- 중동 지역의 불안으로 인해 이스라엘과 이란의 미사일 교환 상황이 지속되고 있으며, 이란의 보복 능력에 대한 평가가 이루어지고 있음. - 호르무즈 해협 봉쇄 여부가 가장 큰 이슈로 떠오르고 있으며, 이에 따라 국제유가가 120~130달러까지 급등할 수 있다는 전망이 제기됨. - 이란 의회에서 폐쇄 찬성 결의안이 통과되었지만, 최종 결정은 아직 이루어지지 않은 상황이며, 이전에도 위협은 있었지만 실제 봉쇄로 이어진 적은 없었음. - 단기적인 교란 가능성은 있지만, 미국과 동맹국들의 대응 가능성도 존재함. - 미국이 중국에 호르무즈 해협 봉쇄를 막아달라는 요청을 했다는 소식이 전해짐. - 이란의 경제적 상황을 고려할 때 봉쇄는 어려울 것이라는 긍정론과 미국의 핵 시설 타격으로 인해 다를 수 있다는 부정론이 공존함. - 시장은 아직까지 봉쇄되기 어렵다는 쪽으로 생각하고 있으며, 방산주와 해운주의 움직임이 나타나고 있으나 변동성이 크기 때문에 주의가 필요함. - 방산주의 경우 일시적으로 중동 리스크 완화 시 모멘텀이 꺾일 수 있으므로 추격 매수보다는 흐름을 지켜보는 것이 바람직함.

- 미국, 이란의 핵심 핵 시설 세 곳을 폭격 - 이란 의회, 미국의 핵 시설 폭격에 대응해 호르무즈 해협 봉쇄 의결 - KB증권, 지정학적 불안이 현실화가 되면서 매크로 불안 요인에 증시 변동성이 확대 - 현대차증권, 유가와 물류 비용 상승 가능성은 있지만 미국과 이란 모두 확전은 부담인 국면이며, 이란이 중동에 있는 미군 기지들을 직접 공격하지 않는 한 확전 가능성은 미미할 것이라 진단 - 내수적인 국내 모멘텀으로 3000P를 탈환했던 시장 흐름이 무색하게 미국의 직접 개입에 우리 시장도 반응 하면서 시장 전망에 안개가 깔려 있음 - 정책 테마주 중 AI와 스테이블 코인 관련주들의 상승세가 두드러짐 - 카카오페이, 가상자산 관련 상표권을 대거 출원하면서 선제적으로 원화 스테이블코인 시장 진출을 준비중이며 지난주 상한가에 이어 상승 랠리 지속중 - 대선 이후 AI와 스테이블 코인에 우호적인 하정우 센터장이 임명되고 미국에서는 스테이블 코인 관련 법안이 상원을 통과해 하원으로 넘어간 상황 - 국내에서는 여당 의원들이 7월 중으로 원화 스테이블 코인 발행에 대한 내용을 담은 법안을 발의할 예정 - 이러한 흐름 속에 네카오가 수혜주로 부각되며 상대적으로 조용했던 기술주들이 최근 급격한 주가 상승을 보임

- 현재 시장에서는 외국인 수급과 수출 데이터, 환율 방향성이 중요한 지표로 작용하고 있음. - 특히 오는 7월 둘째 주 삼성전자와 SK하이닉스의 잠정 실적 발표가 예정되어 있으며, 이들 기업의 2분기 실적이 긍정적으로 나온다면 반도체 섹터가 다시 주도주가 될 가능성이 있음. - 또한, 최근 경기 침체 우려가 커지고 있는 가운데, 미국 연준의 금리 인하 여부가 7월 말 결정될 것으로 예상됨. - 이스라엘 사태 이후 시장의 변화에도 주목해야 함.

- 원달러 환율은 금요일 대비 7원 정도 상승한 1374원 부근에서 장을 시작함. - 달러 매수 수요가 더해져 1381원 수준까지 상승 후 1380원 수준에서 등락중. - 전반적으로 달러 인덱스, 금 가격, 미국 주가 지수, 선물 등을 살펴보면 국내 시장 반응은 최근 상승세의 되돌림으로 보임. - 현재로서는 확전 가능성은 높지 않다고 판단됨. 이란의 해협 봉쇄 시 부작용이 크고 정권에 대한 불만이 쌓여가는 상황이며 미국 역시 적극적으로 반응하기 힘든 상황임. 또한 미국과 이란 모두 서로에게 보내는 시그널들을 종합해보면 전면전 보다는 핵 프로그램으로 한정하려는 의도가 보임. - 시장의 불안감으로 인해 원화 약세가 나타남. 얼마 전까지 1400원대였던 환율이 다시 1400원 위로 올라갈 가능성이 있음. 이는 유가 하락, 미국의 통화 정책 등 다양한 요인에 의해 결정될 것으로 보임. 특히 에너지 가격 변동이 큰 영향을 미침. - 원달러 환율의 1차 저항선은 1400원 정도이나 1420~1430원까지도 열어둬야 함. 미국 의회가 상반기 중 세제 개정안을 통과시킬 경우 추가 상승 가능성도 있음.

- 미국이 이란을 공습했으며, 트럼프 대통령의 2주간의 협상 시한은 기만전술로 해석됨 - 이란의 핵 시설에 14발의 벙커버스터 폭탄이 떨어졌으며, 이로 인해 주요 시설들이 파괴되거나 기능을 잃음 - 국내 증시는 1%대의 하락세를 보이고 있으며, 코스피는 1% 내외, 코스닥은 1.8% 부근에서 움직임 - 미국과 이스라엘은 금융 시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 주말을 이용해 공격을 진행함 - 이스라엘 증시는 미국이 이란을 폭격한 이후 1%대 강세를 보이며 마감함 - 시장의 가장 큰 관심은 호르무즈 해협 봉쇄와 관련되어 있으며, 이란 의회는 봉쇄안을 의결했으나 시행 여부는 불확실함 - 호르무즈 해협이 봉쇄될 경우 글로벌 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되며, 특히 아시아권 국가들에게 큰 문제가 될 수 있음 - 이번 주에는 한국의 소비지표와 미국의 PCE 물가지표가 발표될 예정이며, 이에 대한 주목이 필요함

- 2025년 6월 말 기준, 한국과 미국 간의 무역 협상 기한이 다가오고 있으나 현재 원활하게 진행되고 있지 않음. - 7월 9일까지 협상 유예 및 상호관세 유예 기간이 종료될 예정이며, 현재까지 협상이 타결된 나라는 영국뿐임. - 일본은 이에 대해 강력하게 반발하고 있으며, 한국은 영국 정도의 조건이라면 수용할 수 있을 것으로 예상됨. - 한국은 자동차에 대한 쿼터와 10% 관세 부과 등 다양한 협의를 진행해야 하며, 이를 위해 국방비 증액 등 추가적인 조치도 고려해야 함. - 그러나 현재 이란 사태 등으로 인해 협상이 지연될 가능성이 있음.

- 지정학적 리스크로 인한 수급 유입 둔화 속에서도 방산주는 강세를 보일 것으로 예상되며, 조선, 원전 업종도 주목할 필요가 있음. - 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 가능성은 높지 않으나, 이로 인해 국제유가가 상승할 경우 미국 경제에 부담으로 작용할 것임. - 미국 경기가 침체되더라도 인플레이션 우려로 인해 금리 인하가 어려운 상황이며, 연준 내부에서도 동결파와 인하파로 의견이 나뉨. - 현재 상황에서는 물가 안정을 중시하는 동결파의 의견이 좀 더 힘을 얻을 것으로 예상됨.

[증시특보] 요약
- 코스피가 3000선을 회복했으나 바로 이탈함
- 중동 사태가 길어지고 문제도 커질 것으로 전망되며, 이에 따라 증시 조정이 예상됨
- 지수가 너무 많이 오른 상황에서 글로벌 매크로 리스크가 부각되어 유의가 필요함
- 외국인 거래소 시장에서 3400억 원 넘게, 선물시장에서 4400개 넘게 순매도하였으나 규모 자체가 큰 건 아님
- 외국인 수급이 미국 외 지역으로 가는 흐름이 둔화되고 있어 자금 유입이 당분간 어려울 것으로 전망됨

- 카카오 그룹주 중 카카오뱅크는 JP모건의 투자 의견 하향 조정으로 인해 하락하였으나, 카카오페이는 스테이블코인 관련 모멘텀으로 급등함. - 카카오페이의 상승은 단순 테마로 보기 어려우며, 스테이블코인의 실질적 수혜 및 그로 인한 확장 가능성에 대한 기대감이 반영됨. - 카카오 페이는 국내 대기업 중 원화 기반의 스테이블 코인을 발행할 수 있는 유일한 회사로 평가되며, 이에 대한 미래 기대감이 높음. - 카카오 뱅크의 가상 시장 진출은 이미 디지털 은행을 운영하고 있어 주가 전환을 일으킬 만한 큰 사업은 아니라고 판단되어 보수적인 시각을 가짐. - 카카오페이의 적정 주가를 계산하기 어려우나, 현재 트렌드인 스테이블코인 관련주로 테마성 트레이딩 접근이 가능하다고 봄.

- 음식료 및 식품 관련주 중 일부 종목이 52주 최고가를 경신하며 강세를 보이고 있음. - 특히 삼양식품과 불닭볶음면 소스 제조업체인 에스앤디가 주목받고 있으며, 화장품주인 달바글로벌도 상승세를 보임. - 전문가는 이러한 상승세가 불안한 시장 상황에서도 숫자가 좋은 기업들이 주목받는 데 따른 것이라고 분석함. - 달바글로벌은 최근 상장한 기업으로, 성장성이 높다는 평가를 받으며 기관 자금이 매도보다는 보유를 선택하고 있어 추가 상승 가능성이 있다고 전망함. - 또한, 에스앤디는 삼양식품에 비해 상대적으로 저렴한 가격으로 인해 매수세가 이어지고 있으며, 12개월 포워드 기준으로 13배의 밸류에이션을 가지고 있어 향후 상승 가능성이 있다고 판단함.

- 양대 시장 코스피 1.5%, 코스닥 2%대로 낙폭 확대 - 중동의 지정학적 갈등 속에서 LPG, 해운, 방산 관련주들이 강세 - LPG 관련주: 중앙에너비스 상한가, 흥구석유 23%대 급등, 대성에너지 21% 강세 - 해운주: STX그린로지스 17% 강세, 흥아해운 15% 상승, 대한해운 9% 가까이 상승 - 방산 관련주: 풍산 12% 상승, LIG넥스원 4.7% 상승, 빅텍 8.66% 상승 - 원자력 해체 관련주: 26일 고리 1호기 해체 관련 안건 상정 예정, 오르비텍 6.74% 상승, 두산에너빌리티 4%대 상승 - 인터넷 대표주: NAVER 1.4% 상승, 카카오 0.45% 상승, 카카오페이 11%대 급등 - 반도체주: 미국의 중국 공장 미국 장비 반입 제한 보도로 하방 압력, 디아이 6% 가까이 하락 - 자율주행 테마: 로보택시 공개 소식에도 관련주들 하방 압력, 퀄리타스반도체 5% 하락

- 6월 1일부터 20일까지의 수출입 동향 발표, 수출은 387억 달러로 전년 동기 대비 8.3% 증가, 반도체는 21.8% 증가함 - 대미 수출은 4.3% 증가하였으나 반도체 분야에서는 미국발 리스크 존재 - 미국의 지수 선물은 0.3% 정도로 크게 빠지지 않고 있으며, 한국 시장은 먼저 충격을 받고 있으나 지상전이 벌어지기 어려운 상황이므로 조정 시 매수 기회로 활용 가능 - 외국인들은 선물이나 현물을 과도하게 매도하지 않고 있으며, 미국 시장에 코스피 ETF가 상장되어 외국인들의 자금 유입 기대

- 양대 시장이 큰 조정을 받고 있으며, 외국인은 현 선물 시장에서 동반 순매도 중임
- 특히 외국인 투자자들은 선물 시장에서 대량 매도 중이며, 이로 인해 주가지수가 40포인트까지 급락함
- 올해 초부터 여러 차례 언급했듯이, 대한민국의 주식시장 수익률이 미국 주식시장보다 앞설 것으로 예상됨
- 이번 주 외국인들은 3020포인트와 2940포인트 사이에서 가장 많은 이익을 얻을 것으로 예상되며, 이를 고려한 투자 전략이 필요함

- 방산주 상승 지속: LIG넥스원, 현대로템, 풍산 등 대표적인 방산주들이 52주 최고가를 경신하고 있으며, 특히 풍산은 6월 들어 급등세를 보이고 있음.
- 상승 원인: 전쟁이나 분쟁 상황이 확장되면 무기 및 방공망 구축에 대한 수요가 급증하기 때문임.
- 풍산의 급등 배경: 현대로템의 폴란드 2차 계약이 임박했다는 소식과 함께 탄약의 글로벌 쇼티지로 인해 기존 수주액이 크게 증가할 것이라는 기대감 때문임.
- LIG넥스원의 수혜 기대: 이란과 이스라엘의 분쟁으로 인해 주변 국가들의 방공망 수요가 증가할 것으로 예상되며, LIG넥스원은 이 지역에서의 수주 레퍼런스를 가지고 있어 기대감이 높음.
- 투자 전략: 현대로템은 가장 저렴한 구간에 있어 톱픽으로 추천하며, LIG넥스원은 다소 고평가되어 있어 차익 실현을 고려할 필요가 있음. 풍산은 재평가 과정에 있어 유망한 종목으로 꼽힘.

- 두산에너빌리티와 두산밥캣이 52주 최고가를 경신 중이며, 원전 관련 종목들은 동반 상승하지 않음 - 두산그룹은 지난해 지배구조 개편을 추진했으나 주주들의 반발과 금감원 제재로 무산됨 - 두산에너빌리티와 두산밥캣은 각각 영업현금 7600억 감소, 독일 법인 청산 등으로 현금 확보 및 비용 절감 노력 중 - 이러한 노력으로 인해 두산그룹 내에 새로운 이슈가 있을 것이라는 기대감이 작용해 주가가 상승함

- 코스닥 지수 1.87% 하락, 776선
- 출판 매체복제 업종 홀로 상승, 금융, 전기전자, 화학, 오락문화, 비금속, 제조업 등 전반적 하락
- 상승률 상위 종목: 양지사 1.28%, 바이오포트 7%, 한일사료 3.78%, 미래생명자원 2.8%, 팜스토리 0.15%, 에스앤디 3.5%
- 하락률 상위 종목: 에코프로 3.6%, 우리기술투자 3%, 미래에셋벤처투자 2.87%, 아주IB투자, TS인베스트먼트
- 대형주: 카페24 5%대 강세, 현대힘스 매각 이슈로 3.75% 상승, 파마리서치 물적회사 분할 관련 소액주주 탄원서 제출 소식에도 2% 상승
- 중형주: 흥구석유 24% 가까이 상승, 넵튠 2.36%, 우리기술 4.37%, 다날 1.6% 상승
- 소형주: 중앙에너비스 상한가, 티엔엔터테인먼트 23%, 오르비텍 11%, 빅텍 8.4% 상승
- 시가총액 상위 종목: 파마리서치 1.7% 상승, 펩트론 4.9% 하락, 알테오젠 3% 하락, 클래시스, 휴젤, 삼천당제약 약세

- 6월 23일 월요일 코스피는 0.99% 하락한 2991선, 코스닥은 1.77% 하락한 777선으로 마감함. - 미국의 이란 핵시설 타격으로 인한 중동의 지정학적 리스크로 해운 관련주, 방산주, 정유 관련주들이 강세를 보임. - 특히 운송창고 업종 중 흥아해운 15%, 대한해운 12%, HMM 5.65% 상승, 금속 업종 중 LIG넥스원 3%, 퍼스텍 3% 가까이 상승함. - 반면 제조업, 화장품주들은 부진한 모습을 보임. - 시가총액 상위 종목 중에서는 NAVER가 3% 상승, 한화에어로스페이스 1% 상승, 반면 SK하이닉스와 삼성전자는 각각 2%대 하락함.

- 국내 증시가 3년 반 만에 3000선을 회복하였으나, 중동의 리스크로 인해 오늘 하락 출발이 불가피해질 것으로 보임. - 선물시장에서 풋옵션은 397포인트(종합주가지수 2960포인트), 콜옵션은 407포인트(종합주가지수 3040포인트)에 거래가 많음. 선물은 3.30포인트 하락해 거래되고 있으며, 이는 약 3분 뒤 우리 종합주가지수가 15포인트가량 마이너스 출발할 것을 의미함. - 거래소에서는 반도체 관련주들이 국제 정세 불안으로 인해 하락 출발할 것으로 예상됨. 삼성전자 1.6%, 하이닉스 1.56% 하락 출발 예상되며, 삼성바이오로직스 1.28%, LG에너지솔루션 2% 하락 출발 예상됨. 반면, 전쟁 관련 수혜주들은 상승 출발할 것으로 보임. - 코스닥도 1.2% 정도 갭하락해서 출발할 것으로 보이며, 시가총액 상위 업체들 대부분이 하락 출발할 것으로 예상됨. 다만, 제약주인 삼천당제약이 3.6% 상승 출발하는 것이 특징적이며, 에너지 관련주들의 급등이 예상됨.

- 코스피 시장에서는 중동 리스크 발발로 인해 정유주, 해운주, 방산주 등이 강세를 보이고 있으며, 제주은행은 새로운 지주사인 더존비즈온과의 디지털 뱅킹 사업 구체화로 10% 이상 상승 중이다. - 코스닥 시장에서도 중동발 리스크로 에너지주, 방산주, 곡물 관련주가 상승하고 있으며, 삼천당제약은 아일리아 바이오시밀러가 유럽에서 승인 권고를 받아 품목 허가에 대한 기대감으로 3.6% 상승했다. - 시가총액 상위 종목으로는 트럼프 대통령의 반도체 수출 규제 발표로 인해 삼성전자와 SK하이닉스 반도체 투톱이 일제히 하락세를 나타냈으며, LG에너지솔루션이 2% 넘게 하락했고, 한화에어로스페이스와 NAVER는 각각 2.34%, 3% 가까운 상승세를 보였다.

- 러시아-우크라이나 전쟁 발발 시기인 2022년 2월 초, 국제유가는 90달러 수준이었으나 3월 초에는 120달러를 상회하였고 이후 100달러를 줄곧 유지함. - 해당 기간 동안 환율은 1190원에서 1240원까지 상승하였으며 이후에도 1200원대의 환율을 유지함. - 전쟁 초기에는 유가 상승이 환율에 미치는 영향이 제한적이었으나 전쟁이 장기화되며 유가가 고공행진을 이어가자 전 세계 물가 상승 압력으로 이어졌으며 미국 연준의 가파른 금리 인상으로 인해 원달러 환율은 2022년 11월 1400원을 상회함. - 향후 미국의 이란 공격 또는 이스라엘-이란 전쟁 발생 시 단기적으로 유가 변동성이 확대되더라도 사태가 조기에 수습된다면 환율 영향은 제한적일 것으로 예상되나 장기화되어 전 세계적으로 물가 상승 및 불안 심리가 지속될 경우 원달러 환율에 큰 부담으로 작용할 가능성이 있음.