐름 전망 - GKL과 파라다이스와 같은 카지노 업체들도 VIP 드롭액 상승 기대 - 한한령 해제 기대감 존재, 특히 10월 경주 APEC 행사에 시진핑 주석 참석 여부 관심 - 중국 관련 매출이 높은 미용 의료기기, 화장품 등도 주목받을 것으로 예상 - 중국인들의 방한 입국객 수가 일본 대비 적으나, 2, 3분기에는 역전될 가능성 있음 - 중국 무비자 면제가 연장될 경우 매출 효과 더욱 기대 - 엔터주로는 와이지엔터, 중국 관련주로는 글로벌텍스프리 추천

- 오후 장 관심주 : 피부 미용 의료기기 아스테라시스 - 2025년 1월 상장, 하이푸 관련 장비 판매 중이며 국내 및 브라질, 러시아 등에서 판매 호조세 - 신제품 출시 및 해외 시장 확대로 매출 증가 예상 - 오후 장 관심주 : 자율주행 에스오에스랩 - 라이다 대표 기업으로 현대차와 협력하여 납품 진행 중 - 자율주행 외 로봇 분야에서도 활용되며 매출처 다변화로 성장성 높음 - 금일 5% 상승, 기관 매수 기대

- 대형 증권사들을 중심으로 부동산 PF 부문이 다시 수익 지표에서 부각되고 있음. - 금리 상승과 인건비 상승으로 인해 부동산 개발 사업의 수익성이 악화되었으나 최근 대형 사업장을 중심으로 회복되고 있음. - 금융당국 주체로 부실 사업장 정리가 활발히 이루어져 부동산 PF 시장에 투자하려는 움직임이 일어나고 있음. - 대체거래소인 넥스트레이드는 출범 이후 점유율이 계속해서 성장세를 보이고 있으며, 개인 투자자의 유입으로 인한 것으로 분석됨. - 2분기 증권사들의 실적은 증시 상승으로 인한 거래대금 증가와 개인들의 증시 유입으로 브로커리지를 중심으로 양호할 것으로 예상됨. - 다만 운용 부문에서는 금리 하락으로 인한 이익 요인이 사라지고, 금리 반등으로 인한 채권평가 손실 발생 가능성이 있어 주의가 필요함.

- 자율주행 관련주들은 테슬라, 알파벳, 아마존 등 대형 기업들의 참여에도 불구하고 아직 큰 움직임을 보이지 않고 있음. - 그러나 오는 22일 테슬라의 로보택시 출시를 계기로 자율주행 시장의 본격적인 개화가 예상되며, 이에 따라 관련 종목들의 턴어라운드가 기대됨. - 아마존의 죽스 역시 라이더 기술을 이용한 자율주행을 추진하고 있어, 국내에서도 라이더 관련 업체들이 주목받을 가능성이 높음. - 국내에서는 라이더와 관련된 대표 업체들이 다른 업체들보다 빠르게 주가 상승 탄력을 받을 것으로 기대됨.

- 증권주들은 연초 대비 급등했지만, 추가 상승 여력이 있다고 판단됨.
- 증권사들의 PBR 밸류에이션이 지난 10년간 하락한 원인은 박스피, 실적 변동성, 주주환원 부족 등이며, 최근에는 증시 상승, 실적 안정성, 주주환원 증가 등으로 긍정적인 변화가 나타남.
- 특히 미래에셋증권은 브로커리지 점유율이 높고, 주주환원에 적극적이며, 자기주식 비중이 높아 주가 강세가 예상됨. 또한 그룹 지배구조 개편 기대감도 존재함.

- SMR 시장은 2030년부터 본격적으로 열리며, 규모는 0.9GW에서 20년간 성장하여 2025년에는 누적 40GW에 이를 것으로 전망됨. - SMR은 석탄화력발전소를 대체하기 위한 대안으로 주목받고 있으며, AI 데이터 센터용으로 SMR이 주도적 역할을 할 것으로 예상됨. - 태웅은 2월에 300MW 급 캐나다 SMR을 수주하였으며, 이는 향후 연속적인 수주로 이어질 것으로 전망됨. - 또한, 태웅은 유럽 해상 풍력 수주에도 주목하고 있으며, 하반기 영국 해상 풍력의 노퍽 해상 풍력과 관련된 수주를 받을 것으로 예상됨. - 이러한 성장성을 바탕으로 태웅의 주가는 상승 추세를 이어갈 것으로 전망됨.

- 6월 FOMC, 예상대로 금리 동결했으나 인플레이션 우려하는 연준 의장의 신중한 발언과 중동 분쟁 우려로 간밤 뉴욕 증시는 혼조세로 마감함
- 우리 시장은 외국인과 기관의 매도 물량 속에 숨고르기에 들어감
- 6월 FOMC에서 미국의 경제성장률이 둔화되고 인플레이션이 높아지는 모습이 나타남. 관세와 관련된 이야기가 언급된 이후 첫 번째로 FOMC에서 경제성장률을 조정해 나가는 과정이었으며, 경제성장률이 1.7%에서 1.4%로 소폭 둔화됨
- 인플레이션은 PCE 인플레이션의 경우 2.7에서 3.0%, 코어인플레이션 같은 경우에는 2.8에서 3.1%로 각각 0.3% 포인트씩 상향 조정되며 인플레이션 압력이 점증되고 있음을 밝힘
- 파월 의장은 마일드 스태그플레이션의 전형적인 사례가 아니냐는 의견이 돌고 있으며, 고용시장은 균형을 이루고 있으나 조금씩 노동 공급과 수요가 줄어들고 있음을 지적함
- 관세 물가 충격은 3분기 이후에 나타날 것으로 보이며, 현재로서는 7월 초까지 모든 협상이 완료될 것이라 기대하기 어려운 상황임
- 또한 3월에 수입 증가율에서 나타난 바와 같이 관세가 부과되기 이전에 많은 수입업자들이 미리 수입을 당겨서 재고를 축적해 놓았기 때문에 이 부분에 의해서도 상당 기간 지연될 수 있음