● 핵심 포인트 - 22일 달러 환율은 4.9원 오른 1398.5원으로 출발해 1396원대 거래 중임 - 지난주 금요일 미국 달러 지수 0.19% 상승 및 FOMC의 매파적 연준 확인되며 달러 반등세 보임 - 미국 경제지표 대체로 양호하나 영국의 재정적자 심화 및 프랑스의 신용등급 강등으로 유로화, 파운드 등 약세 보이며 달러 선호 현상 지속 - NDF에서 1390원대 환율까지 상승하며 1400원에 임박함 - 뉴욕 증시 사상 최고치 경신 및 국내 증시 호조에도 불구하고 외국인 주식 순매수 따른 원화 강세 효과 제한적이며 달러 매수 압력 높음 - 수출업체 네고 물량 및 정부 개입 경계감으로 1400원 돌파는 어려울 것으로 보이나 1390원대에서 등락 예상됨 - 금일 환율 레인지는 1390~1400원 사이로 전망됨

● 핵심 포인트 - 반도체 소부장 중 덕산네오룩스가 4% 강세 출발하며 디스플레이 소재 업체들도 주목받고 있음. D램 쇼티지로 인해 반도체 장비주인 유진테크가 신고가를 기록함. - 알테오젠이 키트루다 SC와 관련하여 로열티 45%를 받으면 연 1조 원 수익이 전망됨. 4분기부터 마일스톤이 실적으로 반영되어 영업이익률이 50% 넘어갈 것으로 예상되며, 이 경우 셀트리온의 시총을 추월할 가능성이 있음. - 알테오젠의 주가는 최소 30% 이상 상승할 여력이 있으며, 연내에 한두 건의 추가 기술 수출 계약이 이루어질 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 엔비디아와 인텔의 동맹으로 미국 시장에서 인텔 주가 상승 - 엔비디아의 GPU와 인텔의 CPU 결합으로 대용량 데이터 처리 가능해져 - 대용량 데이터 처리를 위한 모든 칩 연결 필요성 증가 - SK하이닉스, 네오셈, 인텍플러스, 티엘비, 심텍 등이 수혜주로 꼽혀

● 핵심 포인트 - 코스피가 사상 최고치 경신 행진을 이어가는 가운데 이번 주 마이크론 테크놀로지의 실적 발표가 외국인 수급에 중요한 변곡점이 될 것으로 예상됨. - 삼성전자와 삼성전자우가 각각 2%, 1.4% 상승 출발하며 지수를 견인하고 있고, SK하이닉스는 보합권에서 움직이고 있음. - 현대차와 기아는 보합권 출발이며, 두산에너빌리티는 미국 투자와 원전 투자 확대에 대한 기대감으로 박스권 흐름을 보이고 있음. - 조선주 중에서는 HD현대중공업이 2.4% 상승 출발하였고, 한화오션과 HD한국조선해양은 소폭 상승함. - LG화학과 KT&G는 각각 1.3%, 3.6% 상승하며 전 고점 돌파 여부에 관심이 쏠리고 있음. - 반면, 한국항공우주와 현대로템은 상승분을 반납하며 방산 쪽이 쉬어가는 모습을 보임. - 코스닥은 0.7% 오름세를 나타내는 가운데 제약바이오, 로봇 관련주 등 가벼운 섹터가 강세를 보이고 있음. - 알테오젠이 시가총액 기준 30조 원에 도달하며 상승세를 이어가고 있고, 비올이라는 의료기기 업체가 상한가에 직행함. - 로봇 관련주인 두산로보틱스, 하이젠알앤엠, 로보티즈 등이 급등하며 높은 초기 벨류에이션을 받고 있음.

- 아이폰17의 인기로 LG이노텍의 목표주가가 상승함 - 아이폰17 초기 수요가 예상보다 견조해 올해 하반기 실적 업사이드 가능성 열림 - 내년부터 메인 카메라에 가변 조리개가 적용되어 카메라 모듈 어셈블리 부가가치가 개선될 전망 - 경쟁사의 공격적 판매 전략으로 LG이노텍은 베트남 생산라인 확대 중이며 카메라 모듈의 70~80%를 현지화 하여 원가 경쟁률을 높이고 있음

● 핵심 포인트 - 로봇주: 로보티즈가 자체 개발 로봇손을 공개하면서 로봇주 전반이 강세를 보임. 국내 기업은 휴머노이드 로봇보다는 액추에이터와 같은 핵심 부품에 관심이 많음. 로보티즈는 LG가 투자한 회사로, 지난주에는 테슬라 옵티머스의 밸류체인에 LG가 들어간다는 루머가 돌아 주가가 상승함. 다만, 국내 기업의 현실을 냉정하게 판단했을 때, 현재로서는 지켜볼 필요가 있음. - 호텔신라: 인천공항점 철수 소식에 수익성 회복 기대감으로 주가 상승. 그러나 면세업 침체기로 인해 매출이 줄어들 경우, 임대 사업자 입장에서도 고려해야 함. 중국 기업이 들어올 가능성이 높아지므로 이에 대한 대응책이 필요하며, 인천공항 측의 유연성이 요구됨. - LG AI연구원: 영국 런던증권거래소에서 금융 AI 에이전트 상용화 서비스를 시작함. 이는 큰 의미가 있으나, 아직 한국 AI의 경쟁력을 반증한다고 보기는 어려움. LG그룹의 향후 AI 산업 전략과 방향을 주시할 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 헬릭스미스: 바이오솔루션 인수 후 뼈를 깎는 구조조정과 적자폭 개선 중. 중증 하지허혈치료제 엔젤시스의 글로벌 상업화 추진 및 중국 임상 품목 허가 기대. 차트상으로는 실적 개선 기대감으로 상승 후 눌림 구간에 위치. 제약 바이오 섹터의 강세와 함께 전고점 트라이 가능성 존재. 목표가 6800원, 손절가 5250원 제시. - 더즌: B2B 금융 핀테크 서비스 업체로 플랫폼 기반 펌뱅킹 서비스 제공. 2대 주주인 카카오페이와의 전략적 우호 관계 구축 및 쿠콘, 헥토파이낸셜 등과의 경쟁 중. 시중 10곳과 합작 법인을 설립하여 스테이블코인 발행 기대감 존재. 차트상으로는 거래량 동반 상승 후 눌림 구간에서 재상승 중. 목표가 6000원, 손절가 4400원 제시.

● 핵심 포인트 - 케이씨에스: 양자 관련주로 미국의 아이온큐, 리게티 컴퓨팅, 디 웨이브 퀀텀 등의 호조에 힘입어 동반 상승함. 최근 발생한 해킹 사태와 통신 장애로 인해 양자 보안과 양자 통신에 대한 관심이 높아지고 있음. 목표가는 1차 12,000원, 2차 14,000원 제시. - LG이노텍: 광학 및 렌즈 분야의 선두 주자로 아이폰에 납품을 많이 하는 업체임. 베트남 공장으로의 이원화 계획과 카메라 생산지 이원화 이슈로 향후 지속적인 모멘텀이 예상됨. 매출과 영업이익도 하반기와 내년 상반기까지 긍정적으로 전망됨. 목표가는 20만 원 중반 제시. - 한전산업: 한국전력공사의 자회사로 국내 대표 원전 및 재생에너지 관련주임. 한미 원전 협력 기대감과 에너지 패러다임 변화에 따른 수혜가 예상됨. 길게 보면 여유 있게 투자할 만한 종목으로 추천. - 엔젤로보틱스: 로봇 관련주로 노란봉투법의 최대 수혜주로 꼽힘. 초고령 사회 시장 공략을 통한 웨어러블 로봇 시장 진출이 기대됨. 이전 고점인 27,000원에 근접해 있어 투자에 유의가 필요하며, 보유자들은 30,000원 정도까지 보는 것을 추천.

- 넥스트레이드가 DB하이텍과 LG씨엔에스 등 코스피 11개 종목, 오리엔탈정공과 삼현, 나우로보틱스 등 코스닥 55개 종목등 총 66개 종목에 대한 거래를 추가 중단한다. - 아기상어로 유명한 더핑크퐁컴퍼니가 코스닥 상장을 추진하면서 삼성출판사가 8%대 강세를 보이고 있다. - 지난주 미국 증시에서 애플이 3.2%대 강세를 보이며 마감하자 LG이노텍이 상승세를 이어가고 있다. - 원전주인 한전산업, 두산에너빌리티, 한미글로벌, 한전기술 등이 일제히 상승중이다. - 롯데카드 해킹사고로 인해 보안주인 지니언스가 17% 급등했다. - 알테오젠은 키트루다SC에 대한 FDA승인 심사를 앞두고 9%대 강세를 보이고 있다. - 시가총액 상위 종목 중 애플관련주인 LG이노텍과 삼성전자가 각각 1%, 0.5% 상승했고, 이외에도 한화에어로스페이스와 두산에너빌리티가 소폭 상승했다. - 거래량 상위 종목들은 원전, 반도체, 보안, 바이오주가 대부분 차지하고 있다.

● 핵심 포인트 - 미국 생물보안법 이슈로 인해 국내 CDMO 관련 기업인 바이넥스가 수혜를 받을 것으로 예상됨. - 해당 법안은 미국 내 환자 정보가 중국 등 해외로 유출되는 것을 방지하기 위한 것으로, 중국의 우시바이오가 주요 타겟임. - 바이넥스는 중소형 CDMO 기업으로, 경쟁사인 삼성바이오로직스나 에스티팜 대비 관세 이슈에서도 자유로움. - 단기 목표주가 22,000원, 중기 목표주가 27,000원, 손절가 16,000원 제시.

● 핵심 포인트 [골든픽 A/S] - 한미약품은 비만치료제 임상 결과 발표를 앞두고 있어 주목할 만함. - 이엔에프테크놀로지는 단기 상승 후 차익이 나올 수 있으므로 눌림목을 이용한 접근이 유효함. [22일 골든픽] - 비아이매트릭스는 데이터 기반의 인텔리전스 AI 서비스를 제공하는 기업으로, 국내외에서 협업을 진행 중이며 신제품 출시로 고성장이 기대됨. - 쿠콘은 국내 최대 비즈니스 결제 플랫폼 기업으로, 안정적인 실적과 함께 스테이블코인 관련주로 주목받고 있음. - 진성티이씨는 굴삭기 부품 공급 업체로, 미국의 인프라 투자 확대와 CAPA 확장으로 수혜가 예상됨. - 티로보틱스는 자율이동 로봇 개발 업체로, 다양한 분야에서 활용이 가능하며 협업을 진행 중임.

- 삼성출판사: 예비 상장 심사를 통과한 자회사 더핑크퐁컴퍼니의 지분 16%를 보유한 2대 주주로, 향후 지배구조 개편과 맞물릴 가능성 존재하나 주가 상승 여력은 제한적일 것으로 전망됨. - 지니언스: 잇따른 대형 해킹 사고로 보안 산업에 대한 정부의 강력한 대응이 예상되는 가운데, 재무구조와 수익성이 뛰어난 지니언스가 시장 성장과 함께 동반 성장할 것으로 기대됨.

- 한국의 외환보유액은 4100억 달러로, 3500억 달러를 미국에 바로 투입하기 어려움 - 무제한 통화 스와프는 Fed가 결정할 사항이며, 현재 미국과 한국의 관계를 고려할 때 현실적으로 어려움 - 한시적 통화 스와프 역시 Fed가 결정할 사항이며, 단순히 과거의 경험만으로 체결을 기대하기 어려움 - 한국의 달러 유동성 문제는 전 세계적인 문제가 아니므로, Fed가 이를 고려하여 통화 스와프를 결정할 가능성은 낮음

- 미국 백악관이 전문직 비자 H-1B 수수료를 기존 1천 달러에서 100배 인상한 10만 달러로 책정함. - 이는 과학 및 기술 분야 기업에 취업한 전문직 외국인들이 발급받는 비자로, 이로 인해 연간 비자 갱신 시 동일한 금액의 수수료를 지불해야 함. - 이러한 조치는 미국인 채용을 늘리려는 의도로 해석되며, 특히 인도와 중국 국적의 비자 발급이 많은 상황임. - 또한 한국 정부가 한미 비자 협정에서 전문직 비자 할당량을 확보하려는 계획에도 영향을 미칠 가능성이 있음. - 한편 미국 무비자 여행을 위한 전자 여행 허가 ESTA 수수료도 9월 30일부터 21달러에서 40달러로 인상될 예정임.

● 핵심 포인트 - 유럽 증시는 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 전화 통화 내용과 영국의 재정 우려로 일제히 하락함. - 영국 통계청에 따르면 올해 4월부터 8월까지 영국 정부가 예상을 뛰어넘는 비용을 차입했으며, 특히 8월에는 180억 파운드를 차입해 지난해보다 10% 증가함. 이는 1993년 통계를 집계한 이래 두 번째로 높은 수준임. 현지 언론에서는 영국 재무부가 올가을에 증세 카드를 꺼낼 것으로 전망함. - 전일 장 유로스톡스 600지수는 약보합권에, 독일 DAX 지수는 0.15%, 영국 FTSE 지수는 0.12%, 프랑스 CAC 지수는 0.01% 하락함. - 전일 장 일본 증시는 일본은행 BOJ의 통화정책 회의 결과 발표 후 하락함. 일본은행은 기준금리를 현행 0.5%로 5회 연속 동결하였으며, 우에다 총재 취임 후 처음으로 금리 동결에 반대한 의원이 2명 나옴. 일본은행은 또한 보유하고 있는 ETF를 연간 약 3300억 엔 규모로, 리츠는 연간 50억 엔 규모로 처분할 예정이라 밝힘. - 한편 중화권 증시는 혼조세로 마감함. 양국 정상 간의 통화가 원활하게 진행되었고 미중 관계도 개선된 점이 긍정적으로 작용함. 홍콩 증시는 장 막판 AI 기술주를 중심으로 매수세가 몰리며 반등을 시도함. 전일 장 중국 상해종합 지수는 0.3% 하락, 홍콩 항셍 지수는 보합권에 머무름. - 반면 대만 증시는 TSMC 등 기술주를 중심으로 낙폭을 확대함. 엔비디아와 인텔의 협력 소식이 부정적으로 작용함. 다만 대만 중앙은행이 기준금리를 2%로 동결하고 올해 경제성장률 전망치를 상향 조정한 소식으로 낙폭을 일부 만회함. 전일 장 대만 가권 지수는 0.74% 하락함.

- 미·중 무역협상 관련, 현지시간 19일 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 통화를 나누며 다양한 중요 현안에서 진전을 이뤘다고 밝힘. 특히 틱톡의 미국 내 사업권 매각에 대한 승인에 감사를 표하며 관련해 양측이 합의에 이르렀음을 시사함. - 한편 중국 외교부는 틱톡 관련 기업들의 의사를 존중하며 미국의 무역 제재 자제 촉구와 중국 기업에 대한 공정한 사업 환경을 제공할 것을 제안했다는 입장만 보임. - 양국 간 갈등의 또 다른 핵심인 반도체 수출 통제 관련, 로이터는 중국 외교부가 발표한 입장을 살펴봤을 때 미국이 반도체 수출 통제를 보다 완화하기를 원한다는 것을 명확히 시사했다고 전함. - 다음달 31일 한국에서 열리는 APEC 정상회의에서 미·중 정상간의 만남이 성사되며, 이는 지난 2019년 오사카 G20 정상회의 이후 6년 만임.

● 핵심 포인트 - 연준의 금리 인하로 현금 대신 장기 투자 시 주식 및 채권의 성과가 높을 확률이 80%로 나타남 - UBS는 시장을 이길 테마로 AI, 전력, 자원을 선정 - 인텔은 지난주 23% 폭등하였으나 RSI가 77로 월가에서 가장 과열된 주식으로 평가되며 씨티은행은 목표주가 상향 및 투자 의견 하향 조정 - 씨티은행은 인텔의 파운드리 사업 성공 가능성 희박, CPU 성능 개선 없이 엔비디아 그래픽 탑재는 임시방편, 엔비디아와의 AI 칩 협력은 시장 규모가 작아 회사의 운명을 바꿀 게임체인저가 되기 어렵다고 평가 - 월가는 인텔 대신 중소형주 랠리를 예상하며 30년 경력의 베테랑 전략가 스티븐 드산티스는 러셀2000 지수가 연말 2665포인트까지 도달할 것이라 전망 - 애그코와 보이드 게이밍은 최근 한 달간 실적 전망치가 나빠지지 않은 펀더멘탈이 튼튼한 기업으로 평가 받으며 대형주에 대한 우려와 저조한 중소형주에 대한 기대가 교차하는 상황이므로 투자자들의 현명한 판단이 필요

● 핵심 포인트 - 양자 컴퓨터 관련주: 아이온큐 5.39%, 리게티 컴퓨팅 15.28%, 디 웨이브 퀀텀 12%, 퀀텀 컴퓨팅 26% 상승 - 원자력 관련주: 오클로 28% 상승, 뉴스케일 파워 22% 상승, 솔라에지 테크놀로지스 2% 상승 - 파라마운트 스카이댄스: 워너 브로스 인수 준비 중, 주당 22달러에서 24달러 범위 예상, 공식 입찰은 약 70~80% 현금으로 이루어질 전망 - 머크: 미 FDA에서 키트루다 큐렉스 승인, 오는 9월 말 미국 출시 예정, 임상 시험 결과 기존 정맥주사 방식과 효과 비슷 - 뉴몬트: 올라 마이닝 지분 4억 3900만 달러에 매각, 확보한 현금은 자사주 매입이나 투자 부채 관리 등에 사용될 예정

● 핵심 포인트 - 미국 연방의회가 연방정부의 일시적 업무 정지 상태를 막기 위한 임시 예산안 처리에 실패함 - UBS가 저금리와 견고한 수익 성장, 인공지능 등 호재가 앞으로 1년간 세계 증시의 주가 상승을 뒷받침할 것이라 전망함 - 연준의 기준금리 인하로 미 증시가 상승세를 타고 있으나 경제 전반에 대한 불안감 탓에 미 GDP의 70%를 차지하는 소비 지출 불안 현상이 관측됨 - 미국이 잘못된 방향으로 가고 있다고 생각하는 미국인이 늘어남, 특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 속한 공화당 지지층에서 변화가 일고 있음 - 유엔 안전보장이사회가 이란 핵 프로그램에 대한 제재 종료를 유지하는 결의안을 부결하면서 유엔의 대이란 제재가 복원됨 - 중국의 동영상 플랫폼 틱톡이 미중 합의에 따라 미국 기업들이 지분을 인수하는 안이 추진되고 있으며, 이를 관리하는 이사회는 7명 중 6명이 미국인으로 채워질 것이라 밝힘 - 미국과 영국의 정상회담에서 양국 정상이 원전의 대규모 공동 투자를 하기로 합의하면서 미국의 원전주가 일제히 급등함 - 미국의 예산안이 상원에서 부결되면서 미국 정부의 셧다운 우려가 다시 재기됨, 과거 5거래일 이상 지속됐던 미국의 정부 셧다운은 역사상 6번 있었으며 그중 4번 동안에는 주가가 오히려 오름

● 핵심 포인트 - 엔비디아, 영국 인공지능 산업에 20억 파운드 투자 계획 발표 - 스타트업 지원 및 벤처캐피탈 협력 포함, 웨이브와 옥사 등 자율주행 기업 지원 예정 - 마이크로소프트, 미국에서 Xbox 콘솔 가격 인상, 올해 들어 두 번째 인상 - 애플, 아이폰 17 중국 출시, 전문가들은 애플의 시장 점유율 회복 기대 - 구글, 크롬 브라우저의 제미나이 본격 적용, 맞춤형 서비스 구축 가능해지는 에이전틱 AI 기능도 선보여 - 테슬라, 베어드가 테슬라의 목표주가 71% 상향 조정, 애리조나주에서 자율주행 로보택시 시험 운행 허가 받아 - 오라클, 메타와 약 200억 달러 규모의 클라우드 컴퓨팅 계약 협의 중, 틱톡 사용자 데이터 미국 내 클라우드 인프라 저장 요구 포함될 것으로 알려져