- HD현대중공업 어닝 서프라이즈 기록, 조선 업계 폭풍 수주로 인해 핵심 조선기자재인 엔진 업체들도 호실적 보임 - 선박 엔진 기업들은 조선업 회복 흐름과 IMO의 환경 규제 강화로 인해 뚜렷한 실적 개선세를 보임 - 한화엔진의 올해 영업이익은 지난해 같은 기간보다 15% 증가, HD현대마린엔진의 영업이익은 103억 원으로 전년 대비 64.4% 증가 - 특히 HD현대마린엔진의 당기순이익은 전년 대비 107% 증가함 - 한화엔진은 1분기에만 수주액 1조 원 이상을 달성, 그 중 88%는 이중 연료 엔진인 DF 엔진이 차지 - DF엔진은 기존 연료인 디젤과 친환경 연료를 선택적으로 사용가능 하며, 중국 조선소향 선박 발주 확대중 - 증권가는 올해 역대 최대 수준의 수주 규모 달성이 가능하다고 예측하며, 한화엔진의 성장세는 2028년까지 지속될 것으로 전망 ● 조선업 호황에 선박 엔진 기업도 훨훨 난다 조선업의 회복 흐름과 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화로 인해 국내 선박 엔진 기업들이 뚜렷한 실적 개선세를 보이고 있다. HD현대중공업의 어닝 서프라이즈 기록에 이어 핵심 조선 기자재 업체들도 호실적을

- 현대차, 1분기 매출액 약 44조 4078억 원, 영업이익 3조 6336억 원 기록해 전년 동기 대비 각각 9.2%, 2.1% 증가 및 증권가 예상치 상회함. - 1분기 기준 최대 실적이며, 완성차 업계에서는 이례적인 성과임. - 역대급 실적의 배경에는 친환경차 중심의 미국 판매 호조가 있음. - 전기차 판매량은 3%, 하이브리드 차 판매량은 68% 증가함. - 백악관이 자동차 부품 관세 면제를 검토중이라 밝혀 2분기 이후에도 긍정적인 전망이 존재함. - 다만 현재 현대차의 미 현지 재고량이 3개월 치에 불과해 하반기 관세에 따른 실적 타격이 우려됨. - 25% 관세가 적용될 경우 현대차의 연간 영업이익이 3조 4천억 원 감소할 것으로 예측됨. - 정부는 2+2 통상 협의를 본격화 하는 등 지원 사격에 나설 예정임. ● 현대차, 1분기 어닝서프라이즈...美판매 호조·관세면제 기대감 현대자동차가 지난 1분기 매출액 약 44조 4078억 원, 영업이익 3조 6336억 원을 거두며 어닝서프라이즈를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 9.2%, 2.1% 증가한 수치이자 증권가 예상치를 크게 상회한 수준이다. 특히 1분기 기준 최대 실적으

- SK하이닉스, 올해 HBM 매출이 지난해보다 두 배 이상 성장할 것이라 전망. - 1분기 매출 17조 6391억 원, 영업이익 7조 4405억 원으로 전년 대비 매출은 42%, 영업이익은 158% 증가. - 영업이익률 42%로 업계 내 지배력 상승 중. - 중국과의 경쟁 심화가 낸드플래시 업황 회복을 늦추는 상황에서도 고부가 D램인 HBM으로 반전을 이끌어냄. - HBM3E를 많이 판매하며 시장 지배력이 상당함을 보여줌. - 당초 증권가에서는 SK하이닉스가 올해 매출 80조, 영업이익 35조로 예상했으나 1분기 호실적으로 영업이익 40조 원 육박 예상. - 글로벌 빅테크와 국가 차원의 AI 개발 확대로 HBM 수요가 연평균 50%씩 증가할 것으로 예상. - SK하이닉스는 내년 주력을 6세대 HBM인 HBM4로 계획중이며 조기 양산을 추진해 HBM 선두 자리를 공고히 할 것이라 밝힘. ● SK하이닉스, 고부가 D램 HBM으로 호실적..영업이익률 42% SK하이닉스가 올해 고대역메모리(HBM) 매출이 지난해보다 두 배 이상 성장할 것이라고 전망했다. 이를 증명하듯 SK하이닉스의 1분기 매출은 사상 최대를 기록했고 영업이익률도 42%까지 치솟으며 강력

- 비만 치료제 관련주 : 위고비 외에도 다양한 성분의 비만 치료제가 연구 및 개발되고 있음. - GLP-1 유사체 관련주 : HK이노엔, 삼천당제약, 한독, 대봉엘에스 등 - HK이노엔 : 에크노글루타이드를 중국과 협력하여 연구 개발 중 - 삼천당제약 : 경구용 GLP-1에 대한 일본 업체와의 제휴를 통해 판권 계약 이력 있음 - 한독 : 리라글루타이드(일 1회 투여)를 연구 개발 중이며, 호르몬 분야에 특화됨 - 대봉엘에스 : 원료의약품 생산 기업으로 비만 치료제 리라글루타이드 합성에 성공했으며 중국, 인도와 협약을 맺고 있음 - 공략 가능 종목 : 대봉엘에스 - 이유 : 원료의약품 생산 기업으로 아미노산 기반의 펩타이드를 활용하여 비만 치료제 리라글루타이드 합성에 성공함. 중국과 인도와의 협약을 통해 성장 가능성이 높음 - 1차 목표가 : 15,100원 / 손절가 : 11,900원 ● 비만치료제 관련주 동향과 투자전략 세계적으로 비만 환자가 증가하면서 비만 치료제 수요가 급증하고 있다. 이에 따라 글로벌 제약사들은 앞다투어 비만 치료제를 연구개발하고 있으며, 국내 기업들도 이에 동참하고 있다. 특히

- SK이노베이션의 1분기 매출액은 19.9조 가량으로 예상되나, 영업손실 410억 원 발생할 것으로 전망됨. - SK이노베이션의 영업이익 중 SK온의 배터리 실적이 중요하나, 1분기 SK온에서의 영업손실은 2000억 원 이상으로 예측됨. - 현재 SK이노베이션의 배터리 자회사인 SK온의 가장 큰 고객 비중은 현대기아차그룹이나, 해당 그룹의 순수 전기차 대신 하이브리드 차량으로의 전략 변경으로 인해 수요 성장률이 둔화될 가능성 존재함. - 이러한 이유로 SK이노베이션의 목표주가 8만 8000원으로 하향 조정됨. ● SK이노베이션, 1분기 영업손실 410억 원 전망 및 목표주가 하향 SK이노베이션의 1분기 매출액은 19.9조 가량으로 예상되지만, 영업손실 410억 원이 발생할 것으로 전망된다. 특히 배터리 자회사인 SK온의 영업손실이 2000억 원 이상으로 예측되며, 이는 SK이노베이션의 영업이익에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다. 한편, SK이노베이션의 배터리 고객사인 현대기아차그룹이 순수 전기차 대신 하이브리드 차량으로 전략을 변경함에 따라 SK이노베이션의 배터리 수요 성장률이 둔화될 가능성이 제기되고 있다.

- 석유화학 부진에도 1분기 흑자 전환이 기대되는 LG화학은 지난해 4분기에 6천억 원대 적자를 기록함. - LG에너지솔루션의 수익이 LG화학 연결 기준 매출액의 50% 이상, 영업이익의 80~90%를 차지하기 때문에 자회사의 실적 개선으로 좋아질 것으로 전망됨. - LG화학은 자체적으로 3대 신성장 동력으로 첨단소재, 글로벌 신약 개발, 친환경 소재를 제시했으며, 2028년부터 2030년까지는 매출 50조 이상, ROE 8% 이상을 목표로 함. - 아베오 인수를 통해 생명과학 부분에서 항암 신약 파이프라인을 이관받아 미국 현지 허가를 계획 중이며, 기초연구는 LG화학 본사, 글로벌 상업화는 미국 아베오가 추진하는 협업 구조임. - 현재 2차 전지의 주 수요처인 전기차의 수요가 소폭 둔화되고 CAPA는 증가하는 상황이라 올해는 보수적인 의견을 제시하며, 목표주가를 19만 5000원으로 하향 조정함. ● 석유화학 부진에도 1분기 흑자전환 기대되는 LG화학 석유화학 업계의 부진에도 불구하고 LG화학은 1분기 흑자 전환이 기대되고 있다. 지난 해 4분기에 6천억 원대의 적자를 기록했던 LG화학이 이런 기대를 받는 이유는 바

- HK이노엔: 미국 3상 임상시험 완료로 역류성 식도염 치료제 시장에서의 성과가 기대되며, 중국과 미국 시장 진출 예정으로 매출 증가가 예상됨. 또한, 기존 제품인 컨디션, 수액제의 매출 비중도 높아 미국 시장 선점 시 실적 향상 전망. 작년 오버행 이슈 해소로 주가 상승 여력이 있음. - 한국콜마: OEM, ODM 분야 특화로 안정적인 해외 고객 확보 중이며, 미국 내 공장 증설로 생산능력 확대 및 미국 시장 내 입지 강화가 기대됨. 계절적 성수기인 여름, 가을에 접어들어 화장품 관련 종목들의 호조가 예상되며, 한한령 해제 시 추가적인 수혜 가능성도 있음. - 화장품 톱픽: 플랫폼 보유 기업인 실리콘투와 에이피알이 주목할 만함. 에이피알은 화장품 외에도 의류, 사진 관련 매출 구조를 가지고 있어 매출 다변화가 이루어진 기업임. ● HK이노엔·한국콜마, 미국 시장 성과 기대감에 주가 동반 상승 미국 3상 임상시험을 마친 HK이노엔의 역류성 식도염 치료제 ‘케이캡’이 미국 시장에 성공적으로 안착할 것이라는 기대감이 커지고 있다. 중국과 미국 시장 진출 예정으로 매출 증가가 예상되며, 기존 제품

- 미국 시장은 미중 관세 협상에 대한 기대로 상승 마감함. - 한국 시장은 GDP 역성장 소식에 오전장 일부 하락하였으나, 오후들어 낙폭을 축소하거나 상승 전환함. - 외국인은 코스피, 현선물 모두 매도중이며, 어제 상승했던 종목들이 오늘은 하락하는 순환매가 나타남. - 예상보다 높은 호실적을 발표한 삼성바이오로직스와 SK하이닉스는 하락 중임. - 내일 AACR 개최 예정으로 국내 바이오 기업 인벤티지랩과 HK이노엔의 기술 개발 성공 소식에 두 종목 모두 상한가이며, 이 훈풍으로 다른 비만치료제 관련주도 상승함. - 미용 의료기기 관련주는 최근 수출 데이터 호조로 오전장을 지나면서 상승폭을 키움. - 두산에너빌리티는 원전 세계화 흐름과 실적 기대감에 외국인과 기관의 순매수 1위 종목으로 상승함. - 이재명 경선 후보와 한덕수 권한대행의 발언으로 AI와 웹툰 관련주가 움직였으나, 특히 웹툰 관련주는 하루를 가지 않는 시장 변동성을 보임. ● 4월 24일 주식시장 동향 : 미중 관세 협상 기대와 바이오주 상승 미국 시장은 미중 관세 협상에 대한 기대로 상승 마감했다. 이슈를 미리 소화한 우

- 미·중 관세 협상 본격화에도 불구하고, IMF 경제 전망치 하향 및 2분기 실적 우려 존재 - 현재까지 뚜렷한 관세 인하 효과는 나타나지 않고 있으며, 협상 시일이 예상보다 길어질 가능성 있음 - 외국인 투자자들은 관세 영향이 큰 종목(SK하이닉스, 삼성전자, 현대차 등) 매도, 반면 한국전력, SK텔레콤, LIG넥스원 등 실적주 매수 - 시장 상승 시 반도체, 2차 전지, 자동차 관련 주 상승 가능성 높음, 시장 둔화 시 조선, 방산 등 실적주 상승 가능성 높음 ● 미·중 관세 협상 본격화, 국내 시장 영향은? 미국과 중국 간의 관세 협상이 본격화되었으나, 국제통화기금(IMF)의 경제 전망치 하향 조정과 2분기 기업 실적에 대한 우려가 제기되고 있다. 미·중 관세 협상 타결이 지연될 가능성이 있으며, 이에 따라 국내 주식 시장도 영향을 받을 것으로 보인다. 외국인 투자자들은 관세 영향이 큰 종목들을 매도하고 있으며, 대신 한국전력, SK텔레콤, LIG넥스원 등 실적이 뒷받침되는 종목들을 매수하고 있다. 향후 시장 상승 시에는 반도체, 2차 전지, 자동차 관련 종목들이 상승할 가능성이 높고, 시장이 둔화될

- 미 증시가 전강후약의 패턴을 보이며 마감함. - 나스닥은 장 초반 4% 가까운 상승세를 보였으나 다소 하락하여 2% 상승으로 마감함. - 트럼프 대통령의 관세 인하 발언으로 시장이 환호했으나, 이후 백악관 측에서 대중 관세 인하 계획이 없다고 밝혀 주식 시장에 긴장감이 맴돔. - 트럼프 대통령은 2~3주 안에 중국에 대한 관세를 재설정할 계획이며, 관세 인하 속도는 중국의 대응에 달려있다고 밝힘. - KB증권 리포트에 따르면, 트럼프 대통령의 관세 정책에 따라 시장에 긍정적인 뉴스가 등장할 가능성이 있음. 그러나 좋은 뉴스가 나온다고 해서 주가가 비례해서 오르는 것은 아님. 또한, 트럼프 대통령의 협상 전략에 따라 시장 변동성이 커질 수 있으므로 주의가 필요함. - 한편, 국내에서는 현대미포조선이 작년 4분기 어닝 미스 후 주목받고 있으며, 각 증권사들은 종목별 목표주가를 상향 또는 하향 조정하고 있음. - 특히 LG이노텍은 8곳의 증권사에서 목표가를 하향 조정함. ● 미 증시, 관세정책 변동성에 롤러코스터...현대미포조선 등 종목 이슈 23일(현지시간) 미 증시가 전강후약의 패턴을 보

- 2025년 1분기 한국 실질 GDP 전 분기 대비 성장률이 -0.2%로 3개 분기만에 다시 역성장했으며, IT 부진으로 -0.5%를 기록한 2022년 4분기 이후 최악의 수치임. - 가계지출 감소, 특히 오락 문화 의료 서비스 분야에서의 지출 감소와 정부의 건강보험 급여 지출 감소, 건설 현장의 프로젝트 지연 및 중단 등이 원인으로 지적됨. - 시장은 이제 관세 협상 테이블과 기업 실적 가이드라는 두 가지 변수에 주목하고 있으며, 한미 2+2 고위급 통상 협상이 투자 보류가 경기 둔화로 이어지는 고리를 끊을 수 있을지 관심이 집중됨. - 이번 협상의 변수로는 트럼프의 깜짝 등판 가능성, 방위비 카드, 환율 부가세 등이 있음. ● 역성장 현실화...투자·소비·재정 전방위 위축 올해 1분기 한국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률이 -0.2%를 기록했다. 지난 2021년 3분기 이후 7개 분기 만에 역성장이다. 한국은행은 당초 올해 1분기 성장률을 0.2% 수준으로 예측했으나 실제로는 0.24%p 낮은 -0.2%로 집계됐다. 세부적으로는 민간소비와 정부소비, 건설투자, 설비투자 등 대부분의 항목이 마이너스로 전환되며 성장률을 끌어

- 스마트레이더시스템은 자율주행 분야에서 주목받는 종목 중 하나로, 라이다와 관련된 스마트 이미지 레이저 기술을 보유하고 있음. - 해당 기술은 이미징 레이더를 만드는 데 사용되며, 기존 제품 대비 가격이 4분의 1정도로 저렴함. - 미국 스쿨버스 관련 수주 증가 및 LG이노텍과의 협업으로 인한 모듈 형태 제품 생산 예정. - 현대차와의 협업 또한 기대되고 있으며, 특히 제네시스 관련 프로젝트가 올해 가시화될 것으로 전망됨. ● 자율주행 수혜주 '스마트레이더시스템', 미·중 시장서 잇단 성과 국내 자율주행 스타트업 스마트레이더시스템이 미국과 중국 시장에서 잇따라 성과를 내며 업계의 주목을 받고 있다. 동사는 라이다와 관련된 스마트 이미지 레이저 기술을 보유하고 있는데, 이를 통해 이미징 레이더를 만든다. 동사의 제품은 경쟁사 대비 가격이 4분의 1수준으로 저렴하면서도 성능이 뛰어나다는 평가다. 최근에는 미국 스쿨버스 관련 수주를 늘이고 있고, LG이노텍과도 협업해 모듈 형태 제품을 생산할 계획이다. 또 다른 국내 대기업인 현대차와의 협업도 기대된다. 특히 그동안 소문

- 오늘 밤 미국에서 2+2 한미 통상 협의가 진행 예정이며, 한국 정부는 자동차 관세 인하 또는 최소화를 목표로 함.
- 현재까지는 협상 결과에 대해 낙관적이나, 협상 과정은 다소 순탄치 않을 가능성이 있음.
- 미국 자동차 업계는 관세 취소를 촉구하고 있으며, 자동차 부품은 관세에서 제외될 가능성이 있음.
- 완성차는 이미 4월부터, 부품은 5월 초부터 관세가 부과되며, 이로 인한 소비자 피해가 크기 때문에 협상이 현실화되기 전에 관세 문제 해결이 필요하다고 판단됨.
- 미국은 자동차 운반선의 입항료를 부과할 계획이며, 이는 자동차 업계에 물류비 상승 부담을 줄 것으로 예상됨.
- 해당 조치는 금액적으로는 크지 않으나, 전체 비용 증가로 이어져 대미 수출 감소 요인이 될 것으로 보임.

● 한미 통상협의, 자동차 관세 인하 여부 주목
오늘 밤 미국에서 2+2 한미 통상 협의가 진행된다. 한국 정부는 이번 협의에서 자동차 관세 인하 또는 최소화를 목표로 하고 있다. 현재까지의 협상 결과에 대해서는 낙관적이지만, 협상 과정은 다소 순탄치 않을 가능성이 있다. 미

- 비에이치아이는 HRSG(Heat Recovery Steam Generator) 및 원전 BOP(Balance of Plant) 제작사로, 지난해 신규 수주는 1조 4800억 원으로 역대 최고치를 기록함.
- 이는 중동 지역에서의 LNG 복합화력발전소 건설 증가와 한국, 일본에서의 석탄화력발전소 대체용 LNG 복합화력발전소 건설 증가에 기인함.
- 또한, 중국과 일본을 비롯한 대규모 계약 체결과 함께 신한울 3, 4호기 착공에 따른 원전 BOP 수주 증가, 웨스팅하우스와의 협력에 따른 중동 지역 원전 수주 가시화, SMR 시장 확대에 따른 수혜가 기대됨.

● 비에이치아이, 역대급 수주잔고에 신규 수주까지 지속 유입
원전주인 비에이치아이가 지난해 역대급 수주 잔고를 기록한 데에 이어 최근까지도 신규 수주가 지속 유입되고 있다. 동사의 지난해 신규 수주는 1조 4800억 원으로 역대 최고치를 기록했으며, 이는 중동 지역에서의 LNG 복합화력발전소 건설 증가와 한국, 일본에서의 석탄화력발전소 대체용 LNG 복합화력발전소 건설 증가에 기인한 것이다. 더불어, 중국과 일본을 비롯한 대규모 계약 체결과 함께 신한울 3, 4호기

- 1분기 성장률이 전기 대비 -0.2%로 나타나며, 올해 성장률이 1% 밑으로 내려갈 수도 있으나, 관세 협상이 잘 된다면 약간의 상승 가능성도 있음. - 금리 인하가 5월 또는 하반기에 한 번 더 필요할 것으로 예상되며, 현재 12조 원 정도의 추경으로는 성장률을 올리기에 부족하므로 30조 원 이상의 추경이 필요함. - 관세 협상이 잘 진행되면 그동안 부진했던 수출 관련주인 반도체, 자동차, 철강, 알루미늄 등이 좋은 흐름을 보일 것으로 예상됨. ● 1분기 성장률 -0.2%, 올해 성장률 1% 하회 가능성 높아져 지난 23일 발표된 1분기 성장률이 전기 대비 -0.2%로 나타나며, 올해 성장률이 1%를 하회할 가능성이 높아졌습니다. 그러나 전문가들은 관세 협상이 잘 이루어진다면 약간의 상승 가능성도 있다고 말합니다. 금리 인하 역시 필요할 것으로 예상됩니다. 전문가들은 5월 또는 하반기에 한 번 더 금리 인하가 이루어질 것으로 내다봤으며, 추경 예산 또한 현재 12조 원 가량인 것으로는 성장률을 끌어올리기에 부족하다며 30조 원 이상의 추경이 필요하다고 강조했습니다. 이번 관세 협상 결과에 따라 수출 관련

- 뉴욕 증시는 파월 의장 해임 논란 해소와 대중국 관세 하향 가능성 시사로 회복세이나 여전히 경계감이 짙어 양대 지수 하락세. - 연준의 베이지북에 따르면 미국 경제는 전반적으로 지난 보고서와 비슷하나 관세 정책 불확실성으로 향후 전망이 어둡고 소비 및 제조업 둔화, 고용 추세는 큰 변화 없으나 채용 감소, 물가 상승 압력 존재. - IMF는 미국의 경제성장률을 당초 1.7%에서 1.8%로 하향 조정했으며 이는 관세 영향이라 판단. 2026년에도 관세 영향이 갈 것으로 보아 성장률을 1.7%로 예상. - 트럼프 대통령은 대중국 관세를 145%에서 50~65%로 낮출 수 있다고 언급해 중국과의 협상 가능성을 높임. 다만 한국에 대한 관세 또한 크게 조정되지 않을 것으로 전망. - 오늘 밤 한미 간 관세 협상이 시작되며 구체적인 결론은 미지수이나 반도체와 자동차 등 주력 상품에 대한 관세 인하 여부 탐색 필요. - 협상의 관전 포인트는 미군 주둔비 분담 문제와 조선, 방산 분야에 대한 미국의 요구 정도, 트럼프 대통령의 협상 참여 여부 등. ● 뉴욕 증시 회복세 속 한미 관세 협상 돌입 뉴욕증시가 제롬 파월

- 트럼프 대통령의 시장 달래기로 미 증시 상승, 한미 관세 협상 앞두고 관망세 짙음 - 본격적인 실적 시즌 돌입, SK하이닉스 역대급 실적에도 주가 약세 - 삼성바이오로직스 1분기 역대 최대 분기 매출 및 영업이익 기록 - K-뷰티 선방에 화장품주 흐름 호조, 특히 ODM 분야 선전 - 식품주, 미국 관세 우려에도 수요 견조로 긍정적 분석 - 게임주, 실적 및 신작 모멘텀에 따라 희비 교차 - 신세계그룹, 트럼프 대통령 장남 방한 소식에 그룹주 동반 상승 - HK이노엔, 신약 미국 3상 임상시험 성공으로 상한가 직행 ● 트럼프 대통령의 시장 달래기, 미 증시 상승. 반면 한 미간 관세 협상 앞두고 관망세 트럼프 대통령이 중국 관세율에 대해 너무 높다고 강조하고 파월 의장의 해임을 생각하지 않는다고 발언하면서 미 증시가 상승했다. 이에 따라 하락폭이 컸던 기술주 중심으로 매수세가 집중됐다. 한편 24일 장에서는 한미 관세 협상을 앞두고 관망세가 짙은 모습을 보였다. 코스피 지수는 2508선을 지나고 있고 코스닥은 약보합권에서 거래되고 있다. 본격적인 실적 시즌에 돌입하면서 미국 빅테크 기업들과