- 트럼프 행정부, 반도체 기업에 보조금 지급 시 지분 요구 가능성 제기 - 삼성전자, 47억 달러의 보조금을 받기로 바이든 행정부와 합의하였으나 트럼프 행정부의 요구에 영향 받을 것으로 예상 - 다음 주 월요일 25일 한미 정상회담에서 반도체 관련 논의 예상되며, 삼성전자와 SK하이닉스 영향 받을 것으로 전망 - 샘 올트먼 오픈AI CEO, AI 기술 과열 상태 언급하며 대규모 투자 지속 중이라 발언 - AI 시장, 선별적으로 기술력 있는 기업만 살아남을 것이며 법 제정 초입 구간이라 평가 - 양자컴퓨터 사례처럼 일시적인 하락 후 반등 가능성 존재

- 선물시장에서 풋옵션은 417포인트, 콜옵션은 427포인트에 거래가 많음. - 선물이 4포인트 하락해 거래 중이며, 이는 종합주가지수가 20포인트가량 마이너스로 출발할 것을 예고. - 거래소는 1.57%, 코스닥은 1.52% 하락 출발 예상. - 삼성전자는 보합권이나 SK하이닉스는 4% 넘는 급락 출발. - LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 2차 전지 종목들도 2%대 하락 출발 예상. - 조선주들도 3%대 하락 출발 보이며 관세 협상 정상회담을 앞두고 우려감 증가. - 반면, 바이오 종목들과 엔터주들은 상승세 보임. - 대유, 파수, 양지사, 신라섬유, 올릭스 등 일부 종목들은 급등세 출발 예상.

- 정부가 전기차 비중 30% 달성을 위해 구매 보조금 및 전환 지원금을 지속적으로 지원하고, 법인 전기차에 대한 손비 처리 혜택을 강화할 계획이다. 이에 따라 완성차 업체들의 중장기적인 수혜가 예상되며, 2차 전지 쪽에서도 공급 과잉에 따른 가격 반등으로 주가 상승이 기대된다. - 또한, 정부는 재생에너지 설치 용량의 목표치를 올해 초 확정한 기존 추정치보다 상향시키며, OECD 평균에 크게 미달되는 재생에너지 발전 비중을 높일 계획이다. 대선 전부터 풍력발전 설비 평가 기간 단축, 인허가 절차 개선, 태양광 설치 규제 완화 등의 방안이 논의되었으며, 이러한 정책적인 지원을 바탕으로 태양광 및 풍력 섹터에 대한 관심이 필요하다.

- 대체거래소의 시가총액 상위 종목들은 대체로 조정 국면이며, 특히 대형주들의 약세가 두드러짐. - 반면, 우크라이나 재건과 관련된 종목들은 상승세를 보이고 있음. 이는 우크라이나와 러시아의 종전 협상 회담이 조만간 이루어질 것으로 예상되기 때문임. - 특히, TYM, 대동, 전진건설로봇, 현대에버다임 등의 종목들이 주목받고 있음. - 한편, 올릭스는 어제 장 마감 이후부터 긍정적인 양상을 나타내며, 현시각 프리마켓에서도 비교적 큰 폭의 오름세를 보임. 이는 전환 우선주 CPS의 1150억 원 규모의 유치에 성공했기 때문임. - 바이오 기업에게 투자 유치는 상당히 긍정적인 호재로 평가되며, 이로 인해 제약 종목들 중에서 아직 주가가 많이 오르지 않았지만 실적이 좋은 종목들에 대한 관심이 필요함. 대표적으로 유한양행과 대웅제약을 꼽을 수 있음.

- 국내 증시가 조정을 받는 가운데 미국 증시도 조정을 받음 - 넥스트레이드가 일부 종목의 거래를 일시 중단함 - 코스피 시장에서는 우크라이나 재건주들이 상승 중이며, TYM은 필리핀 정부에 트랙터 650대를 추가 공급한다는 소식에 급등세 - 코스닥 시장에서는 양지사와 삼천당제약이 상승 중이며, 올릭스는 1150억 원 규모의 유상증자를 결정함 - 시가총액 상위 종목들은 모두 하락 중이며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 1%, 3%대 하락 중

- 간밤 뉴욕 증시 3대 지수 혼조세 마감, 특히 나스닥 1.46% 하락하며 AI 거품론에 대한 우려로 AI 기술주 중심으로 차익 실현성 매물 출회 - 필라델피아 반도체 지수 1.8% 하락, 국내 야간 선물도 0.72% 하락하며 오늘 국내 증시 출발 상황 다소 흐릴 것으로 예상 - 넥스트레이드, 일부 종목 거래 일시 중단 예정. 대체거래소의 최근 6개월간 일평균 거래량이 전체 시장 대비 15% 초과할 수 없다는 규정에 따른 것 - 코스피 시장에서는 TYM이 5% 상승하며 강세, 전날 러-우 정상회담 기대감에 우크라이나 재건주들이 상승한 가운데 TYM은 필리핀 정부에 트랙터 650대 추가 공급 소식 전하며 9.7% 급등 - 코스닥 시장에서는 올릭스가 9% 가까이 상승하며 강세, 운영자금 조달 위해 1150억 원 규모 유상증자 결정 후 애프터마켓에서 9% 상승한데 이어 프리마켓에서도 상승세 지속 - 미국 증시에서 엔비디아 3.5% 하락 및 주요 기술주 약세로 반도체 지수 1.8% 밀린 영향으로 시가총액 상위 종목 대부분 파란불, 삼성전자 1.4% 하락 및 SK하이닉스 2.6% 대 약세

● 핵심 포인트 [공략주 A/S] - 카카오페이: 전체 거래액 170조 원 중 30조 원이 실제 결제에 사용되며, 스테이블코인 발행 시 800억 원의 이익 기대. 써클 대표 방한 및 국내 4대 금융지주와의 회동 예정. 목표가 1차 7만 5천 원 유지. - 온코닉테라퓨틱스 : 위 식도 역류 질환 치료제 자큐보정 가시화 및 네스파립 모멘텀 보유. 중국 제약사로부터 기술 이전료 수령 예정. 중장기에 긍정적 시각 유지. [20일 공략주] - 국전약품: 원료 의약품 소재 제조 및 판매 기업으로, 신사업 소재 관련 매출 1년 새 3배 확대. OLED 등 반도체·2차 전지 전해액 첨가제 연구개발 기업. 향후 지속적 상승세 기대, 1차 목표가 5천 원, 손절가 3500원 제시. - SK오션플랜트: 특수선 수주 확대 및 MRO 신사업 진출, 국내외 해상 풍력 수주 확대 중. 안정형 종목으로 추천, 목표가 1차 2만 3천원, 손절가 1만 7500원 제시.

- 미국 상무부가 인텔에 이어 마이크론, 삼성전자 등의 지분 확보를 추진 중이라는 소식이 전해짐. - 칩스법 보조금을 받은 대가로 미국 정부가 해당 기업들의 지분을 취득하는 방안이며, 이는 반도체 공급망 안정화 및 미국 내 생산 증대를 위한 조치로 해석됨. - SAMG엔터는 하반기에도 긍정적인 사업 전망을 제시함. - 2분기 실적은 매출 45.9% 증가, 영업이익 흑자 전환으로 견조한 성장세를 보였으며, 판관비 증가로 인해 시장 기대치를 소폭 하회함. - 라이선스 매출 감소는 제작 제품 매출 등으로 분산 반영된 결과이며, IP 협업 수요가 다양한 업종으로 확산되고 있음. - 하반기에는 걸그룹 에스파와의 협업, 인도네시아 진출, 중국 예약 판매 등 아시아 중심의 글로벌 확장이 예정되어 있음. - HMM은 최근 대규모 자사주 매입 계획을 발표했으나, 주가는 오히려 하락함. - 총 발행 주식의 7.98%를 2만 6200원에 매입하기로 했으나, 경쟁률이 높아 일반 투자자의 실익은 제한적일 것으로 예상됨. - 공개 매수 후 주가가 2만 3천원 이상 유지되어야 수익이 가능하나, 2만 2천원 이하로 내려갈 경우 투자자들은 손실을 볼 수 있음. - 산업은행과 해양진흥공사가 공개 매수에 참여할 가능성이 높아, 주주 환원보다는 대주주 지분 확대 효과가 더 클 것으로 예상됨. - 연간 영업이익은 감소세가 예상됨.

- 20일 프리마켓에서 코스피 시총 상위 종목들이 일제히 하락 중이며, 특히 시가총액 14위까지 모두 약세를 보임 - 케이팝 데몬 헌터스의 글로벌 흥행 성공으로 K-컬처 관련주들이 주목받고 있으며, 이는 단순 콘텐츠를 넘어 엔터테인먼트, 화장품, 음식료 업종의 중장기적 관점의 재평가 기회로 평가됨 - 이전에는 삼화네트웍스, 팬엔터테인먼트, 스튜디오드래곤 등 콘텐츠 종목들이 주로 상승세를 보였으며, 앞으로는 한국 관광 등 소비 전반에 걸친 구조적 변화도 기대됨 - 중국이 드라마 포함 해외 우수 콘텐츠 개방 가능성을 논의 중이라는 소식이 전해지며, 올 하반기 한한령 해제 기대감으로 콘텐츠주들이 상승세를 보임

- 플리토, 독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트 관련 데이터 지원 사업자로 선정됨. 주관기관은 업스테이지이며 총 사업비는 40억 원으로 추산됨.
- 삼천당제약, 유럽에서 황반변성 치료제 아일리아 시밀러 승인 소식에 강세. 안과 질환 치료제에 특화된 기업으로 비만치료제 시장 확장에 대한 모멘텀도 존재함.
- 노머스, 중국 공연 재개 기대감과 중장기 성장 동력 확보 가능성으로 상승세. APEC 정상회담에 대한 기대감도 있음.
- SK하이닉스, AI 반도체 분야에서 삼성전자와 함께 국내 선두 기업. 최근 관세 이슈 등으로 눌림을 주고 있으나 중장기 관점에서 보유 전략 유효.

- 원전 관련주: 일각에서는 조정을 저가 매수의 기회로 삼아야 한다는 분석들이 나오고 있음. 정부 회의에서 이재명 대통령이 산자부 장관에게 철저한 조사를 지시하며 정치적 논란이 되고 있으나, 원전 자체 운전 시장은 여전히 살아있다는 의견이 있음. 두산에너빌리티는 일부 손해를 볼 수 있으나, SMR 사업에서의 치명타는 아니며, 한전기술, 한전KPS는 큰 손해를 보지 않을 것으로 예상됨. - SMR 관련주: 한전기술, 한국전력, 두산에너빌리티 등이 톱픽으로 꼽힘. 글로벌 파트너 성과를 보여줄 투자로 추가적으로 원전을 수주한다면 현대건설이나 두산에너빌리티도 좋은 매수 기회가 될 것으로 전망됨. 웨스팅하우스의 기술 검증을 받아야 하나, SMR은 처음부터 한국형 표준형을 만들기 때문에 지재권과는 별도로 분리될 것으로 예상됨.

- ESS 시장 성장세 지속 : 2038년까지 한국은 약 40조원 투자하여 ESS 시스템 구축 예정. 미국은 현재 120조 시장에서 2034년 2000조 시장으로 확대 전망
- 관련주 : LG에너지솔루션, 한중엔시에스, 세아메카닉스
- SOFC 시장규모 확대 : 작년 기준 10억불 → 수년 내 50억불 규모로 성장 전망. 탄소 중립 등 환경규제로 고효율 에너지 시스템 수요 증가
- 관련주 : 미코, 비나텍, 두산퓨얼셀
- 전략주 : SK이터닉스. ESS와 SOFC 겸한 기업으로 파주 에너지 기업과 1500억 계약 체결, 2분기 매출 150%, 영업이익 7배 증가

- 중국이 9년 만에 한한령 해제 움직임을 보이며 한국 드라마 등 해외 프로그램 수입 규제 완화 예정. - 이에 따라 국내 콘텐츠 기업들의 중국 시장 진출 기대감 상승 중. - 이미 중국 내에서는 한국 콘텐츠 수요가 높았으며, 정식 수출 시 불법 유통 수익 대체 및 추가 이익 창출 가능성 존재. - 북미, 유럽 시장에 이어 중국 시장 진출로 콘텐츠 산업 성장 가속화 예상. - 아직 쿼터 수치나 세부 가이드라인은 정해지지 않았으나, 긍정적인 신호로 해석 가능. - 향후 후속 발표 및 실적 개선 여부 주시 필요.

- TYM: 우크라이나 재건 관련주이자 조지아 공장 증설 완료로 연간 2만대 CAPA 확보 및 1조 1천억 원 규모의 매출 증가 예상. 농기계 관련주인 대동과 함께 주목 필요. - 올릭스: 일라이 릴리와의 기술 이전 계약 체결과 1150억 원 규모의 전환우선주 투자 유치로 시장의 주목을 받음. 이를 통해 신규 파이프라인 연구 개발 강화 및 재무구조 개선, 향후 성장성에 대한 기대감 상승.

- 전기요금 현실화 필요성에 대한 대통령 발언 이후 논란이 있었으나, 대통령 비서실장은 당장은 아니라고 진화함. 이에 따라 관련주인 한국전력 주가가 큰 변동성을 보임. 기술적으로 지지선 이탈 시 쉬어가는 흐름이 좋으며, 3만 5500원의 지지선 여부를 파악하는 것이 좋음.
- 아시아 국가 증시들이 연일 신고가를 경신하는 반면, 우리 증시는 답답한 흐름을 이어가고 있음. 이는 국내외 변수들과 국내 이슈들 때문임. 반도체 및 의약품 관세 문제, 잭슨홀 미팅에서의 파월 발언 우려, 양도세 및 교육세 증액 이슈, 노란봉투법과 관련된 노사 갈등 이슈, 기업들의 2분기 영업이익 감소 등이 원인으로 꼽힘.
- 이러한 상황에서는 기업들의 개별 실적 개선과 정책적 보완을 통한 기업 활동 활성화가 필요하며, 투자자들은 보수적으로 대응하는 것이 좋음.

- 코스피 시장에서 SK하이닉스가 1556억 규모의 연료 전지 발전사업 건설공사 수주 소식에 4.68% 상승했다. - 트럼프 대통령의 러우 정상회담 조율 발언으로 인해 재건주인 TYM과 HD현대건설기계가 각각 3.55%, 2.06% 상승했다. - 토니모리는 홍콩 내 18번째 신규 매장 입점 소식에 1.65% 상승, 대한제강은 1.47% 상승했다. - 코스닥 시장에서는 제약바이오 섹터 중 신약 개발 기업 올릭스가 국내외 주요 기관 투자사들로부터 1150억 원 규모의 전환 우선주 투자 유치 소식에 8.79% 상승했다. - 바이오다인은 베트남 생산공장 설립을 위한 80억 투자 소식에 2.79% 상승, 아스테라시스도 2.24% 상승했다. - AI 개발 기업 플리토는 5.59% 상승, 엠디바이스도 2.13% 상승했다.

- 나스닥 1.4% 하락하며 혼조세 마감. 전문가는 AI 거품론은 아니며, 쉬어가는 과정이 필요하다고 언급. 또한 무역협상이 마무리되지 않아 불확실성이 있으며, EU와의 협상이 빠르게 마무리되면 분위기 전환이 가능할 것으로 전망. - 기술주에서 가치주로 수급이 이동하는 모습을 보임. 이는 자연스러운 순환의 흐름으로 해석됨. - 엔비디아가 중국용 새로운 AI 칩을 개발 중이라는 로이터통신의 보도가 있었음. 이는 고객과 정부 사이에 낀 엔비디아의 고민으로 해석되며, 제품이 중국에 공급될지는 미지수. 하지만 엔비디아의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음. - 엔비디아에 납품하는 우리 기업들도 상승 동력이 남아있는 것으로 평가됨. 특히 삼성전자가 주목할 만함.

- 미 연준의 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 금리 인하를 시사할지 관심이 집중되고 있음. - 이는 미국뿐만 아니라 전 세계적인 현상으로, 한국의 이창용 총재도 이를 고민하고 있음. - 트럼프 대통령은 관세, 감세, 재정지출 증대 등으로 재정적 인프라를 발생시키고 있으며, 이는 시장금리 상승의 원인 중 하나로 지적됨. - 파월 의장은 중앙은행의 독립성과 중립성을 유지하면서 시장금리를 조절해야 하는 어려운 상황에 처해 있음. - 이러한 상황에서 국가의 통수권자가 법과 국민과 관행과 합의를 주도하는 것이 중요하다는 의견이 제시됨.

- 영국에서 기준금리를 내렸지만 시장금리는 상승하는 수수께끼 스프레드 현상이 발생함 - 이는 중앙은행의 의도와 달리 정치인이나 행정부가 금리를 올리는 등 재정정책을 강화하기 때문 - 3년 전 영국의 트러스 총리 시절에도 대규모 감세와 재정지출 계획으로 디폴트 위험이 증가하고 국채 금리가 상승하는 등 금융시장의 혼란이 있었음 - 이러한 현상은 영국뿐만 아니라 미국 등 다른 국가에서도 발생할 수 있으며, 최고통수권자가 법과 관행, 국민의 합의사항을 무시하고 개인적인 욕심을 취할 때 발생함 - 따라서 금융시장에서는 정치적 리스크를 고려해야 하며, 정부는 재정준칙을 준수하고 균형 잡힌 정책을 추진해야 함

- 잭슨홀 미팅이 다가오는 가운데 파월 의장의 연설에 투자자들의 관심이 집중되고 있음.
- 파월 의장은 트럼프와의 갈등 외에도 금리 인하 시사를 주저하는 다른 고민이 있는 것으로 알려짐.
- 간밤에 미국 증시는 다우가 소폭 상승한 반면, 나스닥은 차익 실현 매물로 인해 하락함.
- 미국에서 '자본주의 4.0' 논의가 진행 중이며, 이는 국가가 민간 기업의 경영에 직접적으로 참여하는 것을 의미함.
- 트럼프 대통령은 이를 '트럼프 자본주의'라고 부르며, 이러한 국가자본주의는 시장 경제의 최대 도전이자 위기로 인식됨.
- 작년 9월 이후 Fed가 피벗을 추진하면서 금리를 인하했으나, 국채 금리가 상승하면서 국가 디폴트 문제와 재정 적자가 심화됨.
- 영국에서도 금리 인하에도 불구하고 길트채 금리가 상승하는 등 비슷한 현상이 나타남.
- 이러한 상황에서 각국 중앙은행의 역할이 중요하지만, 통수권자의 욕심에 의한 재정 인프라가 발생하면 국채금리가 상승해 재정적자 및 국가채무, 물가안정 등을 달성하기 어려움.