- 코오롱, 오후장 들어 강한 슈팅 보여...정책 관련 지주회사에 대한 기대감 상승 영향 - 코오롱의 PBR은 0.37배로 여타 지주회사 대비 저평가 상태 - 코오롱스포츠 중국 매출, 2021년 대비 5배 증가 - 지주사 종목들의 강세 지속 중이며, 지주사 ETF도 신고가 기록 - 대선 전후로 셀온이 나올 가능성 있으나, 그 이후 외국인들의 수급 재개 기대 - 단순 저평가 및 주주가치 제고 외에도 추가적인 플러스알파 요인 필요

- 엔비디아는 내일 오전 6시 실적 발표 예정이며, 52주 차트상 1년 가까이 박스권에 갇혀 있음 - H20 판매 중지로 약 50억 달러 정도 매출 손실이 발생할 것으로 예상되며, 이로 인해 일시 충격이 있을 수 있으나 이미 시장에서 알려진 부분임 - 사우디에 블랙웰 1만 8천 개 공급, 중국 시장을 위한 신규 AI 칩 준비 등 긍정적인 뉴스들이 가이던스에 녹아 있을 것으로 예상됨 - 일시적인 매출 손실에 대한 부분은 시장에서 이미 알려져 있어 시장이 크게 빠지거나 오를 확률보다는 적당한 수준일 확률이 높음 - 오늘 삼성전자, 하이닉스 등 HBM 관련주가 상승했으며, 이는 엔비디아 실적 발표 전 선매수 베팅으로 인한 것으로 보임 - 젠슨 황 CEO가 컴퓨텍스 2025에서 긍정적인 발언을 한 바 있어 부정적인 결과는 나오지 않을 것으로 예상됨

- 철강주는 대표적인 저PBR주로 자산주이며, 최근 중국의 경기 부양 및 철강 배출 제한 움직임, 그리고 미국과의 관세 노이즈 해결 기대감 등으로 인해 상승세를 보이고 있음. - 그러나 이러한 상승이 지속되기 위해서는 정책 변경 가능성 등 추가적인 모멘텀이 필요하며, 현재로서는 업종 순환매의 일부로 보는 것이 적절함. - 2차 전지주는 2분기 실적 개선 기대감으로 상승하였으나, 추세적 상승으로 전환되기 위해서는 더 많은 내러티브가 형성되어야 함.

- 2차 전지 관련 주가는 2분기부터 적자 규모 축소가 예상되지만, 본격적인 상승을 위해서는 흑자 전환이나 AI 보조금 등의 추가적인 요인이 필요함. - 지난주에는 수급 문제로 주가가 하락했으며, 바닥권에서 개인 투자자들의 매수가 부족했음. - 외국인과 기관 투자자는 실적을 중요시하므로, 실적 개선의 트리거가 필요하나 아직 관세 문제가 남아 있음. - 과매도권에서는 주가가 일시적으로 반등할 수 있으나, 추가적인 물량 소화 과정이 필요하므로 시간이 걸릴 것으로 예상됨. - 현재 보유 중인 주주들은 홀드 하는 것이 적절하며, 새로운 섹터에 투자하기보다는 조정받은 기존 주도 섹터에 투자하는 것이 바람직함. - 월말에는 포트폴리오 리밸런싱이 일어나므로, 이에 따른 변동성에 유의해야 함.

- 2차 전지 및 반도체 관련주가 상승했으며, 특히 LFP 배터리 생산 라인을 미국에 구축한다는 소식에 2차 전지주의 상승이 두드러짐. - 반면 조선, 원자력, 방산주는 하락했으며 보톡스 미용기기도 쉬어가는 모습을 보임. - 2차 전지 관련 주가는 그동안 업황 부진과 미국의 감세 법안 등으로 인해 크게 하락했으나, 낙폭 과대에 따른 과매도 구간에서 자연스러운 반등의 기회를 맞이함. - 여기에 테슬라 주가 상승과 LFP 배터리 관련 소식이 더해지면서 기술적인 구간에서라도 반등이 나올 시점이었음. - 다만 이번 상승이 추세적인 상승으로 이어질지는 아직 불확실하며, 바닥 대비 30%-50% 정도 상승하면 비중을 줄이는 전략을 고려해 볼 필요가 있음.

- 최근 국고채 수익률에 이상 현상이 발생 중이며, 특히 장기물인 30년 및 50년 만기 국고채 금리가 10년 만기보다 낮아지는 이례적인 상황이 관측됨. - 이는 국내의 압축 성장, 저성장, 고령화, 저출산 등의 구조적인 문제로 인한 것으로 분석되며, 이로 인해 만기물별 수익률 곡선 정상화가 어려운 여건임. - 기재부는 이를 해결하기 위해 장기물 이상의 비중을 늘리고 있으며, 10년물 이상이 60%, 20년물 이상 초장기채는 약 40% 가까이 됨. - 그러나 구조적 불균형을 해소하기에는 아직 누적된 시간이 짧아 영향력은 미미함. - 수요 측면에서는 저출산과 고령화로 인해 보험업권에서의 듀레이션 확대에 대한 지속적인 수요가 존재하나, 최근에는 일정 부분 달성하면서 크게 작용하지 않음. - 공급과 수요의 미스 매칭이 구조적으로 해결되기 위해서는 시간이 필요하며, 재정 건전성 노이즈나 추경 등의 이슈가 있을 경우 왜곡된 초장기채 금리가 일부 해소될 가능성은 있음. - 하지만 고령화와 저출산 문제는 사회, 경제 등 다양한 분야에서 복합적으로 얽혀 있어 구조적인 변화가 필요한 문제로 판단됨.

- 28일 달러/원 환율은 전일 대비 7원 오른 1376.5원에 거래 중이다. - 이날 외환시장은 달러화가 강세를 보이며 달러/원 환율도 동반 상승했다. - 전일 미국의 소비자심리지수가 예상치를 웃돌며 달러화가 반등한 데다 장 초반 잠시 하락했던 달러화가 오전 중 강세를 보이고 중국의 위안화 절하 고시까지 겹치며 상승폭을 키웠다. - 오후 들어서는 결제 수요 유입에 1378원 부근까지 올랐다가 소폭 내린 1376원 선에서 거래되고 있다. - 한편 밤에는 FOMC 의사록과 연준 위원들의 발언이 예정돼 있으며 이로 인해 채권시장과 외환시장 간 괴리 변화 가능성에 주의가 요구된다. - 또한 전날 급락했던 미 10년물 국채 금리는 4.4% 대로 진정되며 일시적으로 달러 강세 재료가 될 수 있음에 유의해야 한다.

- 코오롱그룹의 주력 계열사인 코오롱인더스트리의 패션 부문 브랜드인 코오롱스포츠의 중국 매출이 2021년 대비 작년에 약 7배 증가했다는 소식이 전해지며 주가 상승 중임.
- 주식시장에서는 순환매 상황 속에서 중국 시장에서의 실적 개선과 더불어 타이어코드 및 의류 관련 이슈, 국내 유통 호조 등을 고려할 때 현재 주가 수준에서도 매수 기회가 있다고 판단됨.
- 실리콘투는 화장품 유통 플랫폼 기업으로, 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 예상되며, 에이피알과 함께 톱티어 종목으로 관심을 가질 필요가 있음.

- 외국인은 삼성전자, 삼성 SDI, 현대로템, NAVER를 매수하고 있으며, 기관은 SK하이닉스, 삼성전자, 실리콘투, KB금융을 매수하고 있음. - 삼성 SDI는 미국 LFP 공장 생산라인 설치를 결정하였으며, 동사의 PBR은 0.6배 정도로 자산 가치보다 낮은 시가총액을 보유하고 있음. - 6월에 있을 테슬라의 로보택시 관련 이슈도 눈여겨볼 만하며, 2분기 실적 발표 전후로 2차 전지 관련주를 긍정적으로 바라볼 필요가 있음. - 두산에너빌리티는 외국인과 기관이 동반 매도하고 있으나, 에너지 대란 속에서 원전 관련주로 부각될 가능성이 있음. 전력난 수혜주는 올해뿐만 아니라 내년까지 이어질 수 있음.

- 코스닥 시장에서는 2차 전지 LFP 배터리 관련 종목인 자이글과 2차 전지 장비 쪽 하나기술이 상승함. - 오후장에서는 퓨리오사AI 관련 종목인 MDS테크, 포바이포가 상승함. - 위메이드맥스를 비롯한 일부 게임주들이 강세를 보임. - 미용 기기 휴젤과 관련한 클래시스는 쉬어가나 실리콘투 화장품의 대표 주자는 강세를 보임. - 알테오젠, 보로노이, 블루엠텍 같은 사이즈가 큰 바이오 및 비만 치료제 쪽은 쉬어가고 있음. - 폴라리스AI파마는 AI에 바이오를 접목한 기업으로, 폴라리스오피스가 최대주주임. - 폴라리스AI파마는 의약품 생산과 CDMO 사업을 영위하고 있으며, 안정적인 생산성과 흑자 기조, 안정화된 부채비율을 갖추고 있음. - 폴라리스AI파마는 엔비디아 커넥트의 공식 파트너사로 선정되어, 엔비디아의 AI 모델에 대한 첨단기술 지원을 받게 됨. - 폴라리스AI파마의 주가는 바닥에서 상승을 시작한지 50~60% 정도이며, 우상향 패턴을 그리고 있어 주목할 만함.

- 코스피 시장에서 코오롱 그룹주가 급상승 중이며, 증권주 중에서는 상상인증권과 카카오페이가 강세를 보임. - 2차 전지 관련주인 포스코퓨처엠과 IT 관련주인 LG이노텍도 상승세를 타고 있음. - 반면, 코로나 관련 테마주들은 차익 실현 매물이 출회되며 하락세를 보임. - 현대제철은 철강주 중에서 강한 모습을 보이며, 하반기 대선 이후 지연됐던 SOC 투자 재개와 감산 노력에 따른 수급 안정화가 예상됨. - 중국 철강에 관세가 부과되기 시작하면서 국내 철강 산업이 반사 이익을 받을 가능성이 높아짐. - 환율 하락으로 인한 원자재 가격 하락으로 수익성 회복이 기대됨. - 현대제철은 현대차와 함께 미국 공장을 지을 계획으로 관심을 가질 필요가 있으며, 조정 시에 접근이 가능함. - 전반적으로 저PBR 관련 종목들이 상승하고 있으며, 이 흐름이 단기적으로 끝나지 않을 것으로 전망됨.

- 철강 종목들이 일제히 반등에 나서고 있음. 현대제철, POSCO 홀딩스, 세아베스틸지주 등이 해당됨. - 증권주도 강세를 보임. 상상인증권, SK증권, 현대차증권 등이 있으며 이는 조기 대선 이후 주요 후보들의 증시 활성화 정책 공약에 따른 것임. - 한화, SK, 두산, 코오롱, HD현대 등 지주사들도 일제히 랠리를 펼치고 있음. - 퓨리오사AI 관련 종목도 오후 들어 강한 슈팅이 나오고 있음. 포바이포, DSC인베스트먼트 동반 상승세를 보임. - 지배 구조 개편 기대 속 추천할 만한 덜 오른 지주사로는 HD현대를 꼽음. HD현대는 조선과 IT부분을 보유하고 있으며 실적 개선 시 배당 메리트 또한 존재함.

- 오전 장에서는 2차 전지 관련주 중 LFP 배터리를 중심으로 강한 상승 탄력이 돋보임. 삼성 SDI와 LG에너지솔루션이 미국 현지 공장에 LFP 배터리 생산 라인을 구축한다는 소식에 삼성 SDI, 양극재 관련 종목인 엘앤에프, 탑머티리얼, 자이글 등이 급등함. - 건설주는 GS건설이 신고가를 경신했으며, 조기 대선 이후 추경 편성과 SOC 재개로 관련 건설주들이 수혜를 입을 것이라는 전망에 일제히 동반 상승함. - 엔터주는 에스엠, 와이지엔터가 오후 장 들어 하락 전환했으나, 드라마 쪽 CJ ENM은 상승 탄력을 키워나가고 있음. 하이브가 갖고 있던 에스엠의 지분 전량을 중국 텐센트에 매각하면서 중국 머니가 드라마 쪽으로도 풀릴 것이라는 기대감에 CJ ENM이 상승함. - 반도체 쪽에서는 엔비디아 실적 발표를 하루 앞두고 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 상승함. 또한, 이오테크닉스 장비주가 4거래일 연속 상승하고 있음. - 내일 있을 엔비디아 실적 발표에서는 중국 H20 관련 대체 제품 루트 여부, 블랙웰 발열 및 판매 비율 관련 사항, HBM에 대한 수요 확대 등이 주목받을 것으로 예상됨. 이러한 요인들이 긍정적으로 작용할 경우, 반도체 가격 인상이 본격화되면서 2분기부터 실적이 개선될 것으로 전망됨. - 또한, 하반기에는 자율주행차, 스마트폰, 스마트 글라스, 로봇 등 다양한 디바이스에 반도체 탑재가 예상됨에 따라 반도체 수주가 긍정적인 흐름을 보일 것으로 전망됨. - 한편, 홍콩 증시에서는 삼성전자 한 종목만의 레버리지 인버스 ETF가 상장됨. 이는 한국 투자자들의 해외 주식 투자 비중이 약 54조원에 달하는 것을 감안한 것으로, 패시브 자금 유입으로 인한 긍정적인 효과가 기대됨.

- 양 시장은 대형주 중심의 상승 마감이 예상되며, 특히 수출주들이 강세를 보임. - 트럼프 대통령의 관세 유예 소식과 미 10년물 국채금리 하향 안정화, 원화 강세 등이 수출주 상승의 배경으로 작용함. - 필라델피아 반도체 지수의 급반등에 따라 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 상승하며 지수 상승을 견인함. - 2차 전지주는 삼성과 LG의 미국 현지 LFP 생산 기지 구축 소식에 힘입어 상승함. - 코스피는 9개월 만에 처음으로 2690포인트를 회복하였으며, 외국인과 기관의 동반 매수가 유입됨. - 반면, 코스닥은 코스피 대비 상승 탄력이 제한적이며, 일부 대형 바이오사와 미용기기 업체들이 숨고르기에 들어감. - 선물시장에서는 외국인이 6천억 원 넘게 매수하고 있으나, 기관은 5천억 원 가까이 매도함.

- 브로드컴 비중이 높은 ETF로는 KoAct 브로드컴밸류체인액티브와 SOL 미국AI반도체칩메이커가 있음 - KoAct 브로드컴밸류체인액티브는 브로드컴의 ASIC 반도체 라인 및 관련 기업들에 투자하는 상품으로, 나온 지 얼마 되지 않은 신상 ETF임 - SOL 미국AI반도체칩메이커는 반도체 생산 기업들의 비중이 압도적으로 높으며, 텍사스 인스트루먼트나 마이크론 같은 순수 반도체 기업들이 많음

- 중국 스마트폰 제조업체 샤오미가 올 1분기 매출과 영업이익 모두 최대치를 경신함. 매출은 1113억 위안, 순이익은 106억 위안으로 전년 동기 대비 각각 47%, 64% 급증함. - 지난 4월 한 달간 인도에서 미국으로 수출된 아이폰이 중국산 아이폰의 3배를 넘음. 지난달 미국으로 출하된 인도산 아이폰은 300만 대로 지난해 같은 기간 대비 76% 증가했고, 애플이 탈중국 가속화에 힘을 싣고 있음. - 뉴질랜드 중앙은행이 기준금리를 기존 3.5%에서 3.25%로 6연속 인하함. 최근 미국의 관세 정책과 글로벌 경제 불확실성으로 뉴질랜드 성장 전망이 하향 조정되고 있으며, 금리 경로가 3% 미만으로 하향 조정될 가능성이 짙어짐. - 호주의 4월 CPI가 전년 동기 대비 2.4% 상승함. 지난주 호주 중앙은행의 금리 인하에도 불구하고 물가 상승세가 지속되면서 추가 금리 인하 가능성이 높아짐.

- 일본, 초장기 국채 발행 축소 검토로 엔화 약세, 달러 강세 - 일본 생명보험사들의 장기채 보유 축소 결정으로 국채 수요 감소 - 일본은행 BOJ는 6월 정책회의에서 국채 매입 속도 조절 여부 논의 예정 - 일본의 장기금리 상승은 엔화 강세 요인이며 양국 간의 금리 차는 축소될 것으로 전망 - 일본 정부는 미국과의 무역 협상에서 69억 달러 규모의 미국산 반도체 제품 구매 제안 - 소프트뱅크그룹의 손정의 회장은 미일 공동 국부펀드 조성 및 AI 데이터센터 설립 추진

- 아시아 증시 혼조세, 미국과 유럽의 관세 협상 재개 소식에 미 증시는 상승했으나 아시아는 오후장 들어 부진 - 일본 증시, 필라델피아 반도체 지수 상승과 엔저에 힘입어 반도체주 중심으로 상승 중이나 대부분 종목은 하락세 - 중국 증시, 거래대금 감소하며 변동성 큰 모습, 일부 상승 테마와 업종별 순환매 움직임 나타나며 지수도 상승과 하락 반복 - 홍콩 증시, 미국의 스테이블 코인 규율 법안인 지니어스법 통과 이후 홍콩도 유사한 법안 통과시키며 관련주 부각되나 전반적으로 하방 압력 강함 - 대만 증시, 미 증시 영향으로 반도체 및 대형주 위주로 상승 출발했으나 대만 달러 강세로 수출 관련주 매도세 짙어지며 이번 주 내내 하락세 - 인도 증시, GDP가 연내 일본을 넘어 세계 4위 오를 것이란 전망에도 2거래일 연속 하락

- 한진칼 주식 4천억 원대 펀드 물량 8월 말경에 풀릴 예정이며 이는 지분 4.9%에 해당함 - 호반그룹이 한진칼 및 LS를 상대로 경영권 분쟁 가능성 제기됨 - 현재 산업은행과 델타항공이 조 회장의 우호지분으로 형성되어 있어 경영권 분쟁은 심화되지 않을 것으로 예상되나 호반 그룹이 지분 추가 확대에 나설 경우 단기 상승 변동을 키울 수 있는 이슈 트리거가 될 수 있음

- 두산에너빌리티 주가가 큰 폭으로 하락함. 장중 4만 원대를 깨고 3만 9650원까지 하락했으며, 한전의 체코 원전 계약이 10월로 미뤄질 수 있다는 뉴스가 영향을 미친 것으로 보임. - 그간 인기를 끌었던 종목인 만큼 차익 실현의 기회도 필요하나, 긴 관점에서 매수 타점을 기다리는 것이 좋다는 의견이 있음. - 금일 시장 전반적으로는 분위기가 좋았으나, 원전과 방산 쪽에서 무너지는 흐름을 나타냄. 기존의 양극화됐던 시장에서 주도 상승주로 불렸던 신고가 형태들은 차익 매물이 나오는 반면, 바닥에 있었던 반도체, 2차 전지, 자동차 등의 바닥주들이 강한 상승을 보여 당분간 시장의 주도주의 색깔들이 교체되는 과도기가 나올 것으로 예상됨. - 한국의 대기업들 지배 구조 개선 전망이 있으며, 대선 이후 이러한 정책이 현실화될 경우 지주사 관련 종목들의 상승 여력이 충분하다는 분석이 있음. 유력 대선 후보자의 상법 개정이나 지배 구조 개선에 대한 공약이 현실화될 가능성이 높아, 현시점에서 자사주를 최소 7% 이상 가지고 있는 기업들, 은행주 및 보험주들도 눈여겨볼 만함. - 2차 전지 섹터가 일제히 강세를 보인 것은 테슬라와 연계됐다기보다는 낙폭 과대 인식이 팽배한 상태에서 저가 매수세의 가격 반등이 강하게 나온 것으로 해석됨. 이것이 2차 전지가 향후 주도적으로 주도 장세의 역할을 할 것인지는 시간을 두고 지켜봐야 함.