- 미국 증시와 채권 시장이 노동절 휴일로 휴장함 - 시진핑 중국 국가주석이 러시아, 인도 등이 참여하는 상하이 협력기구 SCO 정상회의에서 안보 대응기구와 개발은행 설립을 공식 제안 - 유로존의 8월 제조업 구매관리자지수 PMI 확정치가 50.7로 예비치를 웃돌며 38개월 만에 최고치 기록 - 인도의 8월 제조업 PMI는 17년 만에 가장 높은 수준인 59.3으로 집계 - 일본 정부가 원전 의존도를 낮추기로 했던 정책을 버리고 원전을 최대한 활용하기로 결정하면서 일본 기업들이 인재 확보에 나섬 - 호주에서 테슬라 모델 Y 차종의 운전석 자동 창문 안전보호 시스템 문제로 전량 리콜 판정 받음 - 오픈AI가 인도에서 최소 1GW 규모의 데이터 센터 건립을 위해 현지 파트너를 모색 중

● 핵심 포인트 - 한화오션: 지난주 셀음봉 이후 지지 캔들 형성, 금요일 장에 골든크로스 발생. 기관과 외국인의 수급 및 미래 성장성 기대되는 수주 잔고 보유. 특히 필리조선소를 통해 향후 존스법과 반스-톨레프슨 수정법으로부터 자유로울 것으로 전망됨. - 지역난방공사 : 배당 투자의 하이라이트로 주목받고 있음. 2024년도 기준 9.37%의 배당 성향을 보였으며, 안정적인 수익 창출 능력 보유. 산업통상자원부와 한국전력공사 등 정부가 지분을 소유하고 있어 주주 이익 우선 정책이 예상됨. 외국인과 기관의 쌍끌이 순매수세가 이어지고 있으며, 60일 선 돌파 시 추세 전환되며 95점까지 상승 가능성 존재.

[내일전략] 송재경 디멘전투자자문 투자부문 대표 ● 핵심 포인트 - 9월 첫 거래일인 오늘, 코스피는 1.3%대 약세를 보이며 3142선으로 마감. 외국인은 5거래일 연속 매도세를 보임. - 아시아 증시도 알리바바 쇼크로 인해 대부분 약세를 보인 가운데, 중화권 증시는 상승함. 특히 항셍 지수는 알리바바의 강세와 반도체주의 지지로 2%대 상승함. - 국내에서는 반도체 업종이 겹악재로 큰 폭으로 하락함. 중국의 알리바바가 차세대 AI 칩 개발 소식과 미국 상무부가 SK하이닉스와 삼성전자의 미국산 장비 사용 승인 철회의 영향임. - 조선과 기자재주는 지수의 하방을 받쳐주며 상승함. 특히 한화오션과 HD현대중공업은 캐나다 잠수함 수주 기대감과 한미 조선사업 협력 기대감에 상승함. - 방산주도 연일 강세를 보임. 폴란드에서 열리는 방산 전시회에 국내 대표 방산 기업들이 대거 참여한다는 소식과 러시아와 우크라이나 간의 양자 정상회담 무산 가능성 때문임. - 로봇주들도 강세를 보임. 로봇 제작에 필수적으로 쓰이는 핵심 부품인 소형 서보밸브 국산화 성공과 본격적인 양산 체제에 들어갔다는 소식 때문임.

- 상승률 상위 종목 : 리파인(2%대), 제닉스로보틱스, 차이커뮤니케이션, 에코아이(1%대) - 하락률 상위 종목 : 원준, 지투지바이오, 아이패밀리에스씨, 이수스페셜티케미컬(1%대) - 리파인은 전세자금 대출 관련주로 외국인 매수세 유입 중이며 자리가 좋음 - 특징적으로 들어온 종목은 없으며, 내일 정규장에서 투자 판단 권장

- [에스엘] 동사는 자동차 부품 중 헤드램프 및 LED 램프를 주력 제품으로 생산하는 기업으로, 총 매출의 30% 이상이 미국에서 발생하는 현대차, 기아의 미국 현지화 수혜주임. 또한, GM과 포드도 동사의 주 고객사로 미국 내 자동차 생산 라인 확대 시 수혜가 예상됨. BMS 등 전기차 관련 시스템도 생산 중이며, 1분기와 2분기 모두 안정적인 실적 성장세를 보임. 기관 투자자들은 어려운 시장 상황에서도 동사의 주식을 매수하고 있으며, 차트상으로도 정배열 상태로 조만간 급등 가능성이 있음. - [다날] 휴대폰 결제 시장에서 KG모빌리언스와 함께 시장 점유율 90%를 차지하고 있는 결제 전문 기업으로, 페이코인을 통한 국내 최초의 가상자산 결제 상용화에 성공함. 이로 인해 국내 가상자산 결제 분야에서 선도적인 입지를 보유하고 있음. 금일 거래량이 크게 증가하면서 주가가 상승하였으며, 향후 추가 상승 가능성이 있음. 다만, 급격한 변동성에 유의해야 함.

- 휴젤: 보톡스 관련 기업으로 중국과 미국 수출 증가로 호실적을 보임. 2분기 566억 사상 최대치의 영업이익을 달성했으며 50% 이상의 영업이익률을 보여줌. 주 제품인 보툴렉스와 필러 더채움이 중국과 미국에서 인기를 끌고 있으며 최근 실적 발표 이후 차익 실현 매물이 나왔으나 기관 측에서 다시 매수 중. 종목 점수는 서서히 올라오는 중이며 관심 있게 볼 필요가 있음. - 브이엠: 국내 유일의 에칭 장비 업체로 반도체 식각 장비 국산화에 성공함. 1분기 흑자 전환에 성공하였으며 하반기에도 이익 개선이 예측됨. 2023년도와 작년에는 적자였으나 올해 200억 원의 어닝 서프라이즈가 예상되며 이미 1, 2, 3분기 모두 어닝 서프라이즈를 기록함. 영업이익률도 3분기 17%대로 컨센서스를 자랑하는 보고서가 연일 나오는 중. 따라서 브이엠은 실적 가치 측면에서 천천히 모아갈 필요가 있음.

- 농심 : 9월 1일 기준 10% 이상 상승 중이며, K-POP 열풍으로 신라면 컵라면의 인기가 특히 미국에서 높아짐. 미국 현지 생산으로 관세로부터 자유로워져 수혜 예상됨. 기관의 꾸준한 매수와 매물대 돌파로 긍정적 전망. - DB : 3차 상법 개정을 통한 지주사들의 주목과 함께 관심받을 모멘텀 존재. 공정거래위원회로부터 지주회사 전환 통보받아 주요 계열사 지분율 30% 이상 끌어올려야 함. 이로 인해 향후 지배구조 개편 이슈 부각될 가능성 있음. 거래량 증가하며 변곡점 생성, 5일선과 60일선의 지지받는 음봉에서 기술적 반등 기대해 볼 만함.

- 삼성전기: 삼성전자가 테슬라의 파운드리를 따내면서 주가 상승 중. 기판, MCC, FCB-GA 등 다양한 부품을 납품할 예정이며, HBM4 후공정 또한 담당할 가능성이 높음. 2분기 콘퍼런스 콜에서 하반기 실적에 대한 긍정적인 전망이 제시됨. 1분기와 2분기 매출액과 영업이익이 지속적으로 증가하고 있으며, 영업이익률은 아직 두 자릿수를 기록하지 못했으나 향후 쇼티지 발생 시 수혜가 기대됨. 52주 신고가를 돌파하였으며, 차트 점수 95점으로 완벽에 가까운 대형주임. - 현대모비스: 자동차 업종 중 수급이 가장 많이 들어오는 섹터 중 하나임. 목요일과 금요일에 나타난 시그널을 바탕으로 현대모비스를 선택함. 국내 최대 자동차 부품 제조 판매 회사로, 자동차용 반도체 및 로보틱스 사업 진출을 통해 2027년까지 연평균 매출 증가율 8% 이상, 영업이익률 5~6% 를 달성할 계획임. 전기전자 반도체 쪽에서 자동차로 자금이 이동하면서 역배열에서 정배열로 전환되고 있음. 모든 주가는 이평선 위에 존재해야 한다는 절대 원칙을 가지고 있으며, 현대모비스는 이를 충족시키고 있음.

- 에이블씨엔씨: 다양한 브랜드 라인업을 보유한 화장품 업체로, 비비크림이 일본 및 유럽, 미국에서 인기를 끌고 있으며, 다이소로의 유통 라인 변경으로 매출 증가가 기대됨. 또한, 실적 대비 저평가되어 있으며, 기관의 매수세가 강함. - 미래에셋생명: 경기민감주에서 방어주로 전환되는 분위기 속에서 주목받고 있음. 보험주들이 밀집 패턴을 보이며 기관과 외국인의 매집 구간에 들어가고 있음. 특히 미래에셋생명은 자사주 소각 의무화 수혜 전망으로 가파른 상승세를 보이고 있으며, 2분기 어닝 서프라이즈를 기록함.

- 8월 수출입 데이터에서 반도체 부문이 151억 불로 사상 최대 규모의 성적을 기록했으나 국내 증시는 이를 반영하지 못함. - 미중 갈등이 해소되지 않는 한 국내 반도체주의 주가 모멘텀은 단기적으로 부정적일 수 있으나 삼성전자와 SK하이닉스는 바닥 탈출 중이며 충분한 밸류에이션 매력 보유. - 엔비디아의 전체 매출 절반이 미국 빅테크 4개 기업에 쏠려 있어 이들의 투자 계획에 대한 의문이 증가하고 있으며 이는 전체 AI 투자 열기에 찬물을 끼얹을 수 있음. - 8~10월은 변동성이 커지는 구간으로 9~10월은 어려운 장이 될 것이나 연준의 금리 인하 가능성과 미국의 소비 둔화 속도에 따라 기회가 올 수 있음.

- 거래대금 상위 종목 : 삼성전자 3% 하락, 두산에너빌리티 3% 하락, 한화오션 4% 상승, 코스닥에선 알테오젠 4% 상승, 삼양컴텍 18% 상승, 범한퓨얼셀 11% 상승 - 미중 반도체 기술 경쟁으로 인한 트럼프 행정부의 반도체 장비 수출 금지 리스트에 삼성전자와 SK하이닉스 포함되며 주가 하락 - SK하이닉스 우시 공장은 회사 전체 D램의 40%, 낸드의 25%를 생산하며 삼성전자 시안 공장은 낸드의 40%를 생산하므로 생산에 차질 생길 우려 있음 - TSMC 중국 공장은 영구 면제 되었으나 SK하이닉스와 삼성전자의 중국 공장은 그렇지 않아 논란 있으며 인텔 다롄 공장을 산 직후 이러한 제재가 떨어져 타이밍이 애매하다는 의견 존재 - 미국 정부를 설득하고 중국과 협력하여 문제를 해결해야 한다는 전문가 의견 제시

- 반도체 산업 악재 속에서도 8월 반도체 수출 사상 최고치 기록 - 알리바바, 자체 AI 칩 개발 성공 및 중국 내 엔비디아 대체 기업 등장으로 중국 AI 시장 자립 가능성 증가 - 엔비디아, 2분기 실적 호조에도 불구하고 미국 하이퍼스케일러 의존도 및 중국 시장 진출 제한으로 향후 성장성 우려 - 중국 AI 기업 캠브리콘, 주가 연초 대비 130% 상승 후 장중 9% 급락 - 중국의 AI 시장 자립화 움직임이 엔비디아를 비롯한 글로벌 반도체 기업에 부정적 영향을 미칠 가능성 존재

- 9월 1일 원달러 환율은 1390원에서 출발해 1393원까지 상승함. - 이날 주식시장은 약세를 보였고 외국인의 순매도가 증시 부진을 이끔. - 위안화는 인민은행의 절하 고시로 약세를 보였고 미국 정부의 한국 반도체 기업 대중국 수출 규제 해제 소식도 국내 투자 심리 위축에 영향을 미침.

- 오전 장에서는 캐나다 잠수함 수주 모멘텀이 지속되면서 조선주의 상승세가 돋보임. 특히 HJ중공업, 세진중공업 등 상대적으로 덜 올랐던 종목들이 키 맞추기식 반등을 보여주고 있음. - 방산주는 러시아와 우크라이나의 양자 회담 무산과 유럽 최대 규모의 방산 전시회 시작으로 인해 모멘텀을 받음. 특히 SNT다이내믹스가 시세를 분출하고 있음. - 노란봉투법 통과로 인해 로봇주들은 순환매가 돌고 있음. 케이엔알시스템, 나우로보틱스, 유일로보틱스 등 물류 및 산업용 로봇 기업들이 동반 상승함.

[포트폴리오 전략] 배윤정 마이트리투자자문 대표 ● 핵심 포인트 - 3차 상법 개정 및 세제 개편 논의 예정임 - 자사주 소각 의무화 추진으로 지주사 관련 섹터 주목 필요하나, 이미 기대감이 빠르게 반영되어 조정의 폭이 컸던 만큼 차익 실현 및 포트폴리오 리밸런싱 추천 - 상법 개정안의 방향성은 주주 가치 재고 여부가 핵심이며, 시간을 두고 지켜볼 필요 있음 - 오히려 육성 정책 산업에 지속적인 관심 필요, 특히 AI 소프트웨어 섹터 주목 - 조선기자재 관련 주가 상승 중이나, 주도주가 계속 바뀌고 있어 변동성 우려되므로 경계감 가지고 접근 필요. 기술력에 기반한 성과를 보이는 기자재 위주로 선별적 접근 필요 - 외국인 수급은 8월부터 둔화, 국내 모멘텀 부재로 인한 것으로 판단되며 가시적인 성과를 낼 수 있는 산업군의 지속적인 성과 필요

- 중국 과창판은 시진핑 지시로 만들어진 중국판 제2의 나스닥으로, 혁신 기업의 자본 조달을 목적으로 함. - 과창판 50지수 관련 ETF 상품이 국내에 있으며, TOP 5 기업의 시총이 전체 50%를 차지함. - 이중 TOP 2인 캠브리콘은 중국의 엔비디아로 불리는 AI 칩 기업으로, 최근 큰 폭의 상승세를 보임. - 이러한 상승세는 AI 수요 회복 기대감과 2분기 실적 호조에 기인함.

- 아시아 증시, 알리바바 쇼크에 미국 기술주 급락하자 대만 증시와 니케이 지수 약세 - 우리 증시 3140선 위태로운 가운데 중국 알리바바 자체 AI 칩 개발 발표로 중국 증시 상승 - 알리바바, AI 칩 부문 기술적 자립 시도하며 탈엔비디아에 속도 전망

● 핵심 포인트 [이상로의 텐텐배거] - 미국 증시 하락 영향으로 국내 증시도 약세로 부진. 로봇 관련 이슈는 확대 중이며, 국내 로봇주들의 움직임 활발한 양상 - 현대차그룹은 미국 내에서도 로봇과 연계해서 볼 수 있는 기업. 실제 현장에서 로봇개와 자율주행 로봇이 산업 활동 중 - 현대글로비스는 자율주행 드론을 지원하며, 물류 현황 파악에 활용. 현대모비스는 전기차용 핵심 부품 생산 중이며, 플랫폼 공유로 인해 부품 생산 증가 예상 - 현대위아는 자율주행 운반 로봇을 지원하며, 메타플랜트 성장성에 따라 재평가 기대 - 미국 내 자동차 할부 금리 부담이 크므로, 금리 인하 시 할부 금융 부담 완화로 현대차, 기아 수혜 예상

- 현대위아는 자율주행 관련 로봇 및 협동 로봇 분야에서 중요한 역할을 하고 있으며, 전동화 관련 부품 사업 확대와 미국 내 메타플랜트 역할 확대로 주목받고 있음.
- 또한, 현대차그룹 내 방산 분야에서도 일정 비중을 보유하고 있어 실적 개선이 기대됨.
- 1차 목표주가 5만 7000원, 손절가 4만 7800원 제시함.

- 코스피가 1.33% 하락하며 3143선을 지나고 있음. 원인은 외국인의 수급 문제로, 현물과 선물 시장에서 모두 매도 중임.
- 전문가는 우선 3200포인트를 중심으로 제한적인 하락이 나타날 것으로 예상함. 다만 글로벌 반도체 산업의 위축으로 인해 미국 증시의 움직임을 주시해야 한다고 조언함.
- 금일 한국의 8월 수출 데이터가 발표됨. 수출 증가율이 1.3%로 둔화되었으며, 특히 대미 수출이 12% 감소함. 이는 관세 인상에 따른 결과로 해석됨.
- 미국 상무부가 인텔, 삼성전자, SK하이닉스의 중국 법인 규제를 강화하면서 해당 기업들의 주가가 하락하고 있음.
- 이런 상황에서도 펀더멘털이 튼튼한 기업들을 찾아내는 것이 투자의 힌트로 작용할 수 있다고 함.