- 2025년 4월 14일 오전 달러화에 대한 원화 가치가 1424원으로 하락 출발하였으나 다시 상방 압력을 받음. - 작년 비상계엄 이후 나타난 환율 상승폭이 대부분 만회되고 있으며, 달러인덱스 기준 100포인트 하회. - 코스피는 지난주 금요일 뉴욕 증시의 강세 흐름을 쫓아가는 모습을 보임. - 인민은행의 위안화 절하 고시 및 중국의 3월 수출 지표 호조에도 불구하고 관세 전쟁 우려로 위안화 약세 압력 발생. - 금일 환율은 1420원 중반대 좁은 폭에서 등락 후 전일 대비 25.8원 내린 1424.1원에 마감. - 달러 인덱스는 현재 3년 만에 최저치인 99선 기록. - 트럼프 대통령의 관세 정책 강화 시 달러 약세 흐름 가속화 예측. 이 경우 미국 경제성장 전망 약화 및 유로, 엔화의 상대적 강세 기대. - 다만, 달러가 큰 폭으로 떨어진 만큼 단기적 반등 가능성도 존재하나 관세 부과 영향 고려 시 하반기로 갈수록 달러 하락 가능성 높을 것으로 판단. ● 원화 가치, 1424원으로 하락...달러 인덱스 3년 만에 최저 올해 들어 가장 낮은 수준인 1424원으로 하락 출발했던 원화 가치가 다시금 상방 압력을 받고 있다.

- 양 시장 모두 1% 이상 상승하며 반등함. - 코스피는 삼성전자와 2차 전지 관련 종목이 상승을 주도하였고, 환율 하락이 외국인 매수 전환 기대감을 높임. - 코스닥은 K-바이오 빅파마와의 기술 이전 계약 체결 소식에 바이오주들이 강세를 보였고, 로봇주들도 동반 상승함. - 전문가는 시장의 변동성이 여전히 존재하므로 보수적인 관점을 유지할 필요가 있다고 조언함. - 건설주는 대선 이후 정부의 PF 지원 여부에 따라 상승 가능성이 있으며, 알래스카 LNG 프로젝트 관련 종목들은 이익성 개선과 함께 추가 상승 여력이 있음. ● 4월 14일 주식시장 반등, 그러나 보수적 접근 필요 4월 14일 주식시장은 코스피와 코스닥 모두 1% 이상 상승하며 반등했습니다. 코스피는 삼성전자와 2차 전지 관련 종목이 상승을 주도하였고, 환율 하락이 외국인 매수 전환 기대감을 높였습니다. 코스닥은 K-바이오 빅파마와의 기술 이전 계약 체결 소식에 바이오주들이 강세를 보였고, 로봇주들도 동반 상승했습니다. 그러나 전문가들은 시장의 변동성이 여전히 존재하므로 보수적인 관점을 유지할 필요가 있다고 조언합니다. 건

- 외국인·기관 매수 종목 : 삼성전자, 한국전력, LG디스플레이, 알체라, 한화시스템, HD현대마린엔진, HMM - 한국전력 : 1분기 실적 컨센서스 상회 전망, PBR 0.3배로 밸류에이션 매력적이나 부채 200조 원 이상 - 외국인 매도 종목 : 두산에너빌리티, SK하이닉스, 한화오션, 한미반도체 - 기관 매도 종목 : 삼성전자, 대한항공, KB금융, 기아 - 삼성전자 · SK하이닉스 : 트럼프발 반도체 관세율 발표 앞두고 주가 희비, 관세 면제 시 삼성전자 주목 필요 ● 외국인·기관 담는 종목은? 삼성전자 · SK하이닉스 반도체 투톱 전략은 외국인과 기관이 동시에 담고 있는 한국전력에 이목이 집중된다. 1분기 실적이 컨센서스를 상회할 것이라는 전망과 함께 PBR도 0.3배로 밸류에이션 매력도가 높다는 평가다. 다만 동사의 부채는 200조 원을 넘어서고 있어 재무 상황을 고려해야 한다는 의견이 나온다. 한편 삼성전자와 SK하이닉스는 트럼프발 반도체 관세율 발표를 앞두고 주가가 희비하고 있다. 관세 면제 시에는 삼성전자에 주목할 필요가 있다는 조언이다. ※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3

- 코스닥 시장에서 비만 치료제 관련주 대화제약이 상한가 직행했으며, AI 관련주인 포바이포와 솔트룩스도 강세를 보임. - 에이비엘바이오는 시총 3조 원에 등극, 로보로보와 메디톡스도 상승세 지속. 반면 레이저옵텍, 심텍 등 지난주 급등했던 종목들은 차익 실현 매물 출회로 하락세. - 조기 대선 확정으로 AI 인공지능 챗봇 관련주 이스트소프트, 솔트룩스가 상승중이며, 와이즈넛이 후발주자로 주목받고 있음. - 와이즈넛은 올해 1월 신규 상장한 기업으로, AI 에이전트 관련 생성 플랫폼을 만드는 기업임. 여러 분야에서 활용되는 동사는 10년간 동사 솔루션을 사용한 기업이 81%에 달함. - AI 에이전트 시장은 2030년까지 연평균 45% 성장 및 시장규모 67조원이 전망되며, 와이즈넛은 이런 시장 확대에 따른 실제 수혜를 받을 수 있는 기업으로 평가됨. ● 코스닥 훈풍...대화제약·포바이포·솔트룩스 강세 14일 코스닥 시장에서는 비만 치료제 관련주인 대화제약이 상한가 직행에 성공했다. 이날 AI 관련주인 포바이포와 솔트룩스도 나란히 강세를 보였다. 특히 이중에서도 에이비엘바이오는 시가총액 3

- 미국 FDA의 동물 실험 단계적 폐지 소식에 의료 AI 관련주 '뷰노', '루닛'이 강세를 보이고 있음. - 폴더블폰 관련 종목도 아이폰 관련 종목과 엮이며 상승 흐름을 보임. - 특히 디자인하우스 3대장 모두 강세 시현 중이며, 가온칩스의 힘이 눈에 띔. - 창투사 쪽도 정부 정책 기대감 속에 오름세를 보여줌. - 전반적으로 반도체 섹터의 강한 하락에 따른 반발성 매수세 및 반도체 상호관세 면제에 대한 기대감이 작용함. - 삼성전자의 지난 1분기 실적 발표 영향도 있으며, 국내외 정치적인 부분에서도 AI 관련 투자 유치 이야기가 들려오고 있음. - 디자인하우스 중에서는 에이직랜드를 주목할 만한데, CXL과 관련해 관심이 높아지고 있으며, SK하이닉스와의 공급 계약 이력 및 국내 유일한 TSMC의 밸류체인 기업임. ● AI·폴더블폰 관련주 들썩...디자인하우스 3대장 가온칩스 주목 미국 FDA의 동물 실험 단계적 폐지 소식에 의료 AI 관련주인 뷰노, 루닛이 상승세를 타고 있다. 폴더블폰 관련 종목도 아이폰 관련 종목과 연결되며 호조를 보이는 모양새다. 특히 디자인하우스 3대장으로 꼽

- 오전장에서는 기존 주도주였던 조선주들의 상승 탄력이 돋보임. - 국제해사기구 IMO에서 해운 관련 특별한 규제 도입으로 친환경 선박 수요 증가 기대감에 조선주도 반등. - 중국의 희토류 수출 전면 중단 보복 카드로 희토류 테마주들도 들썩임. - 삼성 디스플레이가 애플 폴더폰 OLED 패널을 전량 공급할 수 있다는 전망에 LG 이노텍 등 관련 종목도 반등. - AI 인공지능 쪽도 정부 정책 테마에 힘입어 솔트룩스, 이스트 에이드 등 동반 강세. - 불확실성이 만연한 상황 속, 단기적으로는 희토류, 중장기적으로는 조선 및 조선 기자재 관련 종목 추천. - 조선 기자재 관련 종목 중 태광을 추천. 피팅 관련 업체로 조선 기자재 및 LNG, 발전소 쪽 피팅 관련 포트폴리오가 다방면으로 성장할 가능성이 높고 업종 대비 PER이 낮아 가격적인 매력이 있음. ● 오전장 섹터 점검 : 조선, 희토류, AI, 폴더블폰 오전장에서는 기존 주도주였던 조선주들의 상승 탄력이 돋보였습니다. 국제해사기구 IMO에서 해운 관련 특별한 규제 도입으로 친환경 선박 수요 증가 기대감에 조선주도 반등했습니다. 또한, 중국의 희토

- 중국의 3월 CPI와 PPI 지수가 각각 마이너스 0.1%, 마이너스 2.5%로 발표됨. - 미중 통상 마찰 격화 속에 중국의 금년 GDP 성장률 5% 내외 기록은 쉽지 않을 것으로 보임. - 우에다 BOJ 일본은행 총재는 미 관세 정책으로 인한 경제 불확실성 증대 발언. - 골드만삭스는 미중 간 무역 긴장이 고조될 것이란 우려로 MSCI 중국 지수와 CSI 300지수의 12개월 목표치를 하향 조정함. - 싱가포르 통화청은 미국 관세로 인한 세계 무역과 경제 전망 악화로 올 들어 두 번째로 통화정책을 완화하고 경제 전망치를 낮춤. ● 중국의 부진한 물가지표와 추가 부양책 기대감, 그리고 아시아 주요 뉴스 중국의 3월 CPI와 PPI 지수가 각각 마이너스 0.1%, 마이너스 2.5%로 발표되며 부진한 모습을 보였다. 이러한 상황에서 이달 말 열리는 정치국 회의에서 추가 부양책이 발표될지 관심이 집중되고 있다. 전문가들은 중국의 지역으로의 수출이 여전히 높은 수준을 유지하고 있고, 대만이나 미국, 일본, EU 등의 수출 증가율도 비교적 안정적이라는 점을 들어, 추가적인 재정 확대 조치가 나올 가능성이 있다고 분석한다. 한편,

- 아시아 증시가 트럼프 대통령의 반도체와 스마트폰의 상호관세 제외 발표로 일제히 강세 흐름을 보임.
- 중국 증시는 수출입 지표 호조로 상해종합 지수 0.7%, 항셍 지수 2%대까지 상승.
- 일본 증시도 상호관세 제외된 반도체와 아이폰 관련주들이 시세를 내면서 10일 만에 3만 4천 포인트 회복.
- 시진핑 중국 주석이 동남아 순방길에 오르며 첫 순방지인 베트남에서는 산업과 공급망에서의 협력 확대를 촉구.
- 대만 정부는 국내 주식시장 안정화를 위해 공매도 금지 조치를 일주일 추가 연장하였으며, TSMC를 필두로 반도체주가 상승.

● 반도체·스마트폰 관세 제외에 아시아 증시 일제 상승
도널드 트럼프 전 미국 대통령의 반도체·스마트폰 관세 제외 결정에 아시아 증시가 일제히 상승 흐름을 탔다. 중국 증시는 수출입 지표 호조에 힘입어 상하이종합지수가 0.7%, 홍콩 항셍지수가 2% 넘게 뛰었다. 일본 증시도 반도체와 아이폰 관련 주를 중심으로 10거래일 만에 3만4000선을 회복했다.

시진핑 중국 국가주석은 이날부터 시작된 동남아시아 순방에서 첫 방문국인 베

- 달러패권이 약화되며 달러가 각국의 외환 준비금에서 60% 이하로 떨어짐. - 미중 관세 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 훼손되어 중국을 비롯한 여러 국가들이 어려움을 겪고 있음. - 추가 관세 인상은 없지만 미중 관계는 여전히 긴장 상태이며, 관세 불확실성이 길어지고 있음. - 한국은 대무역 의존도가 70% 정도로 높아 경기 침체 위험에 노출되어 있음. - 경기 수축 국면에서는 고배당주, 실적주 중심의 패턴을 가져가는 것이 주식시장에서 방어할 수 있는 전략으로 제시됨. ● 달러 패권 약화와 미중 관세 전쟁의 영향 세계 시장에서 달러 패권이 점차 약화되고 있으며, 달러가 각국의 외환 준비금에서 차지하는 비중이 60% 이하로 떨어졌다. 미중 관세 전쟁으로 인해 글로벌 공급망이 훼손되어 중국을 비롯한 여러 국가들이 어려움을 겪고 있다. 양국은 추가 관세 인상을 자제하고 있지만, 미중 관계는 여전히 긴장 상태이며 관세 불확실성이 길어지고 있다. 한국은 대무역 의존도가 70% 정도로 높아 경기 침체 위험에 크게 노출되어 있으며, 경기 수축 국면에서는 고배당주나 실적주 중심의 패턴을 유지하

- 외국인의 매수세는 아쉽지만, 삼성전자로의 매수가 유입되고 있음. - 트럼프 대통령의 관세 관련 유연한 발언과 밸류에이션 매력 평가로 외국인의 추세 전환 기대. - 올해 증시의 1차 저점 영역은 2,300이며, 한 번 더 이탈한다면 2,200 중반 초반이 바닥권으로 예상. - 관세 전쟁으로 인한 경기 침체는 아직 확인되지 않았으며, 시장의 반응은 점차 무덤덤해질 것으로 전망. - FOMC의 4, 5, 6, 7월에 금리 정책 변화 가능성 높음. - 현재 시장은 정책 테마에 빠른 순환매가 돌고 있으며, 개별 정책 관련주와 LNG 관리, 조선 기자재 등 주도 상승 테마가 당분간 이어질 것으로 예상. - 반도체 섹터 투자는 고사양 D램 현물 가격 상승세와 매물 가격 상승을 긍정적 신호로 보며, 관세 부과가 제한적일 가능성이 높아 저가 매수 기회로 판단. ● 외국인 매수세 지속과 정책 테마 순환매..저가 매수 기회는? 외국인의 매수세는 아쉽지만, 삼성전자로의 매수가 들어오고 있으며, 트럼프 대통령의 관세 관련 유연한 발언과 밸류에이션 매력 평가로 외국인의 추세 전환이 기대되고 있다. 올해 증시의 1차 저점 영역은

- 이재명 더불어 민주당 대선 예비후보가 국내 AI 반도체 설계업체 퓨리오사AI방문 - 퓨리오사AI는 메타의 인수제안을 거절 하며 화제가 된 기업으로 백준호대표는 레니게이드가 글로벌 AI시장에서 경쟁력을 갖출것이라 언급 - LG AI연구소의 초거대 언어모델 엑사원을 레니게이드로 구동하는 시연을 선보임 - 엔비디아 H100 다음으로 성능이 높고 전력 소모량이 150W로 글로벌 제품보다 낮으며 SK하이닉스와 함께 레니게이드를 고도화중 - 이재명 예비후보는 AI투자 100조원 시대를 열겠다 밝히며 국가 AI데이터 집적 클러스터 조성 및 AI핵심 자산인 GPU확보등 을 공약으로 제시 ● 이재명 더불어 민주당 대선 예비후보, AI반도체 설계 업체 퓨리오사AI 방문 이재명 더불어 민주당 대선 예비후보가 국내 AI 반도체 설계업체 퓨리오사AI를 방문했다. 해당 업체는 메타의 인수제안을 거절 한 것으로 화제가 되었으며, 현재는 SK 하이닉스와 협업하여 기술개발 중이다. 이날 현장에서는 레니게이드라는 자사 제품을 선보였으며, 해당 제품은 글로벌 시장에서의 경쟁력을 자신했다. 이 예비후보는 AI 투자 100 조원

- 미국의 대중국 관세 완화 기대감에 국내 증시 상승 중이며 특히 제약바이오주의 강세가 두드러짐.
- 달러 약세 흐름 보이며 원달러 환율 하락, 1428원선에서 넉 달 만에 최저치 수준 기록.
- 외국인 수급은 제한적이나 개인투자자와 기관이 시장 상승을 주도중.
- 조선, 방산 업종이 코스피 시장을 이끌며 HD현대마린엔진, HD현대마린솔루션, 한화엔진 등이 높은 상승세 보임.
- 유상증자 이슈 해소되며 한화그룹주들의 회복세 뚜렷, 한화시스템, 한화에어로스페이스 등이 오름세.
- 코스닥 시장에서는 제약바이오 섹터가 강세이며 에이비엘바이오가 그랩바디-B 기술이전 계약 체결로 급등함.

● 미 대중 관세 완화 기대..국내 증시 상승, 제약바이오株 강세
미국의 대중국 관세 완화 기대감에 국내 증시가 상승세를 보이고 있다. 특히 제약바이오주의 강세가 두드러진다. 달러 약세 흐름이 나타나며 원달러 환율은 7원 오르며 1428원선에서 넉 달 만에 최저치 수준을 기록했다. 외국인 수급은 제한적이나 개인투자자와 기관이 시장 상승을 주도하고 있으며 코스피 시장은 방산, 조

- 트럼프 대통령의 관세 정책이 세수 확보와 무역적자 감소를 목표로 했으나 기업 실적 악화와 경제 혼란을 야기함 - 미국의 관세 정책이 중국의 수출에 타격을 주고 있으며, 중국의 성장률이 향후 3년간 2.9% 하락할 것으로 예상됨 - 중국이 희토류 수출을 중단했으나, 이는 수출 전면 중단이 아닌 정부 허가제의 일시적 지연으로 보임 - 미 국채금리가 트럼프 대통령의 생각과 다르게 상승하고 있으며, 중국이 대량 매도에 나서면서 외국인들의 국채 손실이 증가함 - 이러한 상황에서 미국과 중국의 무역분쟁이 지속될 경우, 세계 경제에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨 ● 트럼프의 관세 정책, 미중 무역분쟁과 세계 경제에 미치는 영향 트럼프 대통령의 관세 정책이 세수 확보와 무역적자 감소를 목표로 했으나 기업 실적 악화와 경제 혼란을 야기하고 있다는 분석이 나왔다. 미국의 관세 정책이 중국의 수출에 타격을 주고 있으며, 중국의 성장률이 향후 3년간 2.9% 하락할 것으로 예상된다. 중국이 희토류 수출을 중단했으나, 이는 수출 전면 중단이 아닌 정부 허가제의 일시적 지연으로 보이며, 미 국채

- 중국이 사마륨, 가돌리늄 등 7종의 희토류 수출을 제한함. - 한국은 전체 희토류 수입의 절반 이상을 중국에 의존하고 있으며, 특히 전기차 및 반도체 등 첨단 IT 제품 생산에 차질이 생길 것으로 예상됨. - 다만, 수출 제한 조치가 수출 금지가 아닌 수출 허가 절차가 추가된 것이며, 국내 재고 비축량은 6개월치임. - 중장기적으로는 자동차 산업이 큰 영향을 받을 것으로 예상되며, 현대차그룹 구동모터 주요 협력사인 LG 마그나는 현재 수개월 치 희토류 재고를 보유중이라고 밝힘. ● 중국의 희토류 수출 제한, 한국 산업계에 미치는 영향은? 중국이 미국과의 상호관세에 대응하기 위해 지난 4일부터 희토류 수출을 제한했다. 이로 인해 전체 희토류 수입의 절반 이상을 중국에 의존하던 한국 역시 타격이 우려된다. 정부는 공공 비축량과 대체재가 확보되어 있다는 입장이지만 사태가 장기화할 경우 전기차와 반도체 같은 첨단 IT 제품 생산에 차질을 피하기 어려워 보인다. 이번에 중국이 수출을 제한한 희토류는 주로 전기차 구동모터를 만들 때 첨가제로 쓰이거나 항공기 부품, 방사선 치료제 등으로

- 미국이 중국산 전자제품 관세를 20%로 낮추자 LG이노텍 등 애플 협력사들의 주가가 큰 폭으로 반등함
- 애플은 생산 기지 이전을 고심 중이나 중국산 제품 비중을 단기간 내에 낮추기는 어려움
- 미국 정부의 관세 정책에 따라 글로벌 스마트폰 시장의 경쟁 구도가 변화할 전망
- 미 정부의 상호관세와 품목관세가 별개로 취급되어야 함
- 애플은 아이폰의 80~90%를 중국에서 조달하며, 높은 관세율이 적용되면 아이폰 구매 가격이 600~700달러 이상 증가할 것으로 전망
- 반도체 및 스마트폰 관세 문제는 미국의 인공지능 투자와도 연계되어 있으며, 이는 미국 경제 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있음
- 미국의 최우선 목표는 중국의 견제와 미국 제조업의 회복이며, 이를 위해 관세를 무기로 활용중임
- 전문가들은 구체적인 반도체 품목 관세는 중국을 견제하면서도 인공지능 투자를 축소시키지 않는 범위에서 결정될 것으로 전망

● 미중 전자제품 관세 인하에 애플 협력사 주가 반등...반도체 품목은?
미국이 중국산 전자제품 관세를 20%로 낮추면서 LG이노텍 등 애플

- JP모건 체이스의 제이미 다이먼 회장은 지난주 콘퍼런스 콜에서 미 연방준비제도가 채권시장 안정을 위해 개입할 수 있다고 언급함.
- 그러나 대부분의 대형 투자은행 자문사들은 아직 리스크가 남아있다고 판단 중이며, JP모건은 경기 침체 가능성을 50%로 예측중임.
- 모건스탠리는 최근 90일간의 관세 유예에도 불구하고 실효세율이 이미 23%로 높아져 있어 경제성장률이 0.6%까지 하락할 위험이 크다고 경고함.
- 일부에서는 관세 유예가 트럼프 행정부의 전략적 계산이 아닌 시장 붕괴 직전에 개입한 결과라고 비판하기도 함.
- 월스트리트저널 역시 트럼프 행정부의 무역 정책에 전략이 있는지 의문을 제기하며 이로 인한 시장의 추가 악화를 우려함.
- 미니애폴리스 연은의 닐 카시카리 총재는 미국의 자산시장에 뉴 노멀을 대비하기 위한 투자가 증가하고 있으며, 이에 대해 연준이 제한적인 정책 수단으로 대응해야 한다고 밝힘.

● 미 채권시장 안정화 조치에도 커지는 경기침체 우려
지난주 JP모건 체이스의 제이미 다이먼 회장은 콘퍼런스 콜에서 미 연방준비제도가 채

- 트럼프 대통령이 아이폰 등 전자제품 관세 세부사항에 유연성이 포함될 것이라 밝힘. - 반도체 품목 관세를 이번 주 발표하기로 하며 정책 의지가 다소 후퇴한 것으로 해석됨. - 하루하루 달라지는 정책에 달러 패권에 대한 불신이 커지고 있으며, 달러 지수는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 트럼프 대통령은 본인이 직접 전자제품에 한시적인 관세 면제를 서명했으나, 관세 예외 코드 분류가 아닌 마약류 펜타닐과 관련한 20% 관세는 유효하다고 밝힘. - 예측할 수 없는 관세 정책으로 미국 내 현지 소비자 심리는 3년 만에 최저 수준으로 하락함. - 미국과 중국 간의 대화가 빠른 속도로 이뤄지지 않고 있으며, 중국이 희토류에 대한 보복 관세에 나서며 맞불 관세로 대응함. - 월가에서는 아직 경계감이 높은 편이며, 스마트폰에 대한 관세 수위가 낮아지거나 협상 대상이 될 가능성이 열리며 애플의 주가는 상승함. ● 오락가락 트럼프 행정부, 아이폰 관세 면제 혼선 도널드 트럼프 미국 대통령이 아이폰 같은 전자제품 관세 세부사항에 유연성이 포함될 것이라고 밝혔다. 그러나 하루하루 다르게 발