- 코스피가 3거래일 연속 하락하며 장중 3100선을 이탈함 - 7월까지 이어졌던 국내 증시 상승 모멘텀이 실적 및 정책 변화에 대한 기대감이었으나 최근 2주간 흐름이 미미했고 정부의 세제 관련 노이즈가 작용함 - 미국 기술주 중심의 나스닥이 큰 폭의 하향 조정을 나타내며 국내 증시에도 영향을 미침 - 국내외 요인이 복합적으로 작용해 증시 레벨이 하향 조정되고 있음 - 한수원과 웨스팅하우스의 불공정 계약 논란과 반도체 과세 부과 이슈 등 수출 관련 악재들이 겹쳐 있으며 이로 인해 투자자들이 악재에 민감한 상황임

- 오전 장에서는 케이팝 데몬 헌터스 열풍 속에 엔터주들이 선전함. CJ ENM, 삼화네트웍스, 와이지엔터테인먼트 동반 상승.
- 중국 모멘텀과 관련하여 텐센트가 2대 주주가 된 에스엠과 중국 법인을 설립한 하이브에 주목.
- 케이팝 데몬 헌터스 관련주로는 우양, 풀무원, 농심이 있음.
- 반면 조선, 방산, 원전 관련주인 한화오션 조선, 현대로템 방산, 두산에너빌리티 원전은 오전 장에서 지수의 낙폭을 유도함.
- SK하이닉스를 필두로 한 HBM 관련 종목도 하락 테마로 묶임.
- 오후 장에서는 정부의 화학산업 재편 필요성에 대한 3대 재편안 마련 소식 속에 화학주들이 소폭 반등함.
- 2분기 호실적과 환율 상승으로 인해 자동차 부품 쪽인 한온시스템, 코리아에프티, 한라캐스트가 강한 시세를 보임.
- 유통 분야에서는 현대백화점, 신세계, 이마트가 선전함.
- 전력 분야에서는 LS ELECTRIC, 효성중공업, LS, HD현대일렉트릭이 하락함.
- 앞으로의 시장 방향성은 세제 개편안의 결과에 따라 달라질 것으로 예측됨. 세제 개편안이 잘 해결되면 하방 경직을 만들고 반등할 가능성이 있으나 실망적인 부분으로 전개된다면 추가적인 하락을 염두해야 함.

- 금일 달러/원 환율은 전거래일 대비 7.5원 상승한 1398.4원에 거래되고 있으며, 이는 위험 회피 심리가 부각되었기 때문이다. - 전날 미국 주식 시장에서는 기술주 중심의 매도세가 강했으며, 이로 인해 안전 자산인 미국 국채 매수가 증가했다. - 오전 중 아시아 신흥국 통화가 전반적으로 약세를 보이며 달러/원 환율은 한때 1395원을 돌파하였고, 외국인들의 달러화 롱 포지션 추가 누적으로 1399.8원까지 상승하였다. - 오후에는 1400원 고점을 앞두고 수출업체 네고 물량이 출회되며 상단을 형성하고 있다. - 오늘 저녁에는 FOMC 의사록과 20년물 국채 입찰이 예정되어 있으나, 잭슨홀 미팅을 앞둔 경계심과 위험 회피 심리를 계속 주시해야 한다. - 아시아 장에서 미국 지수 선물이 다시 하락하고 있어 달러화 강세 분위기가 지속될 가능성이 있다.

- CJ ENM: 2분기 실적 회복세 본격화, 1분기 영업이익 흑자 전환 성공. 미국 드라마 제작사 피프스시즌의 안정적인 매출 및 중국 해외 드라마 할당량 완화 수혜 기대. 스튜디오 드래곤의 제작 확대 및 티빙과 웨이브의 합병으로 인한 시너지 효과 기대. - 삼성전기: 이재용 회장의 방미 후 사업 전략 주목. 테슬라와의 테크 동맹으로 인한 카메라 모듈 납품 및 적층 세라믹 커패시터 부품 수요 증가 기대. 25년 2분기 매출 2조 8천억 원, 영업이익 약 2100억 원으로 직전 분기 대비 6% 이상 성장.

- 코스피 시장에서 콜마홀딩스, 한온시스템, 한국철강, 일동제약, 농심, 풀무원, 롯데케미칼, 엘앤에프 등이 상승함. - 반면 790개 종목이 하락했으며, 조선, 방산, 전력 및 원전, 카카오페이, 포바이포 등 정부 정책 관련 일부 종목들이 큰 폭으로 하락함. - 넷플릭스 영화 '케이팝 데몬 헌터스'의 인기로 인해 농심과 풀무원이 직간접적인 영향을 받고 있으며, 이들 종목은 중장기적인 관점에서 투자 고려 필요. - 미국 시장 공략과 먹거리 가격 인상 가능성 등이 긍정적인 요소로 작용할 것으로 예상되나, 관세로 인한 물가 상승 영향을 주시해야 함. - 삼양식품은 이미 주가가 많이 오른 상황으로, 조정 가능성 있음.

- 코스닥 시장에서 자동차 부품주인 콜마비앤에이치, 우양, DXVX, 아진산업, 코리아에프티 등이 상승세를 보임. 반면 CJ ENM, 조선 기자재 관련주는 하락세를 보임. - 특히 아진산업과 코리아에프티의 선전 이유는 실적 개선과 원달러 환율 상승에 따른 수출 경쟁력 강화 기대감으로 분석됨. - 그러나 전문가는 코리아에프티의 경우 자동차 연료 부품 생산 업체로 일시적인 모멘텀으로 평가하며, 아진산업은 전기차 전용 부품 생산 업체로 중장기적 상승 가능성이 높다고 전망함. 또한 아진산업은 2분기 영업이익이 474억으로 전년 동기 대비 5배 이상 증가하는 뚜렷한 증가세를 보임. - 한편 현대차의 경우 주가가 많이 내려왔지만 현재 자동차 수출이 감소 추세이므로 관망 후 턴어라운드 할 때 지켜보는 것이 낫다고 판단함.

- 국내 증시 상승을 견인했던 조선, 방산, 원전 분야가 최근 불안정한 모습을 보임.
- 특히 원전 분야는 웨스팅하우스 로열티 지급 논란과 한수원과의 계약 문제로 크게 흔들리고 있음.
- 그러나 이러한 상황이 오히려 국내 원전 기업들에는 기회가 될 수 있다는 분석이 나옴.
- 미국이 신규 원전 300기 건설을 계획하고 있어 국내 원전 기업들의 참여 가능성이 높아졌기 때문임.
- 또한 전력기기 섹터도 큰 폭으로 하락하고 있지만 국내 기업들이 글로벌 경쟁력을 갖추고 있어 중장기적 성장 모멘텀이 기대됨.
- 원전 분야에서는 두산에너빌리티, 전력기기 분야에서는 LS ELECTRIC을 주목할 만함.

- 국내 증시가 오후 들어 낙폭을 만회하고 있으나, 여전히 부진한 모습을 보임 - 코스피는 3거래일 연속 빠지며 장중 3080선이 깨졌으나, 빠르게 낙폭을 만회하며 3131선에서 마감함 - 코스닥도 오후 12시 구간에서 저점을 찍고 빠르게 낙폭을 만회하며 777선에서 마감함 - 조선, 방산, 원전 등 주도 업종의 손바뀜이 나타나며 주가가 크게 흔들렸으나, 마감 들어서는 낙폭을 축소함 - 다음 주 한미 정상회담, 잭슨홀 미팅, 엔비디아의 실적 발표 등 빅 이벤트를 앞두고 있어 변동성 확대가 예상됨 - 외국인은 선물 포지션 개인 투매 유도 후 프로그램으로 순매수하는 모습을 보여줌

- 국내 원자력 ETF는 크게 해외와 국내로 구분되며, 해외 ETF로는 SOL 미국원자력SMR, 글로벌 원자력 등이 있으며, 국내 ETF로는 SOL 한국원자력SMR, HANARO 원자력iSelect 원자력 테마, ACE 원자력 테마 등이 있음.
- SMR은 소형 모듈화된 소형 원자로로, 경제성과 안정성 측면에서 대형 원전 대비 많은 장점을 가지고 있으며, 데이터 센터의 발전량과 궁합이 잘 맞아 차세대 전력원으로 주목받고 있음.
- 원전 산업은 단기간 변동성이 큰 산업 중 하나로, 개별 종목보다는 ETF와 같은 분산투자 상품을 통해 변동성을 완화하는 전략이 유효함.
- 25일 한미 정상회담 전까지 시장 변동성이 지속될 수 있음을 유념해야 함.

- 아시아 증시 전반적으로 약세. 특히 일본 증시는 AI 거품론과 7월 수출 쇼크 영향으로 큰 폭으로 하락.
- 일본의 7월 수출은 4년 만에 가장 큰 폭으로 감소했으며, 특히 대미 수출이 10% 넘게 감소함. 자동차와 부품 수출이 20% 내외의 급감세를 보임.
- 일본 증시에서는 소프트뱅크 그룹과 니케이 지수가 각각 4%, 2% 넘게 하락.
- 홍콩 증시는 테크주들의 하락으로 약세. 반면 중국의 장난감 제조업체 팝마트는 순이익 급증으로 인해 48%대 강세를 보임.
- 인도 증시는 중국과의 국경 무역 재개 합의와 챗GPT 제작사 오픈AI의 인도 전용 요금제 출시 등의 호재로 5거래일 연속 상승세를 보임.

- 주도주 중에서도 하반기 실적이 뚜렷한 조선 산업과 삼성전자의 반도체 분야를 주목해야 함. - 삼성전자의 파운드리 사업 개선 기대감으로 주가가 상승할 것으로 예상되며, 2-3년 내로 11만 전자가 될 가능성이 있음. - 미결제 약정이 28만 개, 29만 개 정도일 때 시장의 변곡이 발생할 수 있으며, 코스피 지수를 추종하는 ETF를 분할 매수할 시점임. - 코스피 지수가 3000 이하로 떨어지면 적극적인 베팅으로 대응

- 시장이 3100까지 밀렸다가 회복하는 모습을 보임. - 기관들 수급이 들어오면서 오늘 저점이 하반기 저점일 수도 있음. - 포인트는 결국 금리 인하로, 금리 인하 시점이 변화의 모멘텀이 될 것으로 예상됨. - 조선주와 원전주에서 회복세가 나타나고 있음. - 미국 정부가 삼성전자의 보조금 주는 대신 지분을 받아가겠다는 발표에 주가가 흔들리고 있으나, 큰 틀에서는 변화가 없을 것으로 예상됨. - 두산에너빌리티는 5만 원에서 7만 원 사이에서 등락하며 추세를 유지할 것으로 전망되며, 기술적 반등으로 6만 3천원 대까지 오를 것으로 예상됨. - 여당에서 배당소득 분리과세 관련 최고 구간 세율을 낮추는 법안이 발의되어 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.

- 코스피가 장중 3100선까지 밀리며 한 달 반 만에 최저 수준을 기록 중이며, 이는 미국에서 불거진 AI 거품론과 국내 원전 기업들의 불공정 계약 논란, 그리고 우리 자본시장 개선에 대한 구윤철 경제부총리의 안일한 인식이 원인으로 지목됨 - 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자가 투자자들이 AI에 과도하게 흥분해 있다고 지적하자 SK하이닉스는 오늘 장에서 3% 넘게 하락세를 기록함 - 외국인은 코스피 시장에서 3거래일 동안 1조 원 넘게 순매도했으며, 오늘도 선현물 시장에서 모두 매도 우위를 보임 - 미국의 7월 생산자물가지수가 시장의 예상치를 크게 웃돌자 기준금리 인하 기대감이 후퇴하고 있으며, 일주일 전과 비교해 보니 9월 기준금리 인하 가능성은 8% 포인트 낮아짐 - 오는 22일 파월 의장이 잭슨홀 미팅에서 어떤 메시지를 내놓느냐에 따라 국내 증시의 흐름이 달라질 것으로 보이며, 리서치 센터장들은 국내 증시가 당분간 박스권에서 머물 것이라고 전망함

- 이재명 대통령, 메기 강 감독과 K-컬처 논의 예정 - K-푸드에 대한 글로벌 관심 증가 - 교촌에프앤비, 삼양식품, CJ제일제당, 사조씨푸드 등 K-푸드 관련주 주목 필요 - 음식료 기업들은 거래량이 많지 않아 중장기적 관점으로 대응 필요 - 톱픽으로 사조씨푸드 선정, 1차 목표가 9100원, 손절가 7600원 제시

- 카카오의 2분기 실적 발표 후 주가가 단기 상승세에 진입했으며, 자회사들의 수익성 개선과 AI, 카카오톡 개편 여부에 따라 향후 전망이 달라질 것으로 예상됨. 특히 9월에 예정된 '이프카카오'에서 관련 내용 확인 가능. - 현재 국내에서는 중국인과 일본인 관광객이 증가하고 있으며, 이와 관련하여 수익을 볼 수 있는 기업 탐색 필요. - 카카오의 목표주가는 87,000원으로 기존 사업과 자회사들의 가치를 합산하여 약 24조 원의 기업가치 산정, 2027년 이후 AI 에이전트 사업 가치 13조 원 합산하여 산출. - 세계 최대 게임 박람회인 게임스컴에서 한국 게임사 크래프톤, 엔씨소프트, 넷마블 등이 참관하였으며, 하반기에는 PC 콘솔 중심의 초대형 게임 출시 예정. 게임스컴 ONL 영상 참고 가능.

- 카카오, 국내 대표 메신저 앱으로 AI 시대에 경쟁력 갖출 것으로 전망 - 검색, 쇼핑, 예약, 결제 등 다양한 생태계 앱 보유로 일상생활 밀접한 콘텐츠 제공 - 9월 말, 카카오톡 대대적 개편 예정. 친구 탭과 숏폼 탭 변화 계획 - 카카오, 오픈AI의 챗GPT 기반으로 AI 에이전트 개발 중. 차별화된 서비스 제공 기대 - 방한 외국인, 특히 중국인 관광객 증가로 카카오의 매출 증대 예상 - 카카오페이와 알리페이 연동으로 중국인 관광객의 결제 편의성 향상

- 현대차와 기아는 국내 시장에서 몇 안 남은 저평가주로 주목받고 있음 - 영업이익률은 약 10%로 글로벌 메이저 완성차 업체 중 상위권이나, 미래 전기차 시장에서의 경쟁력에 대한 의구심이 존재함 - 전기차에는 자율주행 소프트웨어가 필요한데, 현대차는 기술은 보유하고 있으나 책임 소재 문제로 탑재가 지연되고 있음 - 미국 수출은 호조이나, 미래에 대한 불확실성으로 주가는 크게 상승하지 못하고 있음 - 돌파구만 마련되면 큰 수익을 기대할 수 있으나, 현재는 조금 지켜봐야 하는 시기로 판단됨

- 미국의 AI 거품론으로 국내 관련 종목들이 흔들리는 상황이며 조선, 방산, 원전주의 하락세가 지속되고 있음 - 장중 코스피는 3100선이 붕괴되었으며 3000선까지 내려갈 수 있다는 분석도 나옴 - 외국인들은 중상 정도의 종목들에 매수세를 보이고 있으며 지수보다는 개별 종목이나 섹터에 대한 흐름이 유입되고 있는 것으로 보임 - 지수는 3200을 중심으로 상단이 3288, 하단이 3100인 박스권이 지속되고 있는 것으로 판단됨 - 시장에서는 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 어떤 발언을 할지 주목하고 있음 - 9월 17일 FOMC 회의 전에 물가와 고용 지표를 확인해야 하며, 파월 의장이 금리 인하에 대한 스탠스를 강하게 표현하지 않을 것으로 예상됨 - 잭슨홀 미팅 이후에는 시장의 부담감이 일정 부분 해소되며 반등세를 보일 수 있을 것으로 전망함 - 기술적 지지선은 3100 라인으로 보지만 잭슨홀 미팅 전까지는 추가 하락 가능성이 있음 - 기존 주도주인 조선, 방산, 원전 중에서는 조선을 긍정적으로 보며, 방산은 이슈에서 떨어질 가능성이 있고, 원전은 상황 파악이 필요함

- 미디어 콘텐츠 관련주: CJ ENM 추천. - 단기 트레이딩 관점 종목: CJ 추천.

- 20일 코스피는 한 달 반 만에 장중 3100선이 무너졌으며 현재도 그 아래에서 거래중임
- 직전 고점은 3288선으로 현재는 고점 대비 6% 내려온 수준이며 아직 추세가 깨졌다고 말할 수 없음
- 기술적 보조지표인 ADR은 70%로 과매도 구간까지 내려옴
- 21일 잭슨홀 미팅, 23일 한일 정상회담, 25일 의회 본회의, 한미 정상회담 등 연이은 이벤트 속에 이번 주가 공포의 정점이 될지 반전의 계기가 될지 주목됨